來(lái)源|中國(guó)基金報(bào)
 

沒想到，今天機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的消費(fèi)股都崩了。千禾味業(yè)、中炬高新、海天味業(yè)等個(gè)股紛紛跳水！

股民有點(diǎn)難，還沒做好防備，A股午后又跳水了，剛上車，濃眉大眼的消費(fèi)股就崩了？

說(shuō)好的核心資產(chǎn)，醬油股海天，“中藥茅臺(tái)”片仔云南白藥，一個(gè)個(gè)地跳水比賽，妖股天山生物復(fù)牌后兩天卻連續(xù)漲停，9個(gè)漲停股價(jià)暴漲297%了！

截至今日收盤，上證指數(shù)跌0.58%，深證成指跌0.83%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.9%，兩市成交額9419億元，個(gè)股跌多漲少。今年來(lái)強(qiáng)勢(shì)的食品飲料跌幅居前，6000億市值海天味業(yè)暴跌近7%。

北上外資又拋售約10億元，連續(xù)4日凈賣出；其中滬股通凈買入9.17億元，深股通凈賣出19.21億元。

午后跳水創(chuàng)業(yè)板一度跌逾1%

今日早盤指數(shù)一度拉升沖高，上午收盤前回落跳水，午后跌勢(shì)加速。上證指數(shù)盤中一度跌0.9%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一度跌1.21%。

創(chuàng)業(yè)板個(gè)股分化明顯。天山生物等妖股和資金炒作股依然猛烈，天山生物、華仁藥業(yè)、溫州宏豐等8股漲停20%，還有中創(chuàng)環(huán)保、乾照光電等10股漲逾10%。

兩市板塊方面，日用化工、釀酒、煤炭、半導(dǎo)體逆勢(shì)上揚(yáng)，金徽酒、安源煤業(yè)漲停；食品飲料、農(nóng)林牧漁、物流、軟件等跌幅較大。

消費(fèi)股突然崩了

6000億市值海天味業(yè)大跳水

今日早盤，醬油、白酒等消費(fèi)股依然吸引資金關(guān)注，海天味業(yè)股價(jià)一度突破200元，最高達(dá)到203元，對(duì)應(yīng)市值達(dá)到6578.1億元，股價(jià)首次突破200元，市值首次突破6500億元，市盈率超100倍

午后，部分消費(fèi)股資金明顯增加，前期持續(xù)創(chuàng)新高的消費(fèi)股急劇下挫，醬油龍頭海天味業(yè)下挫跌逾8%，截至收盤，最新市值5994.8億元，較盤中最高值蒸發(fā)逾500億元。

此外中炬高新（廚邦醬油）一度逼近跌停，千禾味業(yè)跌逾8%，

今日醬油等消費(fèi)股大跌，可能主要因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)消費(fèi)股估值存在分歧。這一現(xiàn)象，在近幾年消費(fèi)股上漲的過(guò)程中，時(shí)常會(huì)出現(xiàn)，但最終經(jīng)過(guò)消費(fèi)調(diào)整后，均能再次創(chuàng)新高。

今年以來(lái)，資金之所以對(duì)食品飲料等消費(fèi)板塊瘋狂追逐，主要在于在目前不確定性環(huán)境下，消費(fèi)板塊業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性最強(qiáng)。目前，A股中報(bào)業(yè)績(jī)基本披露完畢，消費(fèi)板塊業(yè)績(jī)改善也比較明顯。

不過(guò)，隨著消費(fèi)股不斷攀升，目前市場(chǎng)再次開始擔(dān)憂消費(fèi)股泡沫問(wèn)題。

此前銀河證券曾罕見唱空消費(fèi)股，8月29日，銀河證券發(fā)布研報(bào)稱，近期食品飲料持續(xù)走強(qiáng)，白酒、調(diào)味品等行業(yè)市盈率不斷創(chuàng)近年新高，盡管我們?cè)谶^(guò)去很長(zhǎng)時(shí)間強(qiáng)烈推薦白酒調(diào)味品等消費(fèi)股，但是我們不對(duì)當(dāng)下創(chuàng)紀(jì)錄的消費(fèi)股再唱贊歌，因?yàn)閯?chuàng)紀(jì)錄估值意味著未來(lái)投資回報(bào)率下降。

