【報(bào)告摘要】

重卡換電模式下成本節(jié)約非常明顯，全生命周期下成本相比燃油車減少超過(guò) 10%。隨著換電站等配套設(shè)施逐步完善，換電重卡的推廣將會(huì)加速，預(yù)計(jì)2025年換電重卡市場(chǎng)空間約468億元，2030年達(dá)922億元。同時(shí)，國(guó)家政策驅(qū)動(dòng)是換電重卡獲得快速發(fā)展的第一要素，中央及 各地方不斷出臺(tái)利好政策，從2021年啟動(dòng)新能源汽車換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作至今已有三年時(shí)間，經(jīng)過(guò)各地三年來(lái)的運(yùn)營(yíng)，已經(jīng)積累了換電重卡運(yùn)營(yíng)的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，這將有利于各地進(jìn)一步加大推廣換電重卡的信心。

【報(bào)告正文】

▍行業(yè)概況

換電站是為可換電新能源汽車提供換電服務(wù)的能源站。換電指通過(guò)直接更換電能載具（如新能源汽車、電動(dòng)自行車）的電池實(shí)現(xiàn)電能補(bǔ)充的補(bǔ)能模式，被更換電池接入換電站內(nèi)置充電網(wǎng)進(jìn)行充電。與充電模式相比，換電模式耗時(shí)短、效率高，通常僅需5分鐘即可完成換電。此外，換電站可對(duì)動(dòng)力電池進(jìn)行集中管理，利于新能源汽 車廢舊電池回收，減少電池報(bào)廢污染環(huán)境等隱患。

重卡即重型卡車，指的是車和貨物總質(zhì)量 14 噸以上的載貨汽車或用于牽引貨物的半掛牽引車。重卡本質(zhì)屬性是國(guó)民產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)資料，重卡保有量反映宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)力總需求，是行業(yè)存量指標(biāo)。當(dāng)下新能源重卡主要包括純電動(dòng)重卡、插電混動(dòng)重卡和燃料電池重卡。燃料電池重卡仍存在技術(shù)尚不成熟、經(jīng)濟(jì)性較差等劣勢(shì)，以鋰電池為動(dòng)力的重卡仍將是未來(lái)重要類型。

純電動(dòng)重卡中，換電模式相比充電模式，具備補(bǔ)能時(shí)間短、降低購(gòu)車成本、延長(zhǎng)電池壽命等優(yōu)勢(shì)，能夠提升重卡運(yùn)營(yíng)效率。換電重卡在新能源重卡中比例已由2019年的約5.2%提升至2022年的49.5%，預(yù)計(jì)到2030年份額有望超80%。

▍市場(chǎng)規(guī)模

1、  新能源重卡逆勢(shì)增長(zhǎng)，滲透率快速提升。

中國(guó)新能源重卡銷量已由2020年的2605輛提升至2022年的2.5萬(wàn)輛，進(jìn)入增速斜率上升的快速 發(fā)展階段，2022年中國(guó)新能源重卡滲透率提升至3.7%，主要原因在于政策層面相關(guān)支持力度增加、同時(shí)內(nèi)外部因素下新能源重卡經(jīng)濟(jì)性提升，以及補(bǔ)貼退坡預(yù)期下部分月度銷量快速增加。

2、  換電重卡成為新能源重卡銷量增長(zhǎng)的重要支撐，占比已接近50%。

中國(guó)換電重卡銷量已由2020年的不足1000輛迅速提升至2022年的1.2萬(wàn)輛，2022年在新能源重卡中占比達(dá)到49.5%，已成為新能源重卡的主流類型。

3、  預(yù)計(jì)2023-2025年換電站行業(yè)將迎來(lái)高速發(fā)展期，2026-2027年增長(zhǎng)量趨于平緩。

中國(guó)換電站行業(yè)起步較晚，目前行業(yè)仍處于啟動(dòng)期。隨著相關(guān)政策和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的逐漸完善，2022年多家企業(yè)宣布換電站大規(guī)模建設(shè)計(jì)劃，預(yù)計(jì)換電站行業(yè)將進(jìn)入高速發(fā)展期。截至2022年底，中國(guó)換電站保有量由2018 年的258座增長(zhǎng)至1,973座，并預(yù)計(jì)在2027年換電站保有量將達(dá)到34,822座。

