來源|資本邦（ID：
chinaipo）
作者|墨羽
螞蟻集團(tuán)“A+H”兩地上市消息終于落地，在港交所和上交所同步披露“A+H”招股說明書。8月25日，資本邦獲悉，螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司(下稱“螞蟻集團(tuán)”)科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，中金公司和中信建投證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)，公司本次科創(chuàng)板IPO擬募資480億元。與本次發(fā)行同步，螞蟻集團(tuán)正在申請(qǐng)H股發(fā)行，同日在港交所披露上市申請(qǐng)，中金公司、摩根士丹利、摩根大通作為聯(lián)席保薦人。
其港股招股文件顯示，螞蟻集團(tuán)擬在A股和H股發(fā)行的新股數(shù)量合計(jì)不低于發(fā)行后總股本的10%，發(fā)行后總股本不低于300.3897億股(綠鞋前)，意味著將發(fā)行不低于30億股新股。
螞蟻集團(tuán)起步于2004年，在電子商務(wù)行業(yè)的發(fā)展初期，為了解決消費(fèi)者和商家之間在線上交易中的信任問題，支付寶應(yīng)運(yùn)而生。這項(xiàng)創(chuàng)新的支付解決方案打破了原有的信任壁壘，促進(jìn)了交易的達(dá)成，推動(dòng)了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)的發(fā)展。螞蟻集團(tuán)脫胎于阿里巴巴集團(tuán)，從2011年起獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，螞蟻集團(tuán)是中國(guó)最大的移動(dòng)支付平臺(tái)支付寶的母公司，致力于以科技和創(chuàng)新推動(dòng)包括金融服務(wù)業(yè)在內(nèi)的全球現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的數(shù)字化升級(jí)，攜手合作伙伴為消費(fèi)者和小微經(jīng)營(yíng)者提供普惠、綠色、可持續(xù)的服務(wù)。
螞蟻集團(tuán)自稱是中國(guó)領(lǐng)先的數(shù)字支付提供商和領(lǐng)先的數(shù)字金融科技平臺(tái)。截至2020年6月30日止12個(gè)月期間，通過公司平臺(tái)完成的總支付交易規(guī)模達(dá)到118萬億元。
公司的數(shù)字支付服務(wù)收入主要是按照交易金額的一定百分比向商家收取的交易服務(wù)費(fèi)。在全球經(jīng)濟(jì)加速數(shù)字化的背景下，公司也提供跨境支付服務(wù)來滿足相關(guān)需求。截至2020年6月30日止12個(gè)月期間，通過公司平臺(tái)完成的國(guó)際總支付交易規(guī)模達(dá)到6,219億元。支付寶APP服務(wù)超過10億用戶和超過8,000萬商家。基于廣泛的用戶覆蓋，公司向金融機(jī)構(gòu)合作伙伴提供數(shù)字金融技術(shù)支持、客戶觸達(dá)及風(fēng)險(xiǎn)管理方案，助力其提供消費(fèi)信貸、小微經(jīng)營(yíng)者信貸、理財(cái)及保險(xiǎn)服務(wù)。
在中國(guó)，消費(fèi)者和小微經(jīng)營(yíng)者的金融需求并沒有被充分滿足，而公司的服務(wù)為他們創(chuàng)造了可觀的價(jià)值。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，螞蟻集團(tuán)2017年、2018年、2019年、2020年前6月營(yíng)收分別為653.96億元、857.22億元、1206.18億元、725.28億元;同期對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為82.05億元、21.56億元、180.72億元、219.23億元。發(fā)行人符合并適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2款中第(一)項(xiàng)所規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)，即“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元”。發(fā)行人預(yù)計(jì)將滿足前述上市標(biāo)準(zhǔn)。
據(jù)其招股說明書披露，螞蟻集團(tuán)本次擬募資用于助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)升級(jí)、加強(qiáng)全球合作并助力全球可持續(xù)發(fā)展、進(jìn)一步支持創(chuàng)新、科技的投入、補(bǔ)充流動(dòng)資金(及一般企業(yè)用途)。隨著螞蟻集團(tuán)的融資，螞蟻集團(tuán)的投后估值也在“水漲船高”。2015年6月至8月期間，通過受讓出資及認(rèn)購(gòu)新增出資額，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)、上海眾付股權(quán)投資管理中心(有限合伙)、北京中郵投資中心(有限合伙)、中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司、中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司、新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司、人保資本投資管理有限公司、春華景信(天津)投資中心(有限合伙)、上海金融發(fā)展投資基金二期(壹)(有限合伙)、上海經(jīng)頤投資中心(有限合伙)、蘇州工業(yè)園區(qū)國(guó)開鑫元投資中心(有限合伙)及國(guó)開金融有限責(zé)任公司等12家投資者參與了螞蟻有限的融資。
