【白皮書正文】

▍序言

回顧2023年，面對波譎云詭的國際經(jīng)濟環(huán)境，復雜多變的國內(nèi)宏觀態(tài)勢，中國經(jīng)濟以穩(wěn)健的步伐實現(xiàn)了溫和復蘇。在經(jīng)濟常態(tài)化、政策多重發(fā)力等效應的共同推動下，需求收縮、供給沖擊、預期轉(zhuǎn)弱三重壓力得到不同程度的緩解。

2023年兩會期間，政府工作報告確定2023年國內(nèi)生產(chǎn)總值預期增長目標為5%左右。棋至中盤之際，受房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)調(diào)整、出口增速下降、消費復蘇不及預期等因素影響，部分國際機構(gòu)對中國經(jīng)濟能否實現(xiàn)預期增長目標表示懷疑。進入三季度，隨著相關(guān)政策持續(xù)發(fā)力，中國經(jīng)濟逐季企穩(wěn)復蘇，表現(xiàn)超出國際社會此前預期。從2023年10月份開始，不斷有國際組織和國際商業(yè)機構(gòu)上調(diào)中國經(jīng)濟增長預期。經(jīng)濟合作與發(fā)展組織在其2023年11月底發(fā)布最新一期經(jīng)濟展望報告中，上調(diào)2023年中國經(jīng)濟增長預期至5.2%。

2023年，民營經(jīng)濟作為國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的生力軍，在穩(wěn)定增長、促進創(chuàng)新、增加就業(yè)、改善民生等方面發(fā)揮了不可忽視的作用。2023年，包括《關(guān)于促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見》等頂層設(shè)計的陸續(xù)發(fā)布極大地提振了民營經(jīng)濟的信心，也為企業(yè)帶來了大量“真金白銀”的政策。

從各行業(yè)情況看，2023年服務消費穩(wěn)定恢復，新技術(shù)、新能源、半導體等新興行業(yè)持續(xù)向好，數(shù)字經(jīng)濟與實體經(jīng)濟進入加速融合期等有利因素推動國內(nèi)新動能不斷聚集，推動經(jīng)濟不斷恢復。

展望2024年，全球經(jīng)濟不確定性的影響仍然存在，但中國經(jīng)濟有足夠的韌性和潛力來應對挑戰(zhàn)。從客觀條件看，有多重有利條件支撐中國經(jīng)濟繼續(xù)保持復蘇態(tài)勢：二十大召開后為新一輪建設(shè)周期指明方向；后疫情時代經(jīng)濟社會運行全面常態(tài)化提供的穩(wěn)定市場預期；民營企業(yè)信心增強投資意愿增加；大宗商品價格下降拉低通脹為貨幣政策提供充足空間……隨著穩(wěn)增長政策持續(xù)加碼，以及2023年政策效應的持續(xù)釋放，預計2024年我國經(jīng)濟內(nèi)生動能將延續(xù)修復，從而推動經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。

▍奮楫篤行：宏觀經(jīng)濟啟穩(wěn) 消費唱主角

2023年，我國經(jīng)濟進入處于疫后修復期。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，按不變價格計算，一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長4.5%，增速比2022年四季度加快1.6個百分點。二季度，GDP同比增長6.3%。三季度，GDP同比增長4.9%。從趨勢看，三季度GDP增速剔除基數(shù)后的兩年平均增速為4.4%，相比二季度均有回升。

從環(huán)比看，至2023年三季度末，經(jīng)調(diào)整季節(jié)因素后，環(huán)比增速連續(xù)五個季度增長，經(jīng)濟總體呈現(xiàn)持續(xù)恢復向好態(tài)勢。

圖1 國內(nèi)生產(chǎn)總值增長速度（季度同比）

說明：本圖數(shù)值為季度同比增長率，季度同比增長率指本季度與上年同一季度相比而計算的經(jīng)濟增長率。 該指標能客觀反映經(jīng)濟運行的實際進展；且季度和年度的變動幅度基本保持同步。

老板智庫測算，前三季度GDP累計同比增長5.2%，如果按照全年5%的預期目標計算，四季度經(jīng)濟只需實現(xiàn)4.4%的增長即可實現(xiàn)預定目標。考慮到穩(wěn)增長政策持續(xù)落地，疊加2022年低基數(shù)效應(同比增長3.0%)，預計能夠順利完成年初政府工作報告制定的全年經(jīng)濟增長目標。 

2023年，中國經(jīng)濟在復雜的國內(nèi)外環(huán)境中保持了平穩(wěn)增長。宏觀數(shù)據(jù)顯示，我國經(jīng)濟在持續(xù)恢復當中，需求收縮、供給沖擊、預期轉(zhuǎn)弱三重壓力得到不同程度的緩解。

具體從消費、投資、凈出口看：

（一）消費：市場穩(wěn)步恢復

隨著一系列促消費政策舉措落地見效，消費潛力不斷釋放，包括刺激消費增長、提高居民收入、擴大消費信貸等促進消費政策共同促進了消費企穩(wěn)回升。同時，后疫情時代，消費者信心逐漸恢復，消費需求也有所回升，尤其是疫情三年期間受到嚴重沖擊的線下消費恢復較快。

1、消費成經(jīng)濟增長關(guān)鍵引擎

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度住宿餐飲、文化旅游等服務消費明顯回暖，消費拉動經(jīng)濟增長的基礎(chǔ)性作用更加穩(wěn)固。三季度，GDP同比增長4.9%，最終消費支出拉動經(jīng)濟增長4.4個百分點，其中，三季度最終消費支出拉動經(jīng)濟增長達4.6個百分點。從貢獻度看，前三季度最終消費支出對經(jīng)濟增長的貢獻率達83.2%，第三季度最終消費支出對經(jīng)濟增長的貢獻率更是高達94.8%。

從統(tǒng)計范圍看，社會消費品零售總額占最終消費支出的比例較高，二者高度相關(guān)。2023年1-11月份，社會消費品零售總額427945億元，同比增長7.2%，比1-10月份加快0.3個百分點。

圖2  社會消費品零售總額增速（月度同比）

說明：本圖數(shù)值為月度同比增長率，月度同比增長率指本月與上年同月相比而計算的增長率。 該指標能客觀反映調(diào)查數(shù)據(jù)的實際增長情況，它能夠回避季節(jié)影響而直觀地反映出所代表因素的增長情況；社會消費品零售總額統(tǒng)計范圍是從事商品零售活動或提供餐飲服務的法人企業(yè)、產(chǎn)業(yè)活動單位和個體戶。

另外，居民消費傾向也在不斷回升，意味著消費回暖的預期將持續(xù)向好。居民消費傾向可以表示為消費支出與可支配收入的比值。三季度居民消費傾向逆季節(jié)性反彈至69.8%，高于2017-2019年的同期均值2.5個百分點。

2、產(chǎn)業(yè)升級提升居民收入

消費增長的核心拉動力在于居民收入提升，這也是經(jīng)濟新舊動能轉(zhuǎn)換的要義。隨著中國在全球產(chǎn)業(yè)分工中的地位不斷提升，出口高端化、高附加值的態(tài)勢明顯，以電動載人汽車、太陽能電池、鋰電池為代表的“新三樣”產(chǎn)業(yè)鏈一方面推動了中國產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)升級，同時也推動了對海量高技術(shù)人才的需求。2023年前三季度，我國居民人均可支配收入累計實際同比增長5.9%，其中城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民人均可支配收入累計實際同比分別為4.7%和7.3%，居民收入顯著改善。

