當(dāng)一家消費(fèi)金融公司營收、凈利潤連續(xù)三年保持20%以上增速，凈息差在市場利率下行期逆勢上升，不良貸款率連續(xù)兩年下降，本應(yīng)是行業(yè)中的優(yōu)等生。然而，海爾消費(fèi)金融有限公司（下稱“海爾消金”）在亮眼業(yè)績背后，卻面臨合規(guī)罰單與大量投訴的雙重考驗。

前不久，人民銀行青島市分行披露行政處罰信息，海爾消金因“違反信用信息采集、提供、查詢及相關(guān)管理規(guī)定”被罰25萬元。這是今年消金行業(yè)的第7張罰單，今年還有兩家消金公司因信用信息采集不當(dāng)被監(jiān)管處罰。

2024年，海爾消金不良貸款率為2.15%，同比下降0.19個百分點(diǎn)且連續(xù)兩年下降。這并非偶然，背后是海爾消金通過司法訴訟、核銷等方式加大不良資產(chǎn)處置力度。海爾消金與15家催收公司合作催收逾期還款者，若催收無果，還會對個人借款者進(jìn)行批量起訴，目前司法案件已超10萬件。

但這種“高效處置”換來的是海爾消金暴力催收的投訴量居高不下。

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營收、凈利增速連續(xù)三年超20%

海爾消金成立于2014年12月，由海爾集團(tuán)作為主發(fā)起人設(shè)立，是我國首家產(chǎn)融結(jié)合消費(fèi)金融公司。海爾集團(tuán)公司持股49%，為第一大股東，北京紅星美凱龍國際家具建材廣場有限公司、浙江逸榮投資有限公司、北京天同賽伯信息科技有限公司分別持股25%、10%、10%。

海爾消金在業(yè)務(wù)協(xié)同、風(fēng)險管理、資金融通等方面得到海爾集團(tuán)大力支持。融資渠道上，海爾消金主要依靠拆入資金和吸收存款，海爾集團(tuán)利用自身資源助其獲得多家銀行授信支持，海爾消金還從海爾集團(tuán)及關(guān)聯(lián)公司吸收大量存款。

此外，海爾消金也在拓展多元化融資渠道。7月3日，其發(fā)行今年第二期ABS（信貸資產(chǎn)支持證券），規(guī)模15億元，A檔票面利率1.8%，創(chuàng)行業(yè)年度新低，3月發(fā)行的第一期ABS的A檔票面利率為2.03%。6月還發(fā)行了第一期金融債，規(guī)模10億元，期限3年，票面利率2.2%。

近三年，海爾消金業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步上升。2022 - 2024年資產(chǎn)總額分別為211.25億元、262.67億元、293.48億元，同比增速分別為24.34%、11.73%。2024年末發(fā)放貸款和墊款、負(fù)債總額分別為271.44億元、265.17億元，同比分別增長10.43%、10.83%。

業(yè)績保持高速增長，營業(yè)收入和凈利潤增速連續(xù)三年超20%。2022 - 2024年營業(yè)收入分別為17.1億元、24.89億元、31.68億元，近三年增速分別為57.38%、45.59%、27.25%；凈利潤分別為2.74億元、3.65億元、4.45億元，近三年增速分別為39.51%、32.91%、22.05%，近兩年業(yè)績增速明顯下降。

從其他消金公司財務(wù)信息看，2024年營收、凈利潤增速超20%的消金公司不少，但業(yè)績分化嚴(yán)重，部分公司虧損，海爾消金能持續(xù)高速增長實屬難得。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上，雖為產(chǎn)融類消金公司，早期專注家電分期業(yè)務(wù)，但近年現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)成主要收入來源。截至2024年末，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)規(guī)模222.19億元，占比81.9%，2022年末占比曾超90%。

近兩年，海爾消金自營業(yè)務(wù)比重逐漸上升，2024年線上現(xiàn)金貸自營業(yè)務(wù)及線下場景分期業(yè)務(wù)規(guī)模占比79.46%，同比上升13.04個百分點(diǎn)，在消金行業(yè)自營業(yè)務(wù)比重較高。

