本文八大重點：

1. 下半年經(jīng)濟工作的總基調(diào)與總目標：穩(wěn)中求進，增活力、穩(wěn)預期、強信心，堅定不移完成全年經(jīng)濟社會發(fā)展目標任務；

2. 改革工作：推出一批條件成熟、可感可及的改革舉措，公平競爭為下階段改革重點，《公平競爭審查條例》8月1日起施行；3. 宏觀政策：及早儲備并適時推出增量政策，用好超長期特別國債支持“兩重”、“兩新”工作（“兩新”工作3000億元特別國債支持資金8月底前全部下達），發(fā)揮好經(jīng)濟大省挑大梁作用；
4. 擴內(nèi)需：提振消費為重點，服務消費為消費升級抓手，重點在文旅、養(yǎng)老、育幼、家政；
5. 因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力：支持瞪羚、獨角獸企業(yè)，防止“內(nèi)卷式”惡性競爭，暢通落后低效產(chǎn)能退出渠道；
6. 對外開放：穩(wěn)步擴大制度型開放，推出服務業(yè)擴大開放試點舉措；
7. 防風險：重點仍為房地產(chǎn)、地方債務，資本市場要防風險、強監(jiān)管、促發(fā)展；8. 鄉(xiāng)村振興及民生工作：抓好農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，強化就業(yè)優(yōu)先政策，全力做好防汛抗洪救災工作等。

中共中央政治局7月30日召開會議，分析研究當前經(jīng)濟形勢，部署下半年經(jīng)濟工作。

按慣例，4、7、12月政治局會議是中央對下階段經(jīng)濟運行的定調(diào)，以及宏觀、產(chǎn)業(yè)等政策進行調(diào)整指導的窗口，是經(jīng)濟工作的風向標，對下階段經(jīng)濟走勢有著決定性的影響。

此外，7月底所召開的政治局會議更具有全年承上啟下的關(guān)鍵作用，所定基調(diào)往往會持續(xù)到年底。（見下圖）

當前，外部環(huán)境復雜嚴峻，內(nèi)部有效需求仍然不足，“供強需弱”格局下，價格長期低位運行。數(shù)據(jù)來看，2024年上半年，代表下游的消費者價格CPI同比上漲0.1%，代表中上游的生產(chǎn)者價格PPI同比下降2.1%，低于全年預期目標。價格長期低位運行則不利于市場微觀主體體感與預期修復。

下一階段，如何推動經(jīng)濟運行持續(xù)好轉(zhuǎn)，政治局會議所釋放的政策信號尤為重要。

此次政治局會議，對當下市場普遍關(guān)切的問題作出了全面回應，明確了下階段八大經(jīng)濟工作任務（關(guān)注排序，筆者下文基于市場視角，解讀工作重點及關(guān)鍵機遇）：

1. 對內(nèi)改革：要以改革為動力促進穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、防風險，充分發(fā)揮經(jīng)濟體制改革的牽引作用，及時推出一批條件成熟、可感可及的改革舉措（4月30日政治局會議排序第三）；

2. 宏觀政策：宏觀政策要持續(xù)用力、更加給力（4月30日政治局會議排序第一）；

3. 需求側(cè)：要以提振消費為重點擴大國內(nèi)需求（4月30日政治局會議排序第一，與宏觀政策同段落）。

4. 供給側(cè)：要培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)（4月30日政治局會議排序第二）。

5. 對外開放：要推進高水平對外開放（4月30日政治局會議排序第三，與改革工作同段落）。

6. 防風險：要持續(xù)防范化解重點領(lǐng)域風險（4月30日政治局會議排序第四）。

7. 鄉(xiāng)村振興：要扎實推進鄉(xiāng)村全面振興（4月30日政治局會議排序第六，與改革工作同段落）。

8. 民生工作：要加大保障和改善民生力度（4月30日政治局會議排序第六）。

*4月30日政治局會議綠色發(fā)展工作排序第五，此次會議在民生工作段落提及，強調(diào)“要深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)，扎實推進碳達峰碳中和”。

