今天的新聞大家都看了沒(méi)？

美國(guó)要求中國(guó)駐休斯敦領(lǐng)事館必須在72小時(shí)內(nèi)關(guān)閉，領(lǐng)事館工作人員連忙焚燒文件。

中美地緣政治正在加速坍塌啊。

聯(lián)想起上周，美國(guó)國(guó)務(wù)卿公開(kāi)否認(rèn)中國(guó)南海“九段線”，這在美國(guó)歷史上還是首次。

中美脫鉤之勢(shì)越演越烈，以至于有一個(gè)傳聞也是傳得沸沸揚(yáng)揚(yáng)——美國(guó)將把香港/內(nèi)地清出SWIFT系統(tǒng)。

一直以來(lái)，中國(guó)都在試圖解構(gòu)美國(guó)所領(lǐng)導(dǎo)的政治經(jīng)濟(jì)秩序，用北斗衛(wèi)星取代GPS，用C919打破波音、空客的雙頭壟斷，用深圳上海去取代硅谷，紐約……唯獨(dú)在貨幣跨境支付清算體系這一金融領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施中，中國(guó)的自主化仍然寸步難行，極為依賴SWIFT。

這玩意到底是什么東西？中國(guó)若是被排除之外，會(huì)有什么樣的嚴(yán)重后果？后臺(tái)時(shí)不時(shí)能收到小伙伴們的發(fā)問(wèn)。

今天，我會(huì)試著用大家都聽(tīng)得懂的語(yǔ)言解釋清楚。

01

SWIFT的中文叫做環(huán)球銀行間金融電訊協(xié)會(huì)，是一種電文傳送網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，連接著全球11000 多家銀行、證券機(jī)構(gòu)和公司客戶。

你可以把它看做是各國(guó)間結(jié)算系統(tǒng)的連接器，其所使用的電文標(biāo)準(zhǔn)格式，是國(guó)際金融機(jī)構(gòu)之間相互交流的標(biāo)準(zhǔn)語(yǔ)言。

A銀行用它來(lái)發(fā)出支付結(jié)算指令，B銀行收到之后，就會(huì)進(jìn)行相應(yīng)操作，完成最終的電子支付。一筆國(guó)際匯款的到賬時(shí)間，最快僅需10 分鐘。

由于SWIFT高效、安全，它幾乎壟斷了整個(gè)跨境匯款市場(chǎng)。

放百余年前，中國(guó)根本就不需要這個(gè)系統(tǒng)。因?yàn)楫?dāng)時(shí)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的頻次，非常之低。19世紀(jì)前十年，每年只有70艘洋船來(lái)華做生意，1830s 每年180艘，1840s每年300艘，平均下來(lái)，一天都不到一艘。

洋人帶著白銀過(guò)來(lái)，一手交錢(qián)一手交貨，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)交割。反正一年就交易那么幾回，完全可以通過(guò)人肉運(yùn)輸來(lái)支付資金。

可是到了今天，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的數(shù)量，已經(jīng)大到無(wú)法再繼續(xù)現(xiàn)鈔交割了。

以2014 年為例，當(dāng)年中國(guó)大陸的 SWIFT 報(bào)文量高達(dá)1.05 億筆，其中收?qǐng)?bào)量 6561 萬(wàn)筆，發(fā)報(bào)量 3940 萬(wàn)筆。

這么龐大的一個(gè)交易次數(shù)，怎么通過(guò)人肉運(yùn)輸來(lái)進(jìn)行現(xiàn)鈔交割呢？每天來(lái)往中國(guó)的飛機(jī)+輪船，其航班次數(shù)就那么多，全部坐滿了都擠不下啊。

而且這些清算金額，動(dòng)不動(dòng)就幾千萬(wàn)上億元，你怎么跨越茫茫大海運(yùn)輸呢，是放集裝箱里頭運(yùn)過(guò)來(lái)嗎？

且不說(shuō)每次來(lái)回可能就耗半個(gè)月，遇到一場(chǎng)風(fēng)暴，一輩子的心血就沒(méi)了。所以，現(xiàn)鈔的物理傳輸是極不安全，極不高效的。

如果沒(méi)有電子化轉(zhuǎn)賬，一個(gè)國(guó)家的對(duì)外貿(mào)易就會(huì)大為萎縮，甚至退化到以貨易貨的地步。除了邊境上的小額貿(mào)易還能夠持續(xù)之外，長(zhǎng)距離的進(jìn)出口貿(mào)易基本上就算廢了。

