互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)高管頻繁變動(dòng)，行業(yè)是否即將迎來(lái)變革？

10月初，平安健康醫(yī)療科技有限公司董事會(huì)發(fā)布公告，委任郭曉濤為董事會(huì)主席，委任何明科為首席執(zhí)行官、執(zhí)行董事。同時(shí)，平安好醫(yī)生董事會(huì)同意李斗因個(gè)人工作安排，辭任董事會(huì)主席、執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官。

無(wú)獨(dú)有偶，京東健康近期也更換了CEO，感興趣的朋友可以查看《京東高管再生變，劉強(qiáng)東偏愛(ài)CFO》。

李斗任職期間，推動(dòng)公司在2024年中期首次實(shí)現(xiàn)盈利，主導(dǎo)合并集團(tuán)居家養(yǎng)老業(yè)務(wù)，還讓平安好醫(yī)生的現(xiàn)金流由負(fù)轉(zhuǎn)正，堪稱平安近幾年的得力干將。京東健康的前CEO金恩林也帶領(lǐng)公司實(shí)現(xiàn)了高速發(fā)展。為何他們都在此時(shí)被替換？互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的下半場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，或許將更加激烈。

中場(chǎng)休息，新人入場(chǎng)

若不是京東和平安同期換帥，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療已很久未受關(guān)注。

2020年前后，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療作為新興產(chǎn)業(yè)，受到投資者的熱烈追捧。像京東健康依托主站，整合藥企和線下藥店資源，完善業(yè)務(wù)閉環(huán)；平安則大力發(fā)展企業(yè)客戶和保險(xiǎn)協(xié)同業(yè)務(wù)，行業(yè)發(fā)展迅猛。

新冠疫情為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療提供了廣闊的發(fā)展空間，眾多企業(yè)紛紛入局。

基于民生需求的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療業(yè)務(wù)極具吸引力，眾多企業(yè)紛紛涉足。阿里與京東模式相似，均采用醫(yī)療用品O2O模式；好大夫、醫(yī)聯(lián)等以線上問(wèn)診、醫(yī)帶患模式的企業(yè)也逐漸嶄露頭角。

2020年，字節(jié)推出小荷健康，就連因“魏則西”事件對(duì)醫(yī)療健康服務(wù)較為謹(jǐn)慎的百度，也將百度健康升級(jí)為事業(yè)群，提升其業(yè)務(wù)地位。

當(dāng)時(shí)，普通民眾擔(dān)憂線下就醫(yī)不便，慢性病患者則積極尋找線上就醫(yī)平臺(tái)。這一時(shí)期，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療成為各方爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)，也標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療“上半場(chǎng)”的開(kāi)啟。

從市值來(lái)看，平安和京東是上半場(chǎng)的領(lǐng)軍企業(yè)。盡管京東健康股價(jià)目前處于低位，但仍有兩千多億市值。然而，行業(yè)并未因資金關(guān)注和風(fēng)口而持續(xù)繁榮。

平安和京東的股價(jià)分別在2020年、2021年達(dá)到頂峰后，一路下跌。隨著今年兩家公司財(cái)報(bào)表現(xiàn)好轉(zhuǎn)，股價(jià)才開(kāi)始企穩(wěn)反彈。京東健康前任CEO金恩林于2021年上任，平安健康前任CEO李斗于2023年10月上臺(tái)，他們都是推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療上半場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵人物。

實(shí)際上，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的上半場(chǎng)已經(jīng)結(jié)束，線上醫(yī)療服務(wù)的強(qiáng)需求邏輯不再，跟風(fēng)入局的企業(yè)逐漸消失。

2023年，字節(jié)的小荷健康停止運(yùn)營(yíng)，標(biāo)志著具有資金優(yōu)勢(shì)的大廠主動(dòng)退出互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)；2021年升級(jí)為事業(yè)群的百度健康，在2024年又降為事業(yè)部。

曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的好大夫被螞蟻全資收購(gòu)，相當(dāng)于變相上岸；微醫(yī)、圓心醫(yī)療、醫(yī)聯(lián)等獨(dú)角獸企業(yè)紛紛終止上市計(jì)劃，長(zhǎng)期陷入盈利困境。

上半場(chǎng)結(jié)束，平安和京東表現(xiàn)出色。中場(chǎng)休息時(shí)，一個(gè)強(qiáng)大的對(duì)手悄然登場(chǎng)。

下半場(chǎng)：商保大戰(zhàn)

好大夫被螞蟻集團(tuán)全資收購(gòu)，或許是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療下半場(chǎng)的開(kāi)端。

