根據(jù)市場公開信息和證券之星消息 6 月 12 日本公布的機構調(diào)查信息，諾德基金最近對 2 一家公司進行了調(diào)查，相關名單如下：

1）中際旭創(chuàng) (參與公司特定對象調(diào)查的諾德基金)

調(diào)研紀要：據(jù)部分海外客戶初步指導，預計明年將出臺指導。 800G 1.6將大幅增長，T 需求也將在 2026 一年快速增長。傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)中心和 AI 數(shù)據(jù)中心的 800G 有些客戶使用相同型號的光模塊，有些則是不同型號。800G 預計將有一定的降價，1.6T 也取決于后續(xù)價格。預計整體毛利率將進一步提高，1.6T 預計毛利率將會有所比較 800G 更高。來年 6T 光線模塊取決于客戶的需求，既有 EML 還有硅光方案，Q2 已經(jīng)發(fā)貨了，預計下半年會更多。預計硅光出貨比例將進一步提高。第一季度，泰國工廠的出貨比例有了很大的提高，未來產(chǎn)能將進一步擴大，泰國工廠的能力與國內(nèi)基本持平。AEC 目前商品正處于送樣和客戶測試階段。北美 CSP 顧客需求旺盛，預計將進一步增加資金支出。現(xiàn)在企業(yè)的生產(chǎn)能力已經(jīng)足夠了，海外預計還會進一步提高生產(chǎn)，基本上還是以老供應商為主。

2）同和藥業(yè) (參與公司特定對象調(diào)查的諾德基金) & 現(xiàn)場參觀）

調(diào)研紀要：同和藥業(yè)表示，企業(yè)直接發(fā)往美國的商品比例較低，美國對企業(yè)征收關稅影響不大；國內(nèi)銷售接近 海外銷售中高端市場占20%。 60% 上下，新興市場占有率 20% 上下。預計未來利伐沙班、阿哌沙班等品種潛力較大。2025 預計今年后幾個季度毛利率有所提高。二廠二期正在建設中 2 個車間將在 2026 年度工藝驗證結束后新增折舊攤銷。在仿制藥銷售中，原料藥占比 10% 上下。同和提前布局，通過多個高端市場審計認證，擁有R&D高純度產(chǎn)品生產(chǎn)能力和標準化的管理、R&D和質(zhì)量認證體系，有機會成為第一供應商。超過一半的完美產(chǎn)品價格已經(jīng)停止下跌，剩余產(chǎn)品估計下跌幅度不大。渤雅生物主要研究開發(fā)生產(chǎn)高難度的特殊制劑，行業(yè)進入門檻較高，希望未來能夠與一些業(yè)務協(xié)作。

成立于諾德基金 2006 年，到目前為止，資產(chǎn)管理的規(guī)模 ( 全部公募基金 ) 355.31 億元，排名 94/210；資產(chǎn)管理規(guī)模 ( 非貨幣公募基金 ) 282.95 億元，排名 90/210；管理公募基金的數(shù)量 61 只，排名 87/210；其公募基金經(jīng)理 17 人，排名 80/210。其公募基金產(chǎn)品在過去一年中表現(xiàn)最好，是諾德量化的核心。 A，最新單位凈值為 近一年來，1.2有所增長 38.54%。

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