文/呂韜

來源/葉檀財經

牛市，救不了特朗普！

特朗普上臺以來，最在乎的不是民生，而是股市。

為什么？

特朗普明白一個道理：美國大選有規(guī)律，歷來只要大選前3個月（8月8日-11月8日）股市上漲，那執(zhí)政黨就基本鎖定勝局。

據Strategas Research Partners的統(tǒng)計，把標普500指數看成是美國大選最終結果的預測帝，過去23次大選20次猜中。

2016年大熱門希拉里和名不見經傳的特朗普PK，8月8日到11月8日這段期間，標普500剛好下跌44點。

結果，大家都知道了，選舉神器再一次應驗，特朗普橫空出世。

規(guī)律從來都是拿來打破的。美國大選的歷史規(guī)律，也許會從2020年開始，從特朗普開始全面改寫。

3月份以來，知天命、懂真理的特朗普強迫美聯(lián)儲全力放水，火線救市，結果股市確實給面子，納斯達克創(chuàng)新高，道瓊斯和標普均大幅反彈30%以上。

巴菲特看不懂不要緊，美國選民看懂就行。隨著美國股市不斷走高，特朗普獲得了想要的結果，民意支持率不斷攀升，自由女神曙光再現(xiàn)。

然而，最近以來發(fā)生的兩件大事，可能會徹底斷送特朗普的春秋連任大夢。

第一件事，就是5月24日，我不能呼吸的佛洛依德事件，在全美最需要大團結的時候，特朗普做出了進一步撕裂美國的反常識舉動。

第二件事，從本周三開始不斷發(fā)酵，6月21日有了最新的結果。

據觀察者網消息，美國當地時間17日深夜，剛滿74歲的特朗普憤怒發(fā)推說：“瘋子博爾頓那本‘極其乏味’（引用紐約時報的詞）的書充斥著謊言和假話。他之前一直說我的好話，還被刊登出來了，直到有一天我把他解雇了?！?/span>

特朗普為什么突然向前閨蜜，老相好——博爾頓發(fā)難？

因為前國家安全顧問博爾頓打算在618，蹭特朗普熱點，出版一本書名為《涉事之屋：白宮回憶錄》。

特朗普有個好習慣，凡是從白宮離開的前雇員，幾乎無一例外都和特朗普撕破臉。

博爾頓也不例外。

只不過和“瘋狗”馬蒂斯不同，博爾頓是真瘋。

6月21日，據每日經濟新聞援引英國《衛(wèi)報》的報道，博爾頓在《涉事之屋：白宮回憶錄》里，爆出非常多勁爆的猛料。

比如博爾頓寫道，特朗普把英國首相約翰遜和日本首相安倍晉三視為他最親密的領導人，而法國總統(tǒng)馬克龍就是“攪屎棍”。特朗普認為，只要是被馬克龍觸及到的一切，“都會變成屎”（turns to shit）。

此外，俄羅斯、朝鮮等眾多內幕，博爾頓都有披露。

可以說，博爾頓通過《涉事之屋：白宮回憶錄》，徹底揭了特朗普的最后一塊遮羞布（如果還有的話）。

為了阻止博爾頓出書，特朗普命令美司法部以泄露機密信息、危機國家安全為名，將博爾頓告上法庭。

法庭裁決的結果，昨夜今晨新鮮出爐：特朗普輸了！

據中新社華盛頓6月20日電，美國聯(lián)邦法官20日裁定，美國總統(tǒng)前國家安全事務助理博爾頓的新書可以發(fā)行。

美國華盛頓特區(qū)聯(lián)邦法官羅伊斯·蘭博斯在20日公布的裁決書中說，雖然博爾頓的單方面行為引發(fā)了嚴重的涉國家安全擔憂，但特朗普政府未能證明禁止該書出版是適當的補救措施?！俺鲇谝恍o需說明的原因，法院不會下令在全國范圍內扣押和銷毀一本政治回憶錄?！?/span>

