自2014年國務(wù)院總理李克強(qiáng)在夏季達(dá)沃斯論壇上發(fā)出“雙創(chuàng)”最強(qiáng)音以來，“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”在全國各地蓬勃興起，蔚然成風(fēng)。

目前，“雙創(chuàng)”已經(jīng)成為國家實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的重要載體，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要舉措，在激發(fā)全社會(huì)創(chuàng)業(yè)活力和創(chuàng)新潛能、補(bǔ)短板、培育新動(dòng)能等方面，發(fā)揮了重要作用。

《2021中國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)發(fā)展藍(lán)皮書》基于大體量、多角度的行業(yè)企業(yè)專業(yè)數(shù)據(jù)，聚焦創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)動(dòng)態(tài)，從宏觀角度描繪雙創(chuàng)產(chǎn)業(yè)前景，并針對(duì)2021年重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)賽道進(jìn)行深度挖掘，產(chǎn)業(yè)亮點(diǎn)、發(fā)展風(fēng)向一覽無余。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年新增創(chuàng)新相關(guān)政策102條，雖然比2020年的143條減少29%，但對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的實(shí)質(zhì)扶持力度卻在增加。

具體來說，將達(dá)成以下兩方面效果：

稅費(fèi)減免：預(yù)計(jì)4400億元

2008年以來，我國研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策為企業(yè)減免的稅額以年均30%的速度增長，2020年企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除兌現(xiàn)減免稅額達(dá)到3600億元。2021年，制造業(yè)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除比例由75%提高至100%，預(yù)計(jì)在2020年的基礎(chǔ)上再為企業(yè)新增減稅800億元。預(yù)計(jì)總減免4400億元。

來源：前瞻網(wǎng)、老板云智庫

融資快捷：北交所為專精特新中小企業(yè)提供融資平臺(tái)

北交所已于11月15日開埠，首批上市公司數(shù)量達(dá)到81家。北交所重點(diǎn)為專精特新中小企業(yè)，及專業(yè)性強(qiáng)、創(chuàng)新動(dòng)力足、有創(chuàng)新機(jī)制、具備科技創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的企業(yè)提供融資交易平臺(tái)。

2021年8月21日，工業(yè)和信息化部公布第三批2930家專精特新“小巨人”企業(yè)，比2020年的1744家多出1186家。截至目前，我國“小巨人”企業(yè)數(shù)量已達(dá)4762家。

來源：中國政府網(wǎng)、老板云智庫
 

以下是部分具體政策簡(jiǎn)介：

提升中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

2021年11月6日，國務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室印發(fā)《提升中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力若干措施》。明確要求：發(fā)揮創(chuàng)新平臺(tái)支撐作用，發(fā)揮國家制造業(yè)創(chuàng)新中心等產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)新平臺(tái)的作用，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)原始創(chuàng)新、研發(fā)成果中試熟化等方面的支持。健全科技資源開放共享機(jī)制，推動(dòng)科研大型儀器向中小企業(yè)開放使用。推動(dòng)大中小企業(yè)協(xié)同創(chuàng)新，發(fā)揮大企業(yè)作用，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)加強(qiáng)協(xié)作配套。引導(dǎo)龍頭企業(yè)、高等院校、科研院所發(fā)揮創(chuàng)新帶動(dòng)作用，向中小企業(yè)開放技術(shù)、人才、數(shù)據(jù)等創(chuàng)新資源，構(gòu)建以企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的協(xié)同創(chuàng)新體系。

大力支持“專精特新”中小企業(yè)發(fā)展政策

2021年2月11日，財(cái)政部和工信部發(fā)布《關(guān)于支持“專精特新”中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的通知》，中央財(cái)政將通過中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金累計(jì)安排100億元以上獎(jiǎng)補(bǔ)資金，重點(diǎn)支持1000余家國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，真金白銀，為中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供資金支持。

激勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入政策

2021年3月24日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確，將制造業(yè)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除比例由75%提高至100%，同時(shí)改革研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除清繳核算方式，激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。這是今年結(jié)構(gòu)性減稅中力度最大的一項(xiàng)政策，預(yù)計(jì)可在去年減稅超過3600億元的基礎(chǔ)上，今年再為企業(yè)新增減稅800億元。這將極大地鼓勵(lì)我國制造業(yè)企業(yè)加大科技創(chuàng)新投入，預(yù)計(jì)未來將會(huì)有更多的企業(yè)更加注重科技創(chuàng)新。

鼓勵(lì)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)政策

2021年10月12日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的指導(dǎo)意見》，為了加強(qiáng)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，優(yōu)化大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境，出臺(tái)了眾多利好政策，如校內(nèi)各類創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)實(shí)踐平臺(tái)面向在校大學(xué)生免費(fèi)開放、鼓勵(lì)各類孵化器面向大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)、加大對(duì)創(chuàng)業(yè)失敗大學(xué)生的扶持力度、鼓勵(lì)有條件的地方探索建立大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)救助機(jī)制等。

此次政策還加強(qiáng)了對(duì)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的財(cái)稅扶持和金融政策支持。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化、商業(yè)可持續(xù)原則對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目提供金融服務(wù)，引導(dǎo)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)平臺(tái)投資基金和社會(huì)資本參與大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目早期投資。

