感謝川普送來的頂尖人才

—— @國(guó)內(nèi)量化公司

cr.SouthChinaMorningPost

有幾位在上海量化私募鳴石投資實(shí)習(xí)的美國(guó)留學(xué)生稱，受川普政府削減大學(xué)經(jīng)費(fèi)和更嚴(yán)格簽證政策影響，他們難以完成博士學(xué)業(yè)。于是，鳴石投資采取類似美國(guó)高薪企業(yè)的可轉(zhuǎn)正實(shí)習(xí)機(jī)制，考慮將實(shí)習(xí)邀約轉(zhuǎn)為全職工作機(jī)會(huì)。如今，國(guó)內(nèi)量化公司正在搶奪華爾街人才。

1 國(guó)內(nèi)老牌量化薪資，不輸一些美國(guó)頂級(jí)公司

鳴石投資的創(chuàng)始人袁宇稱，公司迫切需要頂尖人才，在過去兩三年，明汯開出的薪資已高于一些美國(guó)頂級(jí)公司。

鳴石投資和創(chuàng)始人袁宇

鳴石基金創(chuàng)立于 2010 年 12 月，是國(guó)內(nèi)成立最早的量化私募機(jī)構(gòu)之一。其實(shí)創(chuàng)始人有兩位，且是師徒關(guān)系。袁宇在美國(guó)完成研究生學(xué)業(yè)后，于賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院獲得金融學(xué)博士學(xué)位，他師從 Robert F. Stambaugh 教授，兩人共同將學(xué)術(shù)研究成果運(yùn)用于投資領(lǐng)域，合作創(chuàng)立了鳴石基金。

cr. 鳴石投資官網(wǎng)

此外，他們還與賓大沃頓金融學(xué)博士的劉佳楠攜手，于 2019 年 10 月在國(guó)際頂級(jí)金融期刊《Journal of Financial Economics》發(fā)表論文《Size and Value in China》，針對(duì)中國(guó)股市特點(diǎn)優(yōu)化了 Fama - French 三因子模型，有效解釋了中國(guó)股市的收益規(guī)律。這種學(xué)術(shù)基因，讓鳴石投資從創(chuàng)立之初就與其他量化私募顯現(xiàn)出本質(zhì)差異。袁宇提到，鳴石格外注重因子的邏輯性與可解釋性，不同于多數(shù)純理科背景機(jī)構(gòu)依賴窮舉法挖掘有效因子，鳴石要求因子研發(fā)者不能僅止步于回測(cè)結(jié)果，更要深入理解其背后邏輯。

鳴石投資也曾上演《中國(guó)合伙人》，散伙撕 X

2021 年，鳴石投資爆發(fā)內(nèi)訌事件。袁宇自曝被李碩單方面解除職務(wù)，理由是“策略管理不利”。鳴石的基金合同里有“關(guān)鍵人條款”，袁宇是核心投研人物，一旦他離職，投資人可能集體贖回，公司就會(huì)面臨危機(jī)。但當(dāng)晚，鳴石公眾號(hào)發(fā)公告稱李碩才是公司實(shí)控人，袁宇管理不善被停職，產(chǎn)品暫停申購(gòu)。袁宇又爆出李碩的 50% 股權(quán)是代持，李碩帶人暴力阻攔他進(jìn)公司，還搶公章，公司聲明無效，已啟動(dòng)法律程序。據(jù)知情人士透露，早年兩人分工明確，袁宇搞策略，李碩管市場(chǎng)。但隨著鳴石規(guī)模暴漲，袁宇逐漸退居二線，貢獻(xiàn)度遭質(zhì)疑，李碩想“去袁宇化”，矛盾徹底爆發(fā)。

鳴石投資到底愛招什么樣的留學(xué)生？薪資是真的那么高嗎？

鳴石匯聚了金融學(xué)、數(shù)學(xué)、物理學(xué)、計(jì)算機(jī)、人工智能等各個(gè)領(lǐng)域的專業(yè)化人才。在 Linkedln 上可以看到，這家老牌量化開放了 Quant Trader、基金運(yùn)營(yíng)和市場(chǎng)實(shí)習(xí)生的招聘。如果在鳴石做 Quantitative Trader 實(shí)習(xí)，月薪高達(dá) 25K - 35K。

鳴石投資為針對(duì)海外學(xué)業(yè)受阻的 STEM 人才，推出專項(xiàng)招聘計(jì)劃——“燈塔計(jì)劃”（Lighthouse Calling），借此吸納原本流向美國(guó)頂級(jí)機(jī)構(gòu)的人才。該計(jì)劃開放的崗位包括量化因子工程師、AI 量化工程師、量化開發(fā)工程師、組合優(yōu)化研究員等。鳴石投資的研究團(tuán)隊(duì)約有 40% 是海歸，其中大部分來自美國(guó)。人力資源負(fù)責(zé)人表示，一些研究人員的年薪超過 1000 萬元人民幣。據(jù)北美商業(yè)電訊報(bào)道，今年鳴石已從海外（包括美國(guó)）聘請(qǐng)了三名人工智能研究人員。