博爾頓這本書，原計劃將于6月23日發(fā)行，如果屆時，成功向全球發(fā)售，特朗普可能會迎來成為美國總統(tǒng)至今，最難熬的一段時光。

成為美國，乃至全球的眾矢之的。

01

股市漲漲漲 民意跌跌跌 特朗普發(fā)出緊急救助信號！

股市大漲，民意大跌。

特朗普連犯大錯，選民終于無法忍受。

據美國調查機構five thirty eight的最新的數據，截止到6月20日，特朗普的不滿意支持度已經達到55.2%，接近其任職以來的最高峰。

連一向對特朗普青睞有加的福克斯民調都顯示，對特朗普的不滿意度也已經達到55%，創(chuàng)2019年10月以來新高。

?？怂沟拿裾{中，當問到：如果今天是美國大選，你會選誰的時候？

民主黨拜登的支持率已經達到50%，而特朗普只有38%，兩者之間的差距拉大到十二個百分點。

要知道3個月之前，拜登和特朗普的支持度是棋逢對手，均為42%。

自作孽，不可活，沒有完全控制住疫情，就火急火燎重啟經濟的惡果，也在6月20日出現(xiàn)。

據丁香醫(yī)生的數據，6月20日以來，美國疫情呈現(xiàn)出明顯的二次爆發(fā)態(tài)勢，新增確診數量，重新突破3萬例大關。

還記得2019年10月份，特朗普如何拯救民意的嗎？

沒錯，中美貿易突破性進展，是特朗普的續(xù)命丸，救命稻草。

這次，也不例外。特朗普正向中國發(fā)出救助信號。

6月17日，據新京報報道，中央外事工作委員會辦公室主任楊潔篪應約和美國國務卿蓬佩奧。

據悉，這是中美高層自4月15日以來的首次對話。

這次的會面其實非常不一般，不一般之處體現(xiàn)在如下幾點：

第一，最早消息是從美國傳出來的，國內的報道用的字眼是“應約”，兩國媒體相互印證，是美國率先向中國發(fā)出橄欖枝。

第二，在中美會面之前，朝鮮和印度接連發(fā)生熱點事件，盡管不能簡單的把兩件事和中美會晤聯(lián)系在一起，但無巧不成書，關聯(lián)性勢必存在。

第三，和以往的會面不同，這次不是中美經貿領導人劉鶴和姆努欽之間商談，而是外交事務的負責人，說明除了經貿議題之外，外交可能才是重點。

在中美會晤之前，人民日報6月14日刊文說：中美兩國人民友好不可阻擋。

當時我們感覺一頭霧水，回過頭來看，這是應美國邀請之后的一種應對態(tài)度。

而時間點，和美國最早披露博爾頓要推出新書的時間非常吻合。

據新浪援引華盛頓郵報報道，6月8日，消息人士稱，博爾頓正在推進新書宣傳計劃，而且即便沒有白宮的批準，博爾頓也會要執(zhí)意出版。

也就是說，特朗普很可能是已經預見到，博爾頓新書的破壞力，加上疫情，佛洛依德等重大事件對自己一而再再而三的負面沖擊，才采取的臨時抱佛腳之策。

接下來，中美之間可能會有大動作。

02

果斷出手！中國打出兩張王牌！

說時遲，那時快，中美夏威夷會面之后，中國便接連打出王牌。

6月20日，全國人大常委會調整2020年度立法工作計劃，在經濟、衛(wèi)生等立法項目之外，特別提出：

強化對加快我國法域外適用的法律體系建設，阻斷、反制“長臂管轄”法律制度的研究工作。

同日，新華社北京6月20日電，全國人大常委會法制工作委員會負責人6月18日向十三屆全國人大常委會第十九次會議作關于《中華人民共和國香港特別行政區(qū)維護國家安全法（草案）》的說明。

明確提出：在香港設立維護國家安全公署，依法履行維護國家安全職責，行使相關權力。

國家安全公署的職責為：分析研判香港特別行政區(qū)維護國家安全形勢，就維護國家安全重大戰(zhàn)略和重要政策提出意見和建議，收集分析國家安全情報信息；依法辦理危害國家安全犯罪案件。

