來(lái)源丨易觀分析（ID：yiguanguoji）
作者丨易觀分析
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易觀分析：《數(shù)字經(jīng)濟(jì)全景白皮書》濃縮了易觀分析對(duì)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)各行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)的積累，并結(jié)合數(shù)字時(shí)代企業(yè)的實(shí)際業(yè)務(wù)和未來(lái)面臨的挑戰(zhàn)，以及數(shù)字技術(shù)的創(chuàng)新突破等因素，最終從數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展大勢(shì)以及各領(lǐng)域案例入手，幫助企業(yè)明確在數(shù)字化浪潮下的行業(yè)定位以及業(yè)務(wù)發(fā)展方向。

《數(shù)字經(jīng)濟(jì)全景白皮書》持續(xù)關(guān)注養(yǎng)老金融領(lǐng)域。2022年開(kāi)始，老齡化高峰正式到來(lái)，養(yǎng)老事業(yè)規(guī)劃逐步落實(shí)，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)迎來(lái)發(fā)展契機(jī)，老年人消費(fèi)觀也逐步改變，金融需求增長(zhǎng)。對(duì)此，銀行業(yè)開(kāi)始入局養(yǎng)老理財(cái)，試點(diǎn)初有成效；APP大齡用戶比例與老年網(wǎng)民比例不匹配，但仍有上升空間。

政策推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，老齡化人口高峰將至

《“十四五”老齡事業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)

2021年2月，國(guó)務(wù)院公開(kāi)發(fā)布了《“十四五”國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》，計(jì)劃擴(kuò)大養(yǎng)老服務(wù)供給，健全老年健康體系，創(chuàng)新為老服務(wù)業(yè)態(tài)，增強(qiáng)養(yǎng)老要素保障，完善適老環(huán)境建設(shè)。

“十四五”國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展提出了明確的目標(biāo)，而養(yǎng)老金融的支撐對(duì)實(shí)現(xiàn)國(guó)家養(yǎng)老事業(yè)目標(biāo)及提高養(yǎng)老服務(wù)水平有著重要的意義。從老齡化群體金融服務(wù)方面來(lái)看，一方面，養(yǎng)老金融支撐能夠刺激老齡化人群在教育培訓(xùn)、文化旅游、健身休閑方面的消費(fèi)需求，從而帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展；另一方面，通過(guò)APP等數(shù)字化手段鏈接養(yǎng)老服務(wù)渠道，能夠拓寬老齡化人群對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的認(rèn)識(shí)范圍，提高其對(duì)適老化消費(fèi)的接受度。

整理人口結(jié)構(gòu)老齡化加速，中度老齡化社會(huì)將近

目前，我國(guó)人口老齡化趨勢(shì)明顯，且人口結(jié)構(gòu)仍在不斷的更迭。2021年我國(guó)第七次人口普查結(jié)果顯示年齡在60歲及以上的人口達(dá)2.64億人，占比18.7%；其中，65歲及以上人口超過(guò)1.90億人，占比13.50%；人口老齡化率與2010年相比，提升5.44個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)國(guó)際通行的老齡化劃分標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)“中度老齡化社會(huì)”臨近，人口結(jié)構(gòu)變革進(jìn)入新的周期，發(fā)展速度加快，老年人口的高峰將在2022年正式到來(lái)。

2022開(kāi)始，以“60后”為代表群體將出現(xiàn)退休高峰期，我國(guó)老年人群體將呈規(guī)模式增長(zhǎng)，未來(lái)5年預(yù)計(jì)年均新增2360萬(wàn)人；80歲以上（含）的高齡老人已突破3500萬(wàn)人，未來(lái)5年或?qū)⒎?。低齡老年人群體未來(lái)五年內(nèi)將新增1億人以上，大規(guī)模的人口變化將帶動(dòng)適老化消費(fèi)的革新，低齡養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)需求將快速增長(zhǎng)；此外，居民年齡普遍長(zhǎng)壽化，高齡養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模較大，根據(jù)第七次人口普查數(shù)據(jù)，未來(lái)我國(guó)失能老人群體將達(dá)5000萬(wàn)人，空巢老人將接近1.5億人，認(rèn)知障礙人群規(guī)模將達(dá)1800萬(wàn)人。隨著不同年齡段、不同類型的老年人群體需求多樣化，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)加速變革。