圖3  2023年前三季度全國及分城鄉(xiāng)居民人均可支配收入與增速

說明：居民可支配收入是指居民可用于最終消費支出和儲蓄的總和，即居民可用于自由支配的收入，既包括現(xiàn)金收入，也包括實物收入。按照收入的來源，可支配收入包括工資性收入、經(jīng)營凈收入、財產(chǎn)凈收入和轉(zhuǎn)移凈收入；全國居民人均可支配收入＝城鎮(zhèn)居民人均可支配收入*城鎮(zhèn)人口比重+農(nóng)村居民人均可支配收入*農(nóng)村人口比重；居民人均可支配收入名義增速＝（報告期居民人均可支配收入/基期居民人均可支配收入-1）*100%；居民人均可支配收入實際增速=（報告期居民人均可支配收入/基期居民人均可支配收入/報告期居民消費價格指數(shù)*100-1）*100%；全國居民人均收支數(shù)據(jù)是根據(jù)全國十六萬戶抽樣調(diào)查基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，依據(jù)每個樣本戶所代表的戶數(shù)加權(quán)匯總而成。

另外，2023年三季度以來，居民存款趨勢也出現(xiàn)變化，說明老百姓更“敢”花錢了。2023年前三季度居民存款增加了14.4萬億元。相比2023年上半年的11.91萬億（單季平均近6萬億），三季度住戶存款增加2.51萬億，明顯減少，說明居民最保守的投資時期已經(jīng)過去了。

（二） 投資：基建及制造業(yè)發(fā)力

2023年，投資呈現(xiàn)出較為分化的情況。1-11月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）460814億元，同比增長2.9%，與1-10月份持平。分領(lǐng)域看，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長5.8%，制造業(yè)投資增長6.3%，房地產(chǎn)開發(fā)投資下降9.4%。在房地產(chǎn)投資“拖后腿”的情況下，固定資產(chǎn)投資仍能保持正增長，主要原因就在于基建投資和制造業(yè)投資表現(xiàn)較好，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、綠色經(jīng)濟、現(xiàn)代服務業(yè)等領(lǐng)域的投資保持較快增長。例如，前十個月高技術(shù)制造業(yè)、高技術(shù)服務業(yè)、醫(yī)療儀器設(shè)備及儀器儀表制造業(yè)投資分別增長11.3%、10.5%、16.7%。投資數(shù)據(jù)此消彼長充分揭示了新質(zhì)生產(chǎn)力在穩(wěn)投資、穩(wěn)增長中所發(fā)揮出的重要作用。

圖4 固定資產(chǎn)投資增速（不含農(nóng)戶）增速（累計同比）

說明：固定資產(chǎn)投資增速按可比口徑計算；累計同比增速是指某個指標在連續(xù)多個時間段內(nèi)，相對于上一個時間段的同比增長率；固定資產(chǎn)投資年平均增長速度一般用累計法計算，側(cè)重于考察整個時期中各年發(fā)展水平的總和，即按照什么樣的平均規(guī)模、速度方能使各年計算水平之和與各年實際發(fā)展水平之和相一致。

（三） 外貿(mào)：保持平穩(wěn)運行

2023年以來，世界經(jīng)濟復蘇勢頭不穩(wěn)，外需走弱、價格下跌，疊加2022年進出口數(shù)據(jù)高基數(shù)影響，我國外貿(mào)增長面臨不少壓力。前三季度，貨物和服務凈出口向下拉動經(jīng)濟0.7個百分點。其中，三季度貨物和服務凈出口向下拉動經(jīng)濟0.8個百分點。但隨著國內(nèi)各項政策的精準發(fā)力，企業(yè)主動求新求進，前三季度我國外貿(mào)平穩(wěn)運行，同比增速基本持平，并呈現(xiàn)出積極向好的發(fā)展態(tài)勢。

2023年，盡管外貿(mào)發(fā)展面臨的不穩(wěn)定、不確定性因素依然較多，外貿(mào)進出口仍保持較快增長，這主要的得益于以“新三樣”為代表的高新技術(shù)產(chǎn)品出口的增速迅猛，這反映了中國制造業(yè)的持續(xù)競爭力和全球市場對中國產(chǎn)品的強勁需求。從2023年1至11月貿(mào)易結(jié)構(gòu)看，我國出口商品結(jié)構(gòu)有顯著優(yōu)化，科技、航空器、船舶及運輸設(shè)備等科技含量水平相對較高的產(chǎn)品出口一直保持較快增長。

▍堅韌不拔：民營經(jīng)濟在挑戰(zhàn)中勇毅前行

2023年，民營經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中的地位和作用進一步凸顯，展現(xiàn)出強大的活力和韌性。在總需求不足背景下，疫情沖擊的疤痕效應讓大多數(shù)民營企業(yè)普遍感受到了較大的市場壓力。與此同時，面對復雜多變的國內(nèi)外環(huán)境，民營企業(yè)在創(chuàng)新、就業(yè)、稅收等方面持續(xù)貢獻，是推動經(jīng)濟增長的重要力量。

（一）數(shù)據(jù)：信心恢復  新設(shè)民企同比增15.3% 

2023年發(fā)布的《中共中央 國務院關(guān)于促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見》首次提出，民營經(jīng)濟是推進中國式現(xiàn)代化的生力軍。2023年，民營經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中的地位和作用進一步凸顯，展現(xiàn)出強大的活力和韌性。

1、新設(shè)民企同比增15.3% 

2023年以來，隨著宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)回升及一系列政策的出臺，民營企業(yè)信心不斷恢復，對未來預期也逐步好轉(zhuǎn)。

第一、從市場監(jiān)管總局公布的數(shù)據(jù)看，截至2023年9月底，全國登記在冊民營企業(yè)數(shù)量超過5200萬戶，民營企業(yè)在企業(yè)總量中的占比達到92.3%。前三季度，全國新設(shè)民營企業(yè)706.5萬戶，同比增長15.3%。

第二、民營企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。前三季度，第一、二、三產(chǎn)業(yè)新設(shè)民營企業(yè)分別為28.4萬戶、111.6萬戶、566.5萬戶，第三產(chǎn)業(yè)占比超過八成。民生行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，“住宿和餐飲業(yè)”“租賃和商務服務業(yè)”“批發(fā)和零售業(yè)”新設(shè)民營企業(yè)增速分別達到40.3%、23.1%和17.4%。

第三、國家統(tǒng)計局面向 5.9 萬戶小微企業(yè)開展的調(diào)查顯示，民營企業(yè)生產(chǎn)訂單情況、經(jīng)營情況總體改善，景氣指數(shù)環(huán)比提升 1.5 個百分點。

第四、中國中小企業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2023年第三季度中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)（SMEDI）為 89.2，比上季度上升0.2點，高于2022年同期水平，表明中小企業(yè)信心有所回升。

2、市場創(chuàng)新主體 貢獻A股半數(shù)上市企業(yè)

民營經(jīng)濟是感知經(jīng)濟趨勢最具敏銳度、引領(lǐng)經(jīng)濟向好最具創(chuàng)造力的生力軍。工信部數(shù)據(jù)顯示，截至2022年，我國已培育8997家專精特新“小巨人”企業(yè)，其中80%為民營企業(yè)。從資本市場看，2023 年1—6月，新上市專精特新中小企業(yè) 102 家，占 A 股新上市企業(yè)的 59%。國家發(fā)展改革委數(shù)據(jù)顯示，我國民營企業(yè)中90%以上是中小企業(yè)，中小企業(yè)中 90%以上是民營企業(yè)。

3、民營經(jīng)濟穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)投資

從2023經(jīng)濟數(shù)據(jù)看，民營經(jīng)濟發(fā)展總體上穩(wěn)呈現(xiàn)出穩(wěn)中有進的基本態(tài)勢，民營企業(yè)推動經(jīng)濟恢復向好的作用進一步彰顯。

