在動(dòng)力電池正極、負(fù)極、隔膜、電解液四大關(guān)鍵材料中，電解液占據(jù)兩個(gè)“最”：體積占比最大，成本占比最小。電解液本身由四部分組成：溶質(zhì)、溶劑、添加劑及其他，其中溶質(zhì)的成本占比最大，約為50%。

電解液行業(yè)屬于輕資產(chǎn)行業(yè)，具有行業(yè)壁壘較低、價(jià)格周期性強(qiáng)的特點(diǎn)，其競(jìng)爭(zhēng)核心在于對(duì)上游原材料的控制能力。由于行業(yè)采取“以原材料價(jià)格為中樞”的報(bào)價(jià)機(jī)制，溶質(zhì)的高成本占比是定價(jià)關(guān)鍵要素，能夠穩(wěn)定原材料供應(yīng)、控制成本的企業(yè)將在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

本文針對(duì)國(guó)內(nèi)電解液及電解液原材料（包括溶質(zhì)、溶劑、添加劑）的供應(yīng)商進(jìn)行了梳理。對(duì)于部分供應(yīng)商布局產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)、涉及多類產(chǎn)品的情況，我們按照其主業(yè)進(jìn)行分類，避免重復(fù)描述。

電解液

電解液是電池中離子傳輸?shù)妮d體，決定著電池的綜合性能。如前文所說(shuō)，對(duì)上游原材料的控制能力對(duì)電解液企業(yè)而言至關(guān)重要，因此很多電解液企業(yè)也在積極延產(chǎn)業(yè)鏈縱向延伸，如天賜材料、新宙邦等電解液行業(yè)巨頭，其再溶質(zhì)、添加劑產(chǎn)能規(guī)模也相當(dāng)可觀。

天賜材料

天賜材料成立于2000年6月，2014年1月在深交所掛牌上市。天賜材料目前擁有鋰離子電池材料、日化材料及特種化學(xué)品兩大業(yè)務(wù)板塊，鋰離子電池材料方面，天賜材料于2005年切入鋰離子電解液領(lǐng)域，目前是全球最大電解液供應(yīng)商，2021年擁有電解液產(chǎn)能15萬(wàn)噸/年。

天賜材料積極進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈縱向與橫向延伸。一方面，全面布局電解液上游原材料自有產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)原料穩(wěn)定供應(yīng)與產(chǎn)品成本控制；另一方面，通過(guò)發(fā)展電池回收利用產(chǎn)業(yè)、收購(gòu)電解液下游電池廠商完成產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)與一體化布局。天賜材料與寧德時(shí)代、LG新能源、特斯拉等知名電池廠商簽署了長(zhǎng)期合作協(xié)議，構(gòu)建了全國(guó)性及重點(diǎn)國(guó)際區(qū)域戰(zhàn)略供應(yīng)系統(tǒng)，并在歐洲、韓國(guó)等地積極布局海外工廠。

新宙邦

新宙邦始創(chuàng)于1996年，2010年深交所創(chuàng)業(yè)板上市，專注于鋰電池化學(xué)品、電容器化學(xué)品、有機(jī)氟化學(xué)品和半導(dǎo)體化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。新宙邦2003年推出首款鋰電池電解液產(chǎn)品，成為國(guó)內(nèi)最早涉獵鋰電行業(yè)的企業(yè)之一；2014年鋰離子電池電解液銷量躍居全球第一；目前，新宙邦仍穩(wěn)居鋰離子電池電解液領(lǐng)域第一梯隊(duì)，近三年產(chǎn)能和市場(chǎng)占有率僅次于天賜材料，2021年擁有電解液產(chǎn)能13萬(wàn)噸/年。

新宙邦構(gòu)建了較為全面的電解液上游產(chǎn)業(yè)鏈布局。在溶劑、添加劑方面，通過(guò)外部收購(gòu)或自建產(chǎn)能穩(wěn)定供應(yīng)；在溶質(zhì)方面，新宙邦與供應(yīng)商簽訂長(zhǎng)期協(xié)議集中采購(gòu)主流溶質(zhì)劉氟磷酸鋰，并著手布局新型鋰鹽自有產(chǎn)能。此外，新宙邦積極進(jìn)行海外布局，在歐洲、北美、日韓等地設(shè)立工廠或研發(fā)中心。

瑞泰新材

瑞泰新材是江蘇國(guó)泰集團(tuán)旗下主要從事鋰離子電池材料以及硅烷偶聯(lián)劑等化工新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的發(fā)展平臺(tái)，正式成立于2017年4月，2022年6月在科創(chuàng)板掛牌上市。瑞泰新材2021年擁有電解液產(chǎn)能7萬(wàn)噸/年。

在電池材料方面，瑞泰新材的主要產(chǎn)品包括鋰離子電池電解液和鋰離子電池電解液添加劑，已與寧德時(shí)代、LG化學(xué)、新能源科技等知名電池企業(yè)建立合作關(guān)系，并在張家港、寧德、波蘭、衢州等地建設(shè)生產(chǎn)工廠，配套向下游客戶提供產(chǎn)品。從市場(chǎng)占有率、產(chǎn)能和出貨量來(lái)看，瑞泰新材近三年穩(wěn)居國(guó)內(nèi)電解液廠商前三位。