鼓勵(lì)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展政策

2021年1月13日，工信部印發(fā)《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2021-2023年)》，旨在支持工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新與融合以及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)生態(tài)的推進(jìn)。2021-2023年是我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的快速成長期，未來將會(huì)注重工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)培育工程建設(shè)，改變過去工業(yè)軟件、工業(yè)控制系統(tǒng)等核心工業(yè)軟件被國外巨頭主導(dǎo)的格局，有助于國產(chǎn)高端工業(yè)平臺(tái)和工業(yè)軟件的發(fā)展。計(jì)劃中提到要在網(wǎng)絡(luò)、標(biāo)識(shí)、平臺(tái)、安全等領(lǐng)域一批關(guān)鍵技術(shù)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化突破，工業(yè)芯片、工業(yè)軟件、工業(yè)控制系統(tǒng)等供給能力明顯增強(qiáng)?；窘⒔y(tǒng)一、融合、開放的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)體系，關(guān)鍵領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)研制取得突破。

支持創(chuàng)新醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展政策

在2021年3月23日，中共中央發(fā)布了《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》，提出加快發(fā)展生物醫(yī)藥、生物育種、生物材料、生物能源等產(chǎn)業(yè);具體來看，重點(diǎn)研發(fā)重大傳染性疾病所需疫苗，開發(fā)治療惡性腫瘤、心腦血管等疾病特效藥。

2021年來，我國各省份也積極出臺(tái)各項(xiàng)政策，鼓勵(lì)創(chuàng)新醫(yī)藥研發(fā)外包(CRO)行業(yè)發(fā)展。

支持材料創(chuàng)新行業(yè)發(fā)展政策

2021年5月31日，中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布《化工新材料行業(yè)“十四五”發(fā)展指南》，支持化工新材料行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，力爭(zhēng)到2025年行業(yè)實(shí)現(xiàn)高端化和差異化，發(fā)展方式明顯轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量顯著提升。

而化工新材料同時(shí)涉及多個(gè)較具活力和發(fā)展?jié)摿Φ膭?chuàng)新領(lǐng)域，在汽車、軌道交通、航空領(lǐng)域、電子信息、高端裝備、節(jié)能環(huán)保、醫(yī)療器械、城市建設(shè)等方面均有很大的應(yīng)用空間。

當(dāng)然，除上述政策外，國家也出臺(tái)了系列推動(dòng)綠色低碳發(fā)展、生命健康、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能等行業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的相關(guān)政策，預(yù)計(jì)未來會(huì)有更多行業(yè)和企業(yè)沐浴在支持雙創(chuàng)發(fā)展的政策春風(fēng)下。
 

創(chuàng)新指數(shù)首次超越日本

世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織發(fā)布的《2021年全球創(chuàng)新指數(shù)報(bào)告》顯示，中國排名第12位，較2020年上升2位。中國創(chuàng)新指數(shù)排名自2013年起連續(xù)9年穩(wěn)步上升，首次超越日本。中國在知識(shí)和技術(shù)產(chǎn)出上緊隨美國，排名第4位。

來源：前瞻網(wǎng)、老板云智庫

創(chuàng)新企業(yè)在創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)中的地位上升

截止至2021年9月，中國專利發(fā)明446013件，數(shù)量已經(jīng)超過2020年全年的440691件，國內(nèi)企業(yè)發(fā)明專利量278458件，已經(jīng)超過2020年的268366件。企業(yè)發(fā)明專利授權(quán)數(shù)量比2020年的60.9%進(jìn)一步上升至62.4%，足以表明創(chuàng)新企業(yè)在創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)中的地位進(jìn)一步上升。

資本市場(chǎng)更加熱捧創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)

1，創(chuàng)新企業(yè)數(shù)量進(jìn)入轉(zhuǎn)折點(diǎn)：

截止到2021年第三季度，中國創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的股權(quán)投資交易數(shù)4683起，投融資交易額為9522億元，已經(jīng)高于2020年投資交易數(shù)4367起，投融資交易額8145.14億。如果加上第四季度，預(yù)計(jì)2021年數(shù)量和金額都比2020年高出25%左右。

截止到2021年11月11日，超過10億美元的新增獨(dú)角獸企業(yè)91家，比2020年的59家多出54%。無論數(shù)量上，還是資金上，2021年創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)都達(dá)到了增長，創(chuàng)新企業(yè)數(shù)量也進(jìn)入轉(zhuǎn)折點(diǎn)，初步扭轉(zhuǎn)了自2015年以來創(chuàng)新企業(yè)數(shù)量減少的態(tài)勢(shì)。

來源：IT桔子、老板云智庫

2，城市集中效應(yīng)明顯

地區(qū)分布上創(chuàng)新企業(yè)多集中在北京、上海、廣東、浙江，其中北京一騎絕塵，成為創(chuàng)新企業(yè)最多的地區(qū)。隨著北交所的成立，預(yù)計(jì)未來北京的集中效應(yīng)會(huì)更加明顯。