一方面，對促進外貿(mào)貢獻進一步凸顯。2023年前 10 個月，以人民幣計價的民營企業(yè)進出口增長 6.2%，比進出口總額增速快 6.2 個百分點，占進出口總額的比重達到 53.1%，比2022年同期提升 3.1 個百分點，成為穩(wěn)外貿(mào)的突出亮點。另一方面，第二產(chǎn)業(yè)民間投資保持較快增長?？鄢康禺a(chǎn)開發(fā)投資后，民間投資增速較快，前 10 個月同比增長 9.1%。

（二）政策：真金白銀  支持民營經(jīng)濟成頂層設(shè)計 

對于民營經(jīng)濟發(fā)展，最高層一直高度重視。二十大以來，國家更是全方位出手推動了一輪面向民營經(jīng)濟的支持政策和體制機制改革，優(yōu)化民營企業(yè)營商環(huán)境。

1、2023年度最有影響力的十大政策

2023年以來，從中央到地方，鼓勵、支持、引導民營經(jīng)濟健康發(fā)展的系列政策措施持續(xù)落地，讓民營企業(yè)安心謀發(fā)展。老板智庫根據(jù)老板云及百度、微信、頭條等平臺搜索熱度，盤點了2023年度最有影響力的十大政策。這些政策回應了民營企業(yè)的深刻關(guān)切，涵蓋民營投資、稅收、法治保障、人力保障等多個方面。

例如，2023 年 7 月 19 日，中共中央、國務院正式印發(fā)了《關(guān)于促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見》（即“民營經(jīng)濟31條”），奠定了民營經(jīng)濟戰(zhàn)略新高度；中國人民銀行等八部門聯(lián)合發(fā)文強調(diào)，要從民營企業(yè)融資需求特點出發(fā)，著力暢通信貸、債券、股權(quán)等多元化融資渠道；財政部、稅務總局給民營企業(yè)帶來了真金白銀稅收優(yōu)惠政策；市場監(jiān)管總局、最高法等發(fā)文優(yōu)化民營經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境，營造有利于民營經(jīng)濟發(fā)展的法治環(huán)境。

圖5 2023年度最有影響力的十大政策

2、2023年補貼政策十強省份

根據(jù)老板云政策補貼寶獨家數(shù)據(jù)庫，老板智庫從不同維度對2023年以來各部委、各級政府發(fā)布的補貼政策數(shù)據(jù)進行了梳理。

從補貼省份看，2023年（截至12月10日），全國政策補貼數(shù)量前十位的?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）分別為廣東、浙江、山東、安徽、湖南、江蘇、廣西、海南、四川、河南。排名前三省份均為我國經(jīng)濟大省、強省。例如，廣東省的經(jīng)濟總量多年來GDP穩(wěn)居全國第一，這得益于其堅實的制造業(yè)基礎(chǔ)，特別是在電子信息、電器制造等領(lǐng)域展現(xiàn)出的突出優(yōu)勢。值得一提的是，廣東省內(nèi)的粵港澳大灣區(qū)正日益成為國家乃至全球的經(jīng)濟增長極，其獨特的地理位置和先行先試的政策優(yōu)勢，吸引了大量高端制造業(yè)、科技創(chuàng)新和現(xiàn)代服務業(yè)的集聚。橫琴特區(qū)作為粵澳合作的重要平臺，也在金融、旅游等領(lǐng)域取得了顯著的發(fā)展成果，為廣東省乃至全國的經(jīng)濟發(fā)展注入了新的活力；浙江省以民營經(jīng)濟為主導，中小企業(yè)活躍，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新氛圍濃厚；山東省作為北方經(jīng)濟大省，擁有豐富的自然資源和農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)，重工業(yè)和化學工業(yè)發(fā)達，如石油化工、鋼鐵制造等。除此之外，海南是中國唯一的熱帶省份，擁有豐富的旅游資源和獨特的生態(tài)環(huán)境，隨著海南自貿(mào)區(qū)建設(shè)，當?shù)匾渤雠_了一系列政策扶持民營企業(yè)發(fā)展。 

圖6  2023年?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市)補貼政策十強

說明：數(shù)據(jù)由老板云政策補貼寶通過公開信息匯總各級政府發(fā)布的補貼政策而成。

從補貼領(lǐng)域看，2023年國家實施了廣泛的補貼政策，旨在促進不同領(lǐng)域和行業(yè)的企業(yè)發(fā)展。這些補貼涵蓋了高技術(shù)服務、服務業(yè)、農(nóng)業(yè)、電子信息、新材料、產(chǎn)業(yè)園、生物醫(yī)藥等多個方向。通過這些補貼政策可以看出，國家對多元化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重視，以及對新興和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的全方位支持。

從補貼熱度看，自老板云政策補貼寶發(fā)布以來，得到了廣大企業(yè)家群體的高度認可。老板云政策補貼寶按照?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）、補貼領(lǐng)域等大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，基于企業(yè)所處行業(yè)、地區(qū)等數(shù)據(jù)為企業(yè)提供針對性的政策補貼信息，給廣大企業(yè)主獲取最新補貼政策帶來了極大便利，他們也紛紛通過老板云APP了解、咨詢相關(guān)政策信息。數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)補貼類仍然是關(guān)注度最高的政策，尤其2023年的創(chuàng)業(yè)補貼類政策咨詢數(shù)量明顯多于2022年。

圖7 2023年補貼政策熱度排行榜

說明：數(shù)據(jù)由老板云政策補貼寶通過公開信息收集整理各級政府發(fā)布的補貼政策而成。

▍風口舞者：新質(zhì)生產(chǎn)力驅(qū)動下的領(lǐng)軍行業(yè)

2023年，中國經(jīng)濟溫和復蘇過程中，不同行業(yè)涼熱迥異，有消費復蘇過程中住宿餐飲、文化旅游等行業(yè)明顯回暖，有房地產(chǎn)行業(yè)從谷底艱難爬升，也有“新三樣”為代表的行業(yè)保持高景氣度。行業(yè)冷暖變遷的背后是中國進入新發(fā)展周期的新舊動能轉(zhuǎn)換，曾經(jīng)的風口行業(yè)不再高歌猛進，同時也有新的行業(yè)崛起，它們的順利“交棒”也將對未來中國經(jīng)濟發(fā)展有著重要的影響。

（一）新三樣領(lǐng)軍 新質(zhì)生產(chǎn)力-推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型----

2023年9月習近平總書記在黑龍江考察調(diào)研期間首次提到，積極培育新能源、新材料、先進制造、電子信息等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，積極培育未來產(chǎn)業(yè)，加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力，增強發(fā)展新動能。

新華社指出，新質(zhì)生產(chǎn)力是科技創(chuàng)新在其中發(fā)揮主導作用的生產(chǎn)力，是以高新技術(shù)應用為主要特征、以新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)為主要支撐、正在創(chuàng)造新的社會生產(chǎn)時代的生產(chǎn)力。同時，新質(zhì)生產(chǎn)力有別于傳統(tǒng)生產(chǎn)力，涉及領(lǐng)域新、技術(shù)含量高，依靠創(chuàng)新驅(qū)動是其中關(guān)鍵，代表著一種生產(chǎn)力的躍遷。

1、新質(zhì)生產(chǎn)力推動新舊周期轉(zhuǎn)換

新舊動能轉(zhuǎn)換與新質(zhì)生產(chǎn)力培育可謂息息相關(guān)，它與中國經(jīng)濟發(fā)展周期有著密切的關(guān)系。過去二十年，推動中國經(jīng)濟高速發(fā)展的有兩大核心驅(qū)動力，城市化與工業(yè)化。隨著中國城鎮(zhèn)化率達到70%的相對高位，房地產(chǎn)行業(yè)在最近幾年出現(xiàn)整體性調(diào)整。在此背景下，必須有足夠深度與廣度的新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大，才可以有效對沖房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)整。

