大家都清楚，汽車行業(yè)競爭異常激烈。

廣汽，作為廣州最大的車企，近期也面臨著諸多挑戰(zhàn)。

前兩天，廣汽集團(tuán)公布了最新財(cái)報(bào)，很多人只關(guān)注到廣汽整體上市十幾年來首次業(yè)績承壓。

但我認(rèn)為，廣汽可能很快就會(huì)觸底反彈。

要知道，資本的嗅覺最為敏銳。

其實(shí)一個(gè)月前，摩根大通就上調(diào)了廣汽的評級，正是看到了它的潛力。

為什么這么說呢？

首先，廣汽能夠正視自身問題，已經(jīng)踏上了改革之路。

而且，除了造車，廣汽還有很多王牌，比如智能駕駛、人形機(jī)器人、飛行汽車、固態(tài)電池等。

深入研究后會(huì)發(fā)現(xiàn)，廣汽越來越不像傳統(tǒng)意義上的車企了。

廣汽需要被重新定義。

翻越“三座大山”

照例，先來看廣汽的財(cái)報(bào)。

2025年上半年，廣汽合并營收426億。

業(yè)績承壓，是因?yàn)閺娜ツ觊_始的改革已進(jìn)入深度調(diào)整期。

總結(jié)起來，原因主要有以下幾點(diǎn)：

一是上半年新能源車型銷量還處于爬坡階段；

二是營銷體系效能有待提高，銷售體系和銷售渠道正處于變革之中；

三是自主品牌一體化改革，成效顯現(xiàn)還需要時(shí)間。

廣汽對問題所在看得十分清楚。

下一步的行動(dòng)才是最為關(guān)鍵的。

去年，廣汽將總部遷至番禺，同年11月，宣布啟動(dòng)“番禺行動(dòng)”三年計(jì)劃。

今年，新董事長馮興亞上任，自上而下進(jìn)行了多方面的深化改革。

在我看來，廣汽需要翻越“三座大山”，即自主品牌一體化改革、成本供應(yīng)鏈重塑和出海。

合資車一直是廣汽的優(yōu)勢所在，但在發(fā)展合資車的同時(shí)，廣汽在自主品牌方面也付出了很多努力。

上半年，廣汽推行自主品牌一體化改革，實(shí)現(xiàn)了研產(chǎn)供銷財(cái)一體化經(jīng)營管控，重組了大研發(fā)體系，優(yōu)化了產(chǎn)品開發(fā)模式。

據(jù)悉，廣汽車型的標(biāo)準(zhǔn)開發(fā)周期將縮短至18個(gè)月。

一年半就能打造一款新車，相當(dāng)厲害！

沒辦法，必須要快，不然等量產(chǎn)時(shí)，設(shè)計(jì)可能就過時(shí)了。

此外，廣汽也在不斷調(diào)整產(chǎn)品組合。

比如首個(gè)增程版車型已經(jīng)上市。

值得一提的是，這幾年，廣汽自主品牌的銷量占比不斷提高，不再單純依賴“兩田”。

積極擁抱變化，廣汽節(jié)能與新能源汽車的銷量比例已提升至48.43%，接近一半。

在合資品牌方面，“兩田”的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型正在加速。

而第二座大山——成本供應(yīng)鏈重塑。

在價(jià)格戰(zhàn)的影響下，汽車行業(yè)的毛利率普遍下滑。

廣汽已經(jīng)提前行動(dòng)，完成了組織架構(gòu)調(diào)整，通過整合供應(yīng)鏈資源，降低采購成本，形成了具有強(qiáng)大競爭力的產(chǎn)業(yè)鏈。

最后一座大山是出海，其實(shí)廣汽早在幾年前就已經(jīng)有所行動(dòng)。

廣汽的產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入84個(gè)國家和地區(qū)，今年正式進(jìn)入英國，新開拓了10個(gè)國家市場，上半年自主品牌出口終端銷量增長近46%。