杉杉股份

杉杉股份成立于1992年，1996年作為國(guó)內(nèi)第一家上市服裝企業(yè)在上交所A股掛牌，從1999年開(kāi)始進(jìn)入鋰電材料行業(yè)，先后布局負(fù)極材料（1999年）、正極材料（2003年）、電解液（2005年）。而后數(shù)年，杉杉股份經(jīng)過(guò)了從多元化布局到業(yè)務(wù)聚集的戰(zhàn)略調(diào)整，現(xiàn)階段確立了負(fù)極材料和偏光片雙主業(yè)的發(fā)展格局，并將逐漸剝離其他非核心業(yè)務(wù)。

電解液方面，杉杉股份主要產(chǎn)品為電解液和溶質(zhì)六氟磷酸鋰。2021年擁有電解液產(chǎn)能4萬(wàn)噸/年、六氟磷酸鋰2000噸/年，新增2000噸/年六氟磷酸鋰產(chǎn)能預(yù)計(jì)于2022年下半年投產(chǎn)。杉杉股份電解液方面的主要客戶有億緯鋰能、國(guó)軒高科、孚能科技、鵬輝能源、比克電池等動(dòng)力電池和消費(fèi)電池廠商。

香河昆侖

香河昆侖成立于2004年11月，是國(guó)內(nèi)較早從事動(dòng)力型鋰離子電池電解液研發(fā)生產(chǎn)的企業(yè)之一，目前擁有產(chǎn)能2.8萬(wàn)噸/年，在建產(chǎn)能4萬(wàn)噸/年，重點(diǎn)布局環(huán)首都和長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)帶。

作為老牌動(dòng)力電池電解液廠商，香河昆侖已與包括寧德時(shí)代、LG、SK、ATL、億緯鋰能、國(guó)軒高科、孚能科技、萬(wàn)向A123、中興派能、瑞浦能源、蘇州星恒、力神電池、微宏動(dòng)力等電池企業(yè)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。預(yù)計(jì)未來(lái)香河昆侖將關(guān)注新型鋰鹽、添加劑等原材料的開(kāi)發(fā)、全固態(tài)電解質(zhì)的研發(fā)等，并謀求海外布局。

在資本方面，昆侖材料已于2021年順利完成股改，并完成了數(shù)輪融資，公司股東除深圳同創(chuàng)偉業(yè)、前海母基金等國(guó)內(nèi)頭部投資機(jī)構(gòu)之外，還有上汽、中金、東風(fēng)、江蘇瑞華、浙江華睿、浙商創(chuàng)投等戰(zhàn)略投資者的加入。

法恩萊特

法恩萊特成立于2014年，產(chǎn)品布局二次電池、鋰離子電解液、鋰離子電解液添加劑、鈉離子電解液、精細(xì)化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)，擁有湖南長(zhǎng)沙、河南焦作兩個(gè)生產(chǎn)基地，目前擁有電解液產(chǎn)能10萬(wàn)噸/年。

法恩萊特已經(jīng)和國(guó)軒高科、星恒電源、贛鋒鋰電、瑞浦等電池企業(yè)達(dá)成合作。資本方面，法恩萊特先后引入龍?bào)纯萍?、六氟磷酸鉀巨頭多氟多和小米公司的戰(zhàn)略投資，從中獲得資金和產(chǎn)業(yè)方面的支持，公司當(dāng)前實(shí)控人為龍?bào)纯萍级麻L(zhǎng)石俊峰。

中化藍(lán)天

中化藍(lán)天是中國(guó)中化集團(tuán)成員企業(yè)，主要從事氟化學(xué)產(chǎn)品和解決方案的研發(fā)設(shè)計(jì)與生產(chǎn)提供，旗下浙江省化工研究院是浙江省規(guī)模最大的科研開(kāi)發(fā)類院所之一,多次承擔(dān)國(guó)家和省級(jí)科研課題，并獲得省部級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)。

中化藍(lán)天于2019年開(kāi)始布局鋰電池材料領(lǐng)域，主要產(chǎn)品包括電解液、六氟磷酸鋰和PVDF等，目前擁有電解液年產(chǎn)能為2萬(wàn)噸/年，六氟磷酸鋰產(chǎn)能4000噸/年。中化藍(lán)天目前已與CATL、中航鋰電、國(guó)軒高科、億緯鋰能、力神電池、欣旺達(dá)、星恒電源等知名電池廠商建立合作關(guān)系。作為電解液領(lǐng)域?yàn)閿?shù)不多的國(guó)家隊(duì)選手，中化藍(lán)天在較短時(shí)間內(nèi)發(fā)展迅猛，也獲得了頭部客戶及合作方的認(rèn)可。

賽緯電子

賽緯電子成立于2007年6月，從事中高端鋰離子電池電解液和鋁塑復(fù)合膜的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，現(xiàn)有電解液年產(chǎn)能2.5萬(wàn)噸/年，六氟磷酸鋰2000噸/年，另外與石磊集團(tuán)合資的贛州石磊新能源擁有年產(chǎn)2000噸/年的六氟磷酸鋰項(xiàng)目。

賽緯電子的主要客戶有天勁股份、路華科技、卓能新能源、桑頓新能源等。資本方面，賽緯電子已完成三輪融資，投資方包括華慧創(chuàng)投、點(diǎn)石投資、大得宏濤。繼2017年沖擊IPO失利后，賽緯電子于2022年再次沖刺IPO，目前已進(jìn)入上市輔導(dǎo)階段。

金光高科

金光高科成立于2000年，從事鋰離子電池電解液和六氟磷酸鋰等鋰離子電池材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。產(chǎn)品包括鋰離子電池電解液、六氟磷酸鋰和精制溶劑，目前擁有綜合產(chǎn)能2萬(wàn)噸/年，規(guī)劃在建產(chǎn)能4萬(wàn)噸/年。