低齡老年人群體未來(lái)五年內(nèi)將新增1億人以上，大規(guī)模的人口變化將帶動(dòng)適老化消費(fèi)的革新，低齡養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)需求將快速增長(zhǎng)；此外，居民年齡普遍長(zhǎng)壽化，高齡養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模較大，根據(jù)第七次人口普查數(shù)據(jù)，未來(lái)我國(guó)失能老人群體將達(dá)5000萬(wàn)人，空巢老人將接近1.5億人，認(rèn)知障礙人群規(guī)模將達(dá)1800萬(wàn)人。隨著不同年齡段、不同類型的老年人群體需求多樣化，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)加速變革。

產(chǎn)業(yè)爆發(fā)與老人消費(fèi)，提振催生金融需求

重大規(guī)劃扶持帶來(lái)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展契機(jī)
 

“十三五”期間，我國(guó)各類養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)和設(shè)施達(dá)32.9萬(wàn)個(gè)，床位數(shù)達(dá)821萬(wàn)張，兩證齊全的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)5857家，養(yǎng)老服務(wù)已經(jīng)具備一定規(guī)模；但從老年人養(yǎng)老現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)90%的老人仍保持居家養(yǎng)老狀態(tài)，入住養(yǎng)老機(jī)構(gòu)養(yǎng)老的老年人僅有3%。針對(duì)這一現(xiàn)象，“十四五”規(guī)劃明確指出健全養(yǎng)老服務(wù)體系、發(fā)展普惠養(yǎng)老、構(gòu)建醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)結(jié)合養(yǎng)老體系的要求。

“十四五”開(kāi)局的關(guān)鍵時(shí)期，我國(guó)對(duì)老齡化應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略積極布局，落實(shí)規(guī)劃要求的“一老一小”的人口服務(wù)體系重點(diǎn)，積極培育銀發(fā)經(jīng)濟(jì)、構(gòu)建養(yǎng)老服務(wù)體系，并針對(duì)性發(fā)布了養(yǎng)老事業(yè)“十四五”規(guī)劃，細(xì)化政策要求；2021年，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)化全面啟動(dòng)，細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)扶持與產(chǎn)業(yè)試點(diǎn)全面鋪開(kāi)，醫(yī)療、康復(fù)、護(hù)理、金融等核心痛點(diǎn)將被集中攻克，行業(yè)發(fā)展機(jī)遇進(jìn)一步彰顯。

在重大規(guī)劃與產(chǎn)業(yè)政策的扶持作用下，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)將超前完成產(chǎn)業(yè)培育，轉(zhuǎn)向爆發(fā)增長(zhǎng)，根據(jù)工信部對(duì)外公布數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)7.7萬(wàn)億元，2030年有望突破20萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率將突破10%。根據(jù)工信部發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)老年用品產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，2025年，我國(guó)老年用品產(chǎn)業(yè)總規(guī)模將達(dá)到5萬(wàn)億元，智慧養(yǎng)老繼續(xù)促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)。

隨著國(guó)家策略的深度落實(shí)，老齡化人群消費(fèi)需求轉(zhuǎn)向享受模式，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)功能性及價(jià)值也將更加多元，以養(yǎng)老金融為例，老年人生活消費(fèi)金融服務(wù)、投資理財(cái)金融服務(wù)以及智慧型、數(shù)字化金融應(yīng)用將逐步擴(kuò)大市場(chǎng)空間，金融與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)結(jié)合將催生出綜合化的養(yǎng)老金融服務(wù)體系。2022年開(kāi)始，養(yǎng)老市場(chǎng)供需雙向發(fā)力，養(yǎng)老金融等產(chǎn)業(yè)進(jìn)入戰(zhàn)略擴(kuò)張周期，推進(jìn)金融支持加快養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展等戰(zhàn)略要求，將使產(chǎn)業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展進(jìn)一步提速。
 

消費(fèi)能力上升，老年人養(yǎng)老金融需求多樣化

我國(guó)的老年人群體不僅擁有較大的人口基數(shù)，還具備較高的消費(fèi)能力，60歲左右的低齡老年人群體受教育程度較高，財(cái)富積累及消費(fèi)能力較強(qiáng)，能夠接受高消費(fèi)、投資理財(cái)、信用消費(fèi)等。大多數(shù)低齡老年人互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物平臺(tái)運(yùn)用熟練，平均每筆消費(fèi)200-300元，每周消費(fèi)2-3次；部分退休金較高的低齡老年人，甚至培養(yǎng)出攝影、旅游等高消費(fèi)愛(ài)好，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)中高檔老年客戶數(shù)量及價(jià)格接受度也不斷提高，這反映出老年人群體的消費(fèi)觀正逐步主動(dòng)化，對(duì)高消費(fèi)的排斥心理減弱。