“車電分離”模式下衍生的電池租賃服務(wù)日益成熟，將推動(dòng)換電站行業(yè)高速發(fā)展。車電分離模式指消費(fèi)者購(gòu)買新能源汽車時(shí)，將購(gòu)買不配備動(dòng)力電池的車型，并按需租用特定電池包。可換電新能源汽車市場(chǎng)的擴(kuò)大有利于推動(dòng)換電站行業(yè)的發(fā)展。由于換電模式本身具有補(bǔ)能效率高的特點(diǎn)，在換電站規(guī)模逐漸擴(kuò)大，能較為有效地滿足車主近距離換電需求后，可換電新能源汽車市場(chǎng)將迎來(lái)高速發(fā)展，帶動(dòng)換電站市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。換電站相關(guān)支持政策的發(fā)布與換電站行業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的制定同樣推動(dòng)換電站行業(yè)有序發(fā)展。

近年來(lái)，在需求端與政策端共同刺激下，多家企業(yè)宣布換電站大規(guī)模建設(shè)計(jì)劃。若所有計(jì)劃均有效完成，預(yù)計(jì)2025年中國(guó)換電站保有量將達(dá)30,400座。經(jīng)歷2022-2025年大規(guī)模擴(kuò)張后，預(yù)計(jì)各企業(yè)將根據(jù)換電站盈利或換電站推動(dòng)本品牌汽車銷量效果進(jìn)行評(píng)估，各企業(yè)將暫緩換電站建設(shè)項(xiàng)目。隨著換電站建設(shè)的完成，預(yù)計(jì)到2025年將有更多換電車型進(jìn)入市場(chǎng)，吸引其他企業(yè)進(jìn)入換電站市場(chǎng)。由于換電站投資成本較高，預(yù)計(jì)新進(jìn)入企業(yè)換電站建設(shè)規(guī)模較小，換電站保有量增速放緩。

▍行業(yè)政策

多部門出臺(tái)支持換電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策，啟動(dòng)換電模 式應(yīng)用試點(diǎn)工作。換電產(chǎn)業(yè)發(fā)展已進(jìn)入政策紅利期，國(guó) 家層面多部門出臺(tái)相關(guān)支持政策。2021年10月工信部決 定啟動(dòng)新能源汽車換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作，其中重卡特 色類3個(gè)城市。整體而言，預(yù)計(jì)推廣換電車輛10+萬(wàn)輛， 換電站1000+座。

● 2022年11月，生態(tài)環(huán)境部等發(fā)布《深入打好重污染天氣消除、臭氧污染防治和柴油貨 車污染治理攻堅(jiān)戰(zhàn)行動(dòng)方案》，指出到2025年，新能源和國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)貨車保有量占比力爭(zhēng)超過(guò) 40%。

● 2022年3月，工信部等發(fā)布《2022年汽車標(biāo)準(zhǔn)化工作要點(diǎn)》，指出加快構(gòu)建完善電動(dòng)汽車充換電標(biāo)準(zhǔn)體系，推進(jìn)純電動(dòng)汽車車載換電系統(tǒng)、換電通用平臺(tái)、換電電池包等標(biāo)準(zhǔn)制定。

● 2022年1月，發(fā)改委等發(fā)布《國(guó)家發(fā)展改革委等部門關(guān)于進(jìn)一步提升電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實(shí)施意見》，提出加快換電模式推廣應(yīng)用。圍繞礦場(chǎng)、港口、城市轉(zhuǎn)運(yùn)等場(chǎng)景，支持建設(shè)布局專用換電站，加快車電分離模 式探索和推廣，促進(jìn)重型貨車和港口內(nèi)部集卡等領(lǐng)域電動(dòng)化轉(zhuǎn)型。探索出租、物流運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域的共享?yè)Q電 模式，優(yōu)化提升共享?yè)Q電服務(wù)。

● 2021年10月，工信部等發(fā)布《關(guān)于啟動(dòng)新能源汽車換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作的通知》，確定重卡特色類3個(gè)試點(diǎn)城市：宜賓、 唐山、包頭。

● 2020年4月， 財(cái)政部等發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善新能源車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》 ，提出支持“車電分離”等新型商業(yè)模式發(fā)展

