來源丨華商評論（微信號：HS-pinglun）

作者丨華哥

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最近，國內(nèi)半導體行業(yè)巨頭中芯國際頻頻傳來利好消息，讓市場直呼中國芯的未來有希望了！

1、中芯國際77億購買光刻機

3月3日，中芯國際發(fā)布公告稱，中芯國際已經(jīng)與荷蘭光刻機巨頭ASML公司簽署了價值12億美元、折合人民幣近77億元的設(shè)備采購采購訂單。

消息一出，中芯國際股價當天立馬飆漲。

而有趣的是，3月1日，美國對中芯國際的態(tài)度可以說是自相矛盾。

眾所周知，特朗普執(zhí)政時期，美國商務(wù)部將中國芯片巨頭中芯國際列入制裁的名單，禁止美國企業(yè)向其出口半導體設(shè)備和產(chǎn)品，同時對國際半導體產(chǎn)業(yè)鏈施加壓力，這也直接導致中芯國際在阿斯麥購買的EVU光刻機設(shè)備遲遲無法完成交貨。

而今拜登上臺后，對這項禁令有了松動。3月1日，美國開始允許部門企業(yè)向中芯國際出口半導體產(chǎn)品，荷蘭ASML的壓力也減少了許多。

但是，3月1日美國國家安全人工智能委員會(NSCAI)剛發(fā)表了一篇長達756頁的報告，建議美國與荷蘭和日本協(xié)調(diào)，拒絕向中國發(fā)放關(guān)鍵芯片制造設(shè)備的出口許可證。

這種自己打自己臉的做法，讓人看出拜登政府對特朗普制裁中芯國際的無奈，既要保護美國半導體企業(yè)的利益，又要相應(yīng)限制中國半導體行業(yè)。

而今，中芯國際在美國剛剛發(fā)布許可證的情況，立馬公布了光刻機購買訂單，可見中芯國際迫不及待的想要光刻機來擴張生產(chǎn)線。

3月4日，中芯國際購買的光刻機已經(jīng)正式進入位于深圳坪山的廠區(qū)，時隔兩年多，中芯國際終于從制裁的陰霾中走出來，得以擴張生產(chǎn)線了。

中芯國際急于擴張生產(chǎn)線，加上美國解除了部分禁令，與當前的半導體產(chǎn)業(yè)環(huán)境是相關(guān)的。

2、中芯國際的機遇

國人對EVU光刻機被美國限制仍舊憤憤不平，因為這臺光刻機可以生產(chǎn)出最先進的7nm以上的芯片，能夠達到世界先進水平。

而之前由于梁勁松的辭職信外露顯示，中芯國際已經(jīng)實現(xiàn)了7nm芯片技術(shù)的突破，只要荷蘭ASML的EVU光刻機貨到，便能夠開始生產(chǎn)世界先進水平的7nm芯片。

但是，我們都是外行人，對芯片行業(yè)真的懂嗎？

以中芯國際目前的業(yè)務(wù)來看，中芯國際14/28nm工藝占比為5%，40/45nm和55/65nm工藝占比接近50%。

而最先進的7nm工藝，在中芯國際的工藝占比中仍舊為零。這是無可奈何的，光刻機沒有，自然制造不出7nm的工藝芯片來。

但是，市場上對7nm芯片的需求又是多少呢？

從中芯國際的官網(wǎng)來看，雖然中芯國際計劃在2021年計劃生產(chǎn)12nm芯片1萬片和8nm芯片4.5萬片，但是中芯國際的主要業(yè)務(wù)占比，仍然是在40nm以上的芯片上，這是為什么呢？

從中芯國際的報告中可以發(fā)現(xiàn)，當前世界需求量最大的集成電路，主要仍然是在手機、電腦、汽車三大領(lǐng)域。

而電腦、汽車兩大領(lǐng)域所需的芯片，并不需要最先進的7nm工藝來制造，只需要40nm甚至50nm左右的工藝制造便可。也就是說，在汽車和電腦兩個領(lǐng)域，28nm以上的邏輯成熟技術(shù)的市場需求量是最大的。

所以，7nm芯片主要針對的是手機芯片被卡脖子的問題，而電腦、汽車芯片領(lǐng)域則并沒有卡脖子存在。

再回看最近的市場大環(huán)境，由于特朗普對全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈的制裁，導致了全球范圍內(nèi)大面積的“芯片短缺潮”出現(xiàn)，而芯片短缺最嚴重的則是在汽車領(lǐng)域。

2020年以來，大量汽車制造商，包括大眾、通用、福特等，都因為芯片短缺影響被迫宣布減產(chǎn)，而芯片制造商三星更是陷入了美國得州的暴風雪中，至今產(chǎn)能仍未恢復。

這種大環(huán)境下，市場最短缺的汽車芯片，中芯國際是有能力生產(chǎn)的，而臺積電、三星的產(chǎn)能并沒有大量擴張的態(tài)勢。此時擴張產(chǎn)能，中芯國際便能在汽車芯片短缺潮中大幅獲益。

