來(lái)源丨三言財(cái)經(jīng)（ID：sycaijing）

作者丨DorAemon
 

71歲的王石再“出山”，還拉來(lái)了搜狐CEO張朝陽(yáng)一起參與。

4月8日，據(jù)港交所文件顯示，由王石以及亞投資本發(fā)起的深石收購(gòu)企業(yè)有限公司向港交所正式遞交上市申請(qǐng)，獨(dú)家保薦人為摩根士丹利。

招股書(shū)顯示，深石收購(gòu)成立于2021年5月，是一家新注冊(cè)成立為開(kāi)曼群島獲豁免有限公司的特殊目的收購(gòu)公司，即“SPAC”。公司發(fā)起人王石和亞投資本分別持股65%和35%。

此事一經(jīng)曝光，便引發(fā)輿論熱議。一方面因?yàn)檫@是王石離開(kāi)萬(wàn)科后二次創(chuàng)業(yè)，另一方面，招股書(shū)顯示王石還拉來(lái)了好友張朝陽(yáng)等一起。

有趣的是，這家成立不足一年的公司，既沒(méi)有運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)和收入，開(kāi)支、負(fù)債還都雙雙超過(guò)300萬(wàn)港元。然而，就是這樣的一家公司，卻要在短短幾個(gè)月內(nèi)申請(qǐng)上市。深石收購(gòu)到底是做什么的，又為什么要急于沖擊資本市場(chǎng)呢？

    團(tuán)隊(duì)實(shí)力不俗

深石收購(gòu)的管理團(tuán)隊(duì)包括王石、張朝陽(yáng)、劉姝威等共九人。

董事會(huì)主席兼執(zhí)行董事 王石

2021年5月，王石獲委任為董事，并于2022年4月調(diào)任為執(zhí)行董事及獲委任為董事會(huì)主席。王石系萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司創(chuàng)始人兼名譽(yù)主席。1984年，王石創(chuàng)立萬(wàn)科的前身公司，并于1988年至2017年擔(dān)任萬(wàn)科主席。

1977年9月，王石獲得蘭州鐵道學(xué)院（現(xiàn)蘭州交通大學(xué)）學(xué)士學(xué)位。

首席執(zhí)行官兼執(zhí)行董事 劉二飛

2022年4月，劉二飛獲委任為首席執(zhí)行官兼執(zhí)行董事，并獲得亞投資本提名加入董事會(huì)。2016年，劉二飛成立亞投資本，目前，其擔(dān)任亞投資本首席執(zhí)行官。

1987年6月，劉二飛獲得哈佛大學(xué)商學(xué)院工商管理碩士學(xué)位。

首席財(cái)務(wù)官兼執(zhí)行董事 張?zhí)?/strong>

2021年6月，張?zhí)鞊?dān)任公司首席財(cái)務(wù)官，并于2022年4月任執(zhí)行董事。2015年7月至2017年8月就職于摩根士丹利證券（中國(guó)）有限公司投資銀行部。2017年，王石成立深石集團(tuán)后張?zhí)旒尤肫鋱F(tuán)隊(duì)，一直擔(dān)任高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)成員及合資企業(yè)的董事會(huì)成員。

2012年7月及2015年7月，張?zhí)飓@得北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位及金融學(xué)碩士學(xué)位；并于2015年11月獲得香港中文大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位。

首席運(yùn)營(yíng)官 周默

2021年6月，周默擔(dān)任公司首席運(yùn)營(yíng)官。2014年至2021年，周默就職于達(dá)維律師事務(wù)所，負(fù)責(zé)過(guò)多項(xiàng)并購(gòu)交易，其中包括萬(wàn)科參與過(guò)的幾起投資交易。

2010年5月，周默獲得女王大學(xué)商學(xué)學(xué)士學(xué)位，并于2014年5月獲得哈佛法學(xué)院法學(xué)博士學(xué)位。

首席投資官 余詩(shī)穎

2021年6月，余詩(shī)穎擔(dān)任公司首席投資官。2015年11月至2017年12月，余詩(shī)穎曾為瑞生國(guó)際律師事務(wù)所有限法律責(zé)任合伙香港辦事處律師，負(fù)責(zé)債券發(fā)售、首次公開(kāi)發(fā)售及并購(gòu)等資本市場(chǎng)交易工作。此外，余詩(shī)穎還擁有特殊目的收購(gòu)公司發(fā)行經(jīng)驗(yàn)，曾擔(dān)任在美國(guó)發(fā)起多個(gè)特殊目的收購(gòu)公司的執(zhí)行職務(wù)。

