萬億中植系坍塌后，后續(xù)處置正在加速。

在警方對(duì)中植系四大財(cái)富公司涉嫌違法犯罪立案?jìng)刹槿齻€(gè)多月后，3月16日，據(jù)平安北京朝陽官方微信號(hào)發(fā)布情況說明，稱目前已對(duì)公司高管等主要涉案犯罪嫌疑人依法采取刑事強(qiáng)制措施，案件偵辦和追贓挽損工作正在全力進(jìn)行中。

警方同時(shí)要求，涉案公司其他相關(guān)人員，主動(dòng)配合警方調(diào)查取證，積極退繳違法所得，對(duì)主動(dòng)退繳、認(rèn)罪悔罪的，可依法從輕或減輕處罰。

通報(bào)發(fā)出后，涉案的恒天財(cái)富、新湖財(cái)富、高晟財(cái)富、大唐財(cái)富等公司的員工，陸續(xù)收到退繳違法所得的通知短信。

據(jù)“信托圈內(nèi)人”消息，有一些員工接到電話，被告知退繳金額，有人要退約560萬。還有理財(cái)經(jīng)理表示，其要求退繳金額為280萬，但自己計(jì)算的是250萬。

有恒天財(cái)富前員工在社交平臺(tái)發(fā)文稱，自己2018年在這家公司待了四個(gè)月，就開了一單，也收到退繳短信。此外，還有行政崗員工稱收到短信。

據(jù)媒體此前報(bào)道，中植系財(cái)富公司暴雷，涉及15萬高凈值客戶，單個(gè)客戶最大投資金額超50億。有買了中植系理財(cái)產(chǎn)品的投資者在網(wǎng)上留言，“終于看到了一點(diǎn)希望”。

已經(jīng)破產(chǎn)的中植系，還能擠出多少錢來？投資者恐怕只能繼續(xù)煎熬。

近億工資的高管退得最多？

去年11月，警方通報(bào)就已表明，中植系所屬財(cái)富公司涉嫌違法犯罪，但并未明確說明是何種罪名。

當(dāng)時(shí)，廣東廣強(qiáng)律師事務(wù)所執(zhí)業(yè)律師倪菁華發(fā)文指出，本案應(yīng)該主要涉嫌非法集資的兩個(gè)罪名，即非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪。

而按最高法發(fā)布的《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》，向社會(huì)公眾非法吸收的資金屬于違法所得。以吸收的資金向集資參與人支付的利息、分紅等回報(bào)，以及向幫助吸收資金人員支付的代理費(fèi)、好處費(fèi)、返點(diǎn)費(fèi)等費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)依法追繳。

結(jié)合此次警方通報(bào)，中植系財(cái)富公司普通員工需要退贓，也屬于意料之中。 

但要把裝進(jìn)口袋里的錢吐出來，談何容易。

3月16日，有網(wǎng)友在社交平臺(tái)發(fā)帖稱，自己2016年-2018年在恒天財(cái)富工作，一直是初級(jí)理財(cái)顧問，總在淘汰邊緣徘徊，2018年8月因連續(xù)三個(gè)月沒有業(yè)績(jī)，考核不達(dá)標(biāo)離開。其表示“收到這個(gè)消息，實(shí)屬詫異。”

對(duì)此，有網(wǎng)友在帖子下方留言表示不滿，“恒天初級(jí)理財(cái)顧問每月的業(yè)績(jī)至少200萬，兩年至少有4800萬的業(yè)績(jī)。2016年的提成很高，應(yīng)該在1.2%以上，所以50多萬的提成是有的?！?/span>

還有網(wǎng)友稱，自己是行政崗，但因?yàn)樵?jīng)替理財(cái)顧問掛單，也收到退繳短信了，“冤死了”。

但不管怎樣，引發(fā)中植系暴雷的定融產(chǎn)品涉嫌違規(guī)，向客戶售賣獲取的傭金、提成等就是不當(dāng)利益。有業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，此次退繳人員都與四家財(cái)富公司的定融產(chǎn)品相關(guān)，時(shí)間上應(yīng)該是劃定相關(guān)產(chǎn)品正式推出的2017年及之后。