各省市響應(yīng)頂層設(shè)計(jì)，積極出臺(tái)換電相關(guān)支持政策。重卡換電模式已經(jīng)成為多省市實(shí)現(xiàn)“雙碳”的重要抓手，2022年以來(lái)支持政策頻發(fā)，以補(bǔ)貼等形式鼓勵(lì)換電產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展。

▍發(fā)展趨勢(shì)

1、換電重卡在油電比價(jià)中勝出，經(jīng)濟(jì)性提升推動(dòng)發(fā)展

在疫情、地緣政治和俄烏沖突等因素影響下，近年來(lái)油價(jià)持續(xù)走高，2022年柴油價(jià)格均處在6元/L以上，盡管2023年有所回落，對(duì)比2020年以前水平依然處于高位，對(duì)燃油車運(yùn)營(yíng)經(jīng)濟(jì)性形成負(fù)面影響。

對(duì)比燃油重卡、電動(dòng)重卡（電池租賃）、電動(dòng)重卡（自購(gòu)電池）三種類型的全生命周期成本，根據(jù)測(cè)算，當(dāng)運(yùn)營(yíng)周期為5年時(shí)，燃油重卡的全生命周期成本超過(guò)200萬(wàn)元，換電重卡則有30萬(wàn)元以上的成本優(yōu)勢(shì)。僅當(dāng)油價(jià)低于6元/L時(shí)，燃油重卡的經(jīng)濟(jì)性優(yōu)于換電重卡。

2、  新能源重卡滲透率逐年增長(zhǎng)，長(zhǎng)期擁抱廣闊成長(zhǎng)空間

據(jù)EVTank預(yù)測(cè)，2025年和2030年，電動(dòng)重卡的滲透率或分別提升至12%和30%，且2030 年換電重卡在新能源重卡中占比將突破80%。歷經(jīng)2022年跨越增長(zhǎng)，換電重卡已迎來(lái)政策護(hù)航、市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)的新增長(zhǎng)階段。2022年是換電重卡銷量的躍起之年，據(jù) EVTank，換電重卡在電動(dòng)重卡中份額達(dá)54.9%，未來(lái)政策護(hù)航下，換電重卡行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力亦在提升，經(jīng)濟(jì)性增強(qiáng)，預(yù)計(jì)2025年換電重卡銷量有望至11.1萬(wàn)輛，2030年達(dá)24.3萬(wàn)輛，新能源重卡中占比達(dá)83%。

換電重卡已迎來(lái)新增長(zhǎng)階段，2022-2025年換電 重卡銷量CAGR有望超100%，2025年換電重卡市場(chǎng)空間將由2022年的約60億元提升至468億元，帶動(dòng)換電站數(shù)量提升、關(guān)鍵設(shè)備零部件 市場(chǎng)空間將打開。

3、重資產(chǎn)天然具備門檻，前期投入更筑壁壘

由于換電標(biāo)準(zhǔn)還未統(tǒng)一，率先匹配更多車型能夠?yàn)榭蛻敉卣固峁┍憷?。車型適配是提供換電服務(wù)的基礎(chǔ)，無(wú)論是在短期滲透還是干線物流的中長(zhǎng)期滲透中，適配更多車型都意味著更廣的客戶來(lái)源。前期率先匹配更多車型還可以為換電站未來(lái)可能的升級(jí)迭代節(jié)省成本。

重資產(chǎn)既對(duì)資金實(shí)力提出較高要求，又天然形成競(jìng)爭(zhēng)壁壘。換電站運(yùn)營(yíng)商推行標(biāo)準(zhǔn)化需協(xié)同全產(chǎn)業(yè)鏈，在推行標(biāo)準(zhǔn)化過(guò)程中也可與產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)形成更深層次的綁定，先進(jìn)入者有望形成壁壘。換電站運(yùn)營(yíng)商作為獨(dú)立于整車產(chǎn)業(yè)鏈的第三方，推行標(biāo)準(zhǔn)化過(guò)程中受到的阻力會(huì)更小。換電站運(yùn)營(yíng)商在建站投資前需與電池廠、整車廠共同推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化研發(fā)，又需與重卡車隊(duì)溝通車輛投放計(jì)劃，具備一定技術(shù)、擁有多方資源及整合能力的企業(yè)將更具優(yōu)勢(shì)。

【相關(guān)聲明】

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