因此，SWIFT是全球貿(mào)易體系能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。把一個(gè)地區(qū)踢出SWIFT，后果就相當(dāng)于鎖住別人的國(guó)門(mén)，直接切斷了它的進(jìn)出口。

伊朗就是這樣。這個(gè)火藥桶國(guó)家對(duì)核試驗(yàn)“念念不忘”，2018年，美國(guó)切斷了包括伊朗央行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)與SWIFT系統(tǒng)的連接，把這個(gè)石油大國(guó)被推向金融孤島。

伊朗的貿(mào)易結(jié)算方式，一下子倒退回百余年前的原始水平。其石油出口斷崖式蒸發(fā)，從260萬(wàn)桶/日下滑到如今的20萬(wàn)桶/日左右，為數(shù)十年來(lái)的最低。

據(jù)船貨追蹤公司Kpler，今年4月伊朗原油出口量進(jìn)一步跌至7萬(wàn)桶/日，這個(gè)數(shù)字聊勝于無(wú)了。

02

放在以前，想要切斷一個(gè)國(guó)家的進(jìn)出口，只有一種方式——?jiǎng)佑煤＼娏α?，封鎖住別人的海岸線。

像兩次世界大戰(zhàn)中，德國(guó)潛艇就是英國(guó)對(duì)外貿(mào)易線的噩夢(mèng)，多少英國(guó)商船葬身大海。19世紀(jì)美國(guó)打內(nèi)戰(zhàn)的時(shí)候，北方聯(lián)軍也是用這種方式搞垮南部。

直到今天。任何一個(gè)國(guó)家想要封鎖住某個(gè)經(jīng)濟(jì)體的進(jìn)出口生命線，就必須宣戰(zhàn)，把軍艦開(kāi)到別人的家門(mén)口。

但是美國(guó)不一樣。由于美元的霸權(quán)地位，美國(guó)擁有一項(xiàng)極為不對(duì)稱(chēng)的權(quán)力，只要它把人踢出SWIFT系統(tǒng)，被制裁的一方就相當(dāng)于自我隔絕于世界。

諸位一定很好奇，為什么全世界只有美國(guó)占有這項(xiàng)“本領(lǐng)”？

首先我們要知道，SWIFT不單單支持美元的清算，它支持幾乎所有貨幣的支付，包括人民幣、歐元、日本、港幣等等。

不過(guò)，SWIFT本質(zhì)上是一個(gè)電文傳送系統(tǒng)。所以，它只是清算指令的一個(gè)通道，而不是清算系統(tǒng)本身。

要完成整個(gè)流程，就必須跟各個(gè)國(guó)家所建立的清關(guān)系統(tǒng)連接。比如說(shuō)，在中國(guó)是跟央行主導(dǎo)的大額支付系統(tǒng)CNAPS連接，在美國(guó)是跟紐約清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)CHIPS連接。

從這里開(kāi)始，我要敲黑板劃重點(diǎn)了：

CHIPS是全球最重要的美元支付系統(tǒng)，承擔(dān)了95%以上的銀行同業(yè)美元支付清算，每天通過(guò)CHIPS清算的資金量超過(guò)1.9萬(wàn)億美元。

換句話說(shuō)，全球絕大部分美元跨境支付要在紐約完成。美國(guó)只要阻止被制裁國(guó)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入CHIPS系統(tǒng)，就等于切斷了對(duì)方的美元支付清算通道。

我們知道，美元是最值錢(qián)的世界性貨幣，全球外匯儲(chǔ)備的60%，全球跨境結(jié)算的 42%都用的美元，所以美元的收付清算在SWIFT中占據(jù)了最重要的地位。

一個(gè)武林高手，不管九陰真經(jīng)練得再好，失去CHIPS系統(tǒng)入口就相當(dāng)于被人挑斷了經(jīng)脈。

另外，美國(guó)還可以動(dòng)員其他國(guó)家聯(lián)合制裁，在各國(guó)的清算系統(tǒng)中把其國(guó)家代碼刪除。這樣就不止是美元了，連歐元、日元、英鎊等貨幣的清算支付都停用了。2017年，朝鮮就是這樣被完全從SWIFT中除名。