2015年5月，余詩(shī)穎獲得哈佛法學(xué)院法學(xué)博士學(xué)位。

非執(zhí)行董事 丁道一

2022年4月，丁道一擔(dān)任公司非執(zhí)行董事，并獲得亞投資本提名加入董事會(huì)。

1993年5月，丁道一獲得紐約大學(xué)工商管理碩士學(xué)位。

獨(dú)立非執(zhí)行董事 張朝陽(yáng) 

2022年，張朝陽(yáng)獲委任為公司獨(dú)立非執(zhí)行董事。目前，張朝陽(yáng)為搜狐公司創(chuàng)始人，并自1996年起擔(dān)任主席兼首席執(zhí)行官。

1986年7月，張朝陽(yáng)獲得北京清華大學(xué)現(xiàn)代物理學(xué)學(xué)士學(xué)位，并于1994年2月獲得麻省理工學(xué)院物理學(xué)博士學(xué)位。

獨(dú)立非執(zhí)行董事 劉姝威

2022年，劉姝威獲委任為公司獨(dú)立非執(zhí)行董事。其自2017年起擔(dān)任萬(wàn)科公司的獨(dú)立非執(zhí)行董事。2019年起，劉姝威先后擔(dān)任格力電器、中光學(xué)集團(tuán)、柔宇科技等公司的獨(dú)立董事。

1986年12月，劉姝威獲得北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位。

獨(dú)立非執(zhí)行董事 林倩麗

2022年，林倩麗擔(dān)任公司獨(dú)立非執(zhí)行董事。2017年8月起，林倩麗任遠(yuǎn)洋集團(tuán)獨(dú)立非執(zhí)行董事。

1978年5月，林倩麗獲得加拿大英屬哥倫比亞大學(xué)商學(xué)學(xué)士學(xué)位；1987年8月獲得英國(guó)倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院會(huì)計(jì)與金融理學(xué)碩士學(xué)位；1994年12月獲得香港中文大學(xué)博士學(xué)位。

以上9人便是目前深石收購(gòu)的高管團(tuán)隊(duì)，可以看出，高管團(tuán)隊(duì)成員主要來(lái)自萬(wàn)科、亞投資本、格力等知名公司，并且具有豐富的投資、管理經(jīng)驗(yàn)。此外，所有成員也都畢業(yè)于國(guó)內(nèi)外知名高等學(xué)府。

另外，據(jù)招股書(shū)顯示，除了高級(jí)管理人員外，公司目前有五名行政人員。

薪酬方面，招股書(shū)顯示，自2021年5月31日公司成立起至最后實(shí)際可行日期期間，公司并無(wú)向董事或其他個(gè)人支付或應(yīng)付任何費(fèi)用、薪金、住房津貼、其他津貼、實(shí)物福利及花紅。

截至2022年12月31日財(cái)政年度，深石收購(gòu)應(yīng)付獨(dú)立非執(zhí)行董事的薪酬及實(shí)物福利總額估計(jì)約為243759港元。據(jù)此估算，每名獨(dú)立非執(zhí)行董事薪酬及實(shí)物福利約為81253港元。

    經(jīng)營(yíng)收入為0，開(kāi)支、負(fù)債均超300萬(wàn)港元

招股書(shū)顯示，深石收購(gòu)自2021年5月31日注冊(cè)成立起至2021年12月31日，期間收入為零；產(chǎn)生開(kāi)支3388788港元；截至2021年12月31日，公司負(fù)債凈額為3201678港元。

深石收購(gòu)表示，至今公司還未從事任何業(yè)務(wù)，自成立以來(lái)，公司僅進(jìn)行了組織活動(dòng)及相關(guān)籌備所必須的活動(dòng)。公司于特殊目的的收購(gòu)公司并購(gòu)交易完成前將不會(huì)產(chǎn)生任何經(jīng)營(yíng)收入。

公司如果沒(méi)有任何經(jīng)營(yíng)收入，那么維持運(yùn)營(yíng)的財(cái)務(wù)支持從何而來(lái)呢？

據(jù)招股書(shū)，2022年，深石收購(gòu)與公司發(fā)起人就總額為1000萬(wàn)港元的無(wú)抵押貸款融資簽訂了融資協(xié)議。王石和亞投資本各自將分別向深石收購(gòu)提供最多650萬(wàn)港元和350萬(wàn)港元的款項(xiàng)作運(yùn)營(yíng)資金用途。貸款融資為免息，無(wú)抵押。