如果說7nm芯片制造出來，但卻沒有大量的市場需求，這對中芯國際來說是不公平的，因為企業(yè)是需要利潤支撐的。

3、中國仍被卡脖子，但局勢已經(jīng)改變

從美國3月1日發(fā)放的許可證來看，10nm以下的制造工藝并沒有被限制，而10nm以上的制造工藝則被限制住了。

換句話說，美國政府允許中芯國際生產(chǎn)10nm以下的芯片，但依舊不會允許中芯國際生產(chǎn)最先進的7nm工藝芯片。

從中芯國際的公告也表明，3月4日到貨的光刻機是用于擴張生產(chǎn)線的，所以很有可能是DVU光刻機，并不是最先進的EVU光刻機，中芯國際購買的EVU光刻機至今仍沒有交貨，而雙方也已經(jīng)重新簽訂了交貨協(xié)議，交貨期限延長到2021年12月31日。

這意味著，華為依然處于沒有芯片可用，曾經(jīng)的代工廠中芯國際現(xiàn)在的業(yè)務(wù)也無法滿足華為的芯片需求。

華為的麒麟9000芯片需要的制作工藝是5nm級別的，蘋果A14、驍龍888也是這種5nm級別的制作工藝才能制作出來的。華為雖然能夠設(shè)計出來芯片，但是沒有代工廠能夠幫華為生產(chǎn)，依然處于被卡脖子的情況。

所以，華為被卡脖子的局面依然在持續(xù)，華為手機的芯片危機還難以接觸。

從現(xiàn)在的局面來看，中芯國際要生產(chǎn)出7nm的手機芯片，短時間內(nèi)還不太現(xiàn)實，但是轉(zhuǎn)變已經(jīng)在發(fā)生了。

荷蘭的光刻機巨頭ASML壟斷著全球的光刻機，不過，即使在無法向中國出口EVU光刻機的情況下，2020年阿斯麥在中國市場的銷售額占比依然同比增加了6%，達到了18%！

據(jù)不完全統(tǒng)計，截止目前為止，中國客戶買下的荷蘭阿斯麥的光刻機已經(jīng)超過了700臺，中國極有可能在不久的將來成為荷蘭阿斯麥的最大市場買家。

面對這樣一個市場買家，阿斯麥難道真的能夠長期壟斷著EVU光刻機而不出口到中國來嗎？

從資本主義發(fā)展的歷史經(jīng)驗來看，市場制裁技術(shù)是最容易成功的，而用技術(shù)制裁市場，則是十分艱難的。

以美國打壓日本的半導體產(chǎn)業(yè)為例，美國當時是世界最大的半導體需求國，日本的半導體產(chǎn)品絕大多數(shù)都是出口到了美國，加上美國對日本的政治控制，使得美國可以輕而易舉的通過關(guān)稅等貿(mào)易措施制裁日本的半導體產(chǎn)業(yè)。

相比之下，韓國目前仍然是排在世界前列的半導體原材料需求國，對日本的半導體原材料依存度非常高。但是，日本即使敢制裁韓國，最終也不得不作出一定讓步，為什么？

日本處于半導體產(chǎn)業(yè)的上游，韓國處于下游，上游可以通過技術(shù)制裁下游，但是下游被制裁，上游的市場利潤也將會徹底斷絕，這便是技術(shù)制裁市場的難處所在。

2月2日，美國半導體協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，中國是目前世界第一大半導體市場。2020年，僅芯片進口額一項，中國就達到了3800億美元。

2020年全球半導體產(chǎn)業(yè)銷售額為4390億美元，美國半導體公司銷售額為2080億美元，美國公司的銷售額占到了全世界的一半。

可以說，美國是半導體產(chǎn)業(yè)的最大受益者，而中國是世界半導體產(chǎn)業(yè)最大的市場，美國對中國的制裁屬于用技術(shù)封鎖市場的行為。

這種行為對美國、荷蘭來說都是很危險的行為，因為一旦中國能夠?qū)ふ业教娲膹S家或者自身突破技術(shù)壟斷，那么美國、荷蘭的半導體壟斷企業(yè)將有可能是最受傷的。

參考曾經(jīng)的教訓就可以知道，歐美封鎖中國的產(chǎn)品，中國最終都造出來了，而且大規(guī)模生產(chǎn)降低成本出口到世界市場，導致歐美壟斷企業(yè)最終破產(chǎn)。

中芯國際已經(jīng)實現(xiàn)了7nm芯片技術(shù)的突破，華為更是實現(xiàn)了5nm芯片技術(shù)的突破，只差光刻機來實現(xiàn)量產(chǎn)了。

不知道中芯國際，會不會就是那個未來讓美國和荷蘭的半導體產(chǎn)業(yè)破產(chǎn)的勇士！

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