新舊動能轉(zhuǎn)換，就是要通過新的科技革命和產(chǎn)業(yè)變革，形成新的經(jīng)濟增長動力，以替代傳統(tǒng)的經(jīng)濟增長動力。這種轉(zhuǎn)換是一個國家或地區(qū)經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵。具體而言，新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)正在快速崛起，這些產(chǎn)業(yè)具有技術(shù)創(chuàng)新活躍、產(chǎn)品附加值高、帶動作用強等特點，是未來經(jīng)濟發(fā)展的主要動力。這些產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展有三方面影響：改造升級傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)提升其競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力；發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)提高出口產(chǎn)品附加值，增強出口競爭力；為全社會提供各類中高收入職業(yè)，提升居民收入，并最終推動消費增長。

2、新質(zhì)生產(chǎn)力推動制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級

從我國制造業(yè)發(fā)展歷程看，新質(zhì)生產(chǎn)力的不斷發(fā)展壯大表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷升級，即從資源密集型、勞動密集型向資本密集型、技術(shù)密集型轉(zhuǎn)變。隨著工業(yè)化快速發(fā)展，我國工業(yè)結(jié)構(gòu)逐步從結(jié)構(gòu)簡單到門類齊全、從勞動密集型工業(yè)主導向勞動資本技術(shù)密集型工業(yè)共同發(fā)展轉(zhuǎn)變。

衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與生產(chǎn)能力提升有很多指標，其中經(jīng)濟復雜性指數(shù) ECI 被很多研究機構(gòu)所引用。經(jīng)濟復雜性指數(shù)Economic Complexity Index (ECI)是衡量大型經(jīng)濟系統(tǒng)(通常是城市、地區(qū)或國家)生產(chǎn)能力的整體指標。

中信建投指出，1995 年以來中國的經(jīng)濟復雜度（ECI，表示出口復雜度的常用指標）排名快速上升，從新興市場國家中脫穎而出，是全球 ECI 排名前二十的國家（地區(qū)）中兩個發(fā)展中國家之一。與此同時，中國是少數(shù)兼具“低出口依存度+高出口復雜度”的出口大國之一，與美國、日本相似。

結(jié)合經(jīng)濟復雜度及出口數(shù)據(jù)可以觀察中國制造業(yè)升級的內(nèi)在邏輯。通過對比1995-2020年中國前十大出口商品構(gòu)成及排名可見，服裝、紡織品等傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)品的出口規(guī)模排名不斷下降，甚至跌出前十位；以自動數(shù)據(jù)處理設(shè)備及其零部件、電子元件、手機為代表的技術(shù)密集型產(chǎn)品逐步成為新的重點出口商品，出口金額排名逐漸上升。在此過程中，我國勞動密集型產(chǎn)品出口規(guī)模并未萎縮，而是資本、技術(shù)密集型產(chǎn)品表現(xiàn)出更強勁的增長動能。

2022年，新一代信息技術(shù)、高端裝備、新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值在我國國內(nèi)生產(chǎn)總值中占比已超過13%。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度，“新三樣”合計出口同比增長高達41.7%?！靶氯龢印钡膿屟郾憩F(xiàn)，充分體現(xiàn)了我國要素稟賦結(jié)構(gòu)發(fā)生的內(nèi)在變化、在全球產(chǎn)業(yè)分工中比較優(yōu)勢的動態(tài)演進。

（二）十大熱門行業(yè)及重點行業(yè)解析

為了更有效地把握行業(yè)動態(tài)及市場風向，可以從不同維度梳理行業(yè)動態(tài)，這其中企業(yè)融資等信息具有極大的參考價值。通過綜合分析行業(yè)融資金額、融資事件數(shù)量以及市場熱度等信息，老板智庫特別推出《2023年度熱門行業(yè)排行榜》，以此洞察不同行業(yè)的市場熱度和發(fā)展趨勢。

1、十大熱門行業(yè)排行榜

數(shù)據(jù)顯示，2023年各行業(yè)的融資情況呈現(xiàn)出多元化的趨勢，不同行業(yè)在融資事件數(shù)和融資金額方面均有所差異。但是，這些行業(yè)的共同點在于，它們或與中國經(jīng)濟當前發(fā)展趨勢高度契合，或具有發(fā)展?jié)摿褪袌銮熬啊?/span>

圖8 2023年度熱門行業(yè)排行榜

十大熱門行業(yè)涵蓋不同方向，生產(chǎn)制造、醫(yī)療健康在融資事件數(shù)和融資金額方面均表現(xiàn)出色，這些行業(yè)的快速發(fā)展將為經(jīng)濟增長注入新的動力。汽車交通行業(yè)雖然融資事件數(shù)未進入前五，但其融資額卻位列第二，這也反映出汽車交通行業(yè)大額度融資事件較多的特點。企業(yè)服務、先進制造、人工智能等行業(yè)站在新質(zhì)生產(chǎn)力的風口，這些行業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展將推動技術(shù)進步和產(chǎn)業(yè)升級。食品醫(yī)療、農(nóng)業(yè)則關(guān)乎國計民生，隨著市場的變化和消費者需求的升級，這些行業(yè)有望迎來更多的投資機會。

2、重點風口行業(yè)解析

2023年度熱門行業(yè)排行榜有一個重要特點，即代表新質(zhì)生產(chǎn)力的產(chǎn)業(yè)基本以產(chǎn)業(yè)集群的方式聚集，這些產(chǎn)業(yè)集群成為引領(lǐng)不同地區(qū)發(fā)展的引擎。為此以定量化數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，老板智庫對醫(yī)療健康、先進制造、汽車交通、人工智能四個行業(yè)的熱門投資區(qū)域進行梳理。

2.1 醫(yī)療健康 

醫(yī)療健康行業(yè)是一個龐大的產(chǎn)業(yè)體系，涵蓋了醫(yī)藥制造、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務、健康管理等多個領(lǐng)域。隨著人們健康意識的提高和醫(yī)療保健政策的推進，我國醫(yī)療健康需求在快速增長，為行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。

數(shù)據(jù)顯示，2023年（截至12月10日），醫(yī)療健康領(lǐng)域共發(fā)生1336起投資事件，投資規(guī)模達641.3億人民幣，其中上市事件總數(shù)33起。從投資版圖分析，醫(yī)藥服務、醫(yī)療器械、醫(yī)療技術(shù)分列三甲，年內(nèi)投資事件達463起、404起、255起。

圖9 2023年1月-2023年12月醫(yī)療健康行業(yè)融資趨勢圖

說明：僅統(tǒng)計國內(nèi)數(shù)據(jù)

圖10 2023年1月-2023年12月醫(yī)療健康投資版圖

說明：僅統(tǒng)計國內(nèi)數(shù)據(jù)

從熱點區(qū)域看，江蘇、廣東及浙江省在醫(yī)療健康領(lǐng)域融資較為活躍，這也與這三個省的經(jīng)濟發(fā)展特點有關(guān)系。江蘇省擁生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)在全國處于領(lǐng)先地位，擁有恒瑞醫(yī)藥、揚子江藥業(yè)等一批知名的生物醫(yī)藥企業(yè)。廣東省在醫(yī)療健康領(lǐng)域同樣具有顯著優(yōu)勢，省內(nèi)擁有一批具有國際競爭力的生物醫(yī)藥企業(yè)和創(chuàng)新平臺。浙江省生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)在全國處于重要地位，擁有華東醫(yī)藥、海正藥業(yè)、康恩貝等一批知名的生物醫(yī)藥企業(yè)和研發(fā)機構(gòu)。