綜上所述，王石新創(chuàng)辦的這家深石收購(gòu)，目前為止還沒(méi)有任何業(yè)務(wù)，公司運(yùn)營(yíng)也暫時(shí)靠發(fā)起人的貸款融資進(jìn)行。

那么，這種情況下，也能上市嗎？這實(shí)際上涉及到近年來(lái)新興的一種上市方式，即“SPAC”。

    王石進(jìn)軍新能源

所謂SPAC，即特殊目的收購(gòu)公司，通俗來(lái)說(shuō)，是一種“沒(méi)進(jìn)貨就擺攤”的行為。近年來(lái)，美國(guó)資本市場(chǎng)興起了一種新的上市方式，稱之為Special Purpose Acquisition Company，簡(jiǎn)稱SPAC，直譯為特殊目的收購(gòu)公司。

SPAC并沒(méi)有主營(yíng)業(yè)務(wù)，但——有錢。公司成立后立即申請(qǐng)上市，其唯一目的就是尋找符合自身要求的目標(biāo)企業(yè)，然后將其收購(gòu)，并且把SPAC的股票變成被收購(gòu)公司的股票進(jìn)行交易。

相比傳統(tǒng)IPO上市，SPAC要更簡(jiǎn)單一些，并且被SPAC收購(gòu)的企業(yè)并不需要再次IPO，即可自動(dòng)上市。因此，對(duì)于需要迅速融資或者暫未達(dá)到上市要求的企業(yè)，便可通過(guò)被SPAC收購(gòu)從而上市。

SPAC很快也被引入了國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)。2021年12月17日，香港交易所宣布將正式設(shè)立全新的SPAC上市機(jī)制，并于2022年1月1日起生效。

了解了SPAC的概念后不難明白，王石的深石收購(gòu)目的是什么了。

根據(jù)招股書(shū)，深石收購(gòu)稱公司的主要目標(biāo)是低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，公司主要專注于綠色技術(shù)和環(huán)保消費(fèi)品與服務(wù)兩個(gè)投資方向。

其中，綠色技術(shù)方向包括但不限于城市科技、智能城市、房地產(chǎn)科技、電動(dòng)汽車、清潔能源、物聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)化、智能制造、智能建設(shè)等方面；而環(huán)保消費(fèi)品與服務(wù)方向包括但不限于數(shù)字服務(wù)、健身與娛樂(lè)、運(yùn)動(dòng)娛樂(lè)、服裝、食品與飲品，以及家居產(chǎn)品等。

5年前王石卸任萬(wàn)科時(shí)，有人猜他會(huì)專注做公益；有人猜他還會(huì)再創(chuàng)業(yè)；甚至還有人猜王石會(huì)再做一家萬(wàn)科。

不過(guò)，5年后這些猜測(cè)終于有了答案，王石要做新能源等行業(yè)。他曾說(shuō)人生就是一道道做不完的“證明題”。退休后不甘寂寞，選擇重新創(chuàng)業(yè)，或許是王石還想證明自己不甘老矣的努力嘗試。

助王石一臂之力的還有中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)“教父”張朝陽(yáng)。

張朝陽(yáng)也同樣沒(méi)有想退下去休息的意思，一邊帶著搜狐一邊又在享受當(dāng)物理老師的樂(lè)趣。

2020年5月，王石在一次直播中談到自己和張朝陽(yáng)是一起滑雪時(shí)候認(rèn)識(shí)的。王石透露，當(dāng)時(shí)自己滑雪時(shí)不小心摔跤導(dǎo)致大拇指粉碎性骨折，但仍然堅(jiān)持滑完。在與張朝陽(yáng)在滑雪場(chǎng)一同等車過(guò)程中談及此事，之后雙方互相了解，互相欣賞，便成了好朋友。

王石表示，當(dāng)時(shí)自己做傳統(tǒng)行業(yè)，而張朝陽(yáng)回國(guó)后做互聯(lián)網(wǎng)，“我從朝陽(yáng)那學(xué)到了很多”。

如今，王石選擇再次創(chuàng)業(yè)，面對(duì)朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)新能源，還能否一戰(zhàn)成名呢？

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