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日前，鎂佳股份有限公司（下稱“鎂佳”）正式向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市，中金公司、花旗及德意志銀行共同擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

IPO 日?qǐng)?bào)注意到，由清華學(xué)霸莊莉創(chuàng)立的鎂佳年度虧損已收窄至 2.91 億元。此次港股上市，公司背后有著山行資本、紅點(diǎn)創(chuàng)投、中移北京基金、中關(guān)村集團(tuán)、M31 資本、南山資本、大灣區(qū)共同家園發(fā)展基金、慕華科創(chuàng)、元禾等知名機(jī)構(gòu)的投資，最新一輪融資的估值超 9.3 億美元。

AI 制圖

清華學(xué)霸夫妻

鎂佳成立于 2019 年，由莊莉創(chuàng)立，專注于 AI 驅(qū)動(dòng)的集成式域控解決方案，致力于為主機(jī)廠提供全新的智能汽車打造范式。其核心是通過模塊化的軟件架構(gòu)和智能功能與硬件的無縫融合，實(shí)現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)汽車的漸進(jìn)式升級(jí)。

具體而言，鎂佳提供集成式智能座艙 +X 域控解決方案，它整合了智能座艙、ADAS 泊車、ADAS 駕駛、車聯(lián)網(wǎng)、OTA 升級(jí)等多種智能汽車功能，并嵌入統(tǒng)一的實(shí)體域控制器，用于置入車輛中。

創(chuàng)始人莊莉現(xiàn)年 47 歲，是公司執(zhí)行董事、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官，負(fù)責(zé)監(jiān)督集團(tuán)的整體戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)發(fā)展及營(yíng)運(yùn)。

莊莉擁有清華大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)與技術(shù)學(xué)士學(xué)位及計(jì)算機(jī)應(yīng)用技術(shù)碩士學(xué)位，2008 年 5 月獲得美國(guó)加州大學(xué)伯克利分校計(jì)算機(jī)科學(xué)博士學(xué)位。

獲得博士學(xué)位后，莊莉進(jìn)入微軟亞洲研究院擔(dān)任研究員，負(fù)責(zé)技術(shù)開發(fā)。工作五年后，她離開微軟亞洲研究院，進(jìn)入雅虎公司擔(dān)任個(gè)性化推薦總監(jiān)，負(fù)責(zé)軟件開發(fā)。

僅僅兩年后，莊莉又加入獵豹移動(dòng)公司擔(dān)任工程副總裁，負(fù)責(zé)技術(shù)產(chǎn)品開發(fā)。

一年后，2016 年 7 月，莊莉加入上海蔚來汽車有限公司，擔(dān)任副總裁，負(fù)責(zé)軟件開發(fā)部門的車輛軟件開發(fā)，直至 2019 年 6 月。

作為出身清華的技術(shù)大牛，在創(chuàng)立鎂佳前，莊莉在科技產(chǎn)業(yè)、工程、研發(fā)及企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)方面擁有十多年經(jīng)驗(yàn)，她的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)對(duì)推動(dòng)集團(tuán)的戰(zhàn)略方向、技術(shù)進(jìn)步、研發(fā)領(lǐng)域及企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)揮了關(guān)鍵作用。

值得一提的是，莊莉的丈夫是周楓，他同樣在 2000 年和 2002 年于清華大學(xué)獲得計(jì)算機(jī)學(xué)士和碩士學(xué)位，現(xiàn)擔(dān)任網(wǎng)易有道 CEO。當(dāng)年讀博，這對(duì)學(xué)霸夫妻共同考上加州大學(xué)伯克利分校，一個(gè)專攻分布式系統(tǒng)和人工智能，一個(gè)主要研究面向大規(guī)模服務(wù)的軟件基礎(chǔ)設(shè)施、操作系統(tǒng)和編程語言。周楓是網(wǎng)易有道的聯(lián)合創(chuàng)始人和 CEO，2019 年網(wǎng)易有道登陸紐交所，莊莉陪同周楓參與了敲鐘上市儀式。

若鎂佳成功登陸港交所，莊莉親手創(chuàng)立的公司也將成為上市公司，學(xué)霸夫妻先后創(chuàng)業(yè)并敲鐘的操作，堪稱創(chuàng)業(yè)圈的佳話。

三年累虧超 10 億

成立至今，鎂佳已獲得種子輪、A 輪、B 輪、C 輪、D 輪、D+ 輪等六輪融資，山行資本、紅點(diǎn)創(chuàng)投等知名機(jī)構(gòu)參與了投資。

2018 年 8 月，公司進(jìn)行種子輪融資，投后估值 6000 萬美元。2024 年 12 月，公司完成 IPO 前最后一輪融資，投后估值超 9.3 億美元。

鎂佳在招股書中表示，IPO 募集所得資金凈額將主要用于加強(qiáng)研發(fā)能力，擴(kuò)展“智能座艙 +X ”產(chǎn)品組合，拓展銷售與市場(chǎng)推廣網(wǎng)絡(luò)，以及用作提升營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。

業(yè)務(wù)方面，截至 2025 年 6 月 22 日，鎂佳的解決方案已應(yīng)用于奇瑞、長(zhǎng)安等頭部主機(jī)廠的多款車型。2024 年，中國(guó)約每十輛搭載智能座艙域控系統(tǒng)的新車中，就有一輛使用鎂佳的解決方案。鎂佳預(yù)計(jì)，到今年年底 ，搭載其技術(shù)的產(chǎn)品將拓展到超過 40 個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

根據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)弗若斯特沙利文的資料，按 2023 年和 2024 年的新裝機(jī)量計(jì)算，鎂佳是中國(guó)排名前二的集成式域控解決方案供應(yīng)商。2023 年和 2024 年，鎂佳配備中高算力 SoC 的域控解決方案的裝機(jī)量排名第二。同時(shí)，鎂佳也是中國(guó)集成式域控解決方案行業(yè)中自量產(chǎn)起累計(jì)交付量最快達(dá)到 100 萬的公司。

2022 年— 2024 年，鎂佳的營(yíng)收分別為 3.88 億元、15.13 億元和 14.2 億元，年度虧損為 4.23 億元、3.57 億元、2.91 億元，近三年內(nèi)累計(jì)虧損超 10 億元，但虧損明顯收窄。

此外，同期公司毛利率分別為 19%、12.1% 和 21.8%，波動(dòng)明顯。

需要指出的是，鎂佳股份在客戶方面存在較高的集中度。招股書顯示，2022 年至 2024 年，來自前五名客戶的營(yíng)收總額分別占公司當(dāng)年?duì)I收總額的 92.8%、91.2% 和 84.7%。

資料顯示，2022 年至 2024 年，鎂佳的主機(jī)廠客戶數(shù)量分別為 7 家、10 家和 12 家，累計(jì)定點(diǎn)數(shù)量分別為 15 個(gè)、26 個(gè)和 48 個(gè)，新獲得的定點(diǎn)數(shù)量分別為 8 個(gè)、11 個(gè)和 23 個(gè)，各年交付量分別為 12.01 萬件、63.80 萬件和 63.43 萬件。

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