金光高科主要客戶有比亞迪、華明電源等。從產(chǎn)能和出貨量來(lái)看，金光高科近兩年居國(guó)內(nèi)前十，處于國(guó)內(nèi)電解液廠商第二梯隊(duì)。

天津金牛

天津金牛成立于2001年，是國(guó)內(nèi)較早一批做電解液的企業(yè)。產(chǎn)品包括鋰離子電池電解液、六氟磷酸鋰和電池溶劑，現(xiàn)有產(chǎn)能包括電解液1萬(wàn)噸/年，六氟磷酸鋰1000噸/年。

天津金牛主要客戶有三星、村田、力神電池、國(guó)軒高科、捷威動(dòng)力、中航鋰電、比克電池、哈光宇等。天津金牛由中海油集團(tuán)和冀中能源集團(tuán)下屬公司各持股50%，其中，中海油天津化工研究設(shè)計(jì)院有限公司（原化學(xué)工業(yè)部天津化工研究院）以技術(shù)參股，其電池材料研究所為天津金牛提供技術(shù)依托。

航盛鋰能

航盛新能創(chuàng)辦于2016年3月，從事鋰離子電池專用電解液的研究開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)銷售。航盛鋰能現(xiàn)有湖南航盛、山東航盛、貴州航盛、貴州航軒等四家子公司，分別從事鋰電池電解液和硅碳負(fù)極材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售業(yè)務(wù)。現(xiàn)有電解液產(chǎn)能3萬(wàn)噸/年，在建產(chǎn)能4萬(wàn)噸/年，預(yù)計(jì)2022年內(nèi)投產(chǎn)，屆時(shí)電解液產(chǎn)能將達(dá)到7萬(wàn)噸/年。

航盛鋰電的主要客戶包括比克電池、雄韜股份、海四達(dá)、鵬輝能源、遠(yuǎn)東股份等。資本方面，航盛鋰電于2022年4月宣布完成A輪融資，由深創(chuàng)投和多氟多領(lǐng)投，遠(yuǎn)智先行、智博資本及青島稀旺一號(hào)跟投，累計(jì)融資金額超億元。

山東海容

山東海容成立于2012年6月，從事鋰電池電解液及相關(guān)材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及相關(guān)技術(shù)服務(wù)。山東海容定位中高端市場(chǎng)，重點(diǎn)配套動(dòng)力和儲(chǔ)能電池市場(chǎng)，目前擁有電解液產(chǎn)能1.7萬(wàn)噸/年，已經(jīng)和天津力神、珠海銀隆、遨優(yōu)電池等電池廠商形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

北京化學(xué)試劑研究所

北京化學(xué)試劑研究所成立于1989年7月，專業(yè)從事電子化學(xué)品、化學(xué)試劑及精細(xì)化學(xué)品的研究、開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)活動(dòng)。北京化學(xué)試劑研究所自2002年起規(guī)?；a(chǎn)鋰離子電池電解液，系國(guó)內(nèi)最早一批電解液供應(yīng)商之一。目前主要產(chǎn)品有動(dòng)力型電解液和儲(chǔ)能型電解液，現(xiàn)有電解液產(chǎn)能0.7萬(wàn)噸/年，在建產(chǎn)能2萬(wàn)噸/年，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)后2.7萬(wàn)噸/年。主要客戶有捷威動(dòng)力、雙登電池、南都電源、中航鋰電等。

諾邦科技

諾邦科技成立于2010年5月，2016年4月于新三板掛牌上市，主要從事鋰電池電解液的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。諾邦科技堅(jiān)持產(chǎn)學(xué)研發(fā)展模式，與華中科技大學(xué)、武漢理工大學(xué)等高校合作研發(fā)。2015年1月，公司與知名六氟磷酸鋰廠商九九久共同出資成立控股子公司九邦新能源，新增鋰離子高性能電解液產(chǎn)能5000噸/年。

光瑞新能源

光瑞新能源成立于2016年4月，致力于研發(fā)、生產(chǎn)和銷售新型、優(yōu)質(zhì)、環(huán)保的電解液產(chǎn)品，與中科院、華南理工等知名高校建立研發(fā)合作。光瑞新能源有廣東珠海和貴州畢節(jié)兩個(gè)生產(chǎn)基地，擁有電解液產(chǎn)能1萬(wàn)噸/年。

洛陽(yáng)大生

洛陽(yáng)大生成立于2011年，致力于中高端動(dòng)力型和功能型鋰離子電池電解液的研發(fā)、生產(chǎn)和營(yíng)銷，產(chǎn)品以磷酸鐵鋰動(dòng)力型和三元?jiǎng)恿π?523/622/811)為主，兼顧鈦酸鋰動(dòng)力型和功能數(shù)碼型，與比亞迪、中航鋰電、新太行、福斯特、深圳卓能、河南鋰動(dòng)、南陽(yáng)福森、合肥國(guó)軒、鵬輝能源、力神電池、比克電池等下游企業(yè)建立合作關(guān)系。洛陽(yáng)大生現(xiàn)有動(dòng)力型電解液的產(chǎn)能1.8萬(wàn)噸/年，在河南洛陽(yáng)和湖北宜昌分別有在建產(chǎn)能10萬(wàn)噸/年和15萬(wàn)噸/年。

湖南德雅新能源

湖南德雅新能源成立于2022年5月，位于湖南湘潭高新區(qū)。其新能源材料項(xiàng)目以哈工大、中南大學(xué)等高校電池研究機(jī)構(gòu)為技術(shù)依托，擬在三年內(nèi)建設(shè)1萬(wàn)噸/年的特種電池電解液研發(fā)及生產(chǎn)基地。