本次融資完成后，螞蟻有限的投后估值約為人民幣2,600億元(該等估值以假設(shè)阿里巴巴集團(tuán)已經(jīng)根據(jù)2014年8月簽署的《2014年股權(quán)和資產(chǎn)購(gòu)買協(xié)議》及后續(xù)相應(yīng)修訂取得發(fā)行人33%股份為計(jì)算基礎(chǔ))。參與本次融資的投資者為取得螞蟻有限的股權(quán)所支付的對(duì)價(jià)總額約為人民幣192億元。2016年5月，通過受讓出資及認(rèn)購(gòu)新增出資額，置付(上海)投資中心(有限合伙)、中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司、上海麒鴻投資中心(有限合伙)、海南建銀建信叢林基金合伙企業(yè)(有限合伙)、北京京管投資中心(有限合伙)、上海云鋒新呈投資中心(有限合伙)、北京中郵投資中心(有限合伙)、中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司、人保資本投資管理有限公司、新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司等16家投資者參與了螞蟻有限的融資。
本次融資完成后，螞蟻有限的投后估值約為人民幣3,900億元(該等估值以假設(shè)阿里巴巴集團(tuán)已經(jīng)根據(jù)2014年8月簽署的《2014年股權(quán)和資產(chǎn)購(gòu)買協(xié)議》及后續(xù)相應(yīng)修訂取得發(fā)行人33%股份為計(jì)算基礎(chǔ))。參與本次融資的投資者為取得螞蟻有限的股權(quán)所支付的對(duì)價(jià)總額約為人民幣291億元。2018年7月，螞蟻集團(tuán)進(jìn)行了境內(nèi)融資，參與2018年螞蟻集團(tuán)境內(nèi)融資的投資者(不含杭州君瀚)為取得螞蟻集團(tuán)直接或間接的股份所支付的對(duì)價(jià)總額約為人民幣218億元，本次融資完成后，螞蟻集團(tuán)的投后估值約為人民幣9,600億元。2018年5月至6月，螞蟻國(guó)際引入了包括GIC、KhazanahNasionalBerhad等境外投資人及/或其旗下投資主體在內(nèi)的合計(jì)45家投資者，螞蟻國(guó)際向螞蟻國(guó)際境外投資者合計(jì)發(fā)行了1,838,517,798股不具有表決權(quán)的C類股份。參與螞蟻國(guó)際境外融資的螞蟻國(guó)際境外投資者為取得螞蟻國(guó)際C類股份支付的對(duì)價(jià)總額約為103億美元。
支付寶于2004年12月由阿里巴巴集團(tuán)設(shè)立。在支付寶設(shè)立及運(yùn)營(yíng)之前，公司的法律主體浙江阿里于2000年10月19日由馬云和謝世煌共同在杭州出資設(shè)立，并于后續(xù)完成收購(gòu)支付寶100%股權(quán)。此后，浙江阿里于2014年6月更名為“浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)有限公司”。2016年12月16日，螞蟻有限召開股東會(huì)會(huì)議，全體股東一致通過公司整體變更設(shè)立股份有限公司的相關(guān)事宜。2016年12月28日，浙江省工商行政管理局核準(zhǔn)股份公司設(shè)立，并向公司核發(fā)了《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》(統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：913301067046373179)。螞蟻有限變更設(shè)立為股份公司同時(shí)更名為“浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)股份有限公司”，并后續(xù)于2020年7月13日更名為“螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司”。2019年9月，根據(jù)2014年8月簽署的《2014年股權(quán)和資產(chǎn)購(gòu)買協(xié)議》及后續(xù)相應(yīng)修訂，阿里巴巴集團(tuán)通過其境內(nèi)間接全資子公司杭州阿里巴巴取得了螞蟻集團(tuán)33%股份。截至目前，螞蟻集團(tuán)控股股東為杭州君瀚及杭州君澳，分別持有發(fā)行人29.8621%及20.6556%的股份。杭州君瀚及杭州君澳的普通合伙人及執(zhí)行事務(wù)合伙人為杭州云鉑。馬云持有杭州云鉑34%的股權(quán)，井賢棟、胡曉明及蔣芳分別持有杭州云鉑22%的股權(quán)。同日，螞蟻集團(tuán)在港交所披露招股說明書，說明公司的港股IPO同步進(jìn)行中，若螞蟻集團(tuán)成功登陸科創(chuàng)板和港交所，公司的“A+H”兩地上市夢(mèng)終成。
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