風口解析1：醫(yī)療健康行業(yè)正經(jīng)歷技術(shù)創(chuàng)新和數(shù)字化浪潮

醫(yī)療健康行業(yè)正經(jīng)歷著技術(shù)創(chuàng)新和數(shù)字化的浪潮。人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等先進技術(shù)的應用正在改變醫(yī)療服務的模式，提高醫(yī)療效率和質(zhì)量。例如，遠程醫(yī)療、智能診療、健康管理等新模式不斷涌現(xiàn)，為患者提供了更加便捷和個性化的醫(yī)療服務。

根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2022年中國醫(yī)藥制造業(yè)累計收入達2.9 萬億元，醫(yī)藥制造業(yè)累計利潤為4288.7億元，同比下降31.8%。2023年Q1-3中國醫(yī)藥制造業(yè)累計收入達1.8萬億， 醫(yī)藥制造業(yè)累計利潤為2560億元，相較2012年有所下降。當前醫(yī)藥制造業(yè)收入利潤或已見底，在診療復蘇及剛性需求下有望重回增長態(tài)勢。

從行業(yè)發(fā)展看，醫(yī)療健康行業(yè)有兩方面趨勢值得企業(yè)家關(guān)注：

1、技術(shù)創(chuàng)新推動醫(yī)療健康行業(yè)變革

1）生物醫(yī)藥技術(shù)：基因編輯、細胞療法等生物醫(yī)藥技術(shù)的突破為疾病治療提供了新的途徑。例如，CRISPR-Cas9等基因編輯技術(shù)有望實現(xiàn)對遺傳性疾病的根治。

2）人工智能與機器學習：AI技術(shù)在醫(yī)療影像診斷、藥物研發(fā)、患者管理等方面展現(xiàn)出巨大潛力。通過深度學習和模式識別，AI能夠協(xié)助醫(yī)生進行更精準的診斷和治療方案制定。

3）3D打印技術(shù)：3D打印在醫(yī)療器械、組織工程和個性化治療等領(lǐng)域具有廣泛應用前景。它能夠制造出定制化的醫(yī)療器械和組織，滿足患者的個性化需求。

2、數(shù)字化趨勢重塑醫(yī)療健康行業(yè)生態(tài)

1）電子病歷與數(shù)據(jù)管理：數(shù)字化技術(shù)使得病歷管理更加便捷和高效，醫(yī)生可以輕松地查看患者的歷史記錄，從而做出更準確的診斷。

2）遠程醫(yī)療：通過視頻會診、在線咨詢等方式，患者無需親自到醫(yī)院就可以獲得醫(yī)療服務，極大地提高了醫(yī)療資源的利用效率。

3）可穿戴設(shè)備與健康監(jiān)測：智能手環(huán)、智能手表等可穿戴設(shè)備能夠?qū)崟r監(jiān)測用戶的生理數(shù)據(jù)，為疾病預防和健康管理提供了有力支持。

4）大數(shù)據(jù)與精準醫(yī)療：通過對海量醫(yī)療數(shù)據(jù)的挖掘和分析，可以實現(xiàn)對疾病的精準診斷和治療。大數(shù)據(jù)還能幫助醫(yī)生和研究人員更好地理解疾病的發(fā)展規(guī)律，推動醫(yī)學研究的進步。

另外，技術(shù)創(chuàng)新與數(shù)字化趨勢同樣帶了挑戰(zhàn)與機遇，需要企業(yè)家關(guān)注：

其一，數(shù)據(jù)安全與隱私保護：隨著醫(yī)療數(shù)據(jù)的不斷增長和流動，如何確保數(shù)據(jù)的安全和隱私保護成為一個亟待解決的問題；其二，技術(shù)普及與培訓：新的技術(shù)和數(shù)字化工具需要醫(yī)生和醫(yī)護人員具備相應的技能和知識，因此，技術(shù)普及和培訓成為行業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)；其三，跨界合作與創(chuàng)新生態(tài)：技術(shù)創(chuàng)新和數(shù)字化趨勢推動了醫(yī)療健康行業(yè)與其他行業(yè)的跨界合作，如IT、生物科技、硬件制造等，共同構(gòu)建創(chuàng)新生態(tài)，推動行業(yè)發(fā)展。

可以說，技術(shù)創(chuàng)新與數(shù)字化趨勢正在深刻地改變著醫(yī)療健康行業(yè)的生態(tài)和發(fā)展路徑。作為行業(yè)參與者和觀察者，企業(yè)家需要密切關(guān)注這些趨勢的發(fā)展，把握其中的機遇和挑戰(zhàn)，共同推動醫(yī)療健康行業(yè)的持續(xù)進步和發(fā)展。

2.2 先進制造

先進制造業(yè)是以高新技術(shù)為引領(lǐng)，融合創(chuàng)新、數(shù)字化、智能化、綠色化等理念，采用先進制造技術(shù)和設(shè)備，實現(xiàn)高效、高質(zhì)、可持續(xù)生產(chǎn)的制造業(yè)形態(tài)。先進制造業(yè)涵蓋了多個領(lǐng)域，如航空航天、電子信息、生物醫(yī)藥、新能源等。

數(shù)據(jù)顯示，2023年（截至12月10日），先進制造領(lǐng)域共發(fā)生684起投資事件，投資規(guī)模達428.68億人民幣，其中上市事件總數(shù)18起。從投資版圖分析，關(guān)鍵元器件高居資本關(guān)注度榜首，年內(nèi)投資事件達169起，占比近24.71%，緊隨其后的是新材料，年內(nèi)投資事件143起。

圖11 2023年1月-2023年12月先進制造業(yè)融資趨勢圖

說明：僅統(tǒng)計國內(nèi)數(shù)據(jù)

圖12 2023年1月-2023年12月先進制造投資版圖

說明：僅統(tǒng)計國內(nèi)數(shù)據(jù)

從熱點區(qū)域看，廣東省在先進制造領(lǐng)域具有顯著優(yōu)勢，擁有眾多知名的制造業(yè)企業(yè)和品牌，特別是在電子信息、智能制造、新材料等領(lǐng)域處于全國領(lǐng)先地位，代表性企業(yè)包括華為、騰訊、格力電器等。江蘇省在高端裝備制造、智能制造、新材料等領(lǐng)域處于全國領(lǐng)先地位。浙江省的制造業(yè)基礎(chǔ)扎實，特別是在智能制造、高端裝備制造等領(lǐng)域處于全國領(lǐng)先地位。

風口解析2：先進制造業(yè)集群成區(qū)域經(jīng)濟引擎

2023年5月5日，國務院常務會議審議通過關(guān)于加快發(fā)展先進制造業(yè)集群的意見。會議指出，發(fā)展先進制造業(yè)集群，是推動產(chǎn)業(yè)邁向中高端、提升產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈韌性和安全水平的重要抓手，有利于形成協(xié)同創(chuàng)新、人才集聚、降本增效等規(guī)模效應和競爭優(yōu)勢。

1、產(chǎn)業(yè)集群引領(lǐng)經(jīng)濟社會發(fā)展

信息化部工業(yè)文化發(fā)展中心《全球先進制造業(yè)集群發(fā)展趨勢報告》（2023）指出，先進制造業(yè)集群是適應新時期發(fā)展需要，產(chǎn)業(yè)分工深化和集聚發(fā)展的高級形式，是制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要標志，是國家競爭力的重要支撐。對國家而言，產(chǎn)業(yè)集群對經(jīng)濟社會發(fā)展有著多重意義，產(chǎn)業(yè)集群在推動區(qū)域經(jīng)濟增長、提升產(chǎn)業(yè)競爭力、優(yōu)化資源配置、促進技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級等方面都可以發(fā)揮重要作用。

