來源丨侃見財(cái)經(jīng)（ID：kanjiancj）
作者丨侃見財(cái)經(jīng)
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相信長(zhǎng)期而言股市是稱重機(jī)，對(duì)沒有信仰的人來說，股市永遠(yuǎn)是投票器——段永平

最近兩天，中概股的持續(xù)下跌引發(fā)了市場(chǎng)的關(guān)注，當(dāng)然現(xiàn)在的下跌已經(jīng)完全脫離了公司的基本面，實(shí)則是市場(chǎng)情緒的一種博弈。

實(shí)際上，由于港美股市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性較強(qiáng)，中概股的下跌一定程度會(huì)影響恒生科技的走向。當(dāng)下，在公司基本面變化不大的情況下，雖然中概股的邏輯發(fā)生了一些變化，但這完全不是下跌的理由。

那么，中概股何時(shí)才能止跌？

我認(rèn)為，當(dāng)下的走勢(shì)完全取決于消息面，當(dāng)下已經(jīng)完全止跌，并且暴力反彈。另外，中概股以及恒生科技成分股是否能走出當(dāng)下的下跌行情，帶頭作用很重要，因此除了消息面，阿里、騰訊這些互聯(lián)網(wǎng)巨頭3月16日都已盤中大漲超20%，這對(duì)于當(dāng)下中概股十分重要。

3月14日，有“中國巴菲特”之稱的著名投資人段永平連發(fā)了兩條消息，稱本周五有一批145的蘋果的put到期，很久以前賣的。這筆錢拿出來可以考慮放一半在騰訊上。

3月15日，段永平繼續(xù)發(fā)消息稱，明天準(zhǔn)備拿BRKB換點(diǎn)，不等了。

在中概股以及恒生科技如此大跌的情況下，段永平連發(fā)兩條消息，這中間就透露了很多關(guān)鍵的要素。

第一，賣掉蘋果，加倉騰訊。

實(shí)際上，眾所周知，自2016年巴菲特建倉蘋果之后，伯克希爾一直都在加倉，直到當(dāng)下蘋果成為伯克希爾第一大重倉股，倉位比例接近一半。而且這幾年隨著市場(chǎng)波動(dòng)的加劇，巴菲特對(duì)于蘋果都沒有減倉動(dòng)作，而此時(shí)段永平選擇了減倉，說明了什么？

一方面說明了美股今年已經(jīng)到了階段性的高點(diǎn)了，且在加息的預(yù)期下，美國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的壓力也是不小的。所以段永平選擇賣出蘋果實(shí)則是比較正確的。當(dāng)然，這里并不是說段永平的投資一定比巴菲特水平高。只是巴菲特更多是一種大倉位的防御，而段永平由于倉位比較小，相對(duì)比較靈活。

另外值得一提的是，段永平的很多投資風(fēng)格也是脫胎于巴菲特，而他一般買入一只股票都是以十年為單位去思考的。

第二，賣出伯克希爾，加倉騰訊。

伯克希爾當(dāng)下實(shí)際上和蘋果的綁定非常緊密，因?yàn)槠渲饕某謧}就在蘋果上，如果蘋果出現(xiàn)了下跌，伯克希爾勢(shì)必也會(huì)一損俱損。

段永平曾經(jīng)說過，買股票就是買公司，買公司就是買公司的未來現(xiàn)金流折現(xiàn)。對(duì)騰訊，段永認(rèn)為，“游戲公司給消費(fèi)者提供好游戲和別的公司提供好產(chǎn)品沒有任何差別，不存在良知的問題。我本人很喜歡玩游戲，我覺得玩游戲沒有什么不好，但是凡事你過度了都不好?！?/span>

他還稱，“感覺10年后騰訊應(yīng)該依然強(qiáng)大，但50年就不好說了?！?/span>

從2018年，段永平買入騰訊以來，去年其買入的速度一直在提升，據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示：

2021年8月4日，段永平在社交媒體上表示，今天買了點(diǎn)騰訊控股，再跌再多買些；

8月18日，段永平稱，今天買了點(diǎn)騰訊和阿里；

2022年3月9日，段永平繼續(xù)發(fā)文稱，我計(jì)劃每掉10%加一次倉；

3月14日，其發(fā)文稱，賣出了蘋果加倉騰訊；

3月15日，段永平繼續(xù)發(fā)文，繼續(xù)買入騰訊。

……

按照當(dāng)下的節(jié)奏，未來段永平繼續(xù)加倉騰訊將會(huì)成為大概率事件，并且過程可能會(huì)一直持續(xù)，目前騰訊已經(jīng)跌破了300港元/股，截至3月15日收盤，距離其最高點(diǎn)跌幅已經(jīng)超過了60%，相較于目前12倍的市盈率，騰訊的確已經(jīng)被低估了。

3月16日，騰訊盤中一度大漲超過了20%，這就證明段永平的判斷還是比較準(zhǔn)確的。

綜合而言，我認(rèn)為市場(chǎng)情緒已經(jīng)到位，反彈已經(jīng)開始，而且隨著恐慌預(yù)期逐步釋放，未來一個(gè)月內(nèi)大概率中概股以及恒生科技會(huì)探明真正的底部，所以我們要做的就是耐心等待。

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