安徽興鋰新能源

興鋰新能源成立于2015年11月，是一家專業(yè)從事鋰離子電池電解液及相關(guān)材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，目前擁有安徽宣城、貴州凱里、江西宜春三個(gè)生產(chǎn)基地。主要產(chǎn)品為鋰離子電池電解液，2017年已建成月產(chǎn)500噸電解液的生產(chǎn)制造線，年產(chǎn)2萬(wàn)噸新型高能量密度電解質(zhì)項(xiàng)目目前正處于在建階段。

林州科能材料

林州科能材料成立于2010年4月，位于河南安陽(yáng)紅旗渠經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)，主要產(chǎn)品由離子液體及新型電解液，現(xiàn)有電解液產(chǎn)能100噸/年。林州科能材料以河南省新型離子液體電解液工程技術(shù)中心、安陽(yáng)市離子液體重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室等平臺(tái)為依托，聯(lián)合中國(guó)科學(xué)院過(guò)程工程研究所、開(kāi)封大學(xué)、安陽(yáng)工學(xué)院等科研院校，重點(diǎn)把離子液體應(yīng)用于鋰離子電池電解液中，使化工產(chǎn)品向綠色化工轉(zhuǎn)化并應(yīng)用。

溶質(zhì)

當(dāng)前市場(chǎng)上常見(jiàn)的鋰離子電解液溶質(zhì)主要有六氟磷酸鋰和雙氟磺酰亞胺鋰（LiFSI）兩類。其中，六氟磷酸鋰是目前商業(yè)化應(yīng)用最廣泛的鋰電池溶質(zhì)，具有良好的離子遷移數(shù)和解離常數(shù)、較高的電導(dǎo)率和電化學(xué)穩(wěn)定性，以及較好的抗氧化性能和鋁箔鈍化能力，且能與各種正負(fù)極材料匹配。

而新型鋰鹽雙氟磺酰亞胺鋰（LiFSI）具有電導(dǎo)率高、熱穩(wěn)定性高、耐水解、抑制電池脹氣等諸多優(yōu)勢(shì)，被業(yè)界廣泛認(rèn)為是鋰電池的理想鋰鹽電解質(zhì)材料。隨著國(guó)內(nèi)合成工藝逐漸成熟以及新技術(shù)路線的成功研發(fā)，生產(chǎn)成本開(kāi)始大幅下降，為新型鋰鹽的商用創(chuàng)造了條件。在動(dòng)力電池高能量密度、高安全性的需求環(huán)境下，LiFSI作為六氟磷酸鋰的補(bǔ)充，其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力正不斷得到體現(xiàn)。

多氟多

多氟多成立于1999年12月，2010年5月于深交所掛牌上市，產(chǎn)品涉及高性能無(wú)機(jī)氟化物、電子化學(xué)品、鋰離子電池及相關(guān)材料生產(chǎn)研發(fā)等領(lǐng)域。鋰離子電池電解液溶質(zhì)方面，多氟多是全球晶體六氟磷酸鋰龍頭，產(chǎn)能和出貨量居于領(lǐng)先地位，僅次于天賜材料，而天賜材料的六氟磷酸鋰基本以自用為主。

截止2021年底多氟多擁有高純晶體六氟磷酸鋰產(chǎn)能20000噸/年，在建產(chǎn)能35000萬(wàn)噸/年，2022年底總產(chǎn)能達(dá)55000萬(wàn)噸/年；現(xiàn)有LiFSI產(chǎn)能1600萬(wàn)噸/年，擬新建產(chǎn)能10000噸/年。主要客戶包括比亞迪、杉杉股份、新宙邦、天賜等主流電解液生產(chǎn)廠商，并出口韓國(guó)、日本等國(guó)家，主要合作方式是簽訂長(zhǎng)單。產(chǎn)業(yè)布局方面，多氟多涉足鋰離子電池、鈉離子電池的研發(fā)與生產(chǎn)，同時(shí)，匹配鈉離子電池電解質(zhì)的六氟磷酸鈉產(chǎn)品已商業(yè)化量產(chǎn)并批量銷售。

天際股份

天際股份成立于1996年3月，2015年5月于深交所掛牌上市。主營(yíng)業(yè)務(wù)為六氟磷酸鋰和小家電產(chǎn)品。天際股份2016年通過(guò)全資子公司新泰材料布局六氟磷酸鋰，現(xiàn)有產(chǎn)能8160噸/年，2022年上半年投產(chǎn)的在建產(chǎn)能10000噸/年，2022年底預(yù)計(jì)總產(chǎn)能達(dá)到18160萬(wàn)噸/年，產(chǎn)能和出貨量在全球范圍內(nèi)居于前三位。

天際股份主要客戶有寧德時(shí)代、江蘇國(guó)泰、新宙邦、天賜、比亞迪、金光、金牛、賽緯等知名電解液廠商。除六氟磷酸鋰外，天際股份在電解液添加劑方面也有布局，現(xiàn)有添加劑產(chǎn)能2000萬(wàn)噸/年。

永太科技

永太科技成立于1999年10月，2005年12月于深交所掛牌上市，是一家以含氟技術(shù)為核心的含氟醫(yī)藥、農(nóng)藥與新能源材料制造商，主要產(chǎn)品按照終端應(yīng)用領(lǐng)域分為醫(yī)藥類、農(nóng)藥類、鋰電及其他材料類。鋰電材料方面，永太科技現(xiàn)有六氟磷酸鋰產(chǎn)能8000噸/年。