03

那么現(xiàn)在就有一個(gè)問(wèn)題了，如果美國(guó)真的把中國(guó)踢出SWIFT體系，會(huì)有什么樣的后果？

瞧瞧我們的“老朋友”伊朗就知道了。

當(dāng)年美國(guó)南北內(nèi)戰(zhàn)時(shí)，是一場(chǎng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)體對(duì)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)體的戰(zhàn)爭(zhēng)。北方的聯(lián)邦政府擁有1000艘軍艦、十幾萬(wàn)名水手，對(duì)南部近兩百個(gè)港口進(jìn)行了嚴(yán)密的海上封鎖。

南方被切斷了對(duì)外貿(mào)易，不管是出口棉花，還是進(jìn)口生活必需品，都變得十分困難。本身食品短缺就會(huì)引發(fā)通貨膨脹，南方又失去了棉花出口這一最大收入來(lái)源，財(cái)稅收入岌岌可危，只能印發(fā)大量紙幣來(lái)支付軍餉和購(gòu)買(mǎi)武器，最終通脹率超過(guò)70倍，經(jīng)濟(jì)幾近崩潰。

今天伊朗的處境，就跟內(nèi)戰(zhàn)時(shí)的美國(guó)南部差不多。它們都是依靠出口大宗商品存活，只不過(guò)伊朗是用石油替換了棉花罷了（石油貿(mào)易占了伊朗GDP的一多半）。

由于被踢出SWIFT，伊朗石油美元收入劇減，預(yù)算赤字激增；通脹率一直在10%以上的區(qū)間蒙眼狂奔，菜肉蛋奶，沒(méi)有哪一項(xiàng)東西是不漲價(jià)的。

普通人的生活根本不堪一擊，四分之一的年輕勞動(dòng)力失業(yè)，整個(gè)社會(huì)游走在動(dòng)蕩邊緣。

如果美國(guó)真敢把中國(guó)踢出SWIFT，那更是毀滅性的打擊。

在進(jìn)口方面，中國(guó)每年進(jìn)口一億噸以上的糧食，谷物自主率尚有5%的缺口；每年還要進(jìn)口5億噸左右的石油，以滿足國(guó)內(nèi)7成的石油需求，維持工業(yè)體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

在出口方面，中國(guó)一年的出口貿(mào)易高達(dá)17萬(wàn)億元，出口行業(yè)帶動(dòng)了1.8億人口就業(yè)。如果以平均每戶3口人計(jì)算，接近6億人的生計(jì)跟出口有關(guān)。

按照中國(guó)這么大一個(gè)人口體量，一旦與世界貿(mào)易隔絕，社會(huì)秩序的崩裂速度簡(jiǎn)直不敢想象。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，恐怕會(huì)直接倒回到二十年前。

想想朝鮮的“自給自足”，那千瘡百孔的鐵銹經(jīng)濟(jì)，畫(huà)面實(shí)在太美。

因此，把中國(guó)踢出SWIFT，無(wú)疑是對(duì)中國(guó)“宣戰(zhàn)”。

04

不過(guò)，大家也不用過(guò)分擔(dān)憂。在我看來(lái)，美國(guó)剔除中國(guó)的概率是極低的。

第一，中國(guó)是世界第一制造業(yè)大國(guó)，全球唯一擁有全部工業(yè)門(mén)類(lèi)的國(guó)家。中國(guó)生產(chǎn)的221種產(chǎn)品，產(chǎn)量世界第一。

中國(guó)向全球供應(yīng)了龐大的工業(yè)原材料和半成品，世界各國(guó)得以用較低的生產(chǎn)成本，維持工業(yè)生產(chǎn)，以及居民消費(fèi)。

你想象一下，中國(guó)一旦從SWIFT除名，被切斷了大部分進(jìn)出口，也就相當(dāng)于中國(guó)的工業(yè)體系從地球上消失了。

那么，美國(guó)就必須從世界各地進(jìn)口替代品，其他國(guó)家能夠無(wú)縫補(bǔ)上嗎？不，集群化的水平、高素質(zhì)的工人……這些都不是短時(shí)間內(nèi)就能夠補(bǔ)上去的。所以，隨之而來(lái)的，一定是一個(gè)極其動(dòng)蕩的世界。

第二，中國(guó)有14億人的巨大消費(fèi)市場(chǎng)。作為美國(guó)的第三大出口地，去年中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口了8454億元的貨物。

這里頭，涉及到中西部農(nóng)民、高通、波音等數(shù)以萬(wàn)計(jì)的利益主體。沒(méi)有人買(mǎi)他們的東西，就一定有大量的美國(guó)企業(yè)破產(chǎn)倒閉，工人失業(yè)。

