這是一個優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)短缺，而流動性泛濫的世界。

疫情之后，各國紛紛加碼，美國不斷推出實質(zhì)上的QE計劃，在第一輪救助后，第二輪救助計劃即將開始。兩黨爭論的焦點無非是一萬億美金，還是更多。

中國雖然沒有開啟大規(guī)模救助計劃，但對沖疫情也需要注入流動性。央行五月發(fā)布的金融報告顯示，5月末廣義貨幣(M2)余額210.02萬億元，同比增長11.1%，增速與上月末持平，比上年同期高2.6個百分點。

 

雖然沒有開啟救助計劃，但M2的增速遠高同期GDP，一個顯著結果就是：問要不要貸款的各種電話，陡然增加。

錢的性質(zhì)就如水一般，是流動的，錢喜歡去的地方，一定是有利可圖的地方。房地產(chǎn)和股市，是兩個錢流向的大目標。但是這兩個目標目前都有問題。

1、金錢永不眠

房地產(chǎn)行業(yè)目前的核心價值觀是“房住不炒”，任何地方的房地產(chǎn)一旦有暴漲苗頭，馬上就會引來雷霆打擊。

我記得疫情之后，房子最火的就是深圳。

火到什么程度呢，火到連央媒都被驚動的地步。4月18日，人民日報發(fā)表《深圳多套房源一夜?jié)q價逾百萬，誰在背后推波助瀾？》的檄文，文章里指出中介機構應審慎盡責，不應該成為高房價推波助瀾的幫手。同時也指出了最近一段時間社會上出現(xiàn)的炒作房價一些違法現(xiàn)象。

沒多久，深圳就迎來了號稱史上最強硬的房產(chǎn)新政。7月29日，深圳市住房和建設局發(fā)布《關于進一步促進我市房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》，通知從八個方面規(guī)范政策實施，包括在途房產(chǎn)交易的政策適用、落戶時間的認定、社保斷繳影響以及離婚人士購房等方面作了進一步規(guī)定。

有個笑話，說一個小伙子在看房的路上，失去了買房的資格。還有人立刻想出了離婚不讓買房的辦法：由于查離婚前房產(chǎn)只查上一次婚姻，所以可以在離婚時把房子都給配偶，離婚后找個無房者結婚再離，就具備買房資格了。不過新政依然把這條路子堵死了。

 

深圳對房產(chǎn)暴漲的態(tài)度，相當于官方表態(tài)：哪里炒房冒頭就打擊哪里?？磥硌胄胁⒉辉敢赓Y金大規(guī)模流入房地產(chǎn)市場。

那么其次的選擇，就是股市了。

觀察從五月以來的K線圖，毫無疑問A股走出了一波準牛市行情。

 

我們知道今年疫情對經(jīng)濟的影響是巨大的，大多數(shù)公司的業(yè)績都遠不如去年，但股價都超越了去年，在世界大環(huán)境如此不確定的前提下，股市為什么上漲？只有一個理由：資金流入。

雖然我在觀察資金出入情況時，發(fā)現(xiàn)主力資金從3月開始是凈流入，散戶資金也是凈流入，但考慮到很多大資本其實是分散進入的股市，所以不能簡單認定目前股市上漲只是散戶牛市。

資金大量進入房地產(chǎn)市場和股市，我相信這一點沒有任何疑義。但是央媽出來發(fā)話了。

人民銀行貨幣政策委員會委員劉世錦在金融四十人最近一場活動上表示：

在此次疫情應對中，中國財政貨幣政策的“度”把握得較好，既保持了充足的流動性，也沒有搞“大水漫灌”。但6月份社融和M2增速均創(chuàng)近年新高，和GDP增速的差距明顯拉大。

在危機中釋放流動性，以保持流動性不中斷，這是一種“生存性的放松”；當生存問題大體解決之后，增發(fā)貨幣的流向值得關注。

劉世錦也說，近期股市火爆顯然不是業(yè)績的支撐，一些城市也出現(xiàn)房價上漲的苗頭。美國在這方面表現(xiàn)更為明顯，一些股指已創(chuàng)新高，股市泡沫的上升速度甚至快于病毒的傳播速度。

有些方向我們不希望資金流入，甚至會采取措施防止流入，比如房市、股市；有些方向我們希望資金流入，比如實體經(jīng)濟，但政策預期和人的行為有時是較著勁的，這是目前面臨的難點。

說的很清楚了，不希望資金流入房市，股市，但也承認政策導向和人的行為是錯位的，央媽語重心長?。?/span>

進實體是沒有錯的，但是實體現(xiàn)在的問題，恐怕也不是缺資金，而是缺需求，如果資金大量進入并不缺資金的實體經(jīng)濟，而需求端沒有解決的話，本已過剩的產(chǎn)能更加過剩也是有可能的。

資本是逐利的，如果有利可圖預期穩(wěn)定，為什么不去實體呢？資本同時也是聰明的，它最能發(fā)現(xiàn)可能的贏利點。

資金目前還想進房地產(chǎn)和股市的話，一方面不要強行壓制，另一方面導向也必須有。

2、資金如何流向?qū)嶓w經(jīng)濟

什么領域值得投資呢？我認為，有三種企業(yè)。

01
農(nóng)業(yè)科技

疫情之后我們觀察到許多國家停止了糧食出口，同時世界供應鏈也產(chǎn)生了極大的問題。

現(xiàn)代農(nóng)業(yè)跟我們想象中不同，其實科技含量極高，從育種到農(nóng)業(yè)機械都有無限的上升空間。

02
網(wǎng)絡教育科技

一個疫情讓多少孩子在家上網(wǎng)課？但是上網(wǎng)課的時候，老師完全不知道學生的學習狀態(tài)，不像在教室上課時，對每個孩子的反應了如指掌。網(wǎng)課時老師連學生是不是在電腦前都未必知道——只要學生關掉視頻和語音。

能夠解決這個問題的，依然是互聯(lián)網(wǎng)科技，我知道現(xiàn)在已經(jīng)有公司在開發(fā)軟硬件，解決老師無法及時掌握每個孩子學習狀況的問題，類似能夠解決痛點的科技，是值得資本進入的。

03
醫(yī)療健康事業(yè)

這次疫情讓大家有了什么感覺？生命和健康依然是最重要的，不要說疫苗開發(fā)，其它醫(yī)療健康事業(yè)也非常值得投入。

須知現(xiàn)在因為財政收緊，公辦醫(yī)院的投資已經(jīng)在削減：

 

經(jīng)費的削減必將造成人民對醫(yī)療健康的需求增加，這時候?qū)︶t(yī)療健康事業(yè)的投資，或?qū)@得豐厚回報。

你看，實業(yè)不是不能進，而是要選對方向啊。

如果資本進入這些行業(yè)，我相信央媽還是喜聞樂見的。至于結果，還是交給時間吧。

畢竟這個時代，經(jīng)濟或許已經(jīng)要讓出“中心”的位置了。
 

本文僅代表作者觀點，版權歸原創(chuàng)者所有，如需轉載請在文中注明來源及作者名字。

免責聲明：本文系轉載編輯文章，僅作分享之用。如分享內(nèi)容、圖片侵犯到您的版權或非授權發(fā)布，請及時與我們聯(lián)系進行審核處理或刪除，您可以發(fā)送材料至郵箱：service@tojoy.com