來源：IT桔子、老板云智庫

3，行業(yè)集中效應(yīng)明顯

創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)在行業(yè)中多集中在企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康、先進(jìn)制造、電子商務(wù)等領(lǐng)域，因?yàn)橹袊S多行業(yè)正走向全球技術(shù)前沿，如5G（通信技術(shù)）、AI應(yīng)用、硬件制造等科技領(lǐng)域已經(jīng)具備一定優(yōu)勢(shì)，同時(shí)涌現(xiàn)出一批具有突破性創(chuàng)新力的企業(yè)。在互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)領(lǐng)域，中國也有不少具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。

來源：IT桔子、老板云智庫

2021年，受累于疫情肆虐，在全球宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟的情況下，中國GDP第3季度仍然實(shí)現(xiàn)了4.9%的增長，成為為數(shù)不多正增長的經(jīng)濟(jì)體之一。隨著內(nèi)外部環(huán)境變遷，中國確定了“以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)”的新發(fā)展戰(zhàn)略，強(qiáng)調(diào)以內(nèi)需、投資為重要驅(qū)動(dòng)力實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量內(nèi)部發(fā)展。國家更加強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，要求發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，這將不斷拓寬創(chuàng)新邊界，推動(dòng)新技術(shù)加速應(yīng)用和新商業(yè)模式出現(xiàn)，也將為中國企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展提供更加廣闊的空間。

為了挖掘未來中國經(jīng)濟(jì)中的主題式創(chuàng)業(yè)投資機(jī)會(huì)，我們拋磚引玉，試分析以下五大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)賽道。

新零售篇

根據(jù)商務(wù)部《走進(jìn)零售新時(shí)代》報(bào)告，新零售是以消費(fèi)者為核心，以提升效率、降低成本為目的，以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)要素全面革新的商品交易方式。近年來在消費(fèi)升級(jí)和技術(shù)升級(jí)的驅(qū)動(dòng)下，新零售的模式應(yīng)運(yùn)而生，越來越多的零售企業(yè)開展要素變革的探索，以提升經(jīng)營效率，降低運(yùn)營成本，不斷適應(yīng)和滿足消費(fèi)者的消費(fèi)需求。

市場(chǎng)規(guī)模分析：預(yù)計(jì)2022年新零售市場(chǎng)規(guī)模有望突破1.8萬億元

我國新零售起步晚，但發(fā)展強(qiáng)勁。我國新零售業(yè)務(wù)起步于2016年，多家實(shí)體零售企業(yè)開始嘗試接入美團(tuán)、餓了么，門店開始使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改裝，電商也紛紛試水線下門店，同時(shí)購物中心和便利店進(jìn)入高速增長期。根據(jù)易觀研究院數(shù)據(jù)，2017-2019年新零售行業(yè)年均復(fù)合增長率高達(dá)115%。零售行業(yè)包括B2B、直銷、大型超市、便利店、專營店、雜貨店及其他，個(gè)人/家庭食品消費(fèi)為3.91萬億元，生鮮電商同城零售為1600億元。隨著5G技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、人工智能技術(shù)的快速迭代，支持政策的落地，新零售市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計(jì)到2022年，新零售市場(chǎng)規(guī)模有望突破1.8萬億元。

零售行業(yè)增速趨緩，規(guī)模依然可觀

在過去20年間，隨著我國國民可支配收入和人口的不斷增加，零售市場(chǎng)的消費(fèi)總額也持續(xù)提升，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。得益于國內(nèi)有效疫情防控政策，2020年，我國的零售市場(chǎng)消費(fèi)總額已達(dá)39.20萬億元，遠(yuǎn)超美國4.897萬億美元的消費(fèi)總額。自2008年以來，我國消費(fèi)品增速基本保持在8%以上，同比增速在2008年達(dá)到頂峰21.6%。近些年來增速有所放緩，但零售消費(fèi)規(guī)模依然十分可觀。

2011-2020年社會(huì)消費(fèi)品零售總額及增速

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，老板云智庫

在零售業(yè)巨大的市場(chǎng)規(guī)模以及當(dāng)前消費(fèi)升級(jí)，傳統(tǒng)零售業(yè)蕭條、網(wǎng)購零售增速放緩的情況下，2018年為新零售發(fā)展的高潮時(shí)期，全年投資事件92起，投資金額達(dá)154.0億元。受到新冠疫情的影響，“非接觸經(jīng)濟(jì)”興起，2020年新零售在資本寒冬的影響下仍然發(fā)生投資事件45起，投資金額121.6億元。

2016-2021年10月中國新零售投資事件匯總

數(shù)據(jù)來源：IT桔子，企名片，老板云智庫

二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)：2020年新零售板塊指數(shù)整體呈上行后下跌趨勢(shì)

2020全年，新零售板塊指數(shù)總成交量1007.13億股，總交易金額達(dá)1.16萬億元，截至2021年10月29日，新零售概念指數(shù)跌至年初的16.86%，整體交易曲線呈現(xiàn)先波動(dòng)上行后持續(xù)下跌的趨勢(shì)，2021年新零售板塊未跑贏上證指數(shù)。

2015-2021年10月新零售指數(shù)