下半年經(jīng)濟工作總基調(diào)：穩(wěn)中求進，增活力、穩(wěn)預期、強信心

在經(jīng)濟形勢判斷部分，首先，對上半年經(jīng)濟工作成績充分肯定，成績講足。會議認為，“各地區(qū)各部門迎難而上、積極作為，深化改革開放，加強宏觀調(diào)控，有效應對風險挑戰(zhàn)，經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進，延續(xù)回升向好態(tài)勢，新動能新優(yōu)勢加快培育，高質(zhì)量發(fā)展扎實推進，社會大局保持穩(wěn)定”。

其次，將當前經(jīng)濟運行困難講透。會議認為，“當前外部環(huán)境變化帶來的不利影響增多，國內(nèi)有效需求不足，經(jīng)濟運行出現(xiàn)分化，重點領(lǐng)域風險隱患仍然較多，新舊動能轉(zhuǎn)換存在陣痛”。

相較4月30日政治局會議對內(nèi)部形勢判斷，新增提出“經(jīng)濟運行出現(xiàn)分化”“新舊動能轉(zhuǎn)換存在陣痛”。

最后，做好下半年經(jīng)濟工作的總基調(diào)與總目標為：

1. 堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)；2. 完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念；3. 加快構(gòu)建新發(fā)展格局，因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力（總目標部分新增提出），著力推動高質(zhì)量發(fā)展；4. 圍繞推進中國式現(xiàn)代化進一步全面深化改革（新增提出）；5. 加大宏觀調(diào)控力度，深化創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，深入挖掘內(nèi)需潛力，不斷增強新動能新優(yōu)勢，增強經(jīng)營主體活力，穩(wěn)定市場預期，增強社會信心，增強經(jīng)濟持續(xù)回升向好態(tài)勢，切實保障和改善民生，保持社會穩(wěn)定（新增提出）；6. 堅定不移完成全年經(jīng)濟社會發(fā)展目標任務（新增提出）。

筆者認為，從下半年經(jīng)濟工作總基調(diào)與總目標來看，增活力、穩(wěn)預期、強信心重要性凸顯。

相較4月30日政治局會議經(jīng)濟工作總目標，新增強調(diào)“增強經(jīng)營主體活力，穩(wěn)定市場預期，增強社會信心”，以及明確下半年經(jīng)濟工作底線要求，“堅定不移完成全年經(jīng)濟社會發(fā)展目標任務”。

對內(nèi)改革：推出一批條件成熟、可感可及的改革舉措

二十屆三中全會已于本月勝利舉行，全會審議通過了《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》（下文簡稱《決定》），《決定》全文共15個部分60條，提出300多項重要改革舉措。

改革開放以來，歷屆三中全會皆為市場理解決策層未來5至10年施政方針與工作重點的重要依據(jù)。二十屆三中全會，部署了進一步全面深化改革的主要任務和重大舉措，時間設計到2029年。全會指出，“到二〇二九年中華人民共和國成立八十周年時，完成本決定提出的改革任務”。

下半年首要工作任務則為落實《決定》提出的一批條件成熟改革舉措。

政治局會議圍繞改革工作強調(diào)：

1. 要以改革為動力促進穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、防風險，充分發(fā)揮經(jīng)濟體制改革的牽引作用，及時推出一批條件成熟、可感可及的改革舉措。

2. 要堅持和落實“兩個毫不動搖”，促進各種所有制經(jīng)濟優(yōu)勢互補、共同發(fā)展，完善產(chǎn)權(quán)保護、市場準入、破產(chǎn)退出等市場經(jīng)濟基礎制度，防止和糾正一些地方利用行政、刑事手段干預經(jīng)濟糾紛。

3. 要弘揚企業(yè)家精神，在改革創(chuàng)新和公平競爭中加快建設更多世界一流企業(yè)。

關(guān)于公平競爭，《決定》在第6條“構(gòu)建全國統(tǒng)一大市場”中指出，“加強公平競爭審查剛性約束，強化反壟斷和反不正當競爭，清理和廢除妨礙全國統(tǒng)一市場和公平競爭的各種規(guī)定和做法”。

