2024 年 6 月 4 日，WSTS（Global Semiconductor Market Statistics）發(fā)布了 2024 年與 2025 預(yù)測(cè)全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模。之前的預(yù)測(cè)(2023 年 11 月亮)中，估計(jì) 2024 每年的增長(zhǎng)率將同比增長(zhǎng) 13.1%，但這次已經(jīng)上調(diào)到同比增長(zhǎng)。 16.0%。就半導(dǎo)體市場(chǎng)而言，截至 2024 年 4 月份，到目前為止，出貨量同比增長(zhǎng) 15.2%，呈現(xiàn)復(fù)蘇趨勢(shì)。

估計(jì)上升值可以算是一個(gè)令人信服的動(dòng)作。有望 2025 年將增長(zhǎng) 12.5%，持續(xù) 2 每年保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)。但是作者認(rèn)為，在某些環(huán)境下，可能會(huì)有更多看漲的預(yù)測(cè)。。這些條件是什么？本文將結(jié)合到目前為止的情況，展望未來(lái)半導(dǎo)體市場(chǎng)的前景。

01

2024 年度負(fù)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)：

分立器件 / 光學(xué)半導(dǎo)體 / 傳感器

WSTS 將半導(dǎo)體市場(chǎng)分為四類(lèi)：分立器件，光學(xué)半導(dǎo)體，傳感器 / 執(zhí)行器和 IC等 4 一個(gè)產(chǎn)品領(lǐng)域，并且公布了每一個(gè)產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模結(jié)果和預(yù)測(cè)。讓我們看看各自的預(yù)測(cè)。

全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的規(guī)模趨勢(shì)與預(yù)測(cè)

資料來(lái)源：WSTS 2024 春季半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)測(cè)

分立器件方面，預(yù)測(cè) 2024 年增長(zhǎng)率同比下降 7.8%；2024 年 1 月至 4 每月的具體數(shù)據(jù)顯示同比減少 13.9%，這似乎是一個(gè)略微看漲的預(yù)測(cè)。截至 4 月份，小信號(hào)晶體管市場(chǎng)同比減少 功率晶體管市場(chǎng)同比下降16.8% 14.1%，兩位數(shù)都有負(fù)增長(zhǎng)。自 2022 年 9 到目前為止，小信號(hào)晶體管市場(chǎng)一直處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)，至今仍未恢復(fù)。

動(dòng)力晶體管市場(chǎng)一直表現(xiàn)出色，但是自我 2024 年 1 到目前為止，月份一直處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。動(dòng)力晶體管對(duì)于汽車(chē)電氣化尤為重要，但是由于汽車(chē)行業(yè)的過(guò)度購(gòu)買(mǎi)，對(duì)動(dòng)力晶體管的需求已經(jīng)停滯不前，2024 今年也有可能繼續(xù)低迷。2024 2008年，分立器件市場(chǎng)不可避免地會(huì)出現(xiàn)兩位數(shù)的負(fù)增長(zhǎng)，對(duì)于分立器件市場(chǎng)來(lái)說(shuō)， 2025 年度預(yù)測(cè)是同比增長(zhǎng) 7.7%，但是這個(gè)數(shù)字并不奇怪，因?yàn)榭梢灶A(yù)測(cè)汽車(chē)電氣化帶來(lái)的需求將會(huì)穩(wěn)步發(fā)展。

光學(xué)半導(dǎo)體預(yù)計(jì)將同比下降 1.0%，2024 年 1 月至 4 月份期間的業(yè)績(jī)將同比下降 5.2%。截至目前，圖像傳感器約占市場(chǎng)的一半， 4 本月，其業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng) 11.7%。鑒于目前智能手機(jī)需求強(qiáng)勁的趨勢(shì)，估計(jì) 2024 每年都會(huì)有正增長(zhǎng)。2025 每年的預(yù)測(cè)都是同比增長(zhǎng) 3.5%，但是前景會(huì)發(fā)生很大的變化，這取決于每個(gè)智能手機(jī)安裝圖像傳感器的數(shù)量如何變化，因此有必要密切關(guān)注這一趨勢(shì)。

對(duì)傳感器 / 執(zhí)行器（Sensor&Actuator）估計(jì)值為同比下降 7.4%，從 2024 年 1 月至 4 根據(jù)月份的結(jié)果，估計(jì)值同比下降。 12.9%，自 2023 年 1 月份以來(lái)一直呈負(fù)增長(zhǎng)。雖然車(chē)輛需求不錯(cuò)，但是可以推測(cè)智能手機(jī)需求沒(méi)有得到滿足，目前智能手機(jī)需求強(qiáng)勁，車(chē)輛需求停滯不前。筆者認(rèn)可 2024 預(yù)測(cè)每年一位數(shù)的負(fù)增長(zhǎng)。WSTS 2025 年度估計(jì)值為同比增長(zhǎng) 6.3%，如果智能手機(jī)需求恢復(fù)，有望實(shí)現(xiàn)更高的增長(zhǎng)，但我們盡量不要過(guò)于樂(lè)觀。

