在投資銀行工作，要做的事情遠(yuǎn)不止投資銀行本身。

有些人認(rèn)為，選擇投資銀行部門

必須像包包一樣選擇經(jīng)典款不出錯(cuò)。

選擇最受歡迎的總是對(duì)的

但是受歡迎的部門

進(jìn)入難度也不只是說說而已。

像高盛這樣的熱門投行錄取率堪比藤校申請(qǐng)。

熱門單位的錄取率甚至不足 1%

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投行最難進(jìn) / 最好的部門，你猜對(duì)了嗎？

今日就帶大家來看看投行各業(yè)務(wù)部門申請(qǐng)實(shí)習(xí)的“難易地圖”，正在沖刺。 2026 暑期實(shí)習(xí)(迎戰(zhàn)) 2027 年度暑期實(shí)習(xí))的留學(xué)生提供了一份“突破指南”。

cr. efc

Trackr 通過對(duì)金融服務(wù)實(shí)習(xí)生申請(qǐng)人提交的申請(qǐng)和錄用數(shù)據(jù)的調(diào)查，得出了上述數(shù)據(jù)報(bào)告。總的來說，除了 Private Banking，其他部門的申請(qǐng)通過率都低于 2%。

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比哈佛更難進(jìn)入 PB，門檻最低？

Private Banking

去年哈佛大學(xué)的錄取率 3.59%，Private Banking 也沒有想到自己 2.6% 錄取率，可以成為投行中最容易獲得實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)的部門。。

投資銀行私人銀行的主要工作內(nèi)容與另類資產(chǎn)密切相關(guān)。一般而言，投資銀行 PB 部選用 Relationship-Driven 方法，部門將分為三條業(yè)務(wù)線：Banker，Investor 以及 Product：

Banker 也叫 Relationship Manager，也就是客戶經(jīng)理，主要工作就是找客戶。（client sourcing）、幫忙開戶（account setup）。

Investor 也叫 Investment Consultant 投資咨詢，他們的工作就是在了解顧客的愛好和風(fēng)險(xiǎn)接受范圍之后，幫助他們。 Portfolio 配備。

Product 也叫 Solutions，這就是我們所說的產(chǎn)品專家，執(zhí)行具體計(jì)劃。

每個(gè)投資銀行的商業(yè)模式可能會(huì)有一些差異，比如UBS 選用 Single Coverage Model，一個(gè) Banker 對(duì)顧客負(fù)責(zé)，而且 J.P. Morgan 選用 Integrated Team Model，提供團(tuán)隊(duì)合作服務(wù)。

由于 Private Banking 這一行業(yè)的特殊性，與客戶的聯(lián)系 Banker 如果頻繁跳槽交替，會(huì)影響業(yè)務(wù)的銜接和長期穩(wěn)定，所以面試官希望自己吸引的人能夠長期停留，而不是簡單地把這個(gè)地方當(dāng)成投行前臺(tái)的其他部門的跳板。因此，在面試階段，他們會(huì)花樣提問來了解候選人。 motivation。

例如：

假定你能安排好自己的工作，你想要什么？

Trading，communication，研究股票，這些事情你去排序，喜歡 / 討厭哪一個(gè)？

談?wù)勀愕膶I(yè) / 學(xué)校 / 家庭情況

...

同時(shí)，Private Banking 本質(zhì)就是 People Business，所以在面試過程中展示你是個(gè)人 people person，性格特別適合干這一行很有必要。。

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大火的 AM，比 IBD 還難進(jìn)？

Asset Management

資產(chǎn)管理部 Asset Management 獲得投行“最難進(jìn)入部門”的榮譽(yù)，錄取率僅為 0.98%，也是唯一一個(gè)低于錄取率的人 1% 的投行部門。

Asset Management 簡單地說，就是幫助顧客管理他們的資產(chǎn)。假定顧客有一筆錢， AM 把客戶的錢投入到任務(wù)中 fixed income, real estate, commodity, hedge fund 等待各方面，賺取利潤。

Asset Managers 其職責(zé)是研究、采訪和統(tǒng)計(jì)分析企業(yè)、市場(chǎng)和趨勢(shì)，以確認(rèn)代表用戶的資本管理。該部門不僅要求候選人具備扎實(shí)的金融建模能力，還要對(duì)特定資產(chǎn)類別表現(xiàn)出深刻的理解。所以面試問題不在于估值或會(huì)計(jì)問題，而在于 Market Questions。而幾乎沒有一所學(xué)校的課程或求職手冊(cè)能夠準(zhǔn)備這種情況。

你可能會(huì)在面試中遇到以下問題：

Please walk me through a DCF.

What are the key differences between active and passive investment strategies?

Explain the impact of rising interest rates on bond prices and equity markets.