除了普通員工，四家財(cái)富公司的高管要退繳多少也引人關(guān)注。

此前有消息稱，中植系財(cái)富公司暴雷前，四家財(cái)富公司的高管年薪不菲，其中，恒天財(cái)富總裁周斌為約9500萬元，恒天財(cái)富董事長(zhǎng)崔同躍約5200萬元，大唐財(cái)富董事長(zhǎng)張冠宇為約2500萬元，新湖財(cái)富總裁趙厚璞為約2100萬元。

據(jù)公開資料顯示，周斌在金融業(yè)從業(yè)多年，加入恒天財(cái)富后，用3年時(shí)間將上海分公司從小團(tuán)隊(duì)發(fā)展成三百多人的核心公司，并于2014年出任恒天財(cái)富董事長(zhǎng)。

有報(bào)道稱，周斌為人低調(diào)，非常自律，每周工作50多個(gè)小時(shí)。2018年，在與吳曉波對(duì)談時(shí)，周斌曾對(duì)自己進(jìn)行定義：一生只做兩份工，前一份工做了十六年，這一份工再做十六年。

在中植系四家財(cái)富公司中，恒天財(cái)富管理規(guī)模最大，截至2021年11月底，資產(chǎn)配置規(guī)模達(dá)1.5萬億，這也造就了周斌的天價(jià)薪酬。

說到退繳，在幾家財(cái)富公司中，周斌要退繳的金額可能最大。

有分析人士稱，可比照涉非法集資的盛大金禧案，該案中有一名團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人涉非吸總額1610萬元，其被判刑四年，被判罰款20萬、追繳非法收入29.96萬，另外還需要退賠1610萬。

投資者能松一口氣嗎？

去年7月29日，在恒天財(cái)富工作7年的理財(cái)師發(fā)布致歉信，稱中植集團(tuán)在財(cái)富端所有產(chǎn)品募資和兌付已經(jīng)暫停，此事涉及高凈值投資人約15萬，其中單個(gè)客戶最大金額為50多億元，債務(wù)違約金額達(dá)到2300億元。

致歉信引爆中植集團(tuán)早已潛藏?cái)?shù)年的致命危機(jī)。四個(gè)月后，中植集團(tuán)以《致投資者的一封致歉信》徹底袒露危局，稱公司總資產(chǎn)賬面金額約2000億元，由于債務(wù)巨大，在剔除保證金后相關(guān)負(fù)債本息規(guī)模約4200億-4600億元，已嚴(yán)重資不抵債。

很快，警方對(duì)中植系財(cái)富公司涉嫌違法犯罪發(fā)起調(diào)查。今年1月5日，法院裁定受理中植集團(tuán)破產(chǎn)清算申請(qǐng)。

據(jù)了解，中植集團(tuán)由解直錕1995年成立，在這位沒有金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的創(chuàng)始人帶領(lǐng)下，中植集團(tuán)于2001年進(jìn)入信托業(yè)，此后逐漸掌握一套資本騰挪的密碼，一度建立起實(shí)業(yè)加金融的龐大“帝國(guó)”，曾控股數(shù)十家金融公司，持股逾50家上市公司，攪動(dòng)萬億資金。

而龐大版圖得以運(yùn)作的核心，就是中植集團(tuán)早期通過重組、收購(gòu)得來的中融信托。

恒天財(cái)富、新湖財(cái)富、高晟財(cái)富、大唐財(cái)富設(shè)立后，中植系的資本運(yùn)作達(dá)到頂峰狀態(tài)。簡(jiǎn)單來說，就是中融信托及財(cái)富公司募集資金，再去收購(gòu)上市公司資產(chǎn)，隨后拉高股票，套現(xiàn)離場(chǎng)，周而復(fù)始。

