全球都缺變壓器

去年，在博世鏈接世界大會上，馬斯克預(yù)言：

變壓器，可能會出現(xiàn)供應(yīng)危機。

如今，這一判斷已從預(yù)言照進現(xiàn)實。

全球范圍內(nèi)變壓器產(chǎn)能告急，關(guān)鍵部件交貨周期延長至18個月以上。

在這場全球“變壓器荒”中，2025年1-8月，中國變壓器出口大增51.42%！

中國變壓器，出口殺瘋了！

01 出口大增

海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2025年1-8月，我國變壓器累計出口金額為297.11億元，同比大增51.42%！

其中，8月出口金額為47.18億元，同比增長57.90%。

中國對亞洲、非洲、歐洲、北美的變壓器出口金額分別為20.27億元、4.76億元、15.09億元、2.68億元，分別同比增長65.39%、28.03%、138.03%、下降4.35%。

除北美外，其他地區(qū)都實現(xiàn)了高增長。

如果將時間線拉得更長一些，會發(fā)現(xiàn)，自2021年以來，我國變壓器出口金額已連續(xù)4年高增長。

中國變壓器，出口為何如此之猛？

先介紹一下變壓器。

提起變壓器，很多人可能會想到，矗立在路邊的大型變電站。

其實，變壓器種類繁多，大小不一。

就拿我們最常用的手機充電器來說，里面也含有變壓器。

我國家庭插座提供的是220V高壓交流電，手機需要的則是5V、9V、12V等低壓直流電。

從“高壓→低壓”的轉(zhuǎn)換，必須通過變壓器完成。

這枚名為“高頻微型變壓器”的關(guān)鍵部件，被集成在充電器內(nèi)部，默默守護著人們的用電安全。

簡單地說，變壓器是電力系統(tǒng)中“電壓轉(zhuǎn)換器”和“電能搬運工”，是電力傳輸、分配與使用的核心設(shè)備。

變壓器裝置

電力需求增長和智能電網(wǎng)升級，推動全球變壓器市場需求飆升。

隨著全球能源轉(zhuǎn)型加速，光伏、風(fēng)電、水電等可再生能源產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)快速發(fā)展，可再生能源裝機規(guī)模不斷提升。

與傳統(tǒng)的火電發(fā)電系統(tǒng)相比，可再生能源發(fā)電系統(tǒng)需要更多變壓器，約為火力發(fā)電的1.5-3倍。

這主要是因為，可再生能源發(fā)電系統(tǒng)具有“分散化、不穩(wěn)定、多電壓轉(zhuǎn)換”的特性，決定了從發(fā)電單元到并網(wǎng)的全鏈路，需要更多分布式、多級次、定制化的變壓器。

以百萬千瓦級規(guī)模為例，火電機組通常配套1-2臺主變壓器，光伏電站僅分散式變壓器數(shù)量就達數(shù)百臺。

與此同時，發(fā)達經(jīng)濟體的電氣化進程較早，部分發(fā)達國家的電網(wǎng)面臨老化的問題。

根據(jù)美國商務(wù)部2020年發(fā)布的報告，美國變壓器的平均使用壽命已達到30-40年，遠超25年的預(yù)期壽命。受電網(wǎng)強化和老化資產(chǎn)更換的推動，到2030年，美國對電力變壓器的需求有望增長近50%。

目前，美國和歐盟已啟動資助計劃以推進電網(wǎng)現(xiàn)代化，帶動變壓器需求大漲。

全球變壓器市場空間 數(shù)據(jù)來源：GMI、東北證券

國際能源行業(yè)分析機構(gòu)“聯(lián)合市場”公司發(fā)布的最新預(yù)測顯示，到2031年，全球變壓器市場規(guī)模將達到1030億美元，較2021年的586億美元翻番，從2021年至2031年的近10年復(fù)合增長率達6.1%。

這是一個穩(wěn)健增長的市場。

02 全球短缺

電力市場需求端的變化，也在凸顯變壓器的重要性。

這一點，馬斯克看得很清楚。

早在2022年，馬斯克就在社交平臺表示：

美國的制造業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)嚴重老化，變壓器這種關(guān)鍵設(shè)備都要靠進口。

 

在2024年的博世鏈接世界大會上，馬斯克再次預(yù)言：

人工智能與電動汽車的快速擴展，將導(dǎo)致世界在2025年面臨電力和變壓器的供應(yīng)危機。

先看電動汽車。

根據(jù)國際能源署（IEA）發(fā)布的《2025年全球電動汽車展望》報告，2024年全球電動汽車產(chǎn)量為1730萬輛，較2023年增長約25%。

2020-2024年全球電動車產(chǎn)量

電動車本質(zhì)上就是“帶著輪子的巨型電子設(shè)備”，動力系統(tǒng)、充電系統(tǒng)、輔助系統(tǒng)等多個方面都依賴電力轉(zhuǎn)換和電壓調(diào)節(jié)，需要大量的變壓器來實現(xiàn)這些功能。