《公平競爭審查條例》已于2024年5月11日國務院第32次常務會議通過，并于6月6日公布，8月1日起施行。

此條例共有27條，是為了規(guī)范公平競爭審查工作，促進市場公平競爭，優(yōu)化營商環(huán)境，建設全國統(tǒng)一大市場，根據(jù)《中華人民共和國反壟斷法》等法律制定。

市場可重點關(guān)注，條例中第八條“起草單位起草的政策措施，不得含有下列限制或者變相限制市場準入和退出的內(nèi)容”；第九條“起草單位起草的政策措施，不得含有下列限制商品、要素自由流動的內(nèi)容”等。

此外，第十條對地方招商引資工作將帶來根本性影響。第十條為“起草單位起草的政策措施，沒有法律、行政法規(guī)依據(jù)或者未經(jīng)國務院批準，不得含有下列影響生產(chǎn)經(jīng)營成本的內(nèi)容”，其中明確：給予特定經(jīng)營者稅收優(yōu)惠；給予特定經(jīng)營者選擇性、差異化的財政獎勵或者補貼；給予特定經(jīng)營者要素獲取、行政事業(yè)性收費、政府性基金、社會保險費等方面的優(yōu)惠。

《決定》在第6條“構(gòu)建全國統(tǒng)一大市場”中也明確指出，“規(guī)范地方招商引資法規(guī)制度，嚴禁違法違規(guī)給予政策優(yōu)惠行為”。

筆者認為，在上述條例施行后，地方招商引資工作將聚焦于產(chǎn)業(yè)招商，與因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力內(nèi)涵相結(jié)合。

對市場主體而言，加快建設全國統(tǒng)一大市場，不僅是改革的重要方向，也是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的政策舉措之一，需重點關(guān)注以下四大長期性機遇：

第一，有利于處于本地優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)。全國統(tǒng)一大市場建設下，各個地區(qū)會趨向形成以主體功能區(qū)為特征，不同區(qū)域中的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)會逐步升級；

第二，有利于行業(yè)頭部品牌。全國統(tǒng)一大市場建設下，一些地方保護形成的區(qū)域壁壘與市場分割會消失。各產(chǎn)業(yè)行業(yè)中，優(yōu)秀公司的集中度會越來越高；

第三，有利于線上數(shù)據(jù)型，線下物流型企業(yè)。線上數(shù)據(jù)和線下物流是構(gòu)建全國統(tǒng)一大市場的“基礎設施”；

第四，有利于出口型企業(yè)。全國統(tǒng)一大市場建設會使得國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)成本更低，性價比、質(zhì)量更高，在國際上有更強的競爭力。

此外，二十屆三中全會《決定》所提出的改革舉措全面細致，如從“行業(yè)角度”來看，《決定》提出：

1. 完善推動新一代信息技術(shù)、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端裝備、生物醫(yī)藥、量子科技等戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和治理體系。

2. 發(fā)展通用航空和低空經(jīng)濟。

3. 健全強化集成電路、工業(yè)母機、醫(yī)療裝備、儀器儀表、基礎軟件、工業(yè)軟件、先進材料等重點產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展體制機制。