放世界來(lái)講，中國(guó)一年的進(jìn)出口貿(mào)易高達(dá)4.58萬(wàn)億美元，是伊朗851億美元的53倍。“失去”一個(gè)伊朗太陽(yáng)照樣轉(zhuǎn)?！笆ァ敝袊?guó)，不亞于一場(chǎng)小行星撞擊地球的災(zāi)難，誰(shuí)都無(wú)法承受。

這種你中有我，我中有你的利益格局，讓中國(guó)與美國(guó)、世界生死捆綁。除非中美從冷戰(zhàn)變成熱戰(zhàn)，美利堅(jiān)想要玉石俱碎，否則是幾乎不可能發(fā)生的。

更何況，近年來(lái)美國(guó)實(shí)行“無(wú)限量寬”的貨幣政策，瘋狂印鈔。2008年全球金融危機(jī)暴發(fā)之前，美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表只有9000億美元。今年3月到5月，美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表一下子從4.2萬(wàn)億美元變成了7.1萬(wàn)億美元。

而中國(guó)又是世界第二大經(jīng)濟(jì)體，GDP占比全球超過(guò)16%，如果把中國(guó)踢出SWIFT系統(tǒng)，市場(chǎng)上對(duì)美元的需求就會(huì)大為減少，美元的貶值壓力能不香嗎？通脹的日子過(guò)久了，上街的美國(guó)人不就更多了嗎？

所以，最大的可能性，是美國(guó)對(duì)少數(shù)特定的金融機(jī)構(gòu)發(fā)動(dòng)制裁，或者凍結(jié)沒(méi)收某些關(guān)鍵人物的財(cái)產(chǎn)，限制中方企業(yè)進(jìn)入美國(guó)證券市場(chǎng)融資。

即便如此，這樣的殺傷力也是不容忽視的。

2014年俄羅斯吞并克里米亞后，美國(guó)一直摩拳擦掌想把俄羅斯踢出SWIFT，歐洲那邊打死不同意，就沒(méi)搞成。

但美國(guó)也弄出了其他幾個(gè)板斧：關(guān)閉俄羅斯六大銀行在美融資渠道，凍結(jié)俄羅斯7 家銀行發(fā)行的約50 萬(wàn)張信用卡和借記卡的支付功能……市場(chǎng)預(yù)期急速墜崖，1515億美元資金逃離俄羅斯，盧布貶值近50%。普京大帝的“給我二十年，還你一個(gè)強(qiáng)大的俄羅斯”徹底夢(mèng)碎。

上個(gè)月，證監(jiān)會(huì)副主席方星海在財(cái)新組織的論壇上說(shuō)：

由于中國(guó)在國(guó)際交易中主要依靠美元支付系統(tǒng)，因此很容易受到美國(guó)可能施加的制裁。我國(guó)多數(shù)金融機(jī)構(gòu)和實(shí)體企業(yè)開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)，主要是依靠美元支付體系。但這套支付途徑是否安全，值得擔(dān)憂。

“這樣的事情已經(jīng)發(fā)生在俄羅斯的很多企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的身上，我們也不得不及早地預(yù)防，做好真正的應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，而不僅僅是精神上的應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備”。

未雨綢繆，高度戒備，總比什么都不干要穩(wěn)妥的多。

05

這兩年，一直有人在吹“厲害了我的國(guó)”。一旦遇到?jīng)_突，網(wǎng)上就一片喊打喊殺。在我看來(lái)，這種戰(zhàn)狼主義實(shí)在是傻得可愛(ài)。

從切斷SWIFT這件事來(lái)看，你就知道中國(guó)的實(shí)力要全面趕上美國(guó)，還有多少差距要補(bǔ)。

第一，在對(duì)方眼里，中國(guó)的金融交易基本是裸奔，一件衣服都沒(méi)穿。

給大家科普一下，SWIFT的總部雖然位于比利時(shí)，但在荷蘭阿姆斯特丹、美國(guó)紐約、瑞士設(shè)立了交換中心，每個(gè)中心互聯(lián) , 實(shí)時(shí)共享所有信息。

掌控紐約中心，理論上就有了信息后門(mén)。只要老美愿意，就能夠非法監(jiān)控到所有以SWIFT為渠道的交易數(shù)據(jù)。

中國(guó)每一筆交易，其實(shí)都在老美的眼皮底下。全世界超過(guò)一萬(wàn)家銀行沒(méi)有秘密。

所以，不管是從經(jīng)濟(jì)安全還是從信息安全的角度，中國(guó)都必須盡快建立起SWIFT的替代品。

2015年10月，中國(guó)上線運(yùn)營(yíng)了“跨境支付系統(tǒng)”（CIPS），為境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的“人民幣”跨境和離岸業(yè)務(wù)提供清算服務(wù)。