產(chǎn)業(yè)布局方面，永泰科技秉承“內(nèi)生增長(zhǎng)和外延擴(kuò)張”的發(fā)展戰(zhàn)略，將鋰電產(chǎn)品向上游的氟化鋰原料、下游的電解液產(chǎn)品延伸，形成了從鋰鹽原料、鋰鹽到電解液的垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈；未來(lái)將繼續(xù)擴(kuò)大六氟磷酸鋰、LiFSI等電解液主鹽和VC、FEC等添加劑的產(chǎn)能規(guī)模，形成相對(duì)完善的電解液材料產(chǎn)品矩陣。永泰科技主要客戶包括寧德時(shí)代、比亞迪等，2021年獲得寧德時(shí)代等頭部企業(yè)長(zhǎng)單，并成功引入寧德時(shí)代成為子公司永太高新的產(chǎn)業(yè)投資人。

九九久科技

九九久科技成立于2016年3月，是上市公司延安必康控股子公司，位于江蘇南通，主要業(yè)務(wù)包括鋰電材料、藥物中間體、超高分子量聚乙烯纖維材料。鋰電材料方面，九九久主要產(chǎn)品為六氟磷酸鋰，并參與起草了六氟磷酸鋰產(chǎn)品行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和分析方法相關(guān)的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)有產(chǎn)能6400噸/年，居行業(yè)前列。

九九久科技與新宙邦、比亞迪、杉杉股份、珠海賽緯、香河昆侖、韓國(guó)Enchem等產(chǎn)業(yè)鏈知名公司建立了穩(wěn)定的客戶關(guān)系。產(chǎn)業(yè)布局方面，九九久科技已開(kāi)始投入低成本六氟磷酸鈉的合成工藝研究，項(xiàng)目目前進(jìn)入中試階段。

深圳新星

深圳新星成立于1992年7月，2017年8月于上交所掛牌上市，主營(yíng)業(yè)務(wù)主要圍繞鋁合金材加工過(guò)程中所添加的金屬及非金屬新材料，產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)涉及氟化工原料制造（無(wú)水氟化氫、六氟磷酸鋰、氟化鹽系列產(chǎn)品）及合金產(chǎn)品制造（鋁晶粒細(xì)化劑、鋁硼、鋁鈦、鋁錳等合金）。

深圳新星于2021年切入鋰電材料六氟磷酸鋰領(lǐng)域，現(xiàn)有產(chǎn)能3800噸/年，預(yù)計(jì)2022年底產(chǎn)能將達(dá)到14800萬(wàn)噸/年。包括六氟磷酸鋰在內(nèi)的氟鹽材料與鋁合金產(chǎn)品制造形成產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，有助于穩(wěn)定原材料供應(yīng)、增強(qiáng)協(xié)同效應(yīng)。

厚成科技

厚成科技成立于2011年6月，主要生產(chǎn)產(chǎn)品為六氟磷酸鋰，位于江蘇南通。厚成科技由厚成國(guó)際株式會(huì)社（韓國(guó)）和深圳市和雨實(shí)業(yè)管理中心合資成立，由厚成國(guó)際株式會(huì)社控股，現(xiàn)有六氟磷酸鋰產(chǎn)能3800噸/年。

龍德新能源

龍德新能源成立于2017年6月，位于福建龍巖。龍德新能源專注于六氟磷酸鋰及精細(xì)氟化工產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，現(xiàn)有六氟磷酸鋰產(chǎn)能3000噸/年，產(chǎn)品主要供給國(guó)內(nèi)高端鋰離子電池電解液制造商，包括新宙邦、杉杉股份、金光高科、湖州昆侖等。

青海聚之源

青海聚之源成立于2016年1月，是專業(yè)從事六氟磷酸鋰、鋰電池正負(fù)極材料、鋰電池三元材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的新能源材料企業(yè)，現(xiàn)有六氟磷酸鋰產(chǎn)能2000噸/年。2022年上市公司天域生態(tài)通過(guò)增資的形式向青海聚之源投資2.1億元，獲得35%股權(quán)，未形成控股。

衢州北斗星

衢州北斗星成立于2015年12月，位于浙江省衢州市，是由日本斯戴拉化學(xué)株式會(huì)社和衢州南高峰共同出資設(shè)立的合資企業(yè)，由日方控股。衢州北斗星主要從事六氟磷酸鋰的生產(chǎn)和銷售，現(xiàn)有產(chǎn)能1300噸/年，在建產(chǎn)能1300噸/年，規(guī)劃新增產(chǎn)能5000噸/年。

石磊氟材料

石磊氟材料成立于2013年6月，位于贛州市會(huì)昌縣江西省氟鹽化工產(chǎn)業(yè)基地，屬于石磊集團(tuán)企業(yè)成員。石磊氟材料業(yè)務(wù)范圍主要包括六氟磷酸鋰在內(nèi)的含氟新材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，目前擁有六氟磷酸鋰產(chǎn)能1500噸/年。

森田新能源

森田化學(xué)工業(yè)株式會(huì)社是國(guó)際領(lǐng)先的氟產(chǎn)品廠商，2004年以前和瑞星化工、關(guān)東電化壟斷了全球六氟磷酸鋰行業(yè)。森田化學(xué)與住友商事株式會(huì)社共同出資在中國(guó)設(shè)立森田新能源，于2004年和2017年先后在張家港和泰興設(shè)立公司，從事六氟磷酸鋰的生產(chǎn)。其中，張家港公司擁有六氟磷酸鋰產(chǎn)能5000噸/年，泰興公司現(xiàn)有產(chǎn)能1250噸/年，考慮在建及規(guī)劃項(xiàng)目總產(chǎn)能將于2025年達(dá)到10000噸/年。