數(shù)據(jù)來源：WIND，老板云智庫

社區(qū)經(jīng)濟(jì)篇

“社區(qū)”概念最早由德國社會(huì)學(xué)家滕尼斯在1887年提出，是指聚集在一定地域范圍內(nèi)的人群構(gòu)成的社會(huì)生活共同體。社區(qū)經(jīng)濟(jì)是一種以社區(qū)范圍內(nèi)的居民為服務(wù)對(duì)象，以便民、利民，滿足和促進(jìn)居民綜合消費(fèi)為目標(biāo)的屬地型經(jīng)濟(jì)形式。

在中文互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域較多使用“本地生活”代指社區(qū)經(jīng)濟(jì)。本地生活聚焦日常生活需求，覆蓋餐飲住宿、電影票務(wù)、商超零售、洗衣家政、社區(qū)服務(wù)、同城配送等消費(fèi)服務(wù)場(chǎng)景，具有高頻、剛需的特性，其流量獲取、流量變現(xiàn)的商業(yè)模式已經(jīng)較為成熟，并經(jīng)歷過眾多玩家的多輪拼殺，可謂是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的“兵家必爭(zhēng)之地”。

市場(chǎng)規(guī)模分析：預(yù)計(jì)2025年本地生活市場(chǎng)規(guī)模有望突破35.3萬億元人民幣

我國社區(qū)經(jīng)濟(jì)起步較早，但發(fā)展呈現(xiàn)分階段分時(shí)期特征。我國本地生活起步于2000年初，參與者眾多，重點(diǎn)領(lǐng)域在“到店”服務(wù)，餐飲、休閑娛樂、電影票務(wù)等各類到店消費(fèi)服務(wù)場(chǎng)景逐步由線下向線上轉(zhuǎn)移。代表性玩家有美團(tuán)網(wǎng)、拉手網(wǎng)、窩窩團(tuán)等，數(shù)量最多時(shí)玩家數(shù)目超過5000，故也被稱為“千團(tuán)大戰(zhàn)”。到2018年以后，新零售帶動(dòng)本地生活來到3.0時(shí)代，得益于逐漸完善的“最后一公里”配送網(wǎng)絡(luò)，服務(wù)品類由餐飲迅速拓展到生鮮、醫(yī)藥等零售商品?；谖锫?lián)網(wǎng)、人工智能等新型技術(shù)的應(yīng)用，無人零售等新零售方式也層出不窮。本地生活消費(fèi)場(chǎng)景逐漸打通線上線下，人、貨、場(chǎng)的數(shù)字化程度持續(xù)提升。

根據(jù)艾瑞咨詢調(diào)研，到2025年，中國本地生活服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模將從2020年的19.5萬億元人民幣增長到35.3萬億元人民幣，年復(fù)合增長率為12.6％。同時(shí)，本地生活服務(wù)在線上滲透率方面，具有增長空間，將由2020年的24.3％，增至2025年的30.8％。

2016A-2025E中國本地生活市場(chǎng)規(guī)模及增速（萬億）

本地生活產(chǎn)業(yè)鏈：包含了基礎(chǔ)設(shè)施、安全服務(wù)、社會(huì)管理等細(xì)分環(huán)節(jié)

本地生活從參與者角度來看，包含了O2O平臺(tái)、消費(fèi)者、線下本地商家。本地生活平臺(tái)一邊為消費(fèi)者，另一邊為線下本地商家。按照商品/服務(wù)交付的場(chǎng)景不同，本地生活可以分為到店和到家兩類。平臺(tái)兩端具有強(qiáng)大的跨邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，即越多的商家將會(huì)吸引越多的消費(fèi)者，反之亦然，因此很容易形成強(qiáng)者愈強(qiáng)的局面。本地生活平臺(tái)需要有效地兼顧用戶與商戶的需求，助力雙方實(shí)現(xiàn)增值。

本地生活到店模塊，聚焦店鋪中的商品/服務(wù)交付。消費(fèi)者通過線上平臺(tái)在線購買并支付/預(yù)訂某類商品/服務(wù)，體驗(yàn)/消費(fèi)在線下店中完成。到店包括線上餐飲、商超、到店洗衣、到店美容美護(hù)、線上休閑娛樂、線上婚慶、線上親子、線上教育、線上電影。

本地生活到家模塊，聚焦上門商品/服務(wù)交付，商品交付/服務(wù)產(chǎn)生的場(chǎng)所在社區(qū)之內(nèi)，且必須同時(shí)涉及線上流程及線下產(chǎn)品消費(fèi)或服務(wù)體驗(yàn)。到家包括餐飲外賣、家政維修、上門美護(hù)、送洗服務(wù)、商超宅配服務(wù)。

中國本地生活產(chǎn)業(yè)鏈圖譜

數(shù)據(jù)來源：艾瑞研究院，老板云智庫

電商巨頭和傳統(tǒng)零售品牌企業(yè)紛紛探索新零售，同時(shí)吸引了大量的投資資金進(jìn)場(chǎng)

在本地生活巨大的市場(chǎng)規(guī)模以及高頻剛需的背景下，雖然本地生活平臺(tái)已經(jīng)形成固有市場(chǎng)格局，但各路玩家仍然在各細(xì)分領(lǐng)域精耕細(xì)作，2015年為本地生活賽道在資本市場(chǎng)的一波小高潮，全年投資事件超過1000起。受到新冠疫情的影響，近兩年融資事件規(guī)模有所下降，但馬太效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，融資金額逐年攀升。2020年本地生活在資本寒冬的影響下仍然發(fā)生投資事件603起，投資金額1425.4億元。

