譚浩俊

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據(jù)澎湃新聞報道，央行最新數(shù)據(jù)顯示，剛過去的7月，人民幣住戶存款，即老百姓的居民存款大幅減少1.1萬億元，同比多減7800億元；與此同時，非銀存款新增2.14萬億元，同比多增1.39萬億元。

看到這一消息，很多人第一反應會認為與股市有關(guān)，覺得股市反彈激起了居民將資金“搬”入股市的欲望，存款開始流入股市，成為股市上漲動力。同時，相關(guān)金融機構(gòu)也發(fā)出預警，提醒居民不要用信用卡炒股，否則后果“很嚴重”。

我們不否認“搬家”的存款中肯定有進入股市的，但有多少進入股市，又有多少進入其他領(lǐng)域以其他形式存在，很難判斷。從樓市情況看，一些地方發(fā)布高端樓盤售罄、高檔商品房銷售良好的消息。商務部門消息顯示，消費品更新政策效果顯著，居民消費明顯恢復。一些銀行稱理財產(chǎn)品銷售有所反彈。

也就是說，各方面都表示有新資金進入，那么存款“搬家”后新“家”在哪？哪些領(lǐng)域才是居民存款“搬家”后的新歸宿？股市會成為重點安頓之處嗎？

表面上看，7月存款“搬家”與股市反彈關(guān)系很大，實際上看到的不一定是真相。目前股市或許還沒到讓居民把存款押上的程度，普通居民可不敢輕易把存款投入股市，一旦受損他們承受不起。

7月存款“搬家”，主要原因可能是持續(xù)降息讓居民對儲蓄不信任，擔心儲蓄無法讓錢保值，所以想通過其他方式提升存款的保值增值水平。

也許這是管理層希望看到的，想讓居民把銀行儲蓄轉(zhuǎn)移到消費等對經(jīng)濟拉動力更強的領(lǐng)域，而非放在銀行拿利息。但管理層的希望和居民意愿差距較大，讓儲蓄進入消費等領(lǐng)域只是管理層一廂情愿。通過降低存款利息逼迫居民消費、投資股市，既殘酷又不現(xiàn)實。

尤其要關(guān)注的是，管理層在降低居民儲蓄存款利率的同時，還強制要求保險公司降低保險產(chǎn)品回報率，這無異于挖肉補瘡，堵死了居民未來保障之路，導致一些居民設(shè)法把資金轉(zhuǎn)移到境外買保險。居民存款“搬家”，不排除有這方面原因。

要知道，保險是居民投資未來、保障自己和家人的重要途徑，是居民重要的選擇。在居民剛有保險意識時，管理層為一時利益、維護銀行利益，強制降低保險產(chǎn)品回報率，是錯誤選擇，遲早要付出代價。

居民儲蓄“搬家”本身不是壞事，但如果新“家”不安全、不穩(wěn)定、不合理，就是壞事。管理層出發(fā)點是好的，想通過降息倒逼居民消費、投資，但很少考慮和解決居民面臨的問題，如房貸、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老支出，就業(yè)壓力、收入增長難、失業(yè)增多等。這些問題不解決，居民怎敢消費、投資？而且投資風險大、陷阱多，管理層沒替居民化解風險、鏟除陷阱，只想著讓居民拿出存款消費和投資。甚至居民買房被坑都沒部門解決，誰還相信政策是為自己著想？

所以，居民存款“搬家”，看到的很難代表真相。要讓真相顯露，管理層應多站在居民利益角度考慮，而非只考慮自身需求。尤其是股市，不能大起大落，不能讓投機者鉆空子，不能讓上市公司通過股市撈錢轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。股市應是投資者的股市，特別是散戶的股市，而非上市公司的股市。融資只是股市一方面，當前情況下，讓投資者賺錢才是主要內(nèi)容。投資者賺錢了，股市才能穩(wěn)定，居民存款“搬家”才更值得期待。否則，就像螞蟻“搬家”，只是因為自然災害、所在地方受侵害、沒食物了，而非想找新“家”。

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作者｜譚浩俊

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