隨著國(guó)家養(yǎng)老保障優(yōu)化、老年人自身的消費(fèi)意識(shí)改變，老齡化群體的消費(fèi)潛力將被激發(fā)。消費(fèi)需求的提振也將帶動(dòng)老年人對(duì)金融產(chǎn)品的需求，銀行中高端老年客戶數(shù)量將不斷增加，應(yīng)從不同需求出發(fā)針對(duì)性地進(jìn)行金融服務(wù)創(chuàng)新。

而我國(guó)不同類型老齡化人群對(duì)養(yǎng)老金融的需求有所差異，一是擁有退休金與高額資產(chǎn)的老年人，這部分群體經(jīng)濟(jì)支配能力強(qiáng)，將對(duì)投資性理財(cái)、超前消費(fèi)產(chǎn)品有所傾向；二是沒(méi)有養(yǎng)老金的老年人，這部分群體對(duì)保本固收、養(yǎng)老保障類理財(cái)以及優(yōu)惠力度高的金融產(chǎn)品將有傾向。針對(duì)不同養(yǎng)老群體，開(kāi)展針對(duì)性的金融服務(wù)，除了能盤活老年人資產(chǎn)外，還能提高老齡化群體的生活保障。

通過(guò)養(yǎng)老金融布局，刺激養(yǎng)老領(lǐng)域消費(fèi)，帶動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展能夠有效的促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的優(yōu)化；針對(duì)老齡化群體金融需求的針對(duì)性服務(wù)，能夠改善老年人生活，提高居民幸福感的同時(shí)盤活老年人資產(chǎn)。

銀行業(yè)入局養(yǎng)老理財(cái)，養(yǎng)老數(shù)字化金融仍有空間
 

首批試點(diǎn)初有成效，養(yǎng)老理財(cái)擴(kuò)容“十地十機(jī)構(gòu)”

針對(duì)不斷上升的養(yǎng)老理財(cái)需求，2021年9月，《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于開(kāi)展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)的通知》發(fā)布，“四地四機(jī)構(gòu)”被選為養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)，試點(diǎn)期限暫定1年，單家機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集資金規(guī)有100億元的限制條件。

2021年12月，四家養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)皆成功發(fā)布首批養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，充分發(fā)揮資金集中、資產(chǎn)配等功能，并突出產(chǎn)品的長(zhǎng)期性、穩(wěn)健性與普惠性。

與其他機(jī)構(gòu)相比，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品布局優(yōu)勢(shì)明顯，一方面，擁有廣泛的客戶來(lái)源；另一方面，具備穩(wěn)健收益的能力。從試點(diǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)情況來(lái)看，投資者關(guān)注度及參與積極性較高，四家機(jī)構(gòu)中，建信理財(cái)固收類封閉式養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品——“安享”2021年第1期僅用半天時(shí)間就募集到20億元資金；招銀理財(cái)也提前結(jié)束募集，“頤養(yǎng)睿遠(yuǎn)穩(wěn)健五年封閉1號(hào)”10天募集資金達(dá)80億元；光大銀行青島分行“頤享陽(yáng)光養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品橙2026第1期”在募集規(guī)模及速度方面出現(xiàn)新的突破。除了光大銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集未達(dá)上限外，其他試點(diǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)行產(chǎn)品規(guī)模均已達(dá)到上限，市場(chǎng)歡迎度熱烈。此外，建信理財(cái)還發(fā)行了首只開(kāi)放式養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。
 

由于首批試點(diǎn)熱度較高，2022年銀保監(jiān)會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)容養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)，2月25日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍的通知》，將“四地四機(jī)構(gòu)”擴(kuò)展到“十地十機(jī)構(gòu)”。