在全球范圍內(nèi)，為強化產(chǎn)業(yè)競爭力，各國政府通過產(chǎn)業(yè)政策引導和支持特定產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)集群也成為各國最具競爭力的引領(lǐng)者。例如，國內(nèi)的深圳高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群、上海汽車產(chǎn)業(yè)集群，國際上的美國硅谷科技產(chǎn)業(yè)集群、日本東京都市圈制造業(yè)集群，都已成為引領(lǐng)所在國發(fā)展的核心引擎。

2、瞄準產(chǎn)業(yè)集群建設(shè) 尋找市場機遇

對企業(yè)主而言，先進制造領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈長、輻射面寬，上下游產(chǎn)業(yè)鏈擁有眾多投資機會。對制造業(yè)企業(yè)主而言，關(guān)注先進制造最新發(fā)展方向，對企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，把握新市場機遇有著重要意義。具體而言，有以下四方面值得關(guān)注：

1）高端裝備制造：隨著國家對高端裝備制造的重視和支持力度不斷加大，該領(lǐng)域?qū)⒂瓉砀嗟耐顿Y機會。投資者可以關(guān)注具有自主知識產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)的企業(yè)以及與之相關(guān)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。

2）智能制造與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：智能制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是未來制造業(yè)發(fā)展的重要方向，投資者可以關(guān)注在智能制造解決方案、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺等領(lǐng)域具有領(lǐng)先技術(shù)和市場優(yōu)勢的企業(yè)。

3）新能源與節(jié)能環(huán)保：新能源和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)是未來發(fā)展的重要趨勢，投資者可以關(guān)注在清潔能源、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域具有創(chuàng)新能力和市場潛力的企業(yè)。

4) 現(xiàn)代服務業(yè)與制造業(yè)融合：隨著制造業(yè)與服務業(yè)的深度融合，生產(chǎn)性服務業(yè)等新興領(lǐng)域?qū)a(chǎn)生更多的投資機會。投資者可以關(guān)注在研發(fā)設(shè)計、供應鏈管理、金融服務等領(lǐng)域具有專業(yè)服務能力的企業(yè)。

2.3 人工智能

2023年以來，以ChatGPT為代表的AI大模型技術(shù)成為全球的焦點。AI技術(shù)涵蓋機器學習、深度學習、自然語言處理等多個領(lǐng)域，它們共同構(gòu)成了人工智能的基礎(chǔ)。近年來，隨著算法的不斷優(yōu)化和計算能力的顯著提升，AI技術(shù)的應用范圍越來越廣泛，已經(jīng)滲透到醫(yī)療、金融、制造、交通等多個行業(yè)。

數(shù)據(jù)顯示，2023年（截至12月10日），人工智能領(lǐng)域共發(fā)生475 起投資事件，投資規(guī)模達230.47 億人民幣，其中上市事件總數(shù)6 起。從投資版圖分析，人工智能通用應用高居資本關(guān)注度榜首，年內(nèi)投資事件達180起，占比近38%；緊隨其后的是人工智能應用場景及人工智能基礎(chǔ)支撐，年內(nèi)投資事件分別為112起、96起。

圖13 2023年1月-2023年12月人工智能行業(yè)融資趨勢圖

說明：僅統(tǒng)計國內(nèi)數(shù)據(jù)

圖14 2023年1月-2023年12月人工智能融資趨勢圖

說明：僅統(tǒng)計國內(nèi)數(shù)據(jù)

從熱點區(qū)域看，北京在人工智能領(lǐng)域具有顯著優(yōu)勢，擁有豐富的科研資源和高水平的人才隊伍。包括百度、字節(jié)跳動、美團等企業(yè)均落戶北京，中關(guān)村科技園、北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)聚集了一批相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)。廣東省在人工智能領(lǐng)域具有顯著優(yōu)勢，特別是在智能制造、智慧城市等領(lǐng)域處于全國領(lǐng)先地位。代表性企業(yè)包括騰訊、華為等。江蘇省在人工智能領(lǐng)域具有顯著優(yōu)勢，特別是在智能制造、智慧農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域處于全國領(lǐng)先地位。江蘇省還擁有眾多的高新技術(shù)企業(yè)和科技型中小企業(yè)，創(chuàng)新能力強勁。

風口解析3：人工智能應用已至爆發(fā)前夕

AI技術(shù)涵蓋機器學習、深度學習、自然語言處理等多個領(lǐng)域，它們共同構(gòu)成了人工智能的基礎(chǔ)。近年來，隨著算法的不斷優(yōu)化和計算能力的顯著提升，AI技術(shù)的應用范圍越來越廣泛，已經(jīng)滲透到醫(yī)療、金融、制造、交通等多個行業(yè)。2023年以來，以ChatGPT為代表的AI大模型技術(shù)進一步推動近了AI技術(shù)的加速推廣應用。人工智能行業(yè)前景廣闊，技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)賦能、數(shù)據(jù)驅(qū)動決策、邊緣智能、AI倫理與法規(guī)以及全球化合作與競爭將是未來發(fā)展的重要趨勢。

AI已來，多行業(yè)應用方興未艾。麥肯錫研究報告指出，AIGC 技術(shù)（AIGC就是由AI自動創(chuàng)作生成的內(nèi)容，比如圖片、視頻、音樂、文字等）全面滲透到各生產(chǎn)力環(huán)節(jié)的潛在經(jīng)濟價值可達 到 6.1~7.9 萬億美元。在市場營銷場景中，AIGC 技術(shù)應用可提升用戶生產(chǎn)力 30%以上。微軟、Salesforce 等大廠相繼推出基于 AI 大模型技術(shù)的生產(chǎn)力工具， 目前已公布了部分應用的收費模式（Office Copilot、GitHub Copilot、Salesforce sales cloud 等），AIGC 業(yè)務有望在原有業(yè)務的基礎(chǔ)上打開成長空間。

目前AI技術(shù)已經(jīng)在醫(yī)療、金融、制造、交通等不同行業(yè)開啟了廣泛應用，在技術(shù)推動下，相關(guān)應用技術(shù)正在快速滲透至行業(yè)的不同層面，大幅提升行業(yè)生產(chǎn)力。 

AI醫(yī)療行業(yè)：AI技術(shù)在醫(yī)療領(lǐng)域的應用主要體現(xiàn)在輔助診斷、影像分析、藥物研發(fā)等方面。通過深度學習算法，AI能夠協(xié)助醫(yī)生更準確地識別和分析醫(yī)學影像，提高診斷的準確性和效率。

金融行業(yè)：在金融領(lǐng)域，AI技術(shù)被廣泛應用于風險管理、投資決策和客戶服務等方面。通過分析大量數(shù)據(jù)，AI能夠幫助金融機構(gòu)更準確地評估風險，制定更合理的投資策略。

制造行業(yè)：在制造業(yè)中，AI技術(shù)正推動著智能制造的發(fā)展。通過機器學習算法，AI能夠優(yōu)化生產(chǎn)流程，提高生產(chǎn)效率和質(zhì)量。

交通行業(yè)：自動駕駛是AI技術(shù)在交通領(lǐng)域的典型應用。通過感知、決策和控制等模塊，自動駕駛系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)車輛的自主導航和行駛，提高交通效率和安全性。

AI技術(shù)在各行業(yè)中的應用已經(jīng)初具規(guī)模，且呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長的趨勢。未來，隨著技術(shù)的不斷進步和應用場景的不斷拓展，AI技術(shù)將在更多領(lǐng)域發(fā)揮重要作用。然而，在享受技術(shù)帶來的便利的同時，企業(yè)家也需要關(guān)注其可能帶來的挑戰(zhàn)和問題，共同推動AI技術(shù)的健康發(fā)展。

