許家印埋下的大雷，前無(wú)古人。

按證監(jiān)會(huì)的處罰通告，恒大在2019年及2020年兩年間，虛增5641.46億元收入和920.11億元利潤(rùn)。

當(dāng)房地產(chǎn)劃出“三條紅線”后，恒大選擇了頂風(fēng)而上，繼續(xù)擴(kuò)大其杠桿，以一套看似“健康”的財(cái)務(wù)報(bào)表，騙銀行貸款，騙買房人，騙投資人。最終，雪球越滾越大，爆出了驚世駭俗的2.4萬(wàn)億元債務(wù)。

而為恒大背書12年，每年都出具“無(wú)保留意見”審計(jì)報(bào)告的普華永道，一直用自己的金字招牌，為財(cái)務(wù)造假的恒大充當(dāng)保護(hù)傘。

最近，普華永道疑似內(nèi)訌了。

4月13日，一封題為《是誰(shuí)把普華永道帶入恒大這個(gè)火坑的？》的公開信在市場(chǎng)快速流傳，而落款人為“一部分普華永道合伙人”。

公開信也曝光了普華永道在恒大暴雷事件中扮演的角色，同時(shí)也透露了一個(gè)信息：

普華永道不僅在香港被起訴，在內(nèi)地，也被有關(guān)部門展開調(diào)查。

安然事件

普華永道，全世界排名第一的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，在中國(guó)大陸，普華永道也已連續(xù)二十年排名第一。

會(huì)計(jì)行業(yè)，素有“四大”之稱，即普華永道（PwC）、德勤（DTT）、畢馬威（KPMG）、安永（EY），這四大事務(wù)所，幾乎包攬了全球所有頂尖企業(yè)的財(cái)務(wù)審計(jì)，并為其報(bào)告真實(shí)性而背書。

這個(gè)行業(yè)，出售的就是信用。

然而，會(huì)計(jì)師事務(wù)所原本有“五大”，曾經(jīng)還有一家安達(dá)信，因?yàn)橹摹鞍踩皇录倍Z然倒塌。

2001年12月2日，美國(guó)能源巨頭安然公司，申請(qǐng)了創(chuàng)紀(jì)錄的一樁破產(chǎn)案。

安然原來(lái)叫休斯敦天然氣公司，《財(cái)富》雜志將它排在全美第7，并發(fā)文稱之為：

最能代表美國(guó)精神的公司

多年來(lái)，安然一直濫用金融手段，高估其虛假利潤(rùn)，低估其債務(wù)。從而獲取融資，抬高股價(jià)，改善現(xiàn)金流，

為安然當(dāng)保護(hù)傘的，正是當(dāng)時(shí)世界第一大會(huì)計(jì)師事務(wù)所安達(dá)信。

盡管安達(dá)信已經(jīng)察覺(jué)了安然財(cái)務(wù)造假，卻仍然出具了嚴(yán)重失實(shí)的審計(jì)報(bào)告和內(nèi)控報(bào)告，用自己的金字招牌，幫助安然騙取資本市場(chǎng)信任。

在這個(gè)過(guò)程中，安達(dá)信不僅獲取了高額服務(wù)費(fèi)，還涉及私人利益輸送——安然公司高薪聘用了很多高管，均為安達(dá)信的前雇員，

典型的美式腐敗——旋轉(zhuǎn)門。

2000年的春天，牛市結(jié)束了，安然撐不住了。

為逃避罪證，安達(dá)信銷毀了數(shù)千頁(yè)與安然公司相關(guān)的材料，被法庭宣布有罪，責(zé)令五年內(nèi)不得從事會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)，迎來(lái)滅頂之災(zāi)。

最終，這家已經(jīng)有88年歷史，遍布全球85個(gè)國(guó)家，擁有8.5萬(wàn)雇員的龐然大物就此倒閉，也成為金融史上的里程碑事件。

現(xiàn)在，輪到普華永道了。

普華永道，不僅做了和安達(dá)信類似的事情，而恒大的暴雷事件，也比當(dāng)年的安然要嚴(yán)重的多。

——安然公司虛增6億利潤(rùn)，隱瞞24億到期債務(wù)，相比恒大只是一個(gè)零頭。

而最近的公開信，更是揭開了一個(gè)驚人的內(nèi)幕：
普華永道內(nèi)部為恒大服務(wù)的，正是過(guò)去的安達(dá)信小團(tuán)體，而且采用的方式也相當(dāng)類似。
 

“安達(dá)信黑幫”

