來源丨貝果財(cái)經(jīng)（ID：beiguoshipin）
作者丨貝果看世界
點(diǎn)擊閱讀原文
 

A股開年以來的波動(dòng)加劇，不僅公募基金集體傷亡慘重，就連私募業(yè)績頗為慘淡，百億級(jí)私募大佬也翻車。

截至1月底數(shù)據(jù)，上證指數(shù)與滬深300均跌超7%，中證500、創(chuàng)業(yè)板指更是跌超10%。2022年以來，股市震蕩，2021年的熱門賽道在2022年大幅殺跌，多個(gè)行業(yè)板塊出現(xiàn)調(diào)整，國防軍工、醫(yī)藥生物、傳媒更是跌幅位列前三。2021年重倉熱門賽道的私募業(yè)績也是慘遭回調(diào)，百億私募中業(yè)績排名前列的私募，開年首月的收益已是居于倒數(shù)位置。

在市場震蕩調(diào)整過程中，不少私募基金都面臨巨大的回撤壓力。

2月11日，百億量化私募上海赫富投資更是向投資者和代銷機(jī)構(gòu)發(fā)出公告，稱旗下赫富靈活對(duì)沖九號(hào)A期私募證券投資基金在2月10日的單位凈值為0.8774元，已低于預(yù)警線0.88元，觸及預(yù)警。

此外，多家媒體報(bào)道稱，私募大佬但斌旗下合計(jì)超50只私募產(chǎn)品的單位凈值已跌破了0.8元的傳統(tǒng)警戒線，另外還有6只產(chǎn)品凈值跌破了0.7元的傳統(tǒng)止損線。

11日晚，但斌在他的實(shí)名微博中回應(yīng)稱：“目前我們產(chǎn)品都有做好相應(yīng)風(fēng)控，凈值相對(duì)維穩(wěn)，我和交易部始終保持謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)，目前震蕩行情下市場恐慌情緒較多……東方港灣經(jīng)歷過2008年金融危機(jī)、白酒危機(jī)、2015年股災(zāi)等等股市不好的時(shí)期，每次之后公司發(fā)展得都更好！”

值得注意的是，前“公募一哥”任澤松掌舵的上海集元資產(chǎn)旗下，多只產(chǎn)品跌幅達(dá)到30%。

一般來講，0.8元的凈值是大多數(shù)私募基金產(chǎn)品的預(yù)警線，0.7元?jiǎng)t是大多數(shù)私募基金產(chǎn)品的清盤線。

整體來看，最新公布的國內(nèi)私募產(chǎn)品監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至2月10日，2709只百億股票私募旗下產(chǎn)品，2022年以來平均浮虧達(dá)到7.57%。數(shù)據(jù)顯示，有超500只基金凈值跌至0.7元以下。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，高達(dá)89%的百億私募虧損，業(yè)績?yōu)檎陌賰|私募為11家，有35家百億私募跌幅超5%，其中又有7家百億私募跌幅超10%，最大跌幅接近15%，主要為2021年度漲幅居前的私募。

專業(yè)人士分析，進(jìn)入2022年，過去幾年高速發(fā)展的量化私募正迎來業(yè)績困境，一方面利用市場低效挖掘投資機(jī)會(huì)的競爭正在加劇，顯著降低了回報(bào)；另一方面，市場意外的下跌也讓機(jī)器算法措手不及，尤其是在策略同質(zhì)化的情況下，業(yè)績壓力加大。

談及股市震蕩、市場風(fēng)格切換，星石投資表示，核心原因之一在于國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，其中寬信用是主要關(guān)注點(diǎn)之一。不少投資者懷疑目前“寬貨幣”是否能帶來“寬信用”。

盡管凈值下跌，而頭部機(jī)構(gòu)卻并不悲觀。

百億級(jí)私募趣時(shí)資產(chǎn)近日在公眾號(hào)發(fā)布文章稱，別怕下跌，節(jié)前一周A股融資買入額占比回落至6%，處于2015年底以來的新低。而融資買入額體現(xiàn)了市場的風(fēng)險(xiǎn)偏好，當(dāng)前“融資買入額占比”已經(jīng)低于過去幾年重要的底部（如2018年底、2019年年中、2020年春節(jié)后）。從歷史看，風(fēng)險(xiǎn)偏好降至冰點(diǎn)時(shí)，市場往往處于底部區(qū)域，歷史雖然不會(huì)簡單的重復(fù)，但總會(huì)押著相似的韻腳。

版權(quán)說明：
本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，版權(quán)歸原創(chuàng)者所有。部分圖片源自網(wǎng)絡(luò)，未能核實(shí)歸屬。本文僅為分享，不為商業(yè)用途。若錯(cuò)標(biāo)或侵權(quán)，請與我們聯(lián)系刪除。

本文僅代表作者觀點(diǎn)，版權(quán)歸原創(chuàng)者所有，如需轉(zhuǎn)載請?jiān)谖闹凶⒚鱽碓醇白髡呙帧?/p>

免責(zé)聲明：本文系轉(zhuǎn)載編輯文章，僅作分享之用。如分享內(nèi)容、圖片侵犯到您的版權(quán)或非授權(quán)發(fā)布，請及時(shí)與我們聯(lián)系進(jìn)行審核處理或刪除，您可以發(fā)送材料至郵箱：service@tojoy.com