2010-2021年10月中國本地生活投資事件匯總

數(shù)據(jù)來源：IT桔子，老板云智庫

新科技篇

我國已進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，社會(huì)主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾，人均國內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到1萬美元，城鎮(zhèn)化率超過60%，中等收入群體超過4億人，人民對(duì)美好生活的要求不斷提高。進(jìn)入新發(fā)展階段，國內(nèi)外環(huán)境的深刻變化既帶來一系列新挑戰(zhàn)，也帶來一系列新機(jī)遇。

2021年初，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將“強(qiáng)化國家戰(zhàn)略科技力量”列為2021年八項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)首位。戰(zhàn)略科技力量在中國實(shí)現(xiàn)科技自立自強(qiáng)中起到關(guān)鍵作用，擁有一支國家戰(zhàn)略科技力量對(duì)國家科技的發(fā)展至關(guān)重要。重大戰(zhàn)略性科技領(lǐng)域，往往面臨投資強(qiáng)度大、投入周期長、技術(shù)難度高、學(xué)科交叉廣等問題，市場(chǎng)機(jī)制無法保障有效的科技資源投入，需要依靠國家統(tǒng)籌規(guī)劃布局和長期穩(wěn)定投入，充分發(fā)揮國家戰(zhàn)略科技力量的多學(xué)科、建制化優(yōu)勢(shì)。

我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也在持續(xù)優(yōu)化。2009年以來，傳統(tǒng)周期行業(yè)指數(shù)市值占比由48%下降到25%，科技行業(yè)指數(shù)市值占比由2%上升至11%。消費(fèi)、醫(yī)藥、信息行業(yè)占比明顯上升。

我國主要行業(yè)市值變化（億元）

數(shù)據(jù)來源：EDGAR數(shù)據(jù)庫，GIEC，羅蘭貝格，老板云智庫

市場(chǎng)規(guī)模分析：預(yù)計(jì)2025年全球前沿科技市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到3.2萬億美元

聯(lián)合國貿(mào)易與發(fā)展會(huì)議在2021年2月25日發(fā)布了《2021年科技創(chuàng)新報(bào)告》。根據(jù)報(bào)告數(shù)據(jù)，全球前沿技術(shù)的市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了3500億美元，到2025年，市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)會(huì)超過3.2萬億美元。

在前沿技術(shù)中，市場(chǎng)收入最高的是物聯(lián)網(wǎng)。2018年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1300億美元，未來五年可能增長到1.5萬億美元，約占前沿技術(shù)收入的一半。未來擴(kuò)張的另一個(gè)領(lǐng)域是工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)(IIoT)，它將多種互聯(lián)設(shè)備用于各種形式的制造，例如，用于未來的空客和波音工廠，或亞馬遜的倉儲(chǔ)，或自動(dòng)駕駛拖拉機(jī)的農(nóng)業(yè)。工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)將改變?cè)S多行業(yè)，包括制造業(yè)、石油和天然氣、農(nóng)業(yè)、采礦、運(yùn)輸和醫(yī)療保健。

前沿科技市場(chǎng)規(guī)模估計(jì)（十億美元）

數(shù)據(jù)來源：UNCTAD，老板云智庫

中國R&D支出年均復(fù)合增速達(dá)12.5%，同期美國R&D支出年均復(fù)合增速不到4%

當(dāng)今世界的前沿科技研究，越來越離不開科研基礎(chǔ)設(shè)施與高端精密設(shè)備的大量投入。國家在研發(fā)方面的資金投入是科研成果的前提保證。

2019年美國R&D國內(nèi)支出達(dá)到5819億美元，位于世界第一；中國R&D國內(nèi)支出達(dá)到2917億美元，位于世界第二；其次為日本、德國、韓國等。2011年至2019年，中國R&D支出年均復(fù)合增速達(dá)到12.5%，同期美國R&D國內(nèi)支出復(fù)合增速不到4%。按照2011年以來中美R&D國內(nèi)支出的復(fù)合增速測(cè)算，2027年前后中國在研發(fā)的整體資金投入就將超越美國，成為世界第一。

中美科研經(jīng)費(fèi)增速對(duì)比

數(shù)據(jù)來源：OFCD，老板云智庫

科技投入和改革將是提升全要素生產(chǎn)率的重要途徑

全要素生產(chǎn)率（TFP）增速是指經(jīng)濟(jì)增長過程中除了勞動(dòng)力數(shù)量提升和資本提升以外的所有效率提升。高技術(shù)制造業(yè)的產(chǎn)值增長更多依靠全要素生產(chǎn)率來拉動(dòng)，而非資本投入。老齡化社會(huì)或造成全要素生產(chǎn)率增速的下降。

傳統(tǒng)制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)仍在進(jìn)行中，這一過程往往更依賴全要素生產(chǎn)率的提升而非資本投入。未來面對(duì)新變局，經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵回歸到全要素生產(chǎn)率，重視科技投入和加大改革力度將會(huì)是提升全要素生產(chǎn)率的重要途徑。