天祝宏氟鋰業(yè)

天祝宏氟鋰業(yè)成立于2016年8月，位于甘肅省武威市天祝藏族自治縣，是一家研發(fā)生產(chǎn)鋰電池氟代系列高端鋰鹽、添加劑等新材料的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。天祝宏氟鋰業(yè)以自主研發(fā)的非氟化氫工藝提取氟元素為基礎(chǔ)，已成功研發(fā)并生產(chǎn)了LiFSI、六氟磷酸鋰、二氟磷酸鋰、二氟草酸硼酸鋰、四氟硼酸鋰、雙草酸硼酸鋰等鋰鹽產(chǎn)品，

康鵬科技

康鵬科技成立于1996年11月，產(chǎn)品主要為新材料及醫(yī)藥和農(nóng)藥化學(xué)品，在新能源電池材料方面目前主要生產(chǎn)新型鋰鹽與電解液添加劑?？爹i科技是全球自主研發(fā)并較早實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)新型鋰鹽LiFSI的企業(yè)之一，也是制定LiFSI中國(guó)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的牽頭單位，現(xiàn)有LiFSI產(chǎn)能1700噸/年，并已實(shí)現(xiàn)硫酸乙烯酯等多款新能源電池電解液高性能添加劑的生產(chǎn)及銷售?？爹i科技主要客戶為新宙邦、天賜材料、揚(yáng)州化工等國(guó)內(nèi)外知名電池材料或電解液生產(chǎn)廠商及貿(mào)易商。資本方面，繼2019年沖擊科創(chuàng)板失利后，康鵬科技已于2022年再次提出科創(chuàng)板上市申請(qǐng)。

磷化新能源

磷化新能源成立于2021年12月，是貴州磷化集團(tuán)旗下新能源材料產(chǎn)業(yè)投資平臺(tái)，分別布局磷系正極材料（含前驅(qū)體）、電池回收產(chǎn)業(yè)、六氟磷酸鋰及添加濟(jì)、溶劑等項(xiàng)目。其中，六氟磷酸鋰在建產(chǎn)能1萬(wàn)噸/年，預(yù)計(jì)于2022年12月建設(shè)完成；規(guī)劃產(chǎn)能1萬(wàn)噸/年正處于科研階段。

氟特電池

氟特電池成立于2010年6月，主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰離子電池用電解質(zhì)材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為鋰離子電池用電解液的核心材料——導(dǎo)電鹽雙氟磺酰亞胺鋰（Li[N（SO2F）2]，簡(jiǎn)稱LiFSI），輔助產(chǎn)品為雙氟磺酰亞胺陰離子的衍生產(chǎn)品（KFSI）、離子液體。資本方面，氟特電池2015年于新三板掛牌上市，2018年摘牌。

溶劑

現(xiàn)階段電解液的常用溶劑主要為碳酸酯類溶劑，包括碳酸二甲酯（DMC）、碳酸二乙酯（DEC）、碳酸甲乙酯（EMC）、碳酸乙烯酯（EC）和碳酸丙烯酯（PC）五類，其中DMC、EMC和EC這三類為主要溶劑，DEC和PC占比較少。

根據(jù)碳酸酯類溶劑純度不同，可分為工業(yè)級(jí)和電池級(jí)，電池級(jí)溶劑通常純度和品質(zhì)要求更高。目前市場(chǎng)上，工業(yè)級(jí)溶劑處于產(chǎn)能過(guò)剩狀態(tài)，但無(wú)法用于電解質(zhì)的生產(chǎn)；而電池級(jí)溶劑的供應(yīng)則未飽和，市場(chǎng)上能夠完整提供五類溶劑的供應(yīng)商屈指可數(shù)。

石大勝華

石大勝華成立于2002年12月，2015年5月于上交所掛牌上市，前身是“雙一流”高校中國(guó)石油大學(xué)（華東）的校辦企業(yè)。石大勝華深耕碳酸酯行業(yè)20年，同時(shí)擁有5種電解液溶劑、鋰鹽六氟磷酸鋰以及二氟草酸硼酸鋰、氟苯等產(chǎn)品，是國(guó)內(nèi)最大的電池級(jí)碳酸酯系列產(chǎn)品生產(chǎn)商。石大勝華現(xiàn)有電池級(jí)碳酸酯產(chǎn)品產(chǎn)能超過(guò)20萬(wàn)噸/年，全球市場(chǎng)占有率達(dá)40%，出口量占國(guó)內(nèi)出口量的70%。

石大勝華與LG、三星、比亞迪等國(guó)內(nèi)外知名廠商達(dá)成長(zhǎng)期合作關(guān)系。2021年，石大勝華持續(xù)從傳統(tǒng)化工業(yè)務(wù)向新能源新材料轉(zhuǎn)型，圍繞碳酸酯類產(chǎn)品縱向延伸產(chǎn)業(yè)鏈布局，形成了溶劑、鋰鹽、添加劑的全面一站式配套服務(wù)供應(yīng)平臺(tái)，并規(guī)劃建設(shè)多個(gè)電解液項(xiàng)目，預(yù)計(jì)至2023年電解液產(chǎn)能將達(dá)到70萬(wàn)噸/年。