02

模擬芯片市場(chǎng)仍然低迷

微處理器 / 邏輯性芯片呈上升趨勢(shì)

IC 分為“模擬芯片”、“微處理器，邏輯芯片”和“存儲(chǔ)器”。

全球 IC 市場(chǎng)規(guī)模與預(yù)測(cè)

資料來(lái)源：WSTS 2024 春季半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)測(cè)

預(yù)計(jì)模擬芯片市場(chǎng)將同比減少 2.7%。從 2024 年 1 月到 4 從每月的結(jié)果來(lái)看，似乎已經(jīng)解決了底層階段。雖然進(jìn)展緩慢，但可以說(shuō)是一個(gè)合理的預(yù)測(cè)。通用模擬市場(chǎng)訂單過(guò)剩的影響依然存在，同比下降幅度持續(xù)超過(guò) 20%，關(guān)鍵在于通用模擬市場(chǎng)訂購(gòu)過(guò)多的影響是否存在？ 2024 年底結(jié)束。

智能手機(jī)在特定應(yīng)用領(lǐng)域的需求正在恢復(fù)，這也促進(jìn)了整個(gè)模擬產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，預(yù)計(jì)將達(dá)到 2025 年將增長(zhǎng) 6.7%，如果對(duì)智能手機(jī)的需求持續(xù)強(qiáng)勁，這個(gè)目標(biāo)應(yīng)該能夠?qū)崿F(xiàn)。但是，如果(在日本等國(guó)家) 5G(第五代移動(dòng)通信)服務(wù)遲遲不推出，人們擔(dān)心需求會(huì)再次停滯不前。

預(yù)計(jì)微處理器市場(chǎng)將同比增長(zhǎng) 1.6%。從 2024 年 1 月至 4 根據(jù)每月的具體結(jié)果，市場(chǎng)同比增長(zhǎng) 保持穩(wěn)定的10.6%， WSTS 預(yù)言似乎相當(dāng)傳統(tǒng)。在這些市場(chǎng)中，約占微處理器市場(chǎng)。 60% 的 MPU 表現(xiàn)出色，截至 4 月份，同比增長(zhǎng) 34.5%，證實(shí)了個(gè)人計(jì)算機(jī)需求正在復(fù)蘇的道路。目前，MPU 雖然市場(chǎng)也很強(qiáng)勁，但這是因?yàn)?PC 由于庫(kù)存下降，而且 PC 市場(chǎng)本身并不強(qiáng)大，所以我們不應(yīng)該過(guò)于樂(lè)觀。

問(wèn)題的關(guān)鍵在于，MPU 強(qiáng)勁的表現(xiàn)還能持續(xù)多久，已經(jīng)停滯不前 MCU 什么時(shí)候需要恢復(fù)？我們希望看到服務(wù)器。 MPU 需求有所增加，但是需要注意的是，英特爾和 AMD 服務(wù)器正在開(kāi)發(fā)中 MPU 解決方案，英偉達(dá)正在開(kāi)發(fā)邏輯解決方案。如果英偉達(dá)繼續(xù)擴(kuò)大其服務(wù)器市場(chǎng)份額，這只是設(shè)備定義的問(wèn)題，MPU 市場(chǎng)本身可能會(huì)萎縮。

邏輯芯片預(yù)計(jì)市場(chǎng)將同比增長(zhǎng) 10.7%。從 2024 年 1 月至 4 從月份的表現(xiàn)來(lái)看，同比增長(zhǎng) 這種穩(wěn)定的趨勢(shì)很可能超過(guò)14.2%。 WSTS 的預(yù)測(cè)。電信設(shè)備在邏輯芯片中占很大比例，表現(xiàn)非常好，截至 4 月同比增加 19.0%。智能手機(jī)中安裝的應(yīng)用處理器市場(chǎng)同比增長(zhǎng) 8.4%，并且正在向合理的水平移動(dòng)，但是關(guān)鍵點(diǎn)將是(日本等國(guó)家)未來(lái)是否會(huì)推出。 5G 服務(wù)。2025 預(yù)計(jì)每年同比增長(zhǎng) 10.4%，這可能在很大程度上受到影響 5G 影響服務(wù)推出。