數(shù)據(jù)來源：WIND，老板云智庫

中國產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展階段疊加自主可控的政策要求，新科技方向呈現(xiàn)長期增長趨勢(shì)

在目前中國產(chǎn)業(yè)升級(jí)的大背景下，加之2018年以來的中美貿(mào)易摩擦，中國持續(xù)加強(qiáng)對(duì)于以科技為核心的各領(lǐng)域發(fā)展，一方面轉(zhuǎn)換身份向國際產(chǎn)業(yè)鏈上游探索，一方面加強(qiáng)科技層面國家安全能力，達(dá)到中國制造自主可控的宏觀目標(biāo)。各路玩家在各細(xì)分領(lǐng)域精耕細(xì)作，共同耕耘中國科技發(fā)展的宏偉篇章。2017年為先進(jìn)制造賽道在資本市場(chǎng)的一波小高潮，全年投資金額超過3000億人民幣。2020年后，伴隨中美貿(mào)易摩擦對(duì)經(jīng)濟(jì)增長、就業(yè)和貿(mào)易等造成重大負(fù)面沖擊的同時(shí)，也給中國科技企業(yè)帶來了歷史性的加速發(fā)展機(jī)遇。2020年先進(jìn)制造在資本寒冬的影響下爆發(fā)式增長，發(fā)生投資事件904起，投資金額7674.6億元。截至2021年10月，投資規(guī)模有所回落，但仍然突破3000億元。

2010-2021年10月中國先進(jìn)制造投資事件匯總

數(shù)據(jù)來源：IT桔子，老板云智庫

碳中和篇

2020年9月22日，習(xí)近平主席在第75屆聯(lián)合國大會(huì)上宣布“中國將提高國家自主貢獻(xiàn)力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”。

碳中和是指人為二氧化碳這一主要溫室氣體的排放和吸收達(dá)到平衡，使得大氣中不再增加新的人為二氧化碳排放。事實(shí)上，碳中和的國家目標(biāo)對(duì)于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中大多數(shù)單個(gè)主體而言已經(jīng)意味著需要實(shí)現(xiàn)零碳。

全球人類活動(dòng)溫室氣體排放總量

數(shù)據(jù)來源：EDGAR數(shù)據(jù)庫，GIEC，羅蘭貝格，老板云智庫

市場(chǎng)規(guī)模分析：預(yù)計(jì)2050年碳中和相關(guān)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到15萬億元

中國零碳能源轉(zhuǎn)型將在七個(gè)領(lǐng)域催生巨大的投資市場(chǎng)，包括再生資源利用、能效、終端消費(fèi)電氣化、零碳發(fā)電技術(shù)、儲(chǔ)能、氫能和數(shù)字化。到2050年，這七大領(lǐng)域當(dāng)年的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到近15萬億元，并為中國實(shí)現(xiàn)零碳排放貢獻(xiàn)累計(jì)減排量的80%。

與此同時(shí)，在2020年到2050年間，將有70萬億元左右的基礎(chǔ)設(shè)施投資被直接或間接地撬動(dòng)，包括發(fā)電側(cè)大量的光伏和風(fēng)電裝機(jī)、容量持續(xù)增長的跨區(qū)輸電通道、數(shù)量在千萬量級(jí)的5G基站建設(shè)、物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施、交通領(lǐng)域加氫站和電動(dòng)車充電站的加速布局，以及高鐵、城際鐵路的大規(guī)模擴(kuò)展等。根據(jù)國家發(fā)改委能源研究所的分析，未來30年，中國為實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，僅在能源相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的投資規(guī)模將達(dá)到100萬億元。

2020-2050年間基礎(chǔ)設(shè)施投資分布

數(shù)據(jù)來源：中國投資協(xié)會(huì)，落基山研究所，老板云智庫

碳中和承諾的四個(gè)路徑：2060承諾“比你想象得更近”

根據(jù)清華大學(xué)氣候研究院《中國低碳發(fā)展戰(zhàn)略與轉(zhuǎn)型路徑研究》（2020年10月發(fā)布），中國實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型有4個(gè)路徑：

①政策路徑：落實(shí)并延續(xù)2015舊版本2030年中國自主貢獻(xiàn)目標(biāo)，這一路徑下，中國CO2排放量將于2030前后達(dá)峰；

②強(qiáng)化政策路徑：在2020年更新版本的中國自主貢獻(xiàn)目標(biāo)中，加大2030年減排承諾（圖表2所示），這一路徑下，中國CO2排放量將于2030年前達(dá)峰，2025年后進(jìn)入平臺(tái)期；

③2℃路徑：按照《巴黎協(xié)定》全球溫升最低要求，2050年實(shí)現(xiàn)與溫升2℃目標(biāo)相契合的減排路徑，在這一路徑下，中國CO2排放量需要于2025年前達(dá)峰；

④1.5℃路徑：按照《巴黎協(xié)定》全球溫升理想狀態(tài)，2050年實(shí)現(xiàn)與溫升1.5℃目標(biāo)相契合的減排路徑；在這一路徑下，中國CO2排放量需要從2020年起進(jìn)入下行通道，2050年將基本實(shí)現(xiàn)CO2凈零排放，全部溫室氣體深度減排。