銀河證券分析師在這份研報(bào)中稱，雖然消費(fèi)板塊是在過(guò)去很長(zhǎng)時(shí)間強(qiáng)烈推薦的好賽道，但是他們對(duì)當(dāng)下這種熱度做各種“美化”或背書，不建議加倉(cāng)追高買。消費(fèi)板塊的上漲空間在下降，牛市下半場(chǎng)要越漲越冷靜。

白酒股依舊堅(jiān)挺

盡管醬油的消費(fèi)股走軟，但白酒等消費(fèi)股依然堅(jiān)挺，貴州茅臺(tái)微跌，股價(jià)仍在1800附近運(yùn)行，五糧液、瀘州老窖等逆勢(shì)飄紅。

東吳證首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳李認(rèn)為，大類行業(yè)上，當(dāng)前投資可以從科技和消費(fèi)轉(zhuǎn)向周期股。

陳李分析認(rèn)為，當(dāng)前A股市場(chǎng)估值整體處于較高水平，市場(chǎng)依賴估值提升已步入中后期階段，有明顯業(yè)績(jī)支撐的上市公司將受到投資者的持續(xù)追捧。他建議，就2020年第四季度的市場(chǎng)，投資者可適度降低預(yù)期收益率。

陳李對(duì)于部分指數(shù)和熱門板塊的高估值均提出了謹(jǐn)慎的觀點(diǎn)。他表示，創(chuàng)業(yè)板和中小板指估值歷史分位數(shù)接近歷史高點(diǎn)，相比過(guò)往牛市，這兩大指數(shù)估值上行空間將十分有限。

此外，陳李提醒，熱門行業(yè)估值逼近過(guò)往牛市頂峰時(shí)期估值。計(jì)算機(jī)、食品飲料和生物醫(yī)藥目前的估值歷史分位數(shù)達(dá)到了80%的歷史區(qū)間以上。

“天山老妖”又漲停：9漲停暴漲297%

創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革后，表現(xiàn)最生猛的天山生物，股價(jià)暴力飆升，引發(fā)全市場(chǎng)關(guān)注，被稱為“天山老妖”。一個(gè)連年虧損的的股票，今日再度漲停20%，居然拉出9個(gè)漲停，暴漲297%。

股價(jià)低，天山生物被創(chuàng)業(yè)板改革20%漲跌幅改革后，炒作第一股。市場(chǎng)人士表示，純情緒炒作。

9月2日晚間，天山生物發(fā)布公告提示風(fēng)險(xiǎn)，公司當(dāng)前的市盈率顯著高于同行業(yè)的平均水平，公司基本面未發(fā)生重大變化，目前公司股價(jià)缺乏業(yè)績(jī)支撐。

天山生物還表示，2019年1月23日，因涉嫌信披違規(guī)，公司收到證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書。目前仍被立案調(diào)查階段，公司不符合實(shí)施發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)條件、不符合實(shí)施再融資條件的風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)資入主：ST康美封死一字板

曾經(jīng)的千億醫(yī)藥股、造假的ST康美復(fù)牌，強(qiáng)勢(shì)縮量一字漲停。9月2日晚間，ST康美連發(fā)9份公告，其中一份控制權(quán)擬發(fā)生變更的提示性公告引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

據(jù)公告顯示，公司控股股東康美實(shí)業(yè)擬將其持有的公司14.87億股股份，對(duì)應(yīng)公司29.90%股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)及提名和提案權(quán)等權(quán)利無(wú)條件且不可撤銷地讓渡給易林投資行使。易林投資為廣東國(guó)資背景

港股下跌：小米、頤海國(guó)際、美團(tuán)大跌

不僅A股，港股也同樣下跌，港股的牛股股票小米集團(tuán)、頤海國(guó)際、美團(tuán)等個(gè)股出現(xiàn)較大下跌。下午3點(diǎn)半左右，小米跌7%，海底撈的供應(yīng)商頤海國(guó)際跌近9%，美團(tuán)也跌4%。

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