2.4 汽車交通

數(shù)據(jù)顯示，中國已連續(xù)14年成為全球第一汽車產(chǎn)銷國，連續(xù)8年穩(wěn)居全球新能源汽車產(chǎn)銷規(guī)模第一，2023年一季度汽車出口奪得全球第一。這三個“全球第一”標志著中國正在從汽車大國向汽車強國穩(wěn)步邁進。2023年前11個月，我國汽車出口量達到了441.2萬輛，預計我國將會在2023年首次成為全球第一大汽車出口國。

數(shù)據(jù)顯示，2023年（截至12月10日），汽車交通領(lǐng)域共發(fā)生410 起投資事件，投資規(guī)模達844.2億人民幣，其中上市事件總數(shù)15起。從投資版圖分析，汽車研發(fā)和制造高居資本關(guān)注度榜首，年內(nèi)投資事件達226起，占比近54.77%；緊隨其后的是汽車科技及汽車后市場，年內(nèi)投資事件分別為52起、36起。

圖15 2023年1月-2023年12月汽車交通行業(yè)融資趨勢圖

說明：僅統(tǒng)計國內(nèi)數(shù)據(jù)

圖16 2023年1月-2023年12月汽車交通投資版圖

說明：僅統(tǒng)計國內(nèi)數(shù)據(jù)

從熱點區(qū)域看，在汽車交通領(lǐng)域，上海市具有顯著優(yōu)勢。上海汽車工業(yè)基礎(chǔ)雄厚，擁有上汽集團等國內(nèi)知名的汽車制造企業(yè)。同時，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈完整，涵蓋了電池、電機、電控等核心零部件的研發(fā)和制造。江蘇省在汽車交通領(lǐng)域，擁有一批知名的汽車制造企業(yè)。此外，江蘇省在新能源汽車和智能網(wǎng)聯(lián)汽車領(lǐng)域也取得了重要進展，特別是在電池、電機等關(guān)鍵零部件的研發(fā)和制造方面具有較強實力。廣東省汽車制造業(yè)規(guī)模龐大，擁有一批具有國際影響力的汽車制造企業(yè)，如廣汽集團等。此外，廣東省在新能源汽車和智能網(wǎng)聯(lián)汽車領(lǐng)域也取得了重要突破，特別是在電池、電機等關(guān)鍵零部件的研發(fā)和制造方面具有較強實力。

風口解析4：新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈助力經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級

新能源汽車作為戰(zhàn)略性行業(yè)對未來我國經(jīng)濟社會發(fā)展有著重要的作用。新能源汽車行業(yè)發(fā)展對實現(xiàn)我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型升級有著重要意義，同時能源安全、金融安全也是國家安全的重要支柱。

新能源汽車行業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，具有拉動經(jīng)濟增長與維護能源安全的雙重戰(zhàn)略意義：

1、十萬億產(chǎn)業(yè)最強經(jīng)濟驅(qū)動引擎

汽車制造作為世界上規(guī)模最大、產(chǎn)值最高的重要產(chǎn)業(yè)之一，在全球制造業(yè)中的比重較大。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年我國汽車制造業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入92899.9億元、利潤總額5319.6億元。作為一個十萬億級別的產(chǎn)業(yè)，其“對經(jīng)濟社會全局和長遠發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動作用”。汽車產(chǎn)業(yè)體量大、鏈條長，是總量經(jīng)濟拉動能力最強的行業(yè)之一。足夠大的蛋糕，可見的全球增量市場，都為行業(yè)上中下游企業(yè)提供了巨大的市場空間。

2、助力能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型守護能源安全

除此之外，大力發(fā)展新能源汽車對我國能源安全也有著極為重要的意義。中國超過70%的石油依靠進口，中國每年的石油使用量70%消耗在交通運輸領(lǐng)域。中國發(fā)展電動車的緊迫性，比任何一個國家都強?？梢哉f，推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加快能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型對我國能源安全也有著重要的戰(zhàn)略意義。

上中下游產(chǎn)業(yè)鏈市場機會眾多

對企業(yè)主而言，盡管新能源領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈長、輻射面寬，但關(guān)注相關(guān)市場機會時，需結(jié)合自身資源，擇機介入。

上游原材料行業(yè)謹慎介入：產(chǎn)業(yè)鏈上游資源行業(yè)盡管“前景光明”，相關(guān)企業(yè)利潤較為豐厚，但資源類行業(yè)極高的準入門檻，參與企業(yè)均為深耕行業(yè)多年且有著較強實力的龍頭企業(yè)。對個人投資者或者老板們而言，通過專業(yè)機構(gòu)參與一級、二級市場可能較為穩(wěn)妥。

中下游生產(chǎn)制造行業(yè)擇機進入：中游制造業(yè)對已經(jīng)從事相關(guān)行業(yè)的企業(yè)主較為友好，下游充電等行業(yè)則適合更多人群。對廣大從事制造行業(yè)的企業(yè)主而言，如果可以有效參與行業(yè)上中下游相關(guān)制造環(huán)節(jié)，并成為其中龍頭企業(yè)的供應商，那有機會快速讓自己的企業(yè)做大做強。正如蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、華為產(chǎn)業(yè)鏈一樣，有一批起初規(guī)模較小的企業(yè)，通過不斷提升技術(shù)能力，融入行業(yè)頭部企業(yè)生產(chǎn)鏈之中，讓企業(yè)獲得了快速發(fā)展。

對非制造業(yè)企業(yè)主來說，行業(yè)中下游生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)較難介入，但充電樁、儲能等行業(yè)正處于跑馬圈地的時期，如果可以借助市場中專業(yè)機構(gòu)的力量，有望在后期市場快速發(fā)展中獲得理想的投資回報。

▍信心之錨 ：新舊動能轉(zhuǎn)換下的先立后破
 

2023年，我國發(fā)展面臨的形勢錯綜復雜，國際政治經(jīng)濟環(huán)境不利因素增多，國內(nèi)周期性和結(jié)構(gòu)性矛盾疊加。從2023年一季度開始，國家加大宏觀調(diào)控力度，隨著經(jīng)濟動能持續(xù)恢復、各項政策接續(xù)推出、政策效應逐步顯現(xiàn)，預計可以如期達到全年經(jīng)濟增長5.0%的目標。

展望2024年，我國經(jīng)濟仍然處于“新”“舊”轉(zhuǎn)換的階段，正如2023年年底中央經(jīng)濟工作會議所強調(diào)：“明年（2024年）要堅持穩(wěn)中求進、以進促穩(wěn)、先立后破，多出有利于穩(wěn)預期、穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)的政策，在轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、提質(zhì)量、增效益上積極進取，不斷鞏固穩(wěn)中向好的基礎(chǔ)。要強化宏觀政策逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，加強政策工具創(chuàng)新和協(xié)調(diào)配合?！?/strong>

（一）先立后破 抓住現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系機遇

在2024年的九項重點工作中，“以科技創(chuàng)新引領(lǐng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)”被放在首位，因為它是現(xiàn)代化國家的物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)。

建立現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的基本路徑是先立后破。對于中國這樣的超大經(jīng)濟體，解決經(jīng)濟發(fā)展中的不確定性至關(guān)重要，否則可能對國民經(jīng)濟造成沖擊。近年來，房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整，若新興產(chǎn)業(yè)如電動載人汽車、太陽能電池、鋰電池等無法實現(xiàn)突破，消費無法企穩(wěn)，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型將面臨更大挑戰(zhàn)。不同于人口較少的國家可以依賴幾個行業(yè)實現(xiàn)經(jīng)濟躍遷，中國需要多個大規(guī)模產(chǎn)業(yè)鏈的廣泛突破，以此輻射數(shù)以千萬乃至更多勞動者，從而有效提升國民收入帶動區(qū)域與國民經(jīng)濟的整體發(fā)展。