2 中國(guó)量化的“人才反流”

近期，WST 收到不少美國(guó)留學(xué)生咨詢，面對(duì)政策的不確定性和就業(yè)市場(chǎng)的低迷，是否該選擇回國(guó)求職。WST 創(chuàng)始人 Jerry 給出了建議。對(duì)于專注量化領(lǐng)域的留學(xué)生來說，國(guó)內(nèi)量化投資行業(yè)正快速發(fā)展，對(duì)人才的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。除了鳴石投資的 “燈塔召喚” 計(jì)劃，眾多量化機(jī)構(gòu)都在吸引海外人才。

Principle Partners 的 Carrie Cheung 表示，許多頂級(jí)中國(guó)量化基金正在向全球市場(chǎng)擴(kuò)張，對(duì)擁有更多全球視野的人才需求增加。比如念空科技新加坡子公司于年內(nèi)成功獲得新加坡資管牌照，為海外募資鋪平道路，因此在招聘中優(yōu)先考慮具備全球視野的留學(xué)生。該公司目前超 95% 的交易信號(hào)由人工智能生成，遠(yuǎn)超全球多數(shù)同行。該公司 CEO Ken Chung 強(qiáng)調(diào)，若美國(guó)對(duì)人工智能人才關(guān)上大門，他們隨時(shí)準(zhǔn)備接納。

國(guó)內(nèi)量化實(shí)習(xí)現(xiàn)狀

實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)都在哪？

先說可以申投遞的公司。

1）券商：券商量化集中于證券投資部（股票 ETF 做市）和金融創(chuàng)新部（衍生品量化）。實(shí)習(xí)名額稀缺，通常 ≤ 5 人，核心參與做市交易等實(shí)戰(zhàn)場(chǎng)景。

2）公募基金：公募基金的投資決策主要由基金經(jīng)理主導(dǎo)，對(duì)量化技術(shù)重視不足，公募量化滲透率低導(dǎo)致成長(zhǎng)受限，不利于后續(xù)量化求職。

3）私募基金：高度流水線化分工，實(shí)習(xí)生僅接觸局部環(huán)節(jié)，信息透明度低，難以了解團(tuán)隊(duì)整體策略框架。

再來說說留學(xué)生可以投遞的國(guó)內(nèi)量化實(shí)習(xí)崗位。

1）量化研究員實(shí)習(xí)生：作為量化策略的“幕后推手”，需深度參與量化交易策略的研發(fā)與優(yōu)化，進(jìn)行數(shù)據(jù)清洗、特征工程，搭建模型并完成回測(cè)驗(yàn)證，協(xié)助團(tuán)隊(duì)分析金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，捕捉潛在投資信號(hào)。崗位要求熟悉 Python 或 C++ 編程語言，具備良好的數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)，對(duì)金融市場(chǎng)有一定了解，有量化建模經(jīng)驗(yàn)者優(yōu)先。

2）算法開發(fā)實(shí)習(xí)生：聚焦交易系統(tǒng)的底層技術(shù)，開發(fā)高性能的交易系統(tǒng)，優(yōu)化現(xiàn)有交易算法以提升執(zhí)行效率，解決實(shí)際交易中的技術(shù)難題。崗位要求精通 C++ 或 Java，熟悉多線程編程，對(duì)低延遲系統(tǒng)設(shè)計(jì)有興趣，有分布式系統(tǒng)或網(wǎng)絡(luò)編程經(jīng)驗(yàn)者優(yōu)先。

3）數(shù)據(jù)科學(xué)實(shí)習(xí)生：在大數(shù)據(jù)時(shí)代至關(guān)重要，利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)挖掘市場(chǎng)潛在信號(hào)，構(gòu)建和維護(hù)大規(guī)模數(shù)據(jù)處理管道，為量化策略提供數(shù)據(jù)支撐。崗位要求熟悉 SQL、Python、R 等數(shù)據(jù)分析工具，掌握常用的數(shù)據(jù)挖掘和機(jī)器學(xué)習(xí)算法，有 Hadoop、Spark 等大數(shù)據(jù)平臺(tái)使用經(jīng)驗(yàn)者優(yōu)先。

4）風(fēng)控實(shí)習(xí)生：監(jiān)控和評(píng)估量化交易的風(fēng)險(xiǎn)水平，開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)模型并制定風(fēng)險(xiǎn)控制策略，協(xié)助團(tuán)隊(duì)建立和完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系。崗位要求數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)或相關(guān)專業(yè)背景，熟悉常見的風(fēng)險(xiǎn)度量方法，有金融衍生品定價(jià)經(jīng)驗(yàn)者優(yōu)先。

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