草案還強調：駐港國家安全公署和國家有關機關在特定情形下對極少數危害國家安全犯罪案件行使管轄權，是中央全面管治權的重要體現(xiàn)。

這兩張關于法律的王牌，意圖非常明顯，防止美國等西方國家對中國事務指手畫腳，徹底解決香港的長治久安。

另外，關于美國的長臂管理，從經濟，從股市層面，中國也在做出針對性的舉措。

瑞幸咖啡造假之后，美國對中概股全面收緊。

5月20日美國參議院通過的《外國公司問責法》，給了美國政府新武器，對中國公司進行所謂長臂管理。

據東吳證券分析，該法案規(guī)定，如果在美國上市的外國公司連續(xù)三年無法向 PCAOB 提供審計材料，那么這些外國公司 將被迫退市。

此外，公司必須每年向 SEC 提交文件，證明自己不是其政府實體所有或控制的公司。

換言之，借助此法案，美國政府其實有充分的口實，借口中概股需要證明自己不是政府實體所有或者控制，進行大量的審查。

2020年6月5日，當時還在任職的耿爽對此也特別指出：

事實上，中美雙方監(jiān)管機構在跨境上市公司審計監(jiān)管領域開展多項合作，但美方有關監(jiān)管機構不愿去解決問題。美方針對中國的有關言行是對監(jiān)管問題的政治操弄。逼迫中國公司從美國退市，將嚴重損害美國投資者的利益。我們期待美方拿出解決問題的誠意，按照跨境審計監(jiān)管的國際慣例，以平等合作的方式解決分歧，真正保護投資者利益。

如果美方拿出的誠意是長臂管理加大審核，那中國也必須相應的做出所謂反制“長臂管轄”法律制度的研究工作，這也是為什么在這個時候，人大要在反制“長臂管轄”法律制度層面做立法工作計劃。

據券商的分析，中概股中美國投資者的比例其實非常高，像拼多多達到87%之多。

美國投資者太多，會造成幾方面的后果：

第一，直接從美國退市的成本很高，面臨美國投資者的裹挾，第二，美國民間和政府可以相互配合對中概股進行多維度的審核。

當然，如果美國投資者，不看政治，只看商業(yè)，那美國投資者比例高，反而能夠成為不少中概股的護身符。

但把身家性命寄托在美國人身上終歸不是辦法，打鐵還需自身硬。

為此，上交所動手了。

6月19日，上交所發(fā)布公告稱，將于7月22日修訂上證綜合指數的編制方案。同時還將于7月22日收盤后發(fā)布上證科創(chuàng)板50成份指數歷史行情，7月23日正式發(fā)布實時行情。

30年來第一次大修，上證綜合指數編制方案，看點多多。

第一，優(yōu)勝略汰，盡快淘汰垃圾股；第二，減少新股高估值退潮之后，拖累股指表現(xiàn)，比如中石油當年的情況；第三，讓科創(chuàng)板和紅籌有更多體現(xiàn)機會，真正讓股指反應經濟結構變化。

從2019年開始，盡管股指變化不大，但其實科技、消費、醫(yī)藥等板塊早就是結構牛市了。

A股失真的問題如果得到解決，我們每天看的指數，也將小荷才漏尖尖角。

結合上面所言，如果從股指開始，從A股風向標開始，給與優(yōu)質科創(chuàng)企業(yè)以合理的估值溢價，即便中概股被逼退市回來，高昂的退市成本，也能夠合理覆蓋。

6月18日，商務部公布外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法(修訂草案公開征求意見稿)》，據了解，《戰(zhàn)投辦法》修訂草案共29條，主要修改內容包括大幅降低投資門檻、增加投資方式等。

就在美國企圖“驅趕”中國優(yōu)質資產回歸故里之際，中國正在加速招商引資，讓全球資金參與中國核心資產的饕餮盛宴。

也許牛市救不了特朗普，但相信未來牛市可以助中國！