一般來說，每臺電動汽車至少需要5-6個變壓器，遠高于燃油車用量。

電動汽車還要配建龐大的充電網(wǎng)絡(luò)，對變壓器的需求也會水漲船高。

再看人工智能。

AI數(shù)據(jù)中心的耗電量巨大，隨著算力需求的增長，未來數(shù)據(jù)中心的耗電量很可能呈指數(shù)級增長。

CPU和GPU的運行需要用到不少降壓變壓器，以滿足低電壓高電流的用電需求。

Meta正在建設(shè)的數(shù)據(jù)中心

美國全國可再生能源實驗室2024年上半年發(fā)布報告指出，到2050年，配電變壓器供應(yīng)量應(yīng)較2021年提升160%至260%，才能滿足美國的居民、商用、工業(yè)和交通能源需求。

 

需求暴增，供給能否跟上？

馬斯克的答案是，未來，變壓器的供應(yīng)可能短缺。

這一論斷，獲得了業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)日立能源的證實。

作為全球最大的變壓器制造商，日立能源發(fā)布公告警示，當(dāng)前變壓器行業(yè)已面臨“產(chǎn)能不堪重負”的困境，電網(wǎng)設(shè)備需求呈爆發(fā)式增長，而行業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)能根本無法匹配這一需求增速，這種供需錯配或?qū)?dǎo)致全球范圍內(nèi)一批重要基礎(chǔ)設(shè)施項目被迫延期。

全球研究和咨詢公司伍德麥肯茲指出，全球變壓器交貨周期也持續(xù)上升，目前平均交貨周期在115—130周，超過2年。細分品類方面，大型變壓器交貨周期上升至120—210周，即2.3—4年，而此前交貨周期為30—60周。

供需失衡，導(dǎo)致變壓器價格上漲。

數(shù)據(jù)顯示，2020年以來，全球變壓器均價上漲60%以上，個別品類甚至超過80%。

變壓器，迎來了屬于自己的風(fēng)口。

03 中國機會

為了應(yīng)對供應(yīng)缺口，國際巨頭們紛紛投資擴產(chǎn)。

日立能源計劃到2027年投資60億美元擴產(chǎn)，新招1.5萬員工。

2025年2月，伊頓宣布將投資3.4億美元，在美國南卡羅來納州瓊斯維爾打造一座全新的三相變壓器制造工廠。

同月，施耐德電氣基礎(chǔ)設(shè)施有限公司宣布投資1.36億印度盧比（157萬美元），擴大位于印度巴羅達的變壓器制造能力。

巨頭動作頻頻，遠水卻解不了近渴。

這是由變壓器行業(yè)特性決定的。

變壓器生產(chǎn)涉及鐵芯加工、線圈繞制、整體裝配等多道復(fù)雜工序，產(chǎn)能從規(guī)劃、建設(shè)到正式落地需1年至2年周期，短期內(nèi)難以快速釋放。

全球變壓器行業(yè)供需偏緊的態(tài)勢，至少會延續(xù)至2026年底。

特別是，美國禁止使用中國變壓器等電力設(shè)備后，本土供應(yīng)鏈未能跟上需求，導(dǎo)致全美變壓器缺口高達30%。

馬斯克看的更透徹，為了避免“卡脖子”，決定自研自產(chǎn)變壓器。

社交媒體上，網(wǎng)友問及“特斯拉真要開始自己做變壓器了”時，馬斯克明確給出肯定的答復(fù)

今年9月，特斯拉宣布推出兩款儲能系統(tǒng)新品——Megapack 3與Megablock，已將自研變壓器集成到儲能系統(tǒng)中。

這一舉措被視為特斯拉對馬斯克多次預(yù)警的“變壓器短缺危機”的直接回應(yīng)。

海外企業(yè)擴產(chǎn)動作緩慢，為我國企業(yè)進入海外市場創(chuàng)造了寶貴窗口期。

中國是全球最大的變壓器制造基地，2023年產(chǎn)量占全球60%以上，出口規(guī)模連續(xù)多年位居世界第一。

特變電工、中國西電、保變電氣等龍頭企業(yè)連續(xù)多年躋身全球變壓器制造商前十強。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，近5年，中國每年出口的變壓器都在30億個左右，數(shù)量之龐大，可見一斑。

中國變壓器的強大之處，還在于完整、自主可控的產(chǎn)業(yè)鏈。

中國擁有全球唯一“從礦物到整機”全鏈自主、最大規(guī)模、最快響應(yīng)、最低成本的變壓器供應(yīng)鏈體系。

變壓器制造業(yè)上游主要為相關(guān)原材料，包括取向硅鋼、銅導(dǎo)線、絕緣紙板等，而中國恰恰是最大的銅、鋼鐵原料生產(chǎn)國。

中游的規(guī)模化生產(chǎn)制造，更是中國的強項。

在技術(shù)創(chuàng)新上，中國企業(yè)也實現(xiàn)了從跟跑到領(lǐng)跑。

一個案例是，今年8月，全球首臺500千伏植物油變壓器，在廣州500千伏增城變電站成功投運。

這是目前全球運行電壓等級最高的植物油變壓器，填補了500千伏天然酯絕緣油變壓器實用化領(lǐng)域的國際空白。

全球首臺500千伏植物油變壓器

在全球供應(yīng)緊張的大背景下，歐洲變壓器的交貨周期長達18個月以上。

憑借著供應(yīng)鏈優(yōu)勢，中國供應(yīng)商能將這一時間壓縮到10-12個月。

與此同時，成本還能低20%-30%。

中國變壓器出口大增，正是供應(yīng)鏈優(yōu)勢的集中體現(xiàn)。

未來3–5年，中國變壓器還有機會！

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