這一收購(gòu)引發(fā)了業(yè)內(nèi)的震驚和疑惑：一是好大夫?yàn)楹畏艞壣鲜?？二是好大夫此前獲得騰訊約13億美元投資，為何被螞蟻全資收購(gòu)？三是若阿里系開(kāi)展醫(yī)療服務(wù)，阿里健康為何不是好大夫的最佳載體？要解答這些問(wèn)題，需從行業(yè)整體情況入手。

醫(yī)、藥、險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的盈利基礎(chǔ)，這已成為行業(yè)共識(shí)，企業(yè)難以脫離這三個(gè)核心業(yè)務(wù)在行業(yè)立足。

京東、平安、好大夫等以醫(yī)生資源為核心的平臺(tái)，以及美團(tuán)、叮當(dāng)快藥等賣(mài)藥平臺(tái)，均圍繞患者的疾病需求，構(gòu)建患者 - 醫(yī)生 - 平臺(tái)的消費(fèi)鏈路。患者通過(guò)醫(yī)生的長(zhǎng)期管理，在特定平臺(tái)購(gòu)藥。

近年來(lái)，從醫(yī)保付費(fèi)和人口結(jié)構(gòu)來(lái)看，社會(huì)醫(yī)保難以完全滿足醫(yī)療用藥需求。

同時(shí)，醫(yī)保目錄用藥覆蓋調(diào)整，公眾對(duì)創(chuàng)新藥、原研藥的需求無(wú)法得到充分滿足。

因此，為滿足更多民眾需求，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療業(yè)務(wù)明確指向商業(yè)保險(xiǎn)。

作為社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)的補(bǔ)充，商業(yè)保險(xiǎn)不僅能激活現(xiàn)有用戶需求，還能通過(guò)養(yǎng)老 + 保險(xiǎn)業(yè)務(wù)拓展用戶群體，吸引與醫(yī)療相關(guān)性較低的人群進(jìn)入業(yè)務(wù)閉環(huán)。

回到好大夫和螞蟻的案例，阿里健康與京東健康類似，采用O2O模式。要發(fā)揮好大夫在醫(yī)藥方面的優(yōu)勢(shì)，賦能方向或許不是技術(shù)，而是以商業(yè)保險(xiǎn)為核心的金融賦能。

將螞蟻的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)與好大夫的醫(yī)患資源相結(jié)合，這種商業(yè)布局比單純的技術(shù)賦能更易見(jiàn)效。

平安換帥也體現(xiàn)了對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的重視。財(cái)報(bào)顯示，平安好醫(yī)生在F端的營(yíng)收比例近三年逐年上升，從2022年的45.6%提升至2024年的50.2%。

對(duì)于以金融服務(wù)為主業(yè)的平安來(lái)說(shuō)，這一收入結(jié)構(gòu)調(diào)整是有意為之。新上任的何科明來(lái)自百度，在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與醫(yī)療健康服務(wù)融合方面經(jīng)驗(yàn)豐富。

公開(kāi)信息顯示，何科明在百度工作期間，百度健康與多家保險(xiǎn)公司合作，將健康問(wèn)診、慢病管理、體檢服務(wù)嵌入保險(xiǎn)產(chǎn)品，為保險(xiǎn)用戶提供在線問(wèn)診權(quán)益和健康管理服務(wù)包，探索“健康管理 + 保險(xiǎn)理賠”的閉環(huán)服務(wù)。

何科明是醫(yī)療與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)融合的專家。平安除了整合自身保險(xiǎn)和健康業(yè)務(wù)外，拓展外部保險(xiǎn)業(yè)務(wù)可能也是未來(lái)發(fā)展重點(diǎn)。

相比之下，京東健康在醫(yī)險(xiǎn)結(jié)合方面較為保守，人事變動(dòng)和業(yè)務(wù)進(jìn)展未過(guò)多傾向于此。作為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療巨頭，京東健康或許無(wú)需過(guò)早考慮這一問(wèn)題。

從醫(yī)療需求來(lái)看，保險(xiǎn)和養(yǎng)老業(yè)務(wù)的發(fā)展領(lǐng)先于看病和用藥決策。在商業(yè)險(xiǎn)需求上升的關(guān)鍵時(shí)期，率先布局保險(xiǎn)業(yè)務(wù)融合，可能是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療下半場(chǎng)的關(guān)鍵因素。

可以確定的是，在商業(yè)保險(xiǎn)和醫(yī)療業(yè)務(wù)方面領(lǐng)先的螞蟻，將成為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療下半場(chǎng)的主要參與者，搶占大量行業(yè)資源。

京東和平安這兩大巨頭是否會(huì)被“蠶食”，讓我們拭目以待。

本文來(lái)自微信公眾號(hào)“象先志”，作者：阿卡，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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