另外一家自動駕駛企業(yè)趕赴港股沖擊上市！

車東5月28日消息，日前，深圳佑駕創(chuàng)新科技有限公司(稱為“佑駕創(chuàng)新”)正式向港交所遞表打開IPO。

優(yōu)駕創(chuàng)新是智能駕駛和智能駕駛艙解決方案的供應(yīng)商，堅持逐步智能駕駛的發(fā)展路線。提供的智能駕駛解決方案逐漸從L0覆蓋到L4，為整車提供導(dǎo)航、停車和艙內(nèi)功能。

▲佑駕創(chuàng)新產(chǎn)品組合

創(chuàng)新創(chuàng)始人劉國清是一位85后海歸博士。，他出生于1987年，早年畢業(yè)于華中科技大學(xué)。后來，他去了南洋理工大學(xué)攻讀博士學(xué)位。他于2013年正式回國創(chuàng)業(yè)，第二年在深圳正式創(chuàng)辦了優(yōu)駕創(chuàng)新。

▲劉國清(圖左)

近三年來，2021年、2022年、2023年，公司實現(xiàn)了營收暴漲，分別為1.75億元、2.79億元、4.76億元。，與2022年相比，2023年的收入幾乎翻了一番。。與此同時，近三年毛利分別為1700萬元、3357萬元、6802萬元，毛利分別為9.7%、12%、14.3%。

但企業(yè)的利潤并不能完全彌補虧損，2021年、2022年、2023年凈虧損分別為1.4億、2.2億、2.07億元，雖然2023年虧損較2022年有所減少，但金額仍然很大。

▲最近三年的經(jīng)營效益佑駕創(chuàng)

在最后的實際可行日期之前，共有29家整車廠進行了佑駕創(chuàng)新量產(chǎn)，商品上車88輛車。更加值得注意的是，在國內(nèi)銷量排名前十的整車廠中，佑駕創(chuàng)新產(chǎn)品已上車7家整車廠量產(chǎn)車型。

融資經(jīng)驗方面，公司成立于2014年時，注冊資本僅為132萬元，近10年來經(jīng)歷了17輪融資。北京四維(四維圖新控股99%)、深圳澤奕、國開制造等公司都進行了大規(guī)模的投資。

▲佑駕創(chuàng)新融資概況

01.成立10年 每年入帳近5個小目標。

成立10年后，佑駕創(chuàng)新在過去三年里實現(xiàn)了營收的飆升。

據(jù)招股書信息，佑駕創(chuàng)新成立于2014年，成立10年。

▲2014年天使輪融資創(chuàng)新完成

但是根據(jù)招股書，該公司近三年營收大幅上升，收益從2021年的1.75億元增加到2022年的2.79億元，并進一步增加到2023年的4.76億元。復(fù)合年增長率為2021年至2023年的64.9%。

雖然收入增長強勁，但該公司仍在持續(xù)虧損。從2021年到2023年，企業(yè)凈虧損分別為1.4億元、2.2億元和2.07億元。

在招股書中，佑駕創(chuàng)新也指出了虧損的原因，主要受三個方面的影響，原材料和耗材的采購成本，R&D投資，投資吸引和留任人才。

不過，雖然損失總體上呈現(xiàn)擴大趨勢，但也要考慮到公司R&D支出的持續(xù)增長，佑駕創(chuàng)近三年的R&D支出分別為0.82億元、1.39億元和1.5億元。

招股書中提到:“隨著我們繼續(xù)提高效率，實現(xiàn)收入增長，提高我們的R&D、銷售、營銷和行政活動的效率，提高我們在這些活動中的支出，我們預(yù)計我們的運營支出占收入的百分比將進一步下降。...我們期望我們的盈利能力得到提高，并能進一步鞏固我們的運營資本充足性。

今年前四個月，該公司的收入較去年同期有所增長。從2024年1月1日到最后一個實際日期，該公司為6家整車廠的10輛車獲得了新的定點，并為8家整車廠的22輛車實現(xiàn)了SOP。

▲佑駕創(chuàng)新產(chǎn)品上車

02.每年發(fā)貨78萬輛，今年已量產(chǎn)60輛汽車。

商業(yè)方面，佑駕創(chuàng)新的解決方案包括智能化駕駛解決方案、智能駕駛艙解決方案及車路協(xié)同解決方案。

▲優(yōu)駕創(chuàng)新解決方案組合

它的智能駕駛解決方案主要包括iSafety和iPilot系列以及正在開發(fā)的iRobo解決方案。

▲優(yōu)駕創(chuàng)新iPilot系列解決方案

早在2021年，佑駕創(chuàng)新的智能駕駛解決方案就已經(jīng)在10家汽車制造商的22輛汽車上量產(chǎn)。

從2024年1月1日到最后實際可行日期，佑駕創(chuàng)新與12家整車廠合作，圍繞17款車進行定點項目的持續(xù)開發(fā)，同時，在22家整車廠的60輛車中，佑駕創(chuàng)新方案實現(xiàn)了量產(chǎn)。