4. 完善促進海洋經(jīng)濟發(fā)展體制機制。

5. 探索文化和科技融合的有效機制。

6. 深化文娛領(lǐng)域綜合治理。

7. 健全文化和旅游深度融合發(fā)展體制機制。

8. 完善全民健身公共服務體系。

9. 完善生成式人工智能發(fā)展和管理機制。

10. 健全支持創(chuàng)新藥和醫(yī)療器械發(fā)展機制，完善中醫(yī)藥傳承創(chuàng)新發(fā)展機制。

11. 發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟等。

從“規(guī)范”角度來看，《決定》提出：

1. 規(guī)范涉民營企業(yè)行政檢查。

2. 規(guī)范地方招商引資法規(guī)制度。

3. 完善促進資本市場規(guī)范發(fā)展基礎制度。

4. 鼓勵和規(guī)范發(fā)展天使投資、風險投資、私募股權(quán)投資。

5. 規(guī)范稅收優(yōu)惠政策。

6. 規(guī)范經(jīng)營所得、資本所得、財產(chǎn)所得稅收政策。

7. 規(guī)范非稅收入管理。

8. 引導規(guī)范民營醫(yī)院發(fā)展。

9. 鼓勵和規(guī)范發(fā)展新型研發(fā)機構(gòu)。

10. 完善大股東、實際控制人行為規(guī)范約束機制。

11. 引導規(guī)范民辦教育發(fā)展等。關(guān)鍵詞還有“構(gòu)建”“建立”等。因本文篇幅有限，筆者不再贅述，讀者可結(jié)合筆者此前文章《三中全會，8大機遇》，以及《決定》文件、《決定》說明進一步學習。

宏觀政策：加強逆周期調(diào)節(jié)，及早儲備并適時推出增量政策

關(guān)于宏觀政策，政治局會議指出，“宏觀政策要持續(xù)用力、更加給力”。

具體工作任務中，財政政策方面首先指出，“要加快專項債發(fā)行使用進度，用好超長期特別國債，支持國家重大戰(zhàn)略和重點領(lǐng)域安全能力建設，更大力度推動大規(guī)模設備更新和大宗耐用消費品以舊換新”。

（*“兩新”與“兩重”為今年以來政府部門擴內(nèi)需的重要工作抓手。“兩新”為新一輪大規(guī)模設備更新和大宗耐用消費品以舊換新；“兩重”為發(fā)行超長期特別國債支持重大戰(zhàn)略實施和重點領(lǐng)域安全能力建設。）

1. “兩新”工作：支撐企業(yè)投資與居民消費

筆者認為，下半年在擴內(nèi)需方面，“兩新”工作將對基建投資形成重要補充。因當前地方政府受化債強約束及優(yōu)質(zhì)項目不足的影響，上半年專項債發(fā)行進度較慢（會議指出，“要加快專項債發(fā)行使用進度”），“兩新”工作將促進企業(yè)投資及居民消費，對基建投資形成擴內(nèi)需的重要補充。

首先，“兩新”工作兼具短期與長期市場機遇。2月23日，中央財經(jīng)委第四次會議強調(diào)，“實行大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新，將有力促進投資和消費，既利當前、更利長遠”。

2024年3月，國務院印發(fā)的頂層方案文件《推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》（下文簡稱《行動方案》），為“兩新”工作的綱領(lǐng)文件。

《行動方案》中多項工作要求目標定至2027年，代表“兩新”工作為未來3年的關(guān)鍵經(jīng)濟工作之一。如：

（1）到2027年，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、交通、教育、文旅、醫(yī)療等領(lǐng)域設備投資規(guī)模較2023年增長25%以上；

（2）規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)字化研發(fā)設計工具普及率、關(guān)鍵工序數(shù)控化率分別超過90%、75%；

（3）報廢汽車回收量較2023年增加約一倍，二手車交易量較2023年增長45%，廢舊家電回收量較2023年增長30%等。

其次，政策力度強，國家標準提升引領(lǐng)，政策資金資源加力支持。《行動方案》中明確實施標準提升行動的“倒逼機制”。其中包括四大方面：加快完善能耗、排放、技術(shù)標準；強化產(chǎn)品技術(shù)標準提升；加強資源循環(huán)利用標準供給；強化重點領(lǐng)域國內(nèi)國際標準銜接。

二十屆三中全會《決定》第8條改革舉措中指出，“以國家標準提升引領(lǐng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，支持企業(yè)用數(shù)智技術(shù)、綠色技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。

關(guān)于國家標準，市場監(jiān)管總局等部門已于4月10日出臺《以標準提升牽引設備更新和消費品以舊換新行動方案》，以清單形式明確了今明兩年標準提升的重點領(lǐng)域。其中，完成制修訂294項重點國家標準，有74項為強制性國家標準（強制性標準必須執(zhí)行，見下圖）。