如今，這個(gè)系統(tǒng)的直接參與者有31家、間接參與者超過(guò)800多家，覆蓋全球160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

數(shù)據(jù)看起來(lái)還可以，但是跟SWIF相比，顯然還是不夠的：2018年，中國(guó)的CIPS共處理各類(lèi)業(yè)務(wù)144萬(wàn)筆，金額約3.9萬(wàn)億美元。注意了，這里是一年下來(lái)的總量。與之相比的是，SWIFT平均每天傳遞的信息量為3131萬(wàn)筆，平均每天金額5.4萬(wàn)億美元。

CIPS只是一座橋，流量大不大，關(guān)鍵還是要看人民幣的國(guó)際化程度，世界各國(guó)人民是不是非常愿意持有人民幣。

之前，中國(guó)持續(xù)開(kāi)展雙邊貨幣互換，逐步放開(kāi)資本賬戶，打通更多人民幣回流通道，人民幣的國(guó)際化程度取得了相當(dāng)不錯(cuò)的成績(jī)。但相比美元的霸權(quán)地位，人民幣的路還很長(zhǎng)很長(zhǎng)。

說(shuō)到這里，你就能明白香港對(duì)于中國(guó)有多么重要了。作為全球第一大人民幣離岸中心，香港絕對(duì)是人民幣國(guó)際化的橋頭堡。把香港搞亂了，對(duì)任何人都沒(méi)有好處。

千萬(wàn)不要以為香港的衰退，就是上海、深圳的勝利。失去一個(gè)繁榮穩(wěn)定的香港，中國(guó)取得全球領(lǐng)導(dǎo)權(quán)的時(shí)間，一定會(huì)大大滯后。

第二，中國(guó)一直以來(lái)賺的都是辛苦錢(qián)。

2019年全球前十大金融中心排名依次為：紐約、倫敦、香港、新加坡、上海、東京、北京、迪拜、深圳、悉尼。

上海擠入了前五名?？雌饋?lái)排名挺高，但論起世界的影響力，其實(shí)跟紐約，倫敦根本不在一個(gè)水平線上。

要知道，SWIFT全年結(jié)算額約2000萬(wàn)億美元，每次結(jié)算通常按萬(wàn)分之一收取費(fèi)用。這筆壟斷利潤(rùn)，足以讓每個(gè)操作中心躺著數(shù)錢(qián)。

假設(shè)紐約分到一半，單這個(gè)簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)，一年就有 1000億美元到賬。

而上海37萬(wàn)金融從業(yè)人員在外邊風(fēng)吹雨打，吭哧吭哧干一年，也才創(chuàng)造出6600億元人民幣的增加值。

兩者剛好差不多。這就是地主老爺跟佃農(nóng)的區(qū)別?。∩虾Ｒ魬?zhàn)紐約國(guó)際金融中心的地位，絕沒(méi)有我們想象中那么輕松當(dāng)然。

這種感覺(jué)，有點(diǎn)像冷戰(zhàn)時(shí)期，中國(guó)剛剛研發(fā)出了原子彈那會(huì)。

中國(guó)成為了全球第五個(gè)擁有核打擊能力的國(guó)家，可以震懾住不聽(tīng)話的小兄弟。普通對(duì)手在咱們面前就是渣渣。但面對(duì)美、蘇動(dòng)輒以千計(jì)的核武器庫(kù)，這種核威懾和挑戰(zhàn)力還是不足的。

06

諸位，中美脫鉤還會(huì)持續(xù)多年。從貿(mào)易沖突到科技戰(zhàn)，再到金融戰(zhàn)，中國(guó)未來(lái)的挑戰(zhàn)還有很多。

只有掌控這個(gè)世界的話語(yǔ)權(quán)，掌控制定規(guī)則的權(quán)力，才能算是真正的強(qiáng)大。

中國(guó)一定要找準(zhǔn)短板，韜光養(yǎng)晦，埋頭苦干。十年不行就二十年，二十年不行就三十年。

中國(guó)人有的是定力。

如果未來(lái)有一天，中國(guó)從離不開(kāi)世界，變成世界離不開(kāi)中國(guó)。中國(guó)也就能夠掌握真正的主動(dòng)權(quán)，把一切制裁變成“反制裁”。

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