上述四種路徑面臨的兩難在于：一方面，長期執(zhí)行“政策路徑”或“強(qiáng)化政策路徑”無法實(shí)現(xiàn)《巴黎協(xié)定》2050年最低溫升要求，也無法實(shí)現(xiàn)2060碳中和承諾；另一方面，如果減排路徑直接向2℃或1.5℃路徑靠攏，由于能源與體系的慣性以及經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長的需要，可執(zhí)行行性低。因此，清華大學(xué)氣候研究院建議的“長期低碳轉(zhuǎn)型”路徑是上述基礎(chǔ)路徑的疊加：2030年前執(zhí)行“強(qiáng)化政策路徑”，其后加速向“1.5℃路徑”靠攏。在“長期低碳轉(zhuǎn)型”路徑下，中國將于2050年基本實(shí)現(xiàn)CO2凈零排放，于2060年實(shí)現(xiàn)全部溫室氣體凈零排放（碳中和）。因此，碳中和承諾實(shí)質(zhì)上并非2060年才得以驗(yàn)證的“遠(yuǎn)期支票”，要兌現(xiàn)這一承諾，2030年前我們需要看到CO2排放量拐點(diǎn)出現(xiàn)。
 

中國實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型的四個(gè)路徑

數(shù)據(jù)來源：清華大學(xué)氣候研究院《中國低碳發(fā)展戰(zhàn)略與轉(zhuǎn)型路徑研究》，老板云智庫

二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)：2020年碳中和板塊指數(shù)整體呈持續(xù)上升趨勢(shì)

2020全年，碳中和板塊指數(shù)總成交量1794.25億股，總交易金額達(dá)1.59萬億元，截至2021年10月29日，新零售概念指數(shù)漲至年初的31%，整體交易曲線呈現(xiàn)持續(xù)上行趨勢(shì)，2021年碳中和板塊跑贏上證指數(shù)。

2015-2021年10月碳中和指數(shù)

數(shù)據(jù)來源：WIND，老板云智庫

企業(yè)服務(wù)篇

企業(yè)服務(wù)是指面向企業(yè)（服務(wù)對(duì)象為企業(yè)）的服務(wù)。C2B類型占比較小，可以近似等同于B2B類型服務(wù)。企業(yè)服務(wù)包羅萬象，但在較長一段時(shí)間內(nèi)的主要特征為企業(yè)數(shù)字化。企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型是指企業(yè)利用新一代數(shù)字技術(shù)，將某個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)乃至整個(gè)業(yè)務(wù)流程的物理信息鏈接起來，形成有價(jià)值的數(shù)字資產(chǎn)，通過計(jì)算反饋有效信息，最終賦能到企業(yè)商業(yè)價(jià)值的過程?；ヂ?lián)網(wǎng)在ToC消費(fèi)領(lǐng)域帶來翻天覆地變化后，早已將觸角觸及ToB領(lǐng)域，導(dǎo)致企業(yè)走向以“鏈接和獲客”為主的初級(jí)數(shù)字化。隨著客戶的增多、觸點(diǎn)的增多、流量的日益昂貴，企業(yè)重視客戶體驗(yàn)與客戶旅程成為必然，而云服務(wù)、AI、物聯(lián)網(wǎng)、低代碼、音視頻等技術(shù)已經(jīng)成熟，必要性和可行性均已具備，企業(yè)數(shù)字化成為必然趨勢(shì)。

國家在大力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展

在十四五規(guī)劃中也明確提出大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，并在2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要中單獨(dú)成篇，首次提出數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重這一新經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，明確要求我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重要由2020年的7.8%提升至10%，可見數(shù)字經(jīng)濟(jì)分量之重。各地方政府也在積極部署并推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略目標(biāo)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國已經(jīng)有超20個(gè)省市對(duì)發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)、加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型提出目標(biāo)規(guī)劃。
 

企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型面臨諸多問題：需求千人千面，難以一蹴而就

在數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)踐中，企業(yè)從前期投入階段，到中期內(nèi)化階段，到后期輸出階段，都存在著各種各樣的問題。根據(jù)浙商證券咨詢調(diào)查，主要問題包括：

定義不清（數(shù)字化轉(zhuǎn)型和信息化的區(qū)別是什么，是不是包括業(yè)務(wù)模型變革）；

目標(biāo)難定（對(duì)數(shù)字技術(shù)的能力并不清楚，對(duì)要考慮的市場(chǎng)邊界也是模糊的）；

選項(xiàng)過多（數(shù)字化轉(zhuǎn)型的切入點(diǎn)眾多，從哪入手以及沿著什么路徑推進(jìn)，不容易理清）；

機(jī)制不足（傳統(tǒng)企業(yè)條塊劃分的運(yùn)作機(jī)制并不適合推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型：牽頭部門選擇、組織機(jī)制協(xié)同、IT和業(yè)務(wù)分工、數(shù)字化轉(zhuǎn)型部門設(shè)立等都是企業(yè)推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型時(shí)要考慮的內(nèi)容）；

能力缺失（傳統(tǒng)企業(yè)理解并掌握AI，IoT，5G等技術(shù)困難）等。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，占GDP比重持續(xù)增長：預(yù)計(jì)到2021年達(dá)47.6萬億元

