美聯(lián)儲突然動手，一場金融大風(fēng)暴馬上襲來？
股市狂歡即將結(jié)束？美聯(lián)儲動手薅羊毛了！
7月14日A股早盤低開，反復(fù)掙扎之后，大幅跳水，如果不是神秘力量在下午兩點(diǎn)左右，入場抄底，大盤和創(chuàng)業(yè)板肯定不是1%左右的跌幅。
股市疲軟，聰明資金自然先跑為上。7月14日據(jù)東方財富數(shù)據(jù)，北上資金單日流出173.84億，創(chuàng)近期新高。
A股跳水之前12小時，美國股市其實(shí)先行上演了一出跳水大戲。
昨夜美國股市原本非常強(qiáng)勁，納斯達(dá)克一度上漲1.9%，特斯拉更突破1700元大關(guān)，全世界都以為華爾街音樂沒停，狂歡仍將繼續(xù)，可誰知，臨近尾盤，風(fēng)云突變。納斯達(dá)克不斷跳水，收盤大跌2.13%，特斯拉從最多上漲16%，硬生生被拉低到下跌3%，波動幅度高達(dá)19%。
中美兩國股市不約而同成跳水狀，和美聯(lián)儲釋放的一條消息，脫不開干系。
7月13日，據(jù)澎湃新聞消息，美聯(lián)儲7月9日公布數(shù)據(jù)顯示，截至7月8日美聯(lián)儲的資產(chǎn)負(fù)債表總規(guī)模減少約880億美元，至6.97萬億美元，而一周前為7.06萬億美元。這是逾11年來最大的單周跌幅。
據(jù)華創(chuàng)證券統(tǒng)計(jì)，美聯(lián)儲其實(shí)最早從6月份便暗度陳倉，逐步擰緊水龍頭。
98年金融風(fēng)暴，2008年金融危機(jī)，幾乎每一次全球市場大洗牌，始作俑者都是美聯(lián)儲。
作為全球央行——美聯(lián)儲在危機(jī)時刻往往以美國為根據(jù)地向全球放水，全球市場因素會異常繁榮，而當(dāng)美國經(jīng)濟(jì)開始有回暖跡象的時候，在新興市場賺得盆滿缽滿的熱錢，立刻就會回歸美聯(lián)儲懷抱，留下其他國家一地雞毛。
這一次波動恐怕也不例外。
7月10日，央行召開上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會，會上中國國際電視臺的記者特別問到，接下來央行對于熱錢的流入會有怎么樣控制的政策的考量？
央行研究局局長王信回應(yīng)道：
央行相關(guān)部門，以及國家外匯管理局都高度重視熱錢流動現(xiàn)象。對于短期內(nèi)大規(guī)模的跨境資本流動需要保持高度警惕。
更早，7月11日，前國家外匯管理局國際收支司副司長、司長管濤在接受時代周刊專訪的時候，也專門被問到，熱錢的問題。
為什么現(xiàn)在大家對熱錢如此重視？
熱錢來得快，去得也快。來的時候推高資產(chǎn)價格，造成資產(chǎn)泡沫，撤的時候，往引發(fā)泡沫破裂，嚴(yán)重者會造成金融危機(jī)，讓整個國家崩潰。
東南亞，韓國，拉美各國，這方面吃的虧堪稱慘烈。
2015年，股災(zāi)之所以如此慘烈，造成巨大影響，除了所謂配資等杠杠資金以外，熱錢快速流出同樣影響巨大。
上面這張圖，取自央行2015數(shù)據(jù)，看看境外機(jī)構(gòu)和個人持有股票以及存款變化，從2015年5月份開始，連續(xù)大幅度縮水。
股票6個月撤走近4000億人民幣，存款更是減少快7000億。
最近有個數(shù)據(jù)，在股市中傳播甚廣。
據(jù)學(xué)術(shù)科普平臺 VoxChina 網(wǎng)站，一篇題為 Wealth Redistribution in the Chinese Stock Market: the Role of Bubbles and Crashes（作者為安礫、邊江澤、樓棟、施東輝）的論文中提到：
在 2014-2015 年大牛市與股災(zāi)期間，中國頂端 0.5％的家庭獲得了收益，而底層 85％的家庭虧損，損失達(dá) 2500 億元人民幣，均相當(dāng)于它們所處類別初始投入資本的 30%。
外資向來是股市里最聰明的資金，其聰明程度絕對不亞于中國頂級家庭，所以相信2015年股災(zāi)，外資同樣拿走了85%散戶帶血的籌碼。
2020年，外資的表現(xiàn)和2015年非常相似。
截至 2020Q1，外資持有 A 股市值達(dá)到14,531 億元，和公募持有市值已經(jīng)非常接近。6月以來，7月開始，北上資金單日超過百億的次數(shù)和頻率屢創(chuàng)新高。
7月10日，據(jù)FX168援引美國銀行消息，公司流入中國基金的規(guī)模創(chuàng)2015年7月以來最大，也是有史以來第二大。