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?？菩略闯闪⒂?002年10月，主要從事碳酸酯系列鋰離子電池電解液溶劑和高端丙二醇、異丙醇等精細(xì)化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，現(xiàn)有山東、江蘇兩大生產(chǎn)基地。?？菩略词侨蛑饕匿囯x子電池電解液溶劑制造商之一，是少有的能同時(shí)生產(chǎn)5種電解液溶劑的廠商之一，截止2021年擁有電池級(jí)碳酸酯產(chǎn)品產(chǎn)能5.5萬(wàn)噸/年。

海科新源主要客戶有天賜材料、比亞迪、國(guó)泰華榮、杉杉股份等，海外主要客戶有中央硝子、韓國(guó)天寶、韓國(guó)ENCHEM等知名鋰電池電解液廠商。資本方面，?？菩略丛?007年成功登陸倫交所，2018年終止上市。2022年，海科新源在深交所創(chuàng)業(yè)板IPO首發(fā)過(guò)會(huì)，目前已提交注冊(cè)。

華魯恒升

華魯恒生成立于2000年4月，2002年6月于上交所掛牌上市，是華魯集團(tuán)化工板塊的主業(yè)公司，產(chǎn)品涉及化學(xué)肥料、聚氨酯原料、羰基化衍生產(chǎn)品、化工新材料等四大板塊。

華魯恒生現(xiàn)已成功研發(fā)DMC、EMC、DEC3種電解液溶劑產(chǎn)品，現(xiàn)有電子級(jí)DMC產(chǎn)能30萬(wàn)噸/年，居國(guó)內(nèi)首位；在建EMC產(chǎn)能30萬(wàn)噸/年、DEC產(chǎn)能5萬(wàn)噸/年，產(chǎn)能規(guī)模處于行業(yè)領(lǐng)先地位。2022年2月，華魯恒升就多個(gè)產(chǎn)品與寧德時(shí)代簽訂年度合作協(xié)議，標(biāo)志著華魯恒升多個(gè)產(chǎn)品已獲得新能源領(lǐng)域全球頭部企業(yè)寧德時(shí)代認(rèn)可。

遼寧港隆

遼寧港隆成立于2005年6月，位于遼寧省遼陽(yáng)市，控股方為香港新銀國(guó)際有限公司。遼寧港隆從事有機(jī)溶劑的研發(fā)與生產(chǎn)，包括DMC、DEC、EMC、EC和PC等。截止2021年末，遼寧港隆擁有電池級(jí)碳酸酯產(chǎn)品產(chǎn)能約2萬(wàn)噸/年，其中DEC 0.3萬(wàn)噸/年、EMC 1萬(wàn)噸/年、EC 0.5萬(wàn)噸/年。

奧克股份

奧克股份是奧克集團(tuán)控股子公司，成立于2000年1月，2010年于上交所掛牌上市。奧克股份是國(guó)家重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)，專注于環(huán)氧乙烷、乙烯衍生綠色低碳精細(xì)化工高端新材料的研發(fā)與生產(chǎn)銷售，主要產(chǎn)品包括建筑化學(xué)品板塊、新能源材料板塊、醫(yī)療健康板塊、日用化學(xué)品板塊。其中，新能源材料產(chǎn)品主要有EC、DMC，現(xiàn)有EC產(chǎn)能1萬(wàn)噸/年，DMC產(chǎn)能1萬(wàn)噸/年。

中鹽紅四方

中鹽紅四方成立于2003年7月，是中國(guó)鹽業(yè)集團(tuán)有限公司全資子公司，產(chǎn)業(yè)布局包括煤化工、鹽化工、精細(xì)化工及新能源、新型建材等方面。電解液溶劑方面，中鹽紅四方現(xiàn)有DMC產(chǎn)能2萬(wàn)噸/年。

撫順東科

撫順東科成立于2010年4月，是國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)和“專精特新”企業(yè)，圍繞新材料、新能源、醫(yī)藥健康三大領(lǐng)域生產(chǎn)，主要產(chǎn)品包括碳酸甲乙酯、碳酸二乙酯系列碳酸酯、聚羧酸減水劑單體和表面活性劑。電池級(jí)碳酸酯類產(chǎn)品方面，撫順東科現(xiàn)有產(chǎn)能包括EMC 0.8萬(wàn)噸/年、DEC 0.2萬(wàn)噸/年。

銅陵金泰

銅陵金泰成立于2002年7月，主要從事精細(xì)化工制品的生產(chǎn)，由上市公司銅陵有色、安徽省科技產(chǎn)業(yè)投資有限公司、合肥市高科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司等共同出資組建。電池級(jí)碳酸酯類產(chǎn)品方面，銅陵金泰現(xiàn)有產(chǎn)能包括DMC 0.5萬(wàn)噸/年、DEC 0.2萬(wàn)噸/年、EMC 0.3萬(wàn)噸/年。

添加劑

電解液添加劑在電解液中，能優(yōu)化電解液各類性能，如電導(dǎo)率、阻燃性能、過(guò)充保護(hù)、倍率性能等。目前市場(chǎng)主流電解液添加劑主要有碳酸亞乙烯酯（VC）、氟代碳酸乙烯酯（FEC）、亞硫酸丙烯酯（PS）以及雙草酸硼酸鋰（LiBOB）等。從出貨量來(lái)看，VC 和 FEC 作為最常用的添加劑出貨量最高，兩者合計(jì)占電解液添加劑市場(chǎng)的份額達(dá) 63.8%。VC 的添加比例在 1%-3%左右，且在磷酸鐵鋰配方中占比會(huì)更高；FEC 添加比例在 2%-10%左右，同時(shí)隨著負(fù)極材料的升級(jí)將在動(dòng)力電池領(lǐng)域得到大量應(yīng)用。