現(xiàn)金貸的機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)與頭部互金平臺（如360金融、拍拍貸等）合作，合作方推送用戶，海爾消金為審核通過用戶提供現(xiàn)金貸服務(wù)，此類業(yè)務(wù)一般會增加融資擔(dān)?；蚱渌L(fēng)險緩釋措施。截至2023年末、2024年末，線上現(xiàn)金貸中擔(dān)保貸款余額分別為63.64億元、78.35億元。

海爾消金線下場景分期業(yè)務(wù)貸款余額為50.64億元，其中教育和醫(yī)美場景業(yè)務(wù)、面向有房客群（含租房）的“樂居”金融貸款業(yè)務(wù)的貸款余額分別為17.94億元、32.7億元。海爾消金表示，隨著集團(tuán)數(shù)字化對接升級完成，未來將重啟家電場景分期業(yè)務(wù)。

受監(jiān)管定價、降費(fèi)讓利等影響，市場利率近年持續(xù)下行，頭部消金公司息差均呈下降趨勢。2022年受行業(yè)定價指導(dǎo)，貸款利率上限由36%下調(diào)至24%，當(dāng)年海爾消金貸款利率下降，此后趨于平穩(wěn)。2022 - 2024年凈息差（利息凈收入/平均生息資產(chǎn)）連年上升，分別為9.35%、9.6%、9.97%。

2024年，海爾消金表內(nèi)對客平均貸款利率為22%，同比下降0.05個百分點(diǎn)。融資成本下降幅度大于貸款利率下降幅度，是其保持良好息差表現(xiàn)的主因。

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資產(chǎn)質(zhì)量承壓，“暴力催收”投訴眾多

部分消金公司披露的不良貸款率差異較大，行業(yè)平均在2% - 3%之間，至少1/3消金公司不良率維持在2%以下較低水平，大部分消金公司不良率呈下降趨勢。

2022 - 2024年海爾消金不良貸款余額分別為4.86億元、5.97億元、6.03億元，不良率分別為2.35%、2.34%、2.15%，連續(xù)兩年下降，處于行業(yè)中間水平。

2022年、2023年不良貸款率為“逾期60天以上貸款納入不良”口徑，2024年海爾消金按監(jiān)管要求調(diào)整五級五類規(guī)則，將不良貸款率調(diào)整為“逾期90天以上貸款納入不良”口徑，這是2024年不良率下降的部分原因。

2022 - 2024年海爾消金信用減值損失分別為10.3億元、13.39億元、16.25億元，近兩年增速分別達(dá)30.02%、21.38%。2022 - 2024年撥備覆蓋率分別為199.34%、194.01%、179.3%。信用減值損失連續(xù)增長，撥備覆蓋率持續(xù)下降，反映出海爾消金資產(chǎn)質(zhì)量面臨一定壓力。

近年，海爾消金通過批量司法訴訟、核銷等方式加大不良貸款處置力度，對逾期還款借款者催收力度較大。

據(jù)海爾消金今年3月信息，現(xiàn)有合作催收機(jī)構(gòu)15家，分布在全國多個城市。

以下是海爾消金合作催收機(jī)構(gòu)名單：

在黑貓投訴平臺，海爾消金投訴累計超1.3萬條，近30天投訴量為268條。投訴中“暴力催收”字眼較多，包括持續(xù)發(fā)短信和打電話、通訊錄轟炸、騷擾親友等。

有消費(fèi)者涉訴金額1569.69元，稱海爾消費(fèi)催收人員騷擾其同事和朋友，泄露其欠款隱私信息，對本人也頻繁騷擾、語言攻擊、恐嚇威脅。

蘇筱芮表示，金融機(jī)構(gòu)催收分自催和第三方催收，各有利弊，多數(shù)機(jī)構(gòu)二者并存、互為補(bǔ)充。自催更規(guī)范，熟悉內(nèi)部業(yè)務(wù)場景，外部三方催收公司催回效果更好，但客訴率可能高于自催。

今年3月，國家標(biāo)準(zhǔn)《互聯(lián)網(wǎng)金融 個人網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸 貸后催收風(fēng)控指引》下發(fā)，蘇筱芮認(rèn)為這為催收業(yè)務(wù)提供參考，能與去年催收指引形成補(bǔ)充。但此類指引文件側(cè)重于機(jī)構(gòu)自律管理，暴力催收等問題仍時有發(fā)生，需在執(zhí)行、落地方面完善。

