又炸雷！"一夜之間"巨虧63%，一則公告引發(fā)"血案"！
中國基金報 泰勒
沒想到可轉(zhuǎn)債割起韭菜來，比炒股還狠，上市公司一紙公告，就猶如一把鐮刀伸向了投資者。
5月6日，A股迎來開門紅，但買了泰晶科技的可轉(zhuǎn)債的投資者今夜應(yīng)該睡不好覺了。
晚間公司公告，發(fā)泰晶科技布提前贖回“泰晶轉(zhuǎn)債”的提示性公告，后續(xù)將公布贖回登記日、贖回程序、價格、時間等具體事宜。數(shù)據(jù)顯示，當日泰晶轉(zhuǎn)債收盤價為364.94元，轉(zhuǎn)股溢價率為170.83%。
也就說，一夜之間，買了“泰晶轉(zhuǎn)債”的投資者，要虧掉60%。
泰晶科技：提前贖回“泰晶轉(zhuǎn)債”
5月6日晚間，泰晶科技公布，公司股票2020年3月30日至2020年5月6日期間，連續(xù)三十個交易日中至少有十五個交易日收盤價格不低于“泰晶轉(zhuǎn)債”當期轉(zhuǎn)股價格的130%(即23.27元/股)，已觸發(fā)“泰晶轉(zhuǎn)債”的贖回條款。
公司于2020年5月6日分別召開第三屆董事會第十七次會議和第三屆監(jiān)事會第十一次會議審議通過了《關(guān)于提前贖回“泰晶轉(zhuǎn)債”的議案》，同意公司此次對已發(fā)行的“泰晶轉(zhuǎn)債”行使提前贖回權(quán)，提前贖回全部“贖回登記日”登記在冊的“泰晶轉(zhuǎn)債”。
根據(jù)公司《募集說明書》及相關(guān)規(guī)定，贖回登記日收市前，“泰晶轉(zhuǎn)債”持有人可選擇在債券市場繼續(xù)交易，或者以轉(zhuǎn)股價格17.90元/股轉(zhuǎn)為公司股份(可轉(zhuǎn)債持有人可向開戶證券公司咨詢辦理轉(zhuǎn)股具體事宜)。贖回登記日收市后，未實施轉(zhuǎn)股的“泰晶轉(zhuǎn)債”將全部凍結(jié)，停止交易和轉(zhuǎn)股，被強制贖回。此次贖回完成后，“泰晶轉(zhuǎn)債”將在上海證券交易所摘牌。
投資者一夜之間虧掉63%
泰晶科技的公告代表什么意思呢？我們先來科普一下可轉(zhuǎn)債的交易。
市場上有一個投資品種，通常上漲的時候跟隨股票的節(jié)奏，下跌的時候參考債券的特性。這里所說的就是可轉(zhuǎn)債?？赊D(zhuǎn)債全名——可以轉(zhuǎn)換成股票的債券。這里可以看出，可轉(zhuǎn)債同時具有債性和股性。
可轉(zhuǎn)債本身是一種債券但是具有轉(zhuǎn)換成股票的功能，所以它兼具債券的安全性和股票的高收益性，是由上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券。
作為債券的時候，它擁有到期享受每年固定利息的權(quán)利。當轉(zhuǎn)換成股票的時候，就享受和股東同等的權(quán)利。
可轉(zhuǎn)債的面值是100塊錢一張，當發(fā)行可轉(zhuǎn)債時候會有一個轉(zhuǎn)股價，通常情況下轉(zhuǎn)股價是固定的。
例如債券面額100000元，除以轉(zhuǎn)換價格50元，即可換取股票2000股，合20手。如果A公司股票市價已達到60元，投資人一定樂于轉(zhuǎn)換，因為換股成本為轉(zhuǎn)換價格50元，換到股票后立即以市價60元拋售，每股可賺10元，總共可賺到20000元。反之，如果A公司股票市價已跌到40元，投資人一定不愿意去轉(zhuǎn)換。因為換股成本為轉(zhuǎn)換價格50元，假如真想持有該公司股票，應(yīng)該直接去市場上以40元買，何必用50元成本轉(zhuǎn)換取得呢？此時直接債券持有到期，賺取票息。
可轉(zhuǎn)債的特點是：
1、T+0交易，可以當日買入當日賣出；
2、和債券一樣，沒有漲跌幅限制；
3、比普通債券多了一種收益來源：可以換成股票賣了，賺取股票漲幅收益；
4、牛熊通吃——熊市，可以當成債券一樣拿在手里，防御性強；牛市，可以轉(zhuǎn)成股票賣了，進攻性強。
我們看回泰晶轉(zhuǎn)債。近一段時間，泰晶轉(zhuǎn)債的債券價格已經(jīng)被爆炒到天花板上了。截至5月6日收盤，轉(zhuǎn)股價值134.75元，價格364.94元，溢價率170.83%。
債券價格被炒到364.94塊錢，根據(jù)轉(zhuǎn)股價17.9元計算，轉(zhuǎn)債票面價格（100）/轉(zhuǎn)股價格（17.9元）=轉(zhuǎn)股后股票數(shù)量，再用股票數(shù)量*當前股價=134元。
也就是說，買入一張轉(zhuǎn)債，轉(zhuǎn)換成對應(yīng)的股票，價格卻只有134.75元，一下子虧掉63%。買到就是虧到，而且是血虧一大半。
而贖回，是轉(zhuǎn)債發(fā)行公司的權(quán)利。對投資人有強制性。如果滿足贖回條件，持有人手中的可轉(zhuǎn)債就會被以某個價格強制收回。通過強制贖回條款，公司可以促使投資人轉(zhuǎn)股，從而免去債務(wù)負擔。
公司公告稱，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和公司《公開發(fā)行 A 股可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書》（簡稱 “募集說明書”）約定：“在本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)，如果公司 A 股股票 連續(xù)三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤價不低于當期轉(zhuǎn)股價格的 130%（含），或本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股余額不足人民幣 3,000 萬元時，公司有權(quán)按照債券面值加當期應(yīng)計利息的價格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債?！?/span>
也就是說，投資者只剩下兩個選擇：
一是轉(zhuǎn)股（虧63%）
二是趕緊賣出泰晶轉(zhuǎn)債，但問題是沒人會來接盤，賣掉也只是虧多虧少的問題了，肯定會在二級市場迎來爆錘，最終價格會回歸到135元左右，總之，橫豎都是虧慘了。
而值得注意的是，最新數(shù)據(jù)顯示，泰晶轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股余額在3000萬左右，而今天的成交額竟然高達8.4億！可見投資者爆炒可轉(zhuǎn)債有多瘋狂，脫離正股基本面、純粹擊鼓傳花的強博弈，換手率高達百分之八九百！
而公司之前也發(fā)過公告，稱不行使提前贖回泰晶轉(zhuǎn)債的權(quán)利。但公告說的是3月分不提前贖回，但沒說5月份不提前贖回。
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