從持股結(jié)構(gòu)看，據(jù)廣發(fā)證券的分析，截止到2020年7月8日，以北上資金作為外資的代表，其持倉結(jié)構(gòu)和2015年年初非常相似。
從收益率來看，在市場7月份大漲之前，外資已經(jīng)的利潤其實(shí)已經(jīng)非常豐厚。
據(jù)券商的分析，2017年3月17日到2020年6月11日，北上資金區(qū)間收益率為51%，大幅跑贏市場，較萬得全A超額收益率為52%。
7月股市大漲，存量外資無疑賺得更多，新來的洋和尚恐怕短期收益也是不菲。
有的表現(xiàn)和2015年相似，有的表現(xiàn)則遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出2015。
據(jù)西部證券的分析，外資在A股各行業(yè)中的影響力，與日俱增，2016年只有交通運(yùn)輸和食品飲料是外資主導(dǎo)，而2020年一季度，從上游的采掘、化工、交運(yùn)到中游的鋼鐵、建材、機(jī)械，再到下游的汽車、家電、紡織。
外資已經(jīng)獲得11個行業(yè)的定價權(quán)，占比超過一半。前面說過，外資同期的持股規(guī)模還比不上公募，但就定價影響力來看，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過公募，堪稱A股絕對的第一。
7月9日，新華社香港消息，港元匯率持續(xù)走強(qiáng)，多次觸發(fā)7.75港元兌換1美元的強(qiáng)方兌換保證，香港金融管理局根據(jù)聯(lián)系匯率制度連續(xù)4日入市沽出466.72億港元，旨在將匯率穩(wěn)定在不高于7.75港元兌換1美元的水平。9日金管局也數(shù)次向市場沽出港元，其中一次的沽出規(guī)模為134.08億港元，創(chuàng)今年以來單次入市規(guī)模新高。
7月之前，香港金管局其實(shí)就已經(jīng)多次出手捍衛(wèi)港元，捍衛(wèi)聯(lián)系匯率。
香港特區(qū)政府財政司的數(shù)據(jù)顯示，2020年4月至6月下旬，港元匯率因?yàn)椴粩嘤|及強(qiáng)方兌換保證，金管局入市承接美元沽盤，共計(jì)沽出的港元規(guī)模已超過570億。
其中僅6月，金管局就出手6次，已累計(jì)向銀行業(yè)注入190.81億港元，港幣持續(xù)升溫，港股不斷走高，背后其實(shí)都有熱錢蜂擁而入的影子。
7月8日，觀察者網(wǎng)援引彭博社的消息說，特朗普一些顧問正在考慮通過削弱香港特區(qū)的聯(lián)系匯率制度。
說實(shí)話，美國在香港的利益太大，終結(jié)聯(lián)系匯率，打擊香港，對美國來說，根本得不償失。
據(jù)香港特區(qū)政府5月29日發(fā)布的公報,過去十年,美國在香港賺取的貿(mào)易順差是其全球貿(mào)易伙伴中最高的。在2009至2018年期間,相關(guān)貨物貿(mào)易順差的累計(jì)總額達(dá)2970億美元。
香港立法會議員、民建聯(lián)副主席陳克勤接受央視新聞《相對論》采訪時表示，美國駐香港領(lǐng)事館有幾千名員工，在美國駐亞洲各地領(lǐng)事館中人數(shù)最多。
除了經(jīng)濟(jì)利益，美國在香港的政治利益，可能更加龐大。
謀篇布局太多，短期難以割舍，但美國可以采取其他手段影響香港，擾亂香港。
熱錢無疑就是美國可以有意為之或者“無心插柳”的不二武器。
還記得1998年亞洲金融風(fēng)暴嗎？
如果沒有南下資金馳援，香港市場注定是另一方模樣。
2020年7月，我們又一次看到，南下資金捍衛(wèi)香港。
據(jù)東方財富數(shù)據(jù)，香港國安法實(shí)施當(dāng)天，也就是6月30日，南下資金便大舉流入，穩(wěn)定香港市場。
7月10日，高盛說，疫情加強(qiáng)了“美元霸權(quán)”。在第一季度市場波動的背景下，美元外匯儲備在全球所占份額有所上升。
言者無意，聽者有心。高盛這句話，讓人聽著不寒而栗，要知道3月份以來，全球股市一片大好，包括中國在內(nèi)的新興市場，股市不斷創(chuàng)出新高，量價齊升。
如果這時候，美聯(lián)儲有收緊水龍頭之意圖，讓熱錢回到美國，那結(jié)果很可能是，新一輪的全球市場動蕩，而新興市場無疑會受到最大沖擊。
高處不勝寒，警惕熱錢，小心美聯(lián)儲！
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