不僅汽車出口成績出色，廣汽部件自研產(chǎn)品出口也增長了24%。

同時(shí)，廣汽商貿(mào)投資建設(shè)的中國（廣州）汽車出口基地已正式運(yùn)營。

未來的出海路徑也很清晰：

聚焦歐洲、澳新、巴西等市場，今年計(jì)劃新增170個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，上半年已經(jīng)超額完成目標(biāo)，出海速度正在加快。

轉(zhuǎn)型考驗(yàn)

廣汽作為老牌車企，其發(fā)展歷史可以追溯到1997年。

2005年完成股改后，廣汽集團(tuán)正式成立。

過去，廣汽的主要業(yè)務(wù)是賣車。

以前靠“兩田”取得了不錯(cuò)的成績，未來則更多要依靠自主品牌實(shí)現(xiàn)增長。

廣汽設(shè)定了今年銷量增長15%的具體目標(biāo)。

為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，廣汽計(jì)劃今年推出多款全新車型，其中與華為合作的華望汽車備受期待。

據(jù)悉，華望將在明年推出首款車型，定位為30萬級別的豪華智能新能源車，目前已經(jīng)啟動(dòng)渠道招募。

另一方面，廣汽的轉(zhuǎn)型升級之路科技含量極高，越來越不像傳統(tǒng)車企。

有3張王牌后手：智能駕駛、人形機(jī)器人、飛行汽車。

先說智能駕駛，沒想到廣汽在智能駕駛方面也有“超車”的想法。

據(jù)透露，廣汽和滴滴合作的L4高度自動(dòng)駕駛前裝量產(chǎn)車型將在今年內(nèi)下線交付。

更高等級的智能駕駛也在快速推進(jìn)商業(yè)化落地。

其次是人形機(jī)器人，具身智能是未來科技的重點(diǎn)領(lǐng)域。

原來廣汽已經(jīng)推出了3款具身智能機(jī)器人，首先應(yīng)用于安防領(lǐng)域。

至于飛行汽車，也有了新的進(jìn)展！

內(nèi)部人士透露，廣汽多旋翼飛行汽車GOVY AirCab已于6月首發(fā)并獲得近千架意向訂單，7月完成首臺(tái)樣機(jī)交付。

長這個(gè)樣子？

不僅如此，廣汽還投資了上下游產(chǎn)業(yè)鏈，比如去年在港股上市的地平線機(jī)器人、如祺出行；在美股上市的小馬智行、文遠(yuǎn)知行等。

在布局超快充電池方面，廣汽投資了巨灣技研。

據(jù)了解，廣汽的充電業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。

上半年已新建充電站242座，新增充電終端3282個(gè)，累計(jì)建設(shè)運(yùn)營充電站超1600座、充電終端超1.7萬個(gè)，其中快充樁超1.2萬個(gè)。

一句話總結(jié)，廣汽的投資路線已經(jīng)形成了造車的生態(tài)閉環(huán)。

說了這么多科技布局，廣汽在研發(fā)方面投入了大量資金。

那么問題來了，廣汽的資產(chǎn)債務(wù)基本面如何呢？

作為傳統(tǒng)車企，廣汽的資產(chǎn)負(fù)債狀況較為穩(wěn)定。

截至上半年，在手現(xiàn)金接近400億?，F(xiàn)金充足，算上交易性金融資產(chǎn)，廣汽的速動(dòng)資產(chǎn)有近420億。

而上半年，廣汽的資產(chǎn)負(fù)債率為44.65% ，遠(yuǎn)低于同行。

一年內(nèi)需償還的有息負(fù)債合計(jì)為185.35億，現(xiàn)金短債比2.1，現(xiàn)金足夠覆蓋，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。

當(dāng)然，大企業(yè)轉(zhuǎn)型需要時(shí)間……

廣汽決心自上而下進(jìn)行變革，打造一個(gè)“新廣汽”。

2025年將是廣汽重構(gòu)競爭力的關(guān)鍵時(shí)期，也是傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型的一個(gè)縮影。

你如何看待廣汽的未來呢？

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