近十年來，數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，已成為國民經(jīng)濟(jì)中最為核心的增長極之一。我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)增加值規(guī)模由2005年的2.6萬億元擴(kuò)張到2020年的39.2萬億元，數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重逐年提升，在國民經(jīng)濟(jì)中的地位進(jìn)一步凸顯。2005年至2020年我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重由14.2%提升至38.6%，2020年占比同比提升2.3個(gè)百分點(diǎn)。

2016-2021中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)總體規(guī)模及占GDP比例

數(shù)據(jù)來源：中國信通院，老板云智庫

企業(yè)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈：包含了基礎(chǔ)設(shè)施、安全服務(wù)、社會(huì)管理等細(xì)分環(huán)節(jié)

企業(yè)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈包括上游的芯片廠商、硬件廠商、基礎(chǔ)軟件廠商，中游的中臺(tái)軟件廠商、云服務(wù)商、應(yīng)用軟件廠商、行業(yè)解決方案提供商，及下游的行業(yè)用戶。

上游部分是企業(yè)服務(wù)硬件部分提供芯片及其組件、關(guān)鍵IT設(shè)備硬件和基礎(chǔ)軟件的廠商。其中關(guān)鍵IT設(shè)備硬件廠商包括服務(wù)器廠商、存儲(chǔ)設(shè)備廠商、感知設(shè)備廠商、網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)備廠商等?；A(chǔ)軟件廠商包括操作系統(tǒng)廠商、中間件廠商、安全軟件廠商、數(shù)據(jù)庫廠商等。

中游部分是為企業(yè)提供業(yè)務(wù)軟件應(yīng)用支撐平臺(tái)、應(yīng)用軟件產(chǎn)品和服務(wù)及行業(yè)解決方案的廠商，包括中臺(tái)軟件廠商、云服務(wù)商、應(yīng)用軟件廠商和行業(yè)解決方案提供商。其中，中臺(tái)軟件廠商包括人工智能產(chǎn)品廠商、物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品廠商、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品廠商、工業(yè)自動(dòng)化產(chǎn)品廠商等。

產(chǎn)業(yè)鏈下游是行業(yè)用戶，包括金融行業(yè)、醫(yī)療行業(yè)、制造業(yè)、教育行業(yè)、能源行業(yè)客戶等。

中國企業(yè)服務(wù)產(chǎn)業(yè)圖譜

數(shù)據(jù)來源：艾瑞研究院，老板云智庫

企業(yè)服務(wù)賽道長期增長，2020年新冠疫情進(jìn)一步催化了企業(yè)數(shù)字化落地拓展

在數(shù)字中國宏大敘事的背景下，加之國外成功案例，各路玩家在各細(xì)分領(lǐng)域精耕細(xì)作，共同耕耘中國企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的宏偉篇章。2016年、2017年為企業(yè)服務(wù)賽道在資本市場(chǎng)的一波小高潮，全年投資事件超過2000起。2020年后，新冠肺炎疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)增長、就業(yè)和全球貿(mào)易等造成重大負(fù)面沖擊的同時(shí)，也給企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來了歷史性的加速發(fā)展機(jī)遇。2020年企業(yè)服務(wù)在資本寒冬的影響下仍然發(fā)生投資事件1621起，投資金額3065.72億元。截至2021年10月，投資金額更是突破5000億元。

2010-2021年10月中國企業(yè)服務(wù)投資事件匯總

數(shù)據(jù)來源：IT桔子，老板云智庫

正如《2021中國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)發(fā)展藍(lán)皮書》所指出，隨著國家各項(xiàng)支持政策落地，新經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)將進(jìn)一步深度融合，展現(xiàn)出更為豐富多彩的應(yīng)用場(chǎng)景，呈現(xiàn)出全新的發(fā)展趨勢(shì)。包括新零售、社區(qū)經(jīng)濟(jì)、新科技、企業(yè)服務(wù)等領(lǐng)域?qū)⒊尸F(xiàn)全新的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇，同時(shí)也有必要對(duì)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模、發(fā)展現(xiàn)狀、投資前景、行業(yè)未來發(fā)展做出基于多層數(shù)據(jù)的科學(xué)預(yù)測(cè)。

2021年，世界在震蕩中前行，危機(jī)和新生并行，焦慮與希望同在，但創(chuàng)新的腳步從未停止，各行各業(yè)踏上回歸、重塑、轉(zhuǎn)型、升級(jí)之路，萬物向新的樂曲奏響。

展望未來，經(jīng)濟(jì)發(fā)展要素的相互貫通為中國注入了新的發(fā)展動(dòng)能。消費(fèi)循環(huán)中各個(gè)環(huán)節(jié)的打通，為中國創(chuàng)造了新的需求點(diǎn)。在中國著力擴(kuò)大國內(nèi)市場(chǎng)、培育內(nèi)需循環(huán)的政策背景下，新經(jīng)濟(jì)行業(yè)迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇。同樣地，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新者需要接受考驗(yàn)的鏈條變得更長，維度更多。

天九共享集團(tuán)將進(jìn)一步發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，不斷夯實(shí)行業(yè)研究基礎(chǔ)，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)做好創(chuàng)新型服務(wù)工作，助力企業(yè)新經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

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