五月三十一日，國家外匯管理局披露了最新一期國內(nèi)合格機構投資者。(QDII)根據(jù)投資額度審計表，截至2024年5月底，累計許可金額為1677.89億美元，比4月底的1655.19億美元增加了22.7億美元。

由于美股的強勢和年初日本、印度等市場的大幅上漲，近200只QDII基金的平均年增長率達到4.25%，加上最近港股的復蘇和石油、黃金等大宗商品的持續(xù)走強。在資金“出海”的熱潮下，目前各公募基金公司的QDII額度越來越緊張，這體現(xiàn)在很多商品的限購和高溢價上。這次再次擴張無疑為緊張額度降下了“及時雨”。

多家基金公司的QDII額度略有增加。

根據(jù)國家外匯管理局的數(shù)據(jù)，截至5月底，累計許可金額為1677.89億美元，較4月底增長約13.7%。其中，證券類的累計許可金額從4月底的905.5億美元增加到5月底的921.7億美元，無論是總額還是增量都占據(jù)了主力位置，公募基金作為證券類的一部分獲得了豐厚的收益，5月份有32家基金公司增加了額度。

具體來說，包括E基金、廣發(fā)、富國、博時、大德在內(nèi)的21家基金公司獲得了5000萬美元的新額；南方基金獲得了4000萬美元的新額；包括浦銀安盛、申萬菱信、永勝、建信在內(nèi)的4家基金公司獲得了2000萬美元的新額度。此外，西部利得基金、法巴農(nóng)業(yè)銀行理財、匯華理財三家機構首次獲得QDII額度?？傤~為5000萬美元。

目前，E基金、華夏基金、南方基金累計允許QDII額度超過50億美元，分別為77.3億美元、67.3億美元和59.8億美元。此外，廣發(fā)基金、嘉實基金和博時基金的額度也超過了30億美元，前五家公募總額約占公募基金的一半。

超過40%的QDII處于限購狀態(tài)

在資金“出?！钡臒岢毕?，目前各公募基金公司的QDII額度越來越緊張，這體現(xiàn)在限購和高溢價上。這種再擴張無疑會降低緊張額度的“及時雨”。

5月31日，宏利印度股票QDII宣布將從6月3日起暫停大規(guī)模認購，認購上限為2000元；基金成立以來，股份逐漸上漲，從2019年6月底的1600萬份飆升至今年第一季度末的7.14億份；同一天，富國亞洲收益?zhèn)≦DII）還宣布單日限購上限由20萬元降至1萬元。

目前，限購已經(jīng)成為QDII基金的“新形勢”。華夏全球精選人民幣、南方原油等基金單日最高認購額度為1萬元，廣發(fā)道瓊斯美國石油A人民幣上限為1000元，也是工銀印度市場投資印度市場的人民幣單日最高額度甚至低至100元。

此外，E基金主題A人民幣、國泰標準普爾500ETF等產(chǎn)品也處于暫停認購狀態(tài)。Wind數(shù)據(jù)顯示，在統(tǒng)計的290只QDII基金中(僅統(tǒng)計A份額，排除封閉期基金)，共有124只產(chǎn)品處于“暫停大額認購”和“暫停認購”狀態(tài)，約占42.7%。

有分析人士指出，對于QDII基金來說，限購的主要原因是外匯額度的限制。一般來說，基金公司每年都會有固定的外匯額度限制，換句話說，他們的海外投資需要在額度范圍內(nèi)進行。當資金過多涌入接近額度上限時，基金通常會采取限購措施，防止投資者資金進入后基金沒有外匯額度進行相應投資。

同樣，QDII額度的緊張也體現(xiàn)在ETF的高溢價上。年初，一些商品的二級市場甚至有20%的溢價。截至5月31日，景順長城納斯達克科技市值加權ETF溢價超過98%。

有分析人士認為，由于二級市場交易和認購贖回機制同時存在，投資者可以在ETF市場價格與凈值存在差異時進行套利交易，從而平衡兩者之間的差價。但由于QDII商品的特殊性，國內(nèi)市場很難進行平穩(wěn)的價格操作。

QDII平均年增長4.25%

然而，QDII基金的熱潮離不開今年的優(yōu)異表現(xiàn)。由于美股的強勢疊加，近200只基金的平均漲幅達到了4.25%，被列入統(tǒng)計。

其中，在年內(nèi)雙股英偉達的帶動下，建信新興市場以26%以上的幅度領先于所有QDII，景順長城納斯達克科技市值加權ETF。、天弘全球高端制造，華泰柏瑞中證港股通高股息投資ETF、國泰中證香港內(nèi)地國有企業(yè)ETF等商品漲幅超過20%。此外，在美股創(chuàng)歷史新高的背景下，華夏基金、E基金、廣發(fā)基金、國泰基金等公開發(fā)行的納斯達100ETF也上漲了10%左右。

在份額方面，景順長城納斯達克科技市值加權ETF年內(nèi)增加了39.57億份，在ETF中名列前茅，嘉實納斯達克100ETF和博時恒生醫(yī)療健康ETF增加了15億份以上，華安三菱日經(jīng)225ETF和華夏恒生香港上市生物科技ETF等基金也增加了10多億份。

目前，美股指數(shù)仍然是全球股市的“晴雨表”，而科技含量較高的納指也是全球資本關注的焦點。展望市場前景，美股鵬華港美互聯(lián)基金主管李悅認為，2024 2008年第二季度，全球宏觀交易主線將繼續(xù)聚焦美國經(jīng)濟的韌性，以及美聯(lián)儲何時開啟降息周期。雖然降息預計會降溫，可能會帶來短期市場波動，但美國經(jīng)濟軟著陸和通貨膨脹逐漸下降的大趨勢并沒有改變，美國科技股的盈利趨勢仍在改善。因此，我們將繼續(xù)看好美國股市AI產(chǎn)業(yè)鏈形勢改善帶來的趨勢機會。

在第一季度報告中，建信新興市場優(yōu)選也表示， 全球各大科技公司在AI相關領域的資本投入不斷增加。作為AI的底層基礎設施，全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈將繼續(xù)受益，尤其是高端工藝相關部分。

對于快速上漲后面臨減倉的港股，景順長城大中華混合QDII基金負責人周寒穎認為，港股和a股市場已經(jīng)成為海外基金的選擇。目前港股估值處于歷史相對較低的水平，與其它新興市場相比也極具吸引力。因特網(wǎng)、消費、科技、醫(yī)藥等部分龍頭企業(yè)的估值處于歷史較低水平。公司利潤逐漸恢復，大部分股東股息回購增加到3%-5%，核心資產(chǎn)性價比高，海外長期資金加倉跡象明顯。港股可能會因為資金短期配置的蹺蹺板效應而成為性價比高的避風港。

原標題：《QDII“及時雨”！多家公募金額增加，三家機構首次獲批。

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