作者：周源 / 華爾街見聞

存儲(chǔ)價(jià)格下跌的結(jié)束， 2025 第一季度和第二季度，價(jià)格開始企穩(wěn)反彈。

從供應(yīng)鏈權(quán)威渠道了解到華爾街的消息，海力士 DRAM(消費(fèi)級)顆粒（Memory Chip/Die）價(jià)格已經(jīng)上漲了 12%。

此外，SanDisk（閃迪）在 3 月 6 日向渠道發(fā)布閃存（Flash Memory）“我們將從價(jià)格上調(diào)通知：” 4 月 1 價(jià)格上漲將于日開始實(shí)施。這將超過這些漲幅 10%，適用于所有面向渠道和客戶的商品。；5 月 3 日本，市場調(diào)查公司 DRAMeXchange 市調(diào)數(shù)據(jù)顯示，一般用于個(gè)人計(jì)算機(jī)。 DRAM DDR4 商品固定交易價(jià)格8Gb(千兆字節(jié)) 3 月上漲 22.22%。

在 A 股票，哪些公司有 DRAM 與閃存相關(guān)的業(yè)務(wù)，行業(yè)地位和純度如何？

DRAM 和閃存做什么？

海力士在這一輪調(diào)價(jià)中上漲了。 DRAM 顆粒價(jià)格。

這是 DRAM(動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器：Dynamic Random Access Memory）重要組成部分。

存儲(chǔ)器顆粒是存儲(chǔ)設(shè)備的關(guān)鍵部件，由半導(dǎo)體材料(如硅)制成，用于存儲(chǔ)二進(jìn)制數(shù)據(jù)(0 和 1)是存儲(chǔ)系統(tǒng)中最小的物理模塊，廣泛應(yīng)用于計(jì)算機(jī)、手機(jī)、SSD、U 盤等設(shè)備。

DRAM 它是一個(gè)完整的存儲(chǔ)模塊，包含多個(gè)存儲(chǔ)模塊 DRAM 通過總線和總線，通過顆粒、控制電路、散熱片等部件 CPU 實(shí)現(xiàn)通訊。

DRAM 在 PC、手機(jī)、SSD 和 U 盤子，都有廣泛的應(yīng)用：SSD（固態(tài)盤：Solid State Disk 或 Solid State Drive）和 U 盤，DRAM 緩存主要用于緩存。

在 PC 和手機(jī)里，DRAM 主要應(yīng)用領(lǐng)域：PC 內(nèi)存條(DDR4/DDR5)和顯卡顯存，手機(jī)中的“運(yùn)行內(nèi)存”或“ RAM "（Random Access Memory），規(guī)格一般是 4GB、8GB、12GB 等等，決定手機(jī)多任務(wù)處理能力(如同時(shí)開啟應(yīng)用、游戲流暢)，其特點(diǎn)是斷電后內(nèi)容丟失。

因?yàn)?GenAI（生成式 AI）在手機(jī)或 PC 等待終端端側(cè)布署需要更大的運(yùn)存， AI PC 和 AI 手機(jī)對 DRAM 需求越來越大。

舉例來說，手機(jī)本地部署的 GenAI 大型模型，如果想要流暢運(yùn)行，最低運(yùn)存要求是 24GB，而且目前旗艦手機(jī)運(yùn)存較大的也只有 12GB 或 16GB。

智能手機(jī)和 PC，一般采用存儲(chǔ)器 DRAM（運(yùn)存） 閃存組合，后者價(jià)格也在上漲。DRAM 速度是閃存的幾千倍，但是容量受到物理尺寸和成本的限制，不能代替閃存作為大容量存儲(chǔ)。

什么是閃存？

簡而言之，與存儲(chǔ)臨時(shí)數(shù)據(jù)相比， DRAM，閃存是長期存儲(chǔ)靜態(tài)數(shù)據(jù)的半導(dǎo)體。舉例來說，SSD、U 盤、SD 卡片，以及手機(jī)存儲(chǔ)組合中的那個(gè) 128GB、256GB、512GB 或 1TB 存儲(chǔ)器(俗稱手機(jī)內(nèi)存)。

計(jì)算機(jī)在日常使用中同時(shí)依賴 DRAM(操作程序)和閃存(保存文件)，兩者缺一不可。

需要注意的是，這次漲價(jià)的存儲(chǔ)器，主要是消費(fèi)類別。

消費(fèi)等級是什么？

指面向普通消費(fèi)者的個(gè)人電子產(chǎn)品(如手機(jī)和手機(jī)) PC）存儲(chǔ)產(chǎn)品，主要滿足日常數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、設(shè)備運(yùn)行、多媒體處理等需要。

什么是水龍頭？

在 A 股票，主要經(jīng)營哪些公司？ DRAM 和閃存？

DRAM 公司，主要是北京君正和深科技，深科技是 DRAM 封裝測試龍頭，存儲(chǔ)業(yè)務(wù)比例未單獨(dú)披露。

閃存企業(yè)，包括兆易創(chuàng)新、東芯股份、普冉股份、江波龍等。

兆易創(chuàng)新與東芯股份閃存營收的比例分別是： 60% 和 61.75%。

主要經(jīng)營普冉股份 NOR Flash EEPROM：NOR Flash 也是一種閃存，主要用于低功耗。 IoT 設(shè)備及車輛規(guī)定級別 MCU(微處理模塊)，以及工業(yè)控制(例如 PLC、電動(dòng)機(jī)驅(qū)動(dòng))。

