在監(jiān)管趨嚴(yán)的當(dāng)下，小貸行業(yè)正經(jīng)歷著深刻的變革，就像在緊箍咒下煉真金，需在特色發(fā)展之路上尋找生機(jī)。

9月1日是個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策的實(shí)施日期。當(dāng)貼息‘紅包’即將精準(zhǔn)投向消費(fèi)市場(chǎng)時(shí)，人們發(fā)現(xiàn)小貸行業(yè)并未參與這場(chǎng)狂歡。

今年1月，監(jiān)管部門出臺(tái)《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》（下稱《辦法》），一時(shí)間‘小貸已死’的論調(diào)甚囂塵上。雖然政策并非‘一刀切’，但行業(yè)洗牌已成定局，‘二八’分化格局加速顯現(xiàn)。

一方面，清退潮成為小貸行業(yè)上半年的關(guān)鍵詞。據(jù)北京商報(bào)統(tǒng)計(jì)，2025年上半年，全國(guó)超300家小貸公司被清退出市場(chǎng)。另一方面，字節(jié)跳動(dòng)旗下中融小貸、騰訊旗下財(cái)付通小貸、平安旗下金聯(lián)云通小貸分列前三甲，注冊(cè)資本分別為190億元、105.26億元、100億元，規(guī)模占據(jù)行業(yè)前三席位。

在行業(yè)洗牌與頭部崛起的同時(shí)，嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)勢(shì)絲毫未減，仍在持續(xù)發(fā)力。

01 多張罰單落地，皆因這個(gè)原因

嚴(yán)監(jiān)管并非空談，其力度鮮明地體現(xiàn)在一張張罰單中。

今年7月16日，中國(guó)人民銀行贛州市分行對(duì)贛州愛信網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司（下稱‘愛信網(wǎng)絡(luò)小貸’）作出行政處罰，因其違反信用信息采集、提供、查詢及相關(guān)規(guī)定，被罰19.5萬元。

愛信網(wǎng)絡(luò)小貸的背景頗具看點(diǎn)。天眼查顯示，它原名贛州積木小額貸款有限公司（下稱‘積木小貸’），曾由北京樂融多源信息技術(shù)有限公司（下稱‘樂融多源’）全資控股，而樂融多源是P2P平臺(tái)積木盒子的運(yùn)營(yíng)主體。

2019年3月，積木小貸股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，樂融多源退出股東行列，上海安趣盈科技有限公司（下稱‘安趣盈科技’）成為全資控股股東，同時(shí)注冊(cè)資本從3億元增至5億元。2020年3月，積木小貸正式更名為愛信網(wǎng)絡(luò)小貸。

如今，安趣盈科是讀秒品牌運(yùn)營(yíng)主體，讀秒、積木盒子曾隸屬于品鈦集團(tuán)。

今年以來，除愛信網(wǎng)絡(luò)小貸外，還有很多小貸公司被處罰。

比如上半年中國(guó)人民銀行重慶市分行對(duì)兩家小貸機(jī)構(gòu)的處罰，原因同樣是違反信用信息采集、提供、查詢相關(guān)管理規(guī)定。

小雨點(diǎn)小貸背景實(shí)力雄厚，股東為港資企業(yè)數(shù)網(wǎng)金融有限公司，出身于香港千億豪門李兆基家族的李家誠(chéng)是其控股股東，目前注冊(cè)資本達(dá)3億美元。

02 合規(guī)經(jīng)營(yíng)是底線，特色化發(fā)展是關(guān)鍵

今年針對(duì)小貸公司的行政處罰中，信用信息領(lǐng)域的各類違規(guī)情形成為監(jiān)管部門重點(diǎn)打擊對(duì)象。此外，小貸公司業(yè)務(wù)開展需嚴(yán)格遵循《辦法》規(guī)定的‘行為準(zhǔn)則’。

其中，業(yè)務(wù)區(qū)域限制有明確規(guī)定，傳統(tǒng)小貸不得跨省放貸，網(wǎng)絡(luò)小貸經(jīng)營(yíng)區(qū)域條件另行規(guī)定，小貸不得幫助合作機(jī)構(gòu)規(guī)避異地經(jīng)營(yíng)等。

如在黑貓投訴平臺(tái)上，被借款人頻頻投訴涉及高利貸的‘穩(wěn)融花’，運(yùn)營(yíng)主體為廣西云騰智創(chuàng)科技有限公司，其中一名資方為南寧市新源達(dá)小額貸款公司（下稱‘新源達(dá)小貸’）。

據(jù)天眼查顯示，新源達(dá)小貸注冊(cè)資本2000萬元，實(shí)繳資本2000萬元，營(yíng)業(yè)范圍為小額貸款業(yè)務(wù)，不包含互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，更不用說跨省互聯(lián)網(wǎng)貸款。但從大量借款人投訴看，其借款人來自全國(guó)各地。

回顧近年來行業(yè)動(dòng)態(tài)，監(jiān)管部門對(duì)小貸機(jī)構(gòu)的關(guān)注重點(diǎn)在于業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況、風(fēng)險(xiǎn)防控舉措和合規(guī)經(jīng)營(yíng)水平。小貸公司需依照新規(guī)及時(shí)調(diào)整，從頂層建立健全內(nèi)控機(jī)制，結(jié)合自身資源和市場(chǎng)需求打造差異化競(jìng)爭(zhēng)能力。

據(jù)央行數(shù)據(jù)，截至2025年6月末，全國(guó)共有小額貸款公司4974家，10年間減少近4000家。今年上半年，重慶擬取消19家小貸公司試點(diǎn)資格，云南查出548家問題機(jī)構(gòu)，其中109家是小貸公司，北京、湖南、江西等地也開展了行業(yè)清理整頓。

隨著監(jiān)管力度加大、行業(yè)‘洗牌’加速，小貸領(lǐng)域正深刻變革。不合規(guī)、經(jīng)營(yíng)能力弱的機(jī)構(gòu)逐漸被淘汰，行業(yè)正朝規(guī)范、健康方向發(fā)展。在這轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，合規(guī)經(jīng)營(yíng)是小貸公司生存底線，特色化發(fā)展是其在新市場(chǎng)環(huán)境中立足和可持續(xù)發(fā)展的核心。只有堅(jiān)持合規(guī)與特色并重，小額貸款公司才能在未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中贏得一席之地。

本文來自微信公眾號(hào)‘柒財(cái)經(jīng)’，作者：陸易，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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