華盛鋰電

華盛鋰電成立于1997年8月，2022年7月于科創(chuàng)板掛牌上市，是一家專注于鋰離子電池電解液添加劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。產(chǎn)品主要有電子化學(xué)品及特殊有機(jī)硅兩大系列，電子化學(xué)品方面主要產(chǎn)品為以VC、FEC、BOB為代表的電解液添加劑，現(xiàn)有VC、FEC產(chǎn)能5000噸/年，在電解液添加劑全球市場(chǎng)占有率達(dá)到20%左右，處于領(lǐng)先地位。

華盛鋰電堅(jiān)持自主創(chuàng)新、注重研發(fā)投入，主導(dǎo)起草了VC國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和FEC行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，在行業(yè)內(nèi)具有較強(qiáng)的影響力，已直接與國(guó)內(nèi)外知名鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈廠商達(dá)成合作，包括三菱化學(xué)、比亞迪、寧德時(shí)代、天賜材料、國(guó)泰華榮、杉杉股份等。

瀚康化工

瀚康化工成立于2014年，為電解液巨頭新宙邦控股子公司，從事鋰離子電池電解液添加劑研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，主營(yíng)產(chǎn)品有VC、FEC、DTD等鋰離子電池電解液添加劑，現(xiàn)有電解液添加劑總產(chǎn)能2300噸/年。瀚康化工的產(chǎn)品主要供應(yīng)新宙邦，對(duì)國(guó)泰華榮和比亞迪也有部分供應(yīng)。

蘇州華一

蘇州華一成立于2000年7月，是一家專注于鋰離子電池電解液添加劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，核心產(chǎn)品為VC和FEC?，F(xiàn)有電解液添加劑總產(chǎn)能3800噸/年，主要合作客戶包括天賜材料、比亞迪、杉杉股份、瑞泰新材、浙江中藍(lán)等下游大型鋰電池及新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)。資本方面，蘇州華一2020年成為奧克股份參股子公司，目前正在沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO。

浙江天碩

浙江天碩成立于2015年12月，是電解液巨頭天賜材料控股子公司，主要從事鋰離子電池添加劑材料行業(yè)，主要產(chǎn)品有CEC、VC、FEC、DTD等鋰離子電池添加劑，現(xiàn)有VC產(chǎn)能1000噸/年，在建FEC產(chǎn)能2000噸/年。浙江天朔產(chǎn)品主要供應(yīng)天賜材料，用于天賜材料電解液自用。

青木高新

青木高新成立于2012年1月，是專業(yè)從事集功能性高新材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的精細(xì)化工企業(yè)，主要從事鋰電池電解液的添加劑制造與銷售，主要產(chǎn)品有VC、FEC、1,3-PS。青木高新現(xiàn)有電解液添加劑總產(chǎn)能5000噸/年，其中VC 1500噸/年、FEC 1500噸/年、1,3-PS 2000噸/年，主要客戶包括比亞迪、賽緯電子、杉杉股份等。資本方面，榮成青木2015年登陸新三板，2018年摘牌。

宇極科技

宇極科技成立于2005年8月，核心業(yè)務(wù)涵蓋氟化工、LED熒光粉及LED專業(yè)光源三大領(lǐng)域。在氟化工領(lǐng)域，宇極科技所產(chǎn)品范圍包含鋰電池電解液材料，如VC、FEC等在內(nèi)的電解液添加劑，以及六氟磷酸鋰、LiFSI等電解質(zhì)。

奧得賽化學(xué)

北京奧得賽化學(xué)有限公司注冊(cè)成立于2003年，主要研發(fā)生產(chǎn)醫(yī)藥中間體、電子化學(xué)品、熒光增白劑等精細(xì)化工產(chǎn)品，是有機(jī)合成以及醫(yī)藥中間體兩個(gè)領(lǐng)域的國(guó)際知名生產(chǎn)商和供應(yīng)商，2020年被上市公司華軟科技收購(gòu)。2021年，奧得賽化學(xué)擬通過(guò)子公司滄州奧德賽、武穴奧得賽投建電解液添加劑項(xiàng)目，規(guī)劃產(chǎn)能分別為6000噸/年、12000噸/年。

冠城大通

冠城大通成立于1988年4月，1997年于上交所掛牌上市，主營(yíng)業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、電磁線制造與銷售，以及鋰電池電解液添加劑的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，并涉足金融和健康養(yǎng)生等領(lǐng)域。子公司邵武創(chuàng)鑫主要從事鋰離子電池電解液添加劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括DTD、TMSP、VEC、DFP、DENE、NPCF等。2021年，冠城大通實(shí)現(xiàn)電解液添加劑銷量約223噸。

通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)電解液及電解液原材料（包括溶質(zhì)、溶劑、添加劑）供應(yīng)商的梳理，我們發(fā)現(xiàn)各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)格局已經(jīng)初步成型，但仍不乏加速擴(kuò)張者與積極入局者。這一方面受益于新能源行業(yè)蓬勃的東風(fēng)，另一方面也與輕資產(chǎn)、低壁壘的行業(yè)特性有關(guān)。而那些能夠打通產(chǎn)業(yè)鏈條、擁有穩(wěn)定原料供應(yīng)的供應(yīng)商，依然能夠得到市場(chǎng)之神的青睞。

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