EEPROM 與 NOR Flash、NAND（閃存）和 DRAM 區(qū)別見下表：

EEPROM 應(yīng)用領(lǐng)域以消費(fèi)電子控制器為主；汽車電子胎壓監(jiān)測（TPMS）等待；醫(yī)療設(shè)備血糖儀校準(zhǔn)數(shù)據(jù)等；（IoT）傳感器節(jié)點(diǎn) OTA 這種類型的升級狀態(tài)記錄。

MCU 常通過 I 2 C 或 SPI 接口外置 EEPROM，用于存儲(chǔ)。

普冉股份閃存沒有單獨(dú)披露營收，主要是以 NOR Flash EEPROM 與 MCU 以量產(chǎn)芯片為主營業(yè)務(wù)。

江波龍是存儲(chǔ)模塊的領(lǐng)導(dǎo)者，產(chǎn)品包括固態(tài)盤。（SSD）、存儲(chǔ)卡；德明利主要從事閃存主板芯片設(shè)計(jì)，存儲(chǔ)模塊業(yè)務(wù)占比超過 90%；百維存儲(chǔ)，是嵌入式存儲(chǔ)領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊，NAND Flash(閃存)模塊是核心產(chǎn)品；瀾起科技，主要做 DDR5 內(nèi)存接口芯片，和 DRAM 產(chǎn)業(yè)高度相關(guān)。

有一家特殊的企業(yè)萬潤科技，通過子公司長江萬潤半導(dǎo)體布局。 DRAM（包含 LPDDR）和 SSD（包含 PSSD 以高性能存儲(chǔ)計(jì)算為主的企業(yè)級)。

萬潤科技常被市場理解為長江存儲(chǔ)(3D) NAND 閃存龍頭)的借殼企業(yè)，但實(shí)際上并非如此；與長江存儲(chǔ)分屬不同的國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)制度，關(guān)系如下：

那萬潤科技和長江存儲(chǔ)究竟有什么關(guān)系呢？

長江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)擁有長江存儲(chǔ)科技控股(長江存儲(chǔ)直接控股股東)2.72%的長江產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)，通過其子公司長江產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)。 股份，成為其第七大股東，從而成為長江存儲(chǔ)間接股東。

可是，萬潤科技與長江存儲(chǔ)沒有股權(quán)關(guān)系。。

雖然萬潤科技也在布局存儲(chǔ)業(yè)務(wù)，但收入占比較低，只有不到。 5%。整體存儲(chǔ)業(yè)務(wù)占比極低，其中閃存相關(guān)產(chǎn)品是主要收入來源，DRAM 業(yè)務(wù)尚處于發(fā)展初期。

香農(nóng)芯創(chuàng)，主要代理存儲(chǔ)器，尤其是高檔計(jì)算存儲(chǔ)器，如 HBM。

本公司主要從事存儲(chǔ)器分銷，主要代理業(yè)務(wù)。 SK 海力士商品，包括 HBM(高帶寬內(nèi)存，DRAM 的一種）。

香農(nóng)芯創(chuàng)的存儲(chǔ)業(yè)務(wù)占公司總收入的約定。 95%；其中 DRAM 占用存儲(chǔ)器收入 70%，NAND 和 SSD 占用存儲(chǔ)器收入 30%。

最后一個(gè)值得一提的企業(yè)存儲(chǔ)器“新兵”：城邦股權(quán)，原主要從事園林景觀設(shè)計(jì)。

2 月 14 日，該公司發(fā)布公告：企業(yè)在投資控股東莞市芯存誠邦科技有限公司(2024年) 年 10 月 12 每天完成收購和控股，持倉 在此之后，51.02%將存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)作為公司的第二主業(yè)，形成“環(huán)境建設(shè)” “雙主業(yè)發(fā)展格局”存儲(chǔ)芯片。

總的來說，江波龍消費(fèi)級存儲(chǔ)品牌 Lexar 全球內(nèi)存卡和 USB 閃存市場份額第二和第三。

德明利 2024 年度報(bào)告顯示，固態(tài)盤占比 移動(dòng)存儲(chǔ)占48.20%。 嵌入式存儲(chǔ)占28.01%。 17.67%。

兆易創(chuàng)新的核心業(yè)務(wù)包括存儲(chǔ)芯片，MCU 以及傳感器三大板塊。

2024 年度報(bào)告顯示，兆易創(chuàng)新存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)收入 51.94 億元，占總收入 70.6%；其中 NOR Flash 全球商品市場份額達(dá)到 世界排名前三的15%。

還有北京君正，計(jì)算芯片(包括存儲(chǔ))中，安全監(jiān)控等消費(fèi)市場占比較高，存儲(chǔ)芯片是其最大的收入板塊。

本文僅代表作者觀點(diǎn)，版權(quán)歸原創(chuàng)者所有，如需轉(zhuǎn)載請?jiān)谖闹凶⒚鱽碓醇白髡呙帧?/p>

免責(zé)聲明：本文系轉(zhuǎn)載編輯文章，僅作分享之用。如分享內(nèi)容、圖片侵犯到您的版權(quán)或非授權(quán)發(fā)布，請及時(shí)與我們聯(lián)系進(jìn)行審核處理或刪除，您可以發(fā)送材料至郵箱：service@tojoy.com