美國軟件股暴跌，引起投資者對AI的重新思考——AI引發(fā)的行業(yè)結算已經到來？

科技股尤其是軟件股在本周美股動蕩中遭遇了前所未有的崩盤。Salesforce、軟件龍頭公司W(wǎng)orkday和UiPath的股價自警告客戶對長期軟件訂單持謹慎態(tài)度以來，已經下跌了20%以上。

盡管大多數(shù)軟件公司并沒有將AI視為增長前景放緩的直接原因，但是AI無疑與此有關。

AI熱潮對軟件公司有兩個影響:一方面，由于AI被認為是未來科技發(fā)展的終極力量，軟件公司必須在轉型的道路上做出充分的努力，防止過時，這無疑會影響其他領域的資本支出，如營銷；另一方面，軟件公司的客戶也在大力投資AI，投資AI擠壓了對傳統(tǒng)軟件的投資。

軟體行業(yè)對AI的態(tài)度也比較復雜。

一些支持者認為AI可以作為驅動力，幫助老軟件公司提高目前產品的性能和服務，實現(xiàn)快速增長。但也有人認為AI可能會顛覆現(xiàn)有的軟件公司，因為AI可以自動化很多任務，減少對傳統(tǒng)軟件的依賴，或者新興的AI公司可能會以更低的成本提供類似的服務。

但是，無論影響如何，目前判斷公司將如何從現(xiàn)有的企業(yè)軟件企業(yè)轉型為新的AI服務，以及何時轉型，還為時過早。由于對大模型的準確性和成本的懷疑，很多企業(yè)對AI驅動的服務投資持觀望態(tài)度，所以短期內對軟件支出的影響可能很小。

所以，有分析認為，市場對此的恐慌反應可能過于激烈。

一些投資者認為這創(chuàng)造了一個購買機會。Needham & Co.Scottttt股票分析師 Berg指出，Salesforce的估值是歷史最低點的16倍，而歷史上投資者通常愿意為20-25倍買單，這是自由現(xiàn)金流的倍數(shù)。

值得注意的是，一些軟件公司雖然調整了今年的增長預測，但是調整幅度特別小。

Salesforce將年度訂閱和支持收入的增長預測從“大約10%”下調到“略低于10%”，并沒有改變其對整體收入增長的預測。Workday也從早前設定的18%下調了未來一年訂閱收入增長的指導，只有18%左右。％。

Bradd德意志銀行軟件分析師 Zelnick認為，軟件股集體暴跌表明，投資者對軟件公司從AI整合到產品受益的速度和水平的預期正在下降。

其他人對華爾街更加悲觀。Tobias，Atlas財富管理公司的創(chuàng)始人。 Francis表示：

AI工具使整整一代初創(chuàng)企業(yè)能夠利用小團隊建立大企業(yè)的復制產品，并以10%的成本提供。

SalesforceCEOMarc Benioff支持AI牛市理論。Salesforce通過整合銷售、營銷和客戶服務等不同功能，指出Salesforce從OpenAI等公司批準的AI模型將“釋放更多的商業(yè)潛力”。