來源丨見實（ID：jianshishijie）
作者丨陳姍
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即時零售正在爆發(fā)窗口。

“即時零售賽道或在這3年內，出現(xiàn)三足鼎立的全新局面，目前各玩家的占比還沒有形成絕對市場優(yōu)勢。但不可否認的是巨頭都已經(jīng)將即時零售放在很重要的戰(zhàn)略位置?！庇袠I(yè)內分析師表示。

3月9日，本地按需配送和零售平臺達達公布了其截至2021年第四季度及全年業(yè)績。

2021年全年，達達集團總營收為68.66億元，其中達達快送收入為28.2億元，可比口徑下同比增長82.7%，京東到家年收入為40.45億元，同比增長75.48%。 

但在營收高速增長的同時，達達集團2021年仍未實現(xiàn)盈利，虧損進一步擴大。財報顯示，2021年第四季度總營收為20.32億元，可比口徑下同比增長80%；凈虧損5.78億元，而2020年同期為5.34億元。2021年總營收為68.66億元，可比口徑下同比增長78%；凈虧損為24.71億元，而2020財年為17.05億元。

財報發(fā)布后，達達集團股價盤后略有上漲，截止發(fā)稿，其股價為6.44美元/股，總市值為15.07億美元。

京東加碼，達達加深即時零售布局

京東的加碼為達達帶來了業(yè)務營收和用戶數(shù)上的增長。

在達達快送調整落地配業(yè)務收入口徑之后，京東到家取代達達快送業(yè)務成為達達集團的營收主力。

達達集團活躍消費者數(shù)量呈現(xiàn)出快速增長態(tài)勢。2021年京東到家業(yè)務總營收保持高速增長，GMV為431億元，較2020年同比增長70.5%，營收也同比增長80％至13.137億元，占總營收比重由2020年四季度的36.18%增至64.64%。

品類和商品供給的不斷豐富、與京東協(xié)同的不斷深化、履約的不斷優(yōu)化使得京東到家平臺持續(xù)贏得更多用戶，并成為更多用戶越來越主要的即時零售渠道。

特別提下京東小時購業(yè)務。

2021年年初京東小時購開始試運營，將京東到家、七鮮等線下履約場景整合入京東主站流量入口，并由達達快送承擔配送任務。據(jù)艾瑞咨詢，2021年，京東到家平臺在商超O2O行業(yè)的市場份額提升至27%。截至2021年底，超過70%的京東到家在線門店已經(jīng)在小時購上線。

而附近頻道作為小時購重要的中心化入口，已經(jīng)覆蓋全國主要城市。今年春節(jié)期間，小時購和京東到家平臺上超過2/3的零售門店堅守營業(yè)，依托達達快送的配送保障，為消費者提供“春節(jié)小時達”的配送到家服務。除夕當天，小時購最快訂單從消費者下單到簽收，僅用時9分鐘。

作為京東‘小時購’中心化的入口，同時具備本地流量特征，‘附近”頻道將為經(jīng)銷商、品牌商帶來業(yè)務快速增長的紅利。

同時截至今年1月底，達達自主研發(fā)的海博系統(tǒng)覆蓋約6000個連鎖零售商的門店。京東到家與85家連鎖百強商超，如沃爾瑪、華潤萬家、卜蜂蓮花等，打造系列行業(yè)數(shù)字化共創(chuàng)的標桿案例。

資本方面京東與達達也有更進一步。

2月25日，京東集團和達達集團同步發(fā)布公告，京東將以5.46億美元現(xiàn)金及若干戰(zhàn)略資源作為對價，完成認購達達集團發(fā)行普通股的交易。交易完成后，包含現(xiàn)持有股份，京東將持有達達集團約52%股份，并預計將達達的財務業(yè)績并入其合并財務報表中。

“達達集團在2021年第四季度再創(chuàng)佳績?！边_達集團創(chuàng)始人、董事會主席兼CEO蒯佳祺表示：“我們很高興地宣布，京東增持達達已于2022年2月完成，我們期待與京東進一步深化戰(zhàn)略合作。與京東攜手邁入2022年，一起前行在數(shù)字化賦能實體經(jīng)濟的征程中，為消費者提供‘萬千好物，即時可得’的即時零售服務。”

我們認為，達達集團作為頭部玩家之一，有京東作為流量和業(yè)務大支撐，特別是在戰(zhàn)略推出小時購之后，將持續(xù)一段時間帶來較大增長。后續(xù)的合作會更加穩(wěn)定。