2023年，該公司智能駕駛解決方案銷售額超過78萬件。根據(jù)灼識咨詢信息，按照2023年的L0到L2 解決方案收益計，該公司在中國所有新興科技公司中排名第三。。

另外，該公司的L4自動駕駛功能仍在開發(fā)和測試中，預(yù)計iRobo解決方案將于2024年正式交付。

▲選擇Robo解決方案，優(yōu)駕創(chuàng)新iRobo-bus

智能化駕駛艙解決方案 在2024年1月1日至最后實際可行日期之前，該公司已與8家汽車制造商共同開展了18款汽車智能駕駛艙解決方案的連續(xù)定點項目，并且和9家整車廠一起量產(chǎn)了30輛車。。

在汽車道路協(xié)作方面，該公司已經(jīng)參與了中國13個典型的汽車道路協(xié)作項目。

除業(yè)務(wù)覆蓋面廣外，該企業(yè)也在逐步擺脫對前五大客戶的依賴，覆蓋更廣泛的客戶群。

招股書顯示，該公司的客戶主要包括汽車制造商和一級供應(yīng)商，大部分位于中國。近三年來，該公司五大客戶的收入分別占總收入的78.0%、42.7%和37.0%，31.7%的最大客戶各自貢獻總收入、16.6%和11.4%。

▲2023年前5大客戶僅占營收的37%。

03.團隊共有500多人，其中40%的資金用于研發(fā)。

在團隊建設(shè)方面，截至2023年12月31日，佑駕創(chuàng)新全職員工519人，均位于中國，其中R&D員工331人，占總員工近64%，其中55.6%擁有學(xué)士學(xué)位，32.9%擁有碩士學(xué)位或以上學(xué)位。

▲創(chuàng)新核心團隊佑駕

在主要股東方面，該公司的主要股東是劉國清、楊廣、周翔、王啟程、閻勝業(yè)、吳建鑫、張鐵雙。

▲公司部分主要股東

而且北京四維(99%的四維圖新控股)、深圳澤奕、國開制造、中金資本也是該公司的重要投資者。

▲該公司主要投資第三方。

對未來的規(guī)劃，佑駕創(chuàng)新將通過以下方式維持可持續(xù)性，實現(xiàn)盈利。

在促進收入增長方面，優(yōu)駕創(chuàng)新計劃包括:利用現(xiàn)有定點量產(chǎn)，加深與現(xiàn)有客戶的關(guān)系，吸引新客戶，拓展新區(qū)域，完善解決方案。

在提高毛利率方面，優(yōu)駕創(chuàng)新計劃通過高利潤解決方案和服務(wù)，提高解決方案的成本結(jié)構(gòu)，利用強大的供應(yīng)鏈能力提高規(guī)模效應(yīng)，改善產(chǎn)品組合，利用智能設(shè)施提高生產(chǎn)效率。

至于籌集的資金規(guī)劃，優(yōu)駕創(chuàng)新計劃將籌集約40%的資金用于提高R&D能力，招聘和留任相關(guān)R&D人才。

具體來說，企業(yè)計劃分配:約12%的資金將用于研究人工智能技術(shù)，以保持汽車智能解決方案行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)先水平。例如，開發(fā)端到端技術(shù)，在設(shè)計、實踐和安排大模型方面提高智能駕駛艙解決方案的優(yōu)勢。

此外，公司將利用約12%的資金改善產(chǎn)品R&D能力，增強創(chuàng)新商業(yè)化能力，然后利用16%的資金改變R&D基礎(chǔ)設(shè)施、設(shè)備和工具，擴大R&D部門，以增強R&D過程的可擴展性、效率和有效性。

除了R&D，公司還將使用30%的資金來提高生產(chǎn)效率和解決方案的競爭力。例如，該公司計劃自主研發(fā)先進傳感器，并使用強大的感知技術(shù)制定自動傳感器生產(chǎn)線。

大約20%的資金將用于增強銷售和營銷能力。該公司計劃擴大在中國的銷售網(wǎng)絡(luò)，加深與現(xiàn)有客戶的關(guān)系，擴大客戶群。同時，它準備在歐洲、東南亞等國外市場建立營銷網(wǎng)絡(luò)，將業(yè)務(wù)地圖從中國市場擴展到海外。剩下的資金約10%用于運營資本和一般企業(yè)。

04.結(jié)論：上市并不意味著燃眉之急。

近來，縱目科技，momenta、許多自動駕駛企業(yè)，如小馬智行，被曝出沖擊上市的消息。雖然上市意味著它可以吸引更多投資者的注意力，但上市并不意味著企業(yè)面臨的財務(wù)問題得到了解決。

要知道，去年年底，智能駕駛公司上市第一天，股價持續(xù)下跌12.82%，當天股價暴跌，上市后可能仍面臨巨大壓力。

也就是說，雖然上市是公司拓寬融資渠道，但投資者能給出什么樣的估值，上市股價如何變化仍然不得而知。

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