例如，2023年中國成為全球汽車第一出口大國，汽車行業(yè)對產(chǎn)業(yè)、消費和出口起到重要拉動作用。因此，要在發(fā)展中解決問題，先立后破，改造存量產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)造增量產(chǎn)業(yè)，有序建立現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，確保在“穩(wěn)增長”中實現(xiàn)新舊動能的有效切換。

（二）機遇挑戰(zhàn)并存  經(jīng)濟向好趨勢未變 

 2024年，中國仍面臨機遇與挑戰(zhàn)共存的局面。從國際看，全球政治經(jīng)濟形勢波譎云詭，國際政治紛爭和軍事沖突不斷，世界經(jīng)濟增長動能不足；從國內(nèi)看，有效需求不足，居民消費和企業(yè)投資意愿不夠，經(jīng)濟大循環(huán)存在堵點。但是，在全力穩(wěn)住經(jīng)濟增長已成各界共識的基礎(chǔ)上，穩(wěn)健的財政貨幣政策為經(jīng)濟注入更多動能，總需求逐步回暖，中國經(jīng)濟運行積極因素不斷涌現(xiàn)，經(jīng)濟進一步企穩(wěn)趨勢明顯。

在此基礎(chǔ)之上，老板智庫展望了下一階段宏觀經(jīng)濟的走向：

1、2024年GDP預期增速目標5%左右

2024年，在宏觀經(jīng)濟政策繼續(xù)發(fā)力、“十四五”規(guī)劃全面落實、中美關(guān)系緩解等諸多有利因素的作用下，中國宏觀經(jīng)濟下行壓力將得到極大緩解，總需求將進一步恢復和擴大，各方面增長將進一步回歸常態(tài)。

老板智庫預測， 2024 年我國經(jīng)濟增長目標在 5%附近。根據(jù)測算，要實現(xiàn)“十四五”和到2035年經(jīng)濟發(fā)展目標，未來一段時期，我國的年均GDP增長速度需要達到至少4.8%。5%的增長目標略高于4.8%的平均線，原因在于上述目標綜合考慮了隨著我國經(jīng)濟體量變大過程中增速放緩的現(xiàn)實情況，經(jīng)濟從增量時代到存量增量并存的發(fā)展特點等因素。

2、房地產(chǎn)投資拖累減少，基建、制造業(yè)投資拉動

2023 年10月宣布增發(fā)的 1 萬億國債預計將分為兩批各 5000 億、分別于2023年4季度和2024年1季度發(fā)行、主要用于支持災后恢復重建和提升防災減災救災能力?？紤]到工作流程的正常時間節(jié)點，新開工項目對2024年的增長及基建投資帶來一定支撐。除“新基建”外，制造業(yè)投資也受益于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。新能源產(chǎn)業(yè)鏈、汽車產(chǎn)業(yè)鏈的高景氣度帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈高增長，這一趨勢有希望繼續(xù)延伸至2024年。

3、居民消費向疫情前水平靠攏

展望2024年，收入增速回暖將為消費穩(wěn)定增長提供保證，隨著宏觀政策在支持改善性住房需求、新能源汽車等大宗消費領(lǐng)域進一步發(fā)力，消費有望延續(xù)復蘇態(tài)勢。可預期的是，2024年居民消費有望繼續(xù)向疫情前趨勢水平靠攏，持續(xù)增加超額儲蓄的現(xiàn)象有可能扭轉(zhuǎn)。

消費增長有以下基礎(chǔ)：一是居民收入逐步改善，消費預期好轉(zhuǎn)。從2023年經(jīng)濟數(shù)據(jù)看，我國宏觀經(jīng)濟處于恢復期，居民人均可支配收入逐步改善，調(diào)查失業(yè)率下降，預計2024年這一趨勢將得以延續(xù)。居民收入改善為提振偏低的消費信心提供了基礎(chǔ)。二是促銷費政策的持續(xù)出臺發(fā)揮乘數(shù)效應。2024年，支持新能源汽車、綠色消費、數(shù)字消費、健康消費等政策將帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)和消費增長。三是Z世代引領(lǐng)消費新時尚，老齡化社會加速推動大健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展，“國貨復興潮”等新趨勢釋放更多消費，這也為企業(yè)家提供了更多的市場機遇。四是線下服務業(yè)等供給約束持續(xù)放松，為居民提供更多消費場景。

4、中國制造綜合優(yōu)勢難以替代

我國擁有41個工業(yè)大類、207個工業(yè)中類、666個工業(yè)小類，是全世界唯一擁有聯(lián)合國產(chǎn)業(yè)分類中所列全部工業(yè)門類的國家。14億人口的工業(yè)化社會，意味著超大規(guī)模的內(nèi)需和市場容量，超大規(guī)模的工程師、技師和熟練工人，超大規(guī)模的理工科畢業(yè)生，超大規(guī)模的實體企業(yè)和企業(yè)家集群，超大規(guī)模的深度分工協(xié)作。可以說，無論從短期看還是中期看，中國制造業(yè)形成的綜合優(yōu)勢沒有國家可以替代。

僅舉一例，作為現(xiàn)代工業(yè)化的核心基礎(chǔ)，燃煤發(fā)電具有穩(wěn)定，成本低，安全的特點，這些特點讓其成為發(fā)展中國家工業(yè)化的唯一通路。目前世界上火電技術(shù)最先進的是中國的超超臨界火力發(fā)電站。2021年，中國宣布不再新建境外煤電項目，展現(xiàn)中國應對氣候變化的實際行動。從數(shù)據(jù)看，2021年我國總發(fā)電量為8.534萬億度，占全球總發(fā)電量的30%，連續(xù)11年世界第一，超過排名第二到第五的美國、印度、俄羅斯、日本四國之和。被國際社會看好的越南、墨西哥等國，如果需要替代中國制造，其電力生產(chǎn)能力必須在現(xiàn)有基礎(chǔ)上翻兩番。與此同時，這些國家需要建立起完善的交通運輸、通訊、能源、化工等各類基礎(chǔ)設(shè)施，并擁有足夠規(guī)模的技術(shù)隊伍才有機會部分替代中國制造業(yè)的外溢需求，否則即使中國主動轉(zhuǎn)移，這些國家也根本無法承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

5、新興產(chǎn)業(yè)打造多個萬億級賽道

2024年，加快培育新興產(chǎn)業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要方向，包括智能網(wǎng)聯(lián)汽車、新能源、新材料、高端裝備、生物制造、商業(yè)航天等產(chǎn)業(yè)被委以重任。《“十四五”規(guī)劃和2035年遠景綱要》將類腦智能、量子信息、基因技術(shù)、未來網(wǎng)絡(luò)、深?？仗扉_發(fā)、氫能與儲能等重大方向列入未來產(chǎn)業(yè)，基于此，面向未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃，將瞄準人形機器人、量子信息等產(chǎn)業(yè)，著力突破關(guān)鍵技術(shù)、培育重點產(chǎn)品、拓展場景應用。在上述產(chǎn)業(yè)的推動下，我國可以加快經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，提高經(jīng)濟增長的質(zhì)量和效益。

儲能、氫能、智能駕駛、碳資產(chǎn)等萬億級新興產(chǎn)業(yè)賽道蓄勢待發(fā)，汽車產(chǎn)業(yè)十萬億賽道保持高歌猛進態(tài)勢，AI加速推廣打開巨大市場想象空間。

作為一家大數(shù)據(jù)驅(qū)動的企業(yè)家資源共享平臺，天九老板云將進一步發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，打造共創(chuàng)、共享、共贏的平臺，為企業(yè)家創(chuàng)造無限的商業(yè)可能，共同把握時代脈動。 

聲   明

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