當然，其他巨頭玩家也同樣瞄準這塊蛋糕。

蛋糕放大、滲透提升。即時零售巨頭加緊搶灘

“通過即時購物，能在1小時甚至半小時內，快速拿到（或體驗到）商品，這其實是即時滿足感?，F(xiàn)在即時購物的消費頻次占到線上購物的一半以上?！币簧习喟最I向我們反映。

事實上，即時購物的消費習性已經(jīng)在年輕一代中被普遍追求和認可。90后、95后，對小時達的即時消費方式接受度更高。

據(jù)埃森哲《聚焦中國95后消費群體》報告顯示，95后比千禧一代更看重配送速度，超過50%的95后消費者，希望能當天甚至半天就收到商品。

消費習性的轉變是即時零售的主要驅動力。

據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的《中國即時零售行業(yè)研究報告》顯示，即時零售電商將成為零售小店數(shù)字化轉型的重要渠道。數(shù)據(jù)顯示，中國即時零售市場規(guī)模預估到2024年將達到近9000億。本地零售O2O中商超是重要品類，預計2020-2024年，本地零售商超O2O市場規(guī)模年復合增長率（CAGR）將達到62%。

從超市品類滲透角度看，2023年即時零售滲透率有望提升至10.6%。

而除了達達集團外，美團閃購業(yè)務占比也在美團的整體營收中不斷提升。阿里系陣容中餓了么、天貓超市、盒馬、淘鮮達也同樣在發(fā)力，盒馬相對獨立，而天貓超市的極速達在加大覆蓋下沉市場的力度。

美團閃購上線3年多，2021年已披露的日峰值訂單量已達650萬。美團閃購已經(jīng)能夠實現(xiàn)蔬果生鮮、日百五金、數(shù)碼圖書、寵物母嬰、鮮花美妝等多種商品的“30分鐘到家”服務，合作伙伴包括伊利、瑪氏等品牌商，永輝、家樂福、711、羅森等連鎖商超便利店，絲芙蘭、花西子等美妝品牌，以及蘋果等授權經(jīng)銷商。

此前美團閃購數(shù)字零售大會，對外的信息也顯露了其野心。美團高級副總裁、到家事業(yè)群總裁王莆中表示，即時零售的市場預期未來五年將要達到1萬億，交易用戶5億，而美團在未來五年想要拿下4000億的份額。

他還認為，未來5年內的互聯(lián)網(wǎng)零售市場在從“Everything Store（萬貨商店）”變遷至“Everything Now（萬物到家）”的過程中，零售行業(yè)平臺、渠道、品牌之間的關系和相互作用都會發(fā)生變化?；诖?，美團閃購啟動了面向品牌商的“十億品牌成長計劃”和面向連鎖商超的“百城萬店行動”。

連王興此前在一次財報電話中也提到，“美團閃購的訂單規(guī)模將會超過1000萬，當我們實現(xiàn)規(guī)?；?，就能夠實現(xiàn)盈利?！贝送馔跖d表示，美團會繼續(xù)把外賣高頻率用戶持續(xù)轉化為美團閃購用戶?？梢娖鋵﹂W購業(yè)務的重視。

零售商業(yè)評論認為，對頭部玩家而言，現(xiàn)在都還在鉚足勁搶商家、搶用戶，同時即時零售的快變帶來新增量，再加上市場（近8成）還多集中在一二線城市，下沉市場還有巨大空間。

目前來看，即時零售賽道現(xiàn)在頭部的玩家達達集團和美團閃購會拼的比較兇，各方都有自己的優(yōu)勢。一位券商分析師告訴我們，“電商平臺已經(jīng)這么多年，線上流量和物流方面的能力已經(jīng)非常穩(wěn)定，京東有達達、阿里有蜂鳥即配、美團的本地化配送大軍?，F(xiàn)在搶的是核心商超商家的資源，未來競爭在自有可控門店的商品供應鏈上?！?/span>

「零售商業(yè)評論」認為，即時零售未來是一個主流商業(yè)模式，這部分的量會占據(jù)到整體零售的一個相對大的比重。但從品類拓展、密度覆蓋、效率方面還有很大提升空間。

比如從品類上，我們看到目前幾大平臺雖然都打出全品類覆蓋，但從商家類型看，多數(shù)仍以商超、便利為主，絕大多數(shù)還是以渠道型門店為代表，品牌型的連鎖門店仍較少。在未來針對不同場景，不同商品的極速達，消費者的要求和體驗是不一樣的。比如鮮花配送，更多要求是準時。而快消品的配送，則是要求分鐘級的。而大家電的即時零售，對服務要求會更高。

即時零售全品類，還有很長一段路。

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