在資金支持方面，目前已安排約8500億元用于“兩新”工作，其中3000億元左右超長期特別國債資金計劃在8月底前全部下達。

在7月18日二十屆三中全會閉幕后，7月19日國務院常務會議便重點研究加力支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新政策措施。在資金支持方面，會議指出，“統(tǒng)籌安排超長期特別國債資金，進一步推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新”“提高設備更新貸款財政貼息比例”。

1）超長期特別國債資金3000億元左右

7月24日，國家發(fā)展改革委、財政部印發(fā)《關(guān)于加力支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》（下文簡稱《措施》）指出，“統(tǒng)籌安排3000億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新”。

其中，1500億元左右支持資金按照總體9:1的原則實行央地共擔，東部、中部、西部地區(qū)中央承擔比例分別為85%、90%、95%。故地方需要增加支持資金166.7億元左右。

2）財政貼息200億元

《措施》指出，“提高設備更新貸款財政貼息比例。發(fā)揮再貸款政策工具作用，引導金融機構(gòu)支持設備更新和技術(shù)改造”“中央財政貼息從1個百分點提高到1.5個百分點，貼息期限2年，貼息總規(guī)模200億元”。

3）央行科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款5000億元左右

4月7日中國人民銀行官網(wǎng)消息，“落實國務院常務會議關(guān)于推動新一輪大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新的決策部署，中國人民銀行設立科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款”。科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款額度5000億元，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年。

4）其他資金支持

消費品以舊換新方面，5月末財政部已通知下達2024年財政貼息和獎補資金64.4億元專門用于汽車以舊換新；設備更新方面，下達5億元支持老舊農(nóng)機報廢。

整體來看，已有8500億元左右真金白銀將用于支持“兩新”工作，且執(zhí)行效率高。

國家發(fā)展改革委25日召開新聞發(fā)布會，“下一步，國家發(fā)改委還會和有關(guān)部門一起，在前期工作基礎上，進一步加快工作進程，組織新一批設備更新項目申報審核，計劃在8月底前，把3000億元左右資金全部下達”。

2. 超長期特別國債：支撐政府部門基建投資

超長期特別國債資金除支持近期國常會明確的“兩新”工作外，此前已明確支持“兩重”建設。

5月13日，國務院召開支持“兩重”建設部署動員視頻會議指出，“發(fā)行超長期特別國債支持‘兩重’建設，是黨中央著眼強國建設和民族復興全局作出的一項重大決策部署”。

同時作出以下重點要求：

（1）“兩重”建設事關(guān)全局和長遠，要加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)提升綜合效應。要統(tǒng)籌做好今年和未來幾年的重點任務安排。今年要根據(jù)戰(zhàn)略重要程度、急迫程度和項目成熟程度，科學做好項目篩選，爭取早開工、早見效。今后幾年的重大任務要與“十四五”規(guī)劃落實相結(jié)合，與“十五五”發(fā)展需求相銜接，分步實施、有序推進。

（2）要統(tǒng)籌用好常規(guī)和超常規(guī)的各項政策，加強財政和貨幣金融工具協(xié)同配合，引導更多金融資源進入實體經(jīng)濟。

（3）要更好統(tǒng)籌政府投資和民間投資，更大力度引導民間資本參與“兩重”建設，把民間投資活力充分激發(fā)出來。

根據(jù)國家發(fā)改委近期消息，截至7月，2023年增發(fā)國債1.5萬個項目已全部開工建設。下一步，國家發(fā)展改革委將會同有關(guān)部門繼續(xù)做好實地督導檢查工作，加快推進項目實施，在年內(nèi)形成更多實物工作量。

筆者認為，從工作節(jié)奏來看，因2023年國債1.5萬個項目已全部開工建設，發(fā)行并用好2024年超長期特別國債支持‘兩重’建設將成為下半年工作重心。具體項目將于三、四季度及明年一季度開工建設，逐步形成實物工作量，對下半年拉動基建投資擴內(nèi)需形成有效支撐。