2001年，安達(dá)信在美國(guó)遭到調(diào)查，大批員工被帶走，全球的各分支機(jī)構(gòu)皆惶惶不可終日。

當(dāng)時(shí)，安達(dá)信的中國(guó)區(qū)合伙人靈機(jī)一動(dòng)，臨陣倒戈，帶著兄弟們轉(zhuǎn)投到了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手旗下，被坊間戲稱為“安達(dá)信黑幫”。

中國(guó)區(qū)分所帶頭反水，引領(lǐng)全球各大分所紛紛叛逃，城頭變換大王旗，給了安達(dá)信最后一擊。而招降納叛的普華永道中國(guó)，也一舉成為內(nèi)地審計(jì)行業(yè)老大。

其中，有一個(gè)叫趙柏基的人，后來(lái)當(dāng)了普華永道中國(guó)區(qū)的掌門人。

隨著中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大潮的崛起，趙柏基大刀闊斧地改革，推行“Be game changer”, 致力于轉(zhuǎn)型，擁抱互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，抓住了這個(gè)新風(fēng)口。

憑借著這一魄力，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大廠半數(shù)江山都被普華永道拿下，也把其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開。

與之相反的，是同為“四大”的畢馬威，一度“高冷”的拒絕了互聯(lián)網(wǎng)，乃至多年后發(fā)現(xiàn)，自己失去了內(nèi)地市場(chǎng)一塊重要的版圖，悔不當(dāng)初，業(yè)績(jī)被一些頂級(jí)的內(nèi)資所超越。

多年前，畢馬威為傲慢付出了代價(jià)，而多年后，普華永道卻為激進(jìn)付出了代價(jià)。

普華永道激進(jìn)到什么程度？它是四大第一家，在香港接受比特幣支付的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

2009年恒大在香港上市，12年里，普華永道一直是恒大的御用審計(jì)機(jī)構(gòu)。

而普華永道，連續(xù)12年為恒大年報(bào)出具“無(wú)保留意見”的審計(jì)報(bào)告，據(jù)相關(guān)媒體預(yù)測(cè)，每年大約收取4000萬(wàn)審計(jì)費(fèi)。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告，分為四種：

——“無(wú)保留意見”是最高的一級(jí)，可以認(rèn)為，事務(wù)所認(rèn)為企業(yè)一切正常，并用信譽(yù)為企業(yè)背書。

——“有保留意見”意思是公司有問(wèn)題，需要整改。

——“反對(duì)意見”、“無(wú)法發(fā)表意見”，這幾乎就是指著鼻子說(shuō)：“這是家騙子公司”。

一直到恒大暴雷前三個(gè)月，普華永道的報(bào)告仍然是“無(wú)保留意見”。

許家印出事后，普華永道光速與恒大分手，理由是恒大“提供的資料過(guò)少”。隨后兩年，恒大由上會(huì)栢誠(chéng)審計(jì)，并出具了“無(wú)法發(fā)表意見”的報(bào)告。

這不由讓人疑問(wèn)：

如果不是恒大被查了，普華永道會(huì)不會(huì)一直背書下去？讓債務(wù)雪球滾到3萬(wàn)億，4萬(wàn)億，5萬(wàn)億？這和合伙騙銀行的錢有什么區(qū)別？

恒大這么多爛尾樓，普華永道要不要給買房人一個(gè)交代？

公開市場(chǎng)買恒大股票的這么多股民，普華永道要不要給這些投資人一個(gè)交代。

普華永道洗不清身上的污點(diǎn)，而趙柏基，這一次也成了“合伙人內(nèi)訌”公開信的主角。

公開信

按“合伙人”公開信所述，恒大事件的最大責(zé)任人是趙柏基，為普華永道亞太區(qū)和中國(guó)區(qū)主席、首席合伙人和首席執(zhí)政官。

而趙柏基正是安達(dá)信出身，普華永道存在著政治斗爭(zhēng)，幾乎所有的審計(jì)質(zhì)量管理崗位，都被安達(dá)信合伙人控制。

趙柏基每年從普華永道拿走5000萬(wàn)港幣薪資，通過(guò)一系列財(cái)務(wù)安排，個(gè)人所得稅僅有7.5%。

2014年，普華永道上一代領(lǐng)導(dǎo)合伙人，對(duì)恒大的情況提出質(zhì)詢，希望辭退恒大的業(yè)務(wù)，趙柏基的回復(fù)是：