“2020中國(guó)獨(dú)立財(cái)富管理公司TOP20榜單”顯示，恒天財(cái)富、新湖財(cái)富、大唐財(cái)富、高晟財(cái)富分別以11549億、6000億、8500億、1000億的累計(jì)規(guī)模，排在第2、3、4名和第11名。中融信托的資產(chǎn)管理規(guī)模也超過7000億。

中植系近年來與地方金交所或偽金交所勾兌，熱銷定融定投產(chǎn)品，年化收益率達(dá)到8%-12%。據(jù)媒體報(bào)道，由于缺乏監(jiān)管，募集的資金不少流向中植系自己的項(xiàng)目，但中植系投資的資產(chǎn)持續(xù)縮水，資金池枯竭，最終暴雷。

去年8月，在中植系旗下理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)逾期兌付消息后，網(wǎng)上流出中植集團(tuán)總部相關(guān)人員當(dāng)月與投資者溝通的錄音。

根據(jù)當(dāng)時(shí)的情況說明，中植當(dāng)年7月初已經(jīng)請(qǐng)了畢馬威會(huì)計(jì)事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)，主要包括財(cái)務(wù)情況、負(fù)債情況、資產(chǎn)情況，審計(jì)后就能得到兌付率，兌付率仍在核實(shí)中，審核預(yù)計(jì)不需要一年時(shí)間。

錄音中也提到后續(xù)要進(jìn)行資產(chǎn)處置或資產(chǎn)盤活，主要包括上市公司股權(quán)、房企融資項(xiàng)目、債權(quán)類資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)和物業(yè)類資產(chǎn)等。

看似資產(chǎn)比較龐雜，但主要集中于股權(quán)和債權(quán)，真實(shí)價(jià)值早就大幅減值，能夠回收的金額很低，能按半價(jià)變現(xiàn)就已經(jīng)非常樂觀。

債權(quán)類資產(chǎn)應(yīng)該算是最大一塊，據(jù)說有800億-1300億的貸款應(yīng)收，不過不保證一定能收回來。

不動(dòng)產(chǎn)和物業(yè)類資產(chǎn)，包含一些土地的使用權(quán)、三四線城市的地產(chǎn)。但在處理資產(chǎn)過程中，不能以投資時(shí)的資金評(píng)估，可能存在打折處理或有溢價(jià)的情況，評(píng)估都需要時(shí)間。

在上市公司股權(quán)這一塊，據(jù)稱有8家控股上市公司和13家參股上市公司。中植系去年上半年曾出售三家上市公司股權(quán)，但暴雷之后，未有股權(quán)出售消息傳出，想來應(yīng)該是不太好賣。

中植方面曾稱，未來的償付大概率是現(xiàn)金加上權(quán)益，權(quán)益包括不動(dòng)產(chǎn)、債權(quán)、債轉(zhuǎn)股的股權(quán)。

有不良資產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士分析，中植系資產(chǎn)變現(xiàn)困難，2000億元的總資產(chǎn)就只是賬面價(jià)值，而大部分又是債權(quán)和股權(quán)投資，存續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，資產(chǎn)嚴(yán)重減值，不僅處置難度大，能夠回收的金額也較低。

因此，對(duì)中植系來說，去年所稱的負(fù)債本息規(guī)模約4200億-4600億元，但實(shí)際債務(wù)可能高于這一組數(shù)字。

而中植系已經(jīng)進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，根據(jù)相關(guān)流程，法院會(huì)指定破產(chǎn)管理人或者清算組；再要求債權(quán)人進(jìn)行債權(quán)申報(bào)，對(duì)中植的債務(wù)方進(jìn)行催收；待到債權(quán)人債權(quán)申報(bào)結(jié)束，再依法按先后順序清償。

按法律規(guī)定，債務(wù)清償順序先是普通職工工資、社保等，接著是有抵押、質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)留置的債權(quán)，然后才是普通債權(quán)。

對(duì)中植系財(cái)富公司的10多萬投資人來說，從本就可能不多的資產(chǎn)中，最終能拿回多少本金，也只能聽天由命了。

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