此外，政治局會議在宏觀政策方面還指出：

1. 要優(yōu)化財政支出結(jié)構(gòu)，兜牢“三?！钡拙€。

2. 要綜合運用多種貨幣政策工具，加大金融對實體經(jīng)濟的支持力度，促進社會綜合融資成本穩(wěn)中有降。

3. 要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

4. 要切實增強宏觀政策取向一致性，形成各方面共同推動高質(zhì)量發(fā)展的強大合力。

5. 要繼續(xù)發(fā)揮好經(jīng)濟大省挑大梁作用。

其中，“經(jīng)濟大省挑大梁”上次提出為2023年底中央經(jīng)濟工作會議，時隔半年再次提出，明確經(jīng)濟大省要為“完成全年經(jīng)濟社會發(fā)展目標任務”作出更多貢獻。

擴內(nèi)需：提振消費為重點，服務消費為抓手

關(guān)于擴內(nèi)需工作，政治局會議圍繞私人部門居民消費與民企投資作出以下工作部署：

1. 消費端：要以提振消費為重點擴大國內(nèi)需求，經(jīng)濟政策的著力點要更多轉(zhuǎn)向惠民生、促消費，要多渠道增加居民收入，增強中低收入群體的消費能力和意愿，把服務消費作為消費擴容升級的重要抓手，支持文旅、養(yǎng)老、育幼、家政等消費。

2. 投資端：要進一步調(diào)動民間投資積極性，擴大有效投資。

相較4月30日政治局會議對擴內(nèi)需工作安排，新增明確消費為擴內(nèi)需的重點，政策著力點更多轉(zhuǎn)向惠民生、促消費，增加居民收入，以及服務消費為消費升級的重要抓手，明確支持文旅、養(yǎng)老、育幼、家政等服務業(yè)消費。

供給側(cè)：傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級，支持瞪羚、獨角獸企業(yè)，防止“內(nèi)卷式”惡性競爭

關(guān)于供給側(cè)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力工作，政治局會議將其提至總目標部分，凸顯其重要性，強調(diào)“因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，著力推動高質(zhì)量發(fā)展”，并作出以下工作部署：

1. 要培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)。

2. 要大力推進高水平科技自立自強，加強關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

3. 要有力有效支持發(fā)展瞪羚企業(yè)、獨角獸企業(yè)。

4. 要強化行業(yè)自律，防止“內(nèi)卷式”惡性競爭。強化市場優(yōu)勝劣汰機制，暢通落后低效產(chǎn)能退出渠道。

首先，關(guān)于培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，二十屆三中全會《決定》第8條“健全因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力體制機制”明確了以下關(guān)鍵改革舉措：

1. 建立未來產(chǎn)業(yè)投入增長機制。

2. 完善推動新一代信息技術(shù)、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端裝備、生物醫(yī)藥、量子科技等戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和治理體系，引導新興產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展。

市場需重點關(guān)注《決定》所指出的，“引導新興產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展”。此次政治會議也再次指出，“要強化行業(yè)自律，防止“內(nèi)卷式”惡性競爭。強化市場優(yōu)勝劣汰機制，暢通落后低效產(chǎn)能退出渠道”。

筆者認為，當前鋰電、光伏等新興產(chǎn)業(yè)已存在“內(nèi)卷式”惡性競爭，無序發(fā)展的市場失靈現(xiàn)象。而對存在內(nèi)卷式競爭的新興產(chǎn)業(yè)，政府相關(guān)部門則會加力維護市場秩序。

《決定》在第二部分“構(gòu)建高水平社會主義市場經(jīng)濟體制”指出，“必須更好發(fā)揮市場機制作用，創(chuàng)造更加公平、更有活力的市場環(huán)境，實現(xiàn)資源配置效率最優(yōu)化和效益最大化，既“放得活”又“管得住”，更好維護市場秩序、彌補市場失靈”。