在大陸，賣房子像賣蛋糕一樣快。

圍繞著趙柏基有一個(gè)核心圈子，叫做“兩億俱樂(lè)部”，不到10個(gè)人，每年從普華永道拿走兩億左右。

公開信認(rèn)為：

會(huì)計(jì)師事務(wù)所的管理合伙人和他的小幫派一旦以分錢為最高目標(biāo)，走到恒大的火坑也就不奇怪了。

曾有一位合伙人，因?yàn)榉磳?duì)為恒大出審計(jì)報(bào)告，被“聯(lián)手拿下”。

公開信還引用了一位“國(guó)際質(zhì)量監(jiān)督合伙人”的說(shuō)法，認(rèn)為普華永道中國(guó)的審計(jì)質(zhì)量水平“腐爛到如此糟糕”。

同時(shí)，趙柏基一方面聘用已退休的資深美國(guó)普華永道合伙人，給與高薪，作為中國(guó)所和香港所的說(shuō)客，掩蓋實(shí)際的審計(jì)質(zhì)量。另一方面，趙柏基以“底稿在中國(guó)大陸，是國(guó)家機(jī)密”為理由，“拒絕香港和美國(guó)審計(jì)機(jī)構(gòu)檢查”。

在公開信看來(lái)，趙柏基此舉是為了掙大錢，并“導(dǎo)致了中美資本市場(chǎng)的不信任”，同時(shí)泄露澳大利亞政府機(jī)密，被澳政府全面解除合作并發(fā)起調(diào)查。普華永道亞太區(qū)的管理“是全面癱瘓的”。

在普華永道每年于澳門的威尼斯人賭場(chǎng)召開的合伙人大會(huì)里，趙柏基總是先召開“兩億俱樂(lè)部”的小會(huì)，住總統(tǒng)套間，白天開會(huì)，晚上賭博。

同時(shí)，公開信提醒：普華永道在為許家印提供稅務(wù)咨詢、跨境服務(wù)中，是否存在協(xié)助許家印偷稅、漏稅、逃稅、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)到境外等問(wèn)題？監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須好好查一查。

現(xiàn)在，趙柏基在連任10年首席合伙人后，終于第一次把首席合伙人讓給了內(nèi)地合伙人李丹。

這也是四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所，歷史上第一次把中國(guó)區(qū)主席、首席合伙人的職位交給內(nèi)地出身的合伙人——而目標(biāo)很可能是接鍋。

尾聲

事發(fā)后，普華永道做出回應(yīng)：“匿名信嚴(yán)重不實(shí)”。

到底是公開信的作者造謠，還是真有其事，我們建議有關(guān)部門以此為契機(jī)，好好查一查，還公眾一個(gè)真相。

在歷史上，安然公司被罰5億美元，其高管被檢方以洗錢、金融欺詐、非法操作股票等98項(xiàng)罪名起訴。

安然公司創(chuàng)始人肯尼斯·萊在訴訟期間去世，如果他活著，可能被判185年徒刑，

安然公司CEO杰弗里·斯基林被判24年徒刑，并處以4500萬(wàn)美元罰款。

安然董事會(huì)副主席約翰·巴克斯特自殺。

幫助安然上市的花旗被罰了20億，摩根大通被罰了22億，安然的投資者通過(guò)集體訴訟獲得了71.4億美元的賠償金。

一手制造了“信用危機(jī)”的安達(dá)信則灰飛煙滅，《商業(yè)周刊》對(duì)此評(píng)論：

“這場(chǎng)金融災(zāi)難的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止一家大公司的破產(chǎn)。這是一場(chǎng)大規(guī)模的腐敗。

投資者的信心是我們整個(gè)經(jīng)濟(jì)成功的關(guān)鍵……安然事件從根本上動(dòng)搖了我們的信念，我們還能相信誰(shuí)？”

這一事件也引發(fā)了美國(guó)司法界的爭(zhēng)端——對(duì)安達(dá)信這樣的企業(yè)，到底應(yīng)該何如界定其責(zé)任？

正如一位檢察官在國(guó)會(huì)的證詞，“安達(dá)信事件深深震撼了每一位聯(lián)邦檢察官，促使他們積極尋找處理法人犯罪的第三條道路”。

2005年，美國(guó)最高法院推翻之前判決，宣布安達(dá)信無(wú)罪，然而，此時(shí)的安達(dá)信已經(jīng)是一具被分食的尸體。

歷史再次循環(huán)，這一次，安然和安達(dá)信事件在大洋的另一邊出現(xiàn)，背景則是爭(zhēng)議重重的房地產(chǎn)行業(yè)。

恒大和普華永道，結(jié)局會(huì)如何？

對(duì)未來(lái)的中國(guó)資本市場(chǎng)，又會(huì)有什么樣的啟示？

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