新發(fā)布的《通知》將試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)至““北京、沈陽(yáng)、長(zhǎng)春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳”；將試點(diǎn)機(jī)構(gòu)擴(kuò)至“工銀理財(cái)有限責(zé)任公司、建信理財(cái)有限責(zé)任公司、交銀理財(cái)有限責(zé)任公司、中銀理財(cái)有限責(zé)任公司、農(nóng)銀理財(cái)有限責(zé)任公司、中郵理財(cái)有限責(zé)任公司、光大理財(cái)有限責(zé)任公司、招銀理財(cái)有限責(zé)任公司、興銀理財(cái)有限責(zé)任公司和信銀理財(cái)有限責(zé)任公司”；將試點(diǎn)原則改為“試點(diǎn)機(jī)構(gòu)在試點(diǎn)地區(qū)內(nèi)自主選擇一個(gè)或多個(gè)試點(diǎn)地區(qū)銷售養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，但不得超出試點(diǎn)地區(qū)進(jìn)行銷售”。

政策要求試點(diǎn)機(jī)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化創(chuàng)新養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，增加長(zhǎng)期供給，未來(lái)，我國(guó)養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)工作將進(jìn)一步推進(jìn)，銀保監(jiān)會(huì)將開(kāi)展對(duì)應(yīng)的監(jiān)督管理工作，并對(duì)試點(diǎn)效果進(jìn)行評(píng)估與總結(jié)，深層次地推動(dòng)銀行業(yè)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展。
 

老年網(wǎng)民已具規(guī)模，銀行數(shù)字化服務(wù)需考慮老齡用戶需求

老齡化人口基數(shù)增多，消費(fèi)需求也逐步向“享受型”轉(zhuǎn)變，老年人對(duì)數(shù)字化產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)的接受度不斷提高。且隨著互聯(lián)網(wǎng)適老化改革推進(jìn)，老年網(wǎng)民已經(jīng)具備相當(dāng)規(guī)模，截至2021年12月，我國(guó)60歲及以上老年網(wǎng)民數(shù)量達(dá)1.19億人，較2020年同期增長(zhǎng)19%。

目前，老年人互聯(lián)網(wǎng)普及率已達(dá)43.2%，低齡老年人群體已經(jīng)擁有了使用手機(jī)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行消費(fèi)購(gòu)物的習(xí)慣，為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展拓寬了線上市場(chǎng)空間。養(yǎng)老金融作為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)化體系與養(yǎng)老生態(tài)系統(tǒng)中的關(guān)鍵一環(huán)，線上數(shù)字化布局應(yīng)首當(dāng)其沖。

但我國(guó)養(yǎng)老金融產(chǎn)品仍以專屬養(yǎng)老銀行卡為主，以銀行卡為媒介提供包含理財(cái)、信貸、結(jié)算及增值在內(nèi)的金融服務(wù)，在數(shù)字化渠道方面發(fā)展相對(duì)滯后。銀行信用卡APP的用戶年齡仍集中在24-35歲，大齡用戶數(shù)量不多，2022年1月主要銀行APP活躍用戶中，四大國(guó)有行APP41歲及以上用戶占比在12%左右，最高的是中國(guó)銀行APP，達(dá)15.09%；股份制銀行除招商銀行外，皆未超過(guò)10%。

2022年起“60后”為代表的低齡老年人大規(guī)模退休，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)以及金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)將發(fā)生變動(dòng)。新一批老齡化人群數(shù)字化普及率更高，金融觀念也不再保守，其經(jīng)濟(jì)支配能力與消費(fèi)水平都有所提高，為銀行業(yè)數(shù)字化普及創(chuàng)造了新的機(jī)遇。此外，部分低齡老年人有使用信用卡消費(fèi)的習(xí)慣，對(duì)消費(fèi)金融產(chǎn)品有著更高地接受度，因此，銀行業(yè)應(yīng)緊抓機(jī)遇，開(kāi)展適老化信用卡及APP產(chǎn)品的創(chuàng)新。

在數(shù)字化布局上，銀行可以不僅僅局限于養(yǎng)老理財(cái)領(lǐng)域，還可以通過(guò)數(shù)字化手段，探索新的養(yǎng)老金融服務(wù)方式。一是利用手機(jī)銀行APP、信用開(kāi)APP開(kāi)展老年人消費(fèi)的專屬活動(dòng)，針對(duì)老年人主要的消費(fèi)領(lǐng)域，投放理財(cái)金、刷卡金、消費(fèi)券等福利；二是在APP上專設(shè)老年人金融服務(wù)的功能按鈕或?qū)冢?chuàng)新老齡化金融服務(wù)產(chǎn)品；三是可以提高數(shù)字化服務(wù)技術(shù)，研發(fā)專門的適老化APP或APP適老化模式，通過(guò)簡(jiǎn)單易懂的操作以及較大較清晰的字體布局等，吸引更多的老齡化客戶。

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