對于鋰電：6月19日，工信部發(fā)布《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件》，提出引導企業(yè)減少單純擴大產(chǎn)能的制造項目。

對于光伏：7月9日，工信部公開征求對光伏制造行業(yè)規(guī)范條件及公告管理辦法（征求意見稿）的意見，其中提到，引導光伏企業(yè)減少單純擴大產(chǎn)能的光伏制造項目，加強技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。

其次，關(guān)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級方面，大規(guī)模設備更新工作便是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級的具體工作抓手。

最后，相較4月30日政治局會議新增提出，“有力有效支持發(fā)展瞪羚企業(yè)、獨角獸企業(yè)”，預計下階段將有政策及資金資源支持瞪羚企業(yè)、獨角獸企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

對外開放：穩(wěn)步擴大制度型開放，推出服務業(yè)擴大開放試點舉措

關(guān)于對外開放重點工作，政治局會議作出以下工作部署：

1. 要推進高水平對外開放，進一步營造市場化、法治化、國際化一流營商環(huán)境，穩(wěn)步擴大制度型開放，落實制造業(yè)領(lǐng)域外資準入限制措施“清零”要求，推出新一輪服務業(yè)擴大開放試點舉措，促進利用外資企穩(wěn)回升。

2. 要積極培育外貿(mào)發(fā)展新動能，拓展中間品貿(mào)易、綠色貿(mào)易。

3. 要扎實推進高質(zhì)量共建“一帶一路”。

首先，關(guān)于穩(wěn)步擴大制度型開放，二十屆三中全會《決定》在第24條“穩(wěn)步擴大制度型開放”中指出，“主動對接國際高標準經(jīng)貿(mào)規(guī)則，在產(chǎn)權(quán)保護、產(chǎn)業(yè)補貼、環(huán)境標準、勞動保護、政府采購、電子商務、金融領(lǐng)域等實現(xiàn)規(guī)則、規(guī)制、管理、標準相通相容，打造透明穩(wěn)定可預期的制度環(huán)境”。

2024年2月，國務院辦公廳印發(fā)《扎實推進高水平對外開放更大力度吸引和利用外資行動方案》。

上述行動方案為推進高水平對外開放更大力度吸引和利用外資的綱領(lǐng)文件，文件圍繞擴大市場準入、加大政策力度、優(yōu)化公平競爭環(huán)境等方面提出了24條具體舉措。

在更好對接國際高標準經(jīng)貿(mào)規(guī)則方面，文件提出：

1. 積極推進高標準經(jīng)貿(mào)協(xié)議談判及實施：積極推動加入《全面與進步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》和《數(shù)字經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定》，主動對照相關(guān)規(guī)則、規(guī)制、管理、標準推進國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域改革等；

2. 加大對接國際高標準經(jīng)貿(mào)規(guī)則試點力度：率先建設與國際高標準經(jīng)貿(mào)規(guī)則相銜接的服務業(yè)開放體系，并適時在服務業(yè)擴大開放綜合試點地區(qū)梯次對接；支持有條件的自由貿(mào)易試驗區(qū)、海南自由貿(mào)易港立足國情，對接國際高標準經(jīng)貿(mào)規(guī)則等。

此外，2024年6月，商務部等9部門發(fā)布《關(guān)于拓展跨境電商出口推進海外倉建設的意見》提出，“鼓勵跨境電商綜合試驗區(qū)、‘絲路電商’合作先行區(qū)等深入對接《全面與進步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》（CPTPP）、《數(shù)字經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定》（DEPA）等國際高標準經(jīng)貿(mào)規(guī)則，積極開展先行先試和壓力測試”等。

其次，相較4月30日政治局會議新增提出，“推出新一輪服務業(yè)擴大開放試點舉措”，服務業(yè)擴大開放將為下階段利用外資重點工作抓手。

防風險：重點為房地產(chǎn)、地方債務、資本市場

關(guān)于房地產(chǎn)，政治局會議指出，“要落實好促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的新政策，堅持消化存量和優(yōu)化增量相結(jié)合，積極支持收購存量商品房用作保障性住房，進一步做好保交房工作，加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式”。