03

儲(chǔ)存市場(chǎng)正在復(fù)蘇

儲(chǔ)存市場(chǎng)預(yù)計(jì)將同比增長(zhǎng) 76.8%。從 2024 年 1 月到 4 從月份的表現(xiàn)來(lái)看，它似乎表現(xiàn)得很好，同比增長(zhǎng)。 85.4%。不過(guò)，由于去年同期(2023)，這一增長(zhǎng)率很大程度上是因?yàn)椤?2008年是存儲(chǔ)的低谷，這主要是由于存儲(chǔ)的反彈。毫無(wú)疑問(wèn)，它正處于復(fù)蘇的趨勢(shì)，但是與之前的峰值相比，它還沒(méi)有恢復(fù)到足夠的水平。因此 WSTS 預(yù)測(cè)是合理的。

DRAM 和 NAND 閃存的平均單價(jià)一直在溫和上漲，這表明供需平衡是穩(wěn)定的， DRAM 和 NAND 閃存的情況似乎不同。對(duì)于 DRAM，AI Cpu對(duì) HBM(高帶寬存儲(chǔ))的需求在增加，并且有加速資產(chǎn)投資大規(guī)模生產(chǎn)的需求 DRAM 的趨勢(shì)。以 NAND 以閃存為例，各廠商在調(diào)整制造的同時(shí)控制供需平衡，不加強(qiáng)資本投入。換言之，DRAM 看起來(lái)未來(lái)市場(chǎng)還有增長(zhǎng)空間，但不同的是，NAND 閃存市場(chǎng)可能沒(méi)有同樣的預(yù)期。據(jù)說(shuō)，NAND 閃存專(zhuān)業(yè)制造商鎧俠希望 2024 年底上市，但未來(lái) NAND 閃存市場(chǎng)能走多遠(yuǎn)，我們拭目以待。

預(yù)估 2025 年度內(nèi)存市場(chǎng)將增長(zhǎng) 筆者認(rèn)為，25.2%的數(shù)字值得商榷。到目前為止，內(nèi)存市場(chǎng)已經(jīng)存在。 2017 年與 2021 每年都會(huì)達(dá)到頂峰，如果這種模式重演，估計(jì)下一個(gè)頂峰就會(huì)出現(xiàn)。 2025 2000年。也就是說(shuō)，作者認(rèn)為可以期待更高的增長(zhǎng)率。人們對(duì)數(shù)據(jù)中心需求的增長(zhǎng)寄予希望，但關(guān)鍵在于個(gè)人計(jì)算機(jī)和智能手機(jī)市場(chǎng)的增長(zhǎng)程度。

04

結(jié)語(yǔ)

總而言之，雖然總體上同意 WSTS 對(duì) 2024 年增加 16.0% 預(yù)測(cè)，但筆者認(rèn)為，我們應(yīng)該更仔細(xì)地審視分立器件市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，而對(duì)微處理器和邏輯芯片市場(chǎng)的預(yù)測(cè)應(yīng)該更樂(lè)觀。從 2024 年初以來(lái)，主要半導(dǎo)體應(yīng)用市場(chǎng)發(fā)生了變化，例如PC 而且智能手機(jī)對(duì)半導(dǎo)體的低迷需求開(kāi)始恢復(fù)，而之前強(qiáng)勁的汽車(chē)半導(dǎo)體需求止步不前。

電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)，（EV）需求的前景已經(jīng)下降，但是汽車(chē)的整體需求并沒(méi)有下降。 2021 從年初開(kāi)始，汽車(chē)半導(dǎo)體短缺已經(jīng)持續(xù)了兩年多，擾亂了市場(chǎng)，導(dǎo)致了半導(dǎo)體產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)和芯片過(guò)剩。從 2024 從年初開(kāi)始，汽車(chē)對(duì)半導(dǎo)體的需求放緩，很可能是由于過(guò)度購(gòu)買(mǎi)導(dǎo)致的庫(kù)存調(diào)整，這種情況很可能會(huì)持續(xù)到年底。

另外一方面，因?yàn)?2023 年度經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致庫(kù)存積累，個(gè)人計(jì)算機(jī)和智能手機(jī)對(duì)半導(dǎo)體的需求低迷，但從 2024 從年初開(kāi)始，這種情況有所改善，對(duì)半導(dǎo)體的需求正在恢復(fù)。因?yàn)樗羞@些應(yīng)用都是半導(dǎo)體需求的主要驅(qū)動(dòng)力，所以了解這些市場(chǎng)趨勢(shì)將如何演變是非常重要的。

同理，作者的理論是，5G 服務(wù)的開(kāi)始將是一個(gè)開(kāi)始，我們將拭目以待何時(shí)才能實(shí)現(xiàn)。無(wú)論如何，未來(lái)的半導(dǎo)體市場(chǎng)只會(huì)更加精彩。

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