除暴力催收，海爾消金“高息”投訴也不少。

有消費(fèi)者投訴，在“恒小花”平臺借款2.3萬元，由海爾消金提供服務(wù)，放款方是福建海峽銀行，因經(jīng)營不善破產(chǎn)負(fù)債未及時還款，該貸款產(chǎn)品收擔(dān)保費(fèi)和咨詢費(fèi)，每月近350元額外費(fèi)用，一年多還3000多元，要求利率合理化。

還有消費(fèi)者稱，2024年在海爾消金借款3筆共5000元，還了4700多元，還要還2000多元，利率超國家規(guī)定的24%上限。

目前，海爾消金及旗下“夠花”APP上貸款及分期產(chǎn)品單利年化利率為7.92% - 24%，最高可分36期。

消費(fèi)者投訴中，不少是海爾消金助貸產(chǎn)品。此前助貸平臺收費(fèi)亂象報道多，包括收砍頭息、擔(dān)保費(fèi)、咨詢費(fèi)、顧問費(fèi)、會員費(fèi)等，實際利率遠(yuǎn)超明面借款利率。

海爾消金今年6月在債券募集說明書中指出，公司存在投訴率較高風(fēng)險，收到投訴舉報多，合作催收機(jī)構(gòu)資質(zhì)良莠不齊，若不能有效處理投訴，可能影響業(yè)務(wù)開展。未來將加強(qiáng)消保管理，強(qiáng)化催收投訴重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)ｍ椫卫恚瑑?yōu)化委外機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入流程及委外機(jī)構(gòu)評級標(biāo)準(zhǔn)。

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批量起訴借款人，司法案件超10萬件

若催收后借款者仍未按要求還款，海爾消金會采取法律手段。

天眼查信息顯示，目前海爾消金司法案件超10萬件，身為原告的司法案件超9.9萬件，大多是與個人借款者的金融借款合同糾紛案件。自2018年起，海爾消金大量起訴逾期借款者，2020年發(fā)起司法案件超3萬件，2022 - 2024年案件數(shù)量分別為1.69萬件、1.39萬件、0.91萬件。

批量起訴借款者在金融機(jī)構(gòu)中并不少見，近幾年上海華瑞銀行司法案件數(shù)量也大幅增長，目前案件總量近8000件，大多也是起訴個人借款者。

素喜智研高級研究員蘇筱芮稱，批量起訴借款者是持牌金融機(jī)構(gòu)處置不良資產(chǎn)的手段之一，此外，隨著不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)深化，個貸不良批轉(zhuǎn)也成金融機(jī)構(gòu)常用方式。逾期借款者征信會受影響，后續(xù)可能在公共出行、金融授信等領(lǐng)域受限。

從2021 - 2025年宣判案件信息看，案件結(jié)果基本是海爾消金勝訴或撤訴。

披露案件金額的2756個借款合同案件中，平均案件金額為1萬元，其中小于1萬元的有1905件，占比約7成，金額不足5000元的案件超1/4。

海爾消金起訴后會申請“支付令”，借款者15天內(nèi)不理會，支付令落實，起訴方可申請強(qiáng)制執(zhí)行。借款者對支付令有異議，可書面申請并郵寄至受理法院。

實際提出異議申請的借款者不多，因起訴法院在青島市（海爾消金注冊地），借款者難通過管轄權(quán)異議規(guī)避訴訟。即便支付令撤銷，也會面臨訴前調(diào)解或直接收到傳票。

案件進(jìn)入執(zhí)行階段，借款人微信、支付寶、銀行等支付賬號可能被凍結(jié)、劃扣。

案件費(fèi)用50元，減半收取25元，若海爾消金撤訴，費(fèi)用由其支付，撤訴案件占比較??；若海爾消金勝訴，由敗訴借款人支付。這種批量起訴對海爾消金成本不高。

中誠信國際在海爾消金2025年跟蹤評級報告中指出，海爾消金股東支持力度強(qiáng)、自營業(yè)務(wù)占比高、業(yè)務(wù)規(guī)模增長快、營利水平提升等因素支撐公司經(jīng)營和信用水平，但國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，公司資產(chǎn)質(zhì)量面臨挑戰(zhàn)。

然而，海爾消金業(yè)績快速增長時，消保問題突出，因暴力催收、批量起訴等手段陷入輿論漩渦，未來如何平衡商業(yè)擴(kuò)張與客戶權(quán)益保護(hù)？

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