筆者認為，防范化解房地產(chǎn)行業(yè)風險仍待政策加力。2024年上半年，在固定資產(chǎn)投資同比增長3.9%的水平下，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比-10.1%，仍為當前經(jīng)濟最大拖累項。

二十屆三中全會《決定》在第44條“健全社會保障體系”中明確以下改革舉措：

1. 加快建立租購并舉的住房制度，加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。

2. 加大保障性住房建設和供給，滿足工薪群體剛性住房需求。

3. 支持城鄉(xiāng)居民多樣化改善性住房需求。

4. 充分賦予各城市政府房地產(chǎn)市場調(diào)控自主權(quán)，因城施策，允許有關(guān)城市取消或調(diào)減住房限購政策、取消普通住宅和非普通住宅標準。

5. 改革房地產(chǎn)開發(fā)融資方式和商品房預售制度等。

可見，租購并舉住房制度為房地產(chǎn)發(fā)展新模式的關(guān)鍵。其中，“租”的重點為保障性住房，“購”的重點則為改善性住房。

市場可重點關(guān)注“允許有關(guān)城市取消或調(diào)減住房限購政策、取消普通住宅和非普通住宅標準”，以及“改革商品房預售制度”。

關(guān)于化解地方債，政治局會議指出，“要完善和落實地方一攬子化債方案，創(chuàng)造條件加快化解地方融資平臺債務風險”。

二十屆三中全會《決定》在第17條“深化財稅體制改革”中指出，“完善政府債務管理制度，建立全口徑地方債務監(jiān)測監(jiān)管體系和防范化解隱性債務風險長效機制，加快地方融資平臺改革轉(zhuǎn)型”。

關(guān)于資本市場，政治局會議指出，“要統(tǒng)籌防風險、強監(jiān)管、促發(fā)展，提振投資者信心，提升資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性”。

此外，除上述風險外，二十屆三中全會在分析當前形勢和任務時還對以下風險作出工作部署：

1. 嚴格落實安全生產(chǎn)責任，完善自然災害特別是洪澇災害監(jiān)測、防控措施，織密社會安全風險防控網(wǎng)，切實維護社會穩(wěn)定。2. 要加強輿論引導，有效防范化解意識形態(tài)風險。

3. 要有效應對外部風險挑戰(zhàn)，引領(lǐng)全球治理，主動塑造有利外部環(huán)境。

鄉(xiāng)村振興及民生工作：抓好農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，強化就業(yè)優(yōu)先，做好防汛抗洪救災

關(guān)于鄉(xiāng)村振興工作，政治局會議作出以下工作部署：

1. 要扎實推進鄉(xiāng)村全面振興，鞏固拓展脫貧攻堅成果，確保農(nóng)村人口不發(fā)生規(guī)模性返貧致貧。

2. 要加強耕地保護和質(zhì)量提升，抓好農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，努力奪取全年糧食豐收。

關(guān)于鄉(xiāng)村振興工作，政治局會議作出以下工作部署：

1. 要強化就業(yè)優(yōu)先政策，做好高校畢業(yè)生等重點群體就業(yè)。

2. 要加強低收入人口救助幫扶，織密扎牢社會保障網(wǎng)。

3. 要全力做好防汛抗洪救災工作，做好迎峰度夏期間能源電力供應，抓好安全生產(chǎn)，認真解決食品安全、社會治安等問題。

4. 要深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)，扎實推進碳達峰碳中和。

此外，會議強調(diào)，“要做好‘十五五’規(guī)劃前期研究謀劃工作”。

二十屆三中全會已明確未來5年改革舉措，7月30日政治局會議已部署下階段經(jīng)濟工作任務。面向未來，唯有以后天的視角思考明天的格局，以明天的格局做出今天的決策，實然主義、實事求是謀發(fā)展，才能不迷茫，抓住長期的確定性！

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