……

殘酷的現(xiàn)實(shí)是，在一些投資銀行，AM 一般來說，部門的實(shí)習(xí)名額一般比 IBD 雖然申請(qǐng)人數(shù)很少，但是申請(qǐng)人數(shù)卻不相上下?！?strong>高盛 AM 每年只有部門開放合同 30 一個(gè)暑期實(shí)習(xí)崗位，卻要面對(duì)超越的工作。 5000 份申請(qǐng)。

PB 和 AM 有何區(qū)別？

都身處 Sellside，投資銀行需要管理客戶資產(chǎn)， Asset Management 和 Private Banking 兩個(gè)部門的區(qū)別，卻難倒了許多留學(xué)生。事實(shí)上，兩者在很多方面都是相似的，但在幾個(gè)關(guān)鍵方面卻有著根本的不同：

1）投行的 Asset Management 部門、客戶要么是機(jī)構(gòu)，要么是大眾散戶(通過共同基金)。投資組合經(jīng)理負(fù)責(zé)管理這些基金，銷售人員負(fù)責(zé)銷售這些基金和管理客戶關(guān)系。

2）投行 Private Bank 業(yè)務(wù)的顧客是高凈值的人。沒有投資組合經(jīng)理來管理這些基金，私人銀行家不僅可以銷售自己投資銀行的產(chǎn)品，還可以銷售任何公司的所有資產(chǎn)類別，但他們銀行提供的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品通常占主導(dǎo)地位。

三是兩大投資銀行部門的業(yè)務(wù)都會(huì)與客戶進(jìn)行大量的互動(dòng)，私人銀行部門的銷售人員比例通常高于資產(chǎn)管理部門，因此更需要善于溝通的候選人。。

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最受歡迎的認(rèn)可 IBD，還有內(nèi)部鄙視鏈？

Investment Banking

我們過去常說的投資銀行熱門工作，幾乎都定位在投資銀行。 IBD 部門，在 Trackr 的統(tǒng)計(jì)中，IBD 只有錄取率 1.02%。

IBD 主要分成 Product Group 和 Industry Group。

常見 Product Group包含：并購 ( M&A ) 、重組 ( RX ) 、股票資本市場(chǎng) ( ECM ) 、債務(wù)資本市場(chǎng) ( DCM ) 和杠桿融資 ( LevFin ) ；

常見 Industry Group包含：技術(shù)、媒體和電信 ( TMT ) 、醫(yī)療保健，金融機(jī)構(gòu)集團(tuán) ( FIG ) 、石油和天然氣 ( O&G ) 、消費(fèi)品及零售及金融贊助商集團(tuán) ( FSG ) 。

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Coverage Groups 受歡迎程度較高的組：科技組： ( TMT ) & 醫(yī)療健康組 ( Healthcare )

Product Groups 受歡迎程度較高的群體必然是M&A群體 ( M&A ) ：

關(guān)于 IBD 選組問題，今天就不多說了，大家可以移動(dòng)“華爾街投資銀行” IB 查看實(shí)習(xí)選組內(nèi)幕 ~

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量化部門中國學(xué)生適應(yīng)度最高。

Quant

在 Trackr 在數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中，投資銀行 Quant Finance 的錄取率為 1.79%?？墒聦?shí)上，Quant 與中國學(xué)生的匹配程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其他投資銀行的熱門崗位。因?yàn)?Quant 這是一項(xiàng)集研究、模型開發(fā)、數(shù)據(jù)研究于一體的工作，需要編程 數(shù)學(xué) 金融融合三個(gè)方向，特別適合在數(shù)理教育基礎(chǔ)扎實(shí)的中國。 MFE(金融碩士)學(xué)生。

在人工智能的背景下，Quant 常被稱之為 AI “金飯碗”是時(shí)代的主要原因，點(diǎn)擊右邊查看。? ?華爾街金飯碗工作出現(xiàn)：畢業(yè)年薪 30 一萬美元，不會(huì)被拿走 AI 替代……

Sellside 里的 Quant 主要從事衍生品定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)控制、Beta Strategy 等等，可以分為以下幾個(gè)職位。? ?

Desk Quant

前臺(tái)工作，協(xié)助交易者制作一些常用的工具，例如定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、Beta Strategy 相關(guān)的操作面板或電子表格等。對(duì)于編程能力有一些要求但不多，會(huì)涉及到一些前端語言，比如 Javascript。

Research Quant

偏學(xué)術(shù)性，工作內(nèi)容包括產(chǎn)品定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理模型或長期策略研究等。對(duì)于喜歡這種工作的人來說，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的時(shí)間比較長，會(huì)很有意思，可以做一些有價(jià)值的研究。

Mid-Office Quant

主要服務(wù)于 Middle Office 部門，如 Market Risk Quant，以長期項(xiàng)目為主，工作穩(wěn)定，壓力相對(duì)較小，提供市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)量化建模策略。

Quant Developer/Modeler

負(fù)責(zé)開發(fā)和實(shí)現(xiàn)各種數(shù)學(xué)模型和算法來解決風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)性、法律事務(wù)、操作等問題，并運(yùn)用各種開發(fā)技能和編程語言。（C 、Python 等待)確保模型和算法流程的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、穩(wěn)定和高效。

投行 Quant 沒有前臺(tái) IBD 所以卷起來，工資也很可觀，工作時(shí)間基本都是早上九點(diǎn)到六點(diǎn)，加班也不會(huì)有很多。 ~

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