來(lái)源丨葉檀財(cái)經(jīng)（微信號(hào)：tancaijing）

作者丨葉檀

檀香們，晚上好。歡迎來(lái)到檀談之牛熊交易所。

2020年，全球投資最牛的領(lǐng)域，非新能源莫屬！

新能源漲聲一片，更是產(chǎn)生了美國(guó)特斯拉、中國(guó)比亞迪等大牛中的大牛。

從2020年1月2日至11月4日，特斯拉漲了近5倍，比亞迪漲了3.6倍。

政策一路綠燈 萬(wàn)億市場(chǎng)瘋狂

新能源車、智能車還有上百年的發(fā)展空間。

看政策，2020年11月2日晚，國(guó)務(wù)院發(fā)布重磅文件：“汽車強(qiáng)國(guó)”的15年藍(lán)圖，是新能源汽車行業(yè)的大利好，隔夜美股新能源車板塊暴漲相迎。

11月2日，國(guó)務(wù)院辦公廳正式發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》。

規(guī)劃提出，力爭(zhēng)經(jīng)過(guò)15年的努力，讓我國(guó)新能源汽車核心技術(shù)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，質(zhì)量品牌具備較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

請(qǐng)記住，在政策上，要讓純電動(dòng)汽車成為新銷售車輛的主流，讓公共領(lǐng)域用車全面電動(dòng)化，燃料電池汽車實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用，高度自動(dòng)駕駛汽車實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用，充換電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)便捷高效，氫燃料供給體系建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。

到2025年，我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力明顯增強(qiáng)，動(dòng)力電池、驅(qū)動(dòng)電機(jī)、車用操作系統(tǒng)等關(guān)鍵技術(shù)取得重大突破，安全水平全面提升。

不僅如此，汽車的政策同樣支持新能源車。

10月27日，在2020中國(guó)汽車工程學(xué)會(huì)年會(huì)暨展覽會(huì)上，發(fā)布了一份新能源車的技術(shù)路線圖。這是由工業(yè)和信息化部指導(dǎo)、中國(guó)汽車工程學(xué)會(huì)組織全行業(yè)1000余名專家，花了一年半時(shí)間，修訂編制的《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖2.0》。

這份技術(shù)路線圖提出，到2035年，新能源汽車市場(chǎng)占比超過(guò)50%，燃料電池汽車保有量達(dá)到100萬(wàn)輛左右，節(jié)能車再占一半，就沒(méi)高耗能燃油車什么事了。

到2035年，我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展有六大目標(biāo)，其中最重要的一條，新能源汽車將逐漸成為主流產(chǎn)品，汽車產(chǎn)業(yè)基本實(shí)現(xiàn)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型。

從市場(chǎng)需求角度預(yù)測(cè)，2025年、2030年、2035年，我國(guó)汽車產(chǎn)銷年規(guī)模分別為3200萬(wàn)輛、3800萬(wàn)輛、4000萬(wàn)輛。

一開(kāi)始是地方政府采購(gòu)，在重點(diǎn)地方用。根據(jù)國(guó)務(wù)院文件，從2021 年起，國(guó)家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)、大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域新增或更新公交、出租、物流配送等公共領(lǐng)域車輛，新能源汽車比例不低于 80%。

預(yù)計(jì)到2035年，中國(guó)新能源汽車保有量將超過(guò)1.6億輛，其中純電動(dòng)車超過(guò)九成。

政策推進(jìn)不遺余力。從2009開(kāi)始，中國(guó)車市出現(xiàn)新能源車，至今已有11年，各種政策大力扶持，光是國(guó)家真金白銀的補(bǔ)貼就超過(guò)3000億。

未來(lái)還有新能源車稅收優(yōu)惠，對(duì)新能源車上路有優(yōu)化分類交通管理，還有金融服務(wù)，對(duì)公共設(shè)施充電樁建設(shè)給予財(cái)政支持。

從中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型來(lái)看，這是一場(chǎng)不能輸?shù)膽?zhàn)役。在一定程度上，新能源車對(duì)產(chǎn)業(yè)的拉動(dòng)能力不輸于房地產(chǎn)，更重要的是，在高科技領(lǐng)域，遠(yuǎn)遠(yuǎn)的勝過(guò)房地產(chǎn)。

關(guān)鍵是，在政策猛轟下，市場(chǎng)已經(jīng)逐步接受電動(dòng)車。

在9月底特斯拉的電池日上，馬斯克說(shuō)，燃油車會(huì)消失。后來(lái)覺(jué)得這樣太驕傲，改口說(shuō)，會(huì)留一點(diǎn)兒。

2020年 是“新能源主題投資的黃金元年”

2020年，是“新能源主題投資的黃金元年”，工信部表示，我國(guó)新能源汽車成交量連續(xù)5年位居全球第一，累計(jì)推廣量超過(guò)了480萬(wàn)輛（約占汽車總保有量的1.7%），占全球的一半以上。

再看歷史數(shù)據(jù)。據(jù)中汽協(xié)、IEA、ACEA等機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2018年中國(guó)、美國(guó)、歐盟、日本、其它地區(qū)同比增速分別為81.9%、82.2%、42.2%、-34.4%、40.6%；2019H1中國(guó)、美國(guó)、歐盟、日本、其它地區(qū)同比增速分別為58.6%、27.9%、37.9%、-29.1%、23.1%。

受到疫情影響，2020年上半年銷量差。

根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，今年上半年，國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量同比下滑44%至33.5萬(wàn)輛。同期，歐洲新能源汽車銷量同比增長(zhǎng)52%，為40.33萬(wàn)輛。

但到了9月、10月，新能源車銷量大增，市場(chǎng)處于爆發(fā)前期。

據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，9月份，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷量分別完成13.6萬(wàn)輛和13.8萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)48.0％和67.7％。

10月底11月初，蔚來(lái)、理想、小鵬、威馬等新能源品牌公司公布10月份銷量，都創(chuàng)下有史以來(lái)新紀(jì)錄！

蔚來(lái)汽車10月交付量5055輛，創(chuàng)造單月銷量新高，同比翻兩倍，蔚來(lái)汽車第一次單月銷量突破5000輛，更是中國(guó)中高端新能源汽車首次單月銷量突破5000輛。2020年前10個(gè)月，蔚來(lái)汽車共累計(jì)交付31430輛，同比上漲111.4%。

理想汽車10月交付3692輛，連續(xù)三個(gè)月刷新單月交付量紀(jì)錄。2020前十個(gè)月，理想ONE累計(jì)交付21852輛。

小鵬汽車10月交付量達(dá)到3040輛，同比增長(zhǎng)229%，連續(xù)兩個(gè)月達(dá)到3000輛以上。今年前十個(gè)月，小鵬汽車?yán)塾?jì)交付量已達(dá)到17117輛，同比增長(zhǎng)64%。

威馬汽車10月銷量3003輛，同比增長(zhǎng)46.1%，環(huán)比攀升42.5%，再創(chuàng)年內(nèi)新高，連續(xù)8個(gè)月環(huán)比增長(zhǎng)。前十個(gè)月累計(jì)銷量16889輛，超過(guò)了去年全年銷量總和，提前兩個(gè)月實(shí)現(xiàn)銷量正增長(zhǎng)。

10月銷量如此之好，一半受“國(guó)慶消費(fèi)周”影響，一半受到10月上海發(fā)布“限行”新規(guī)影響。

大家都清楚，現(xiàn)在拿一張新能源車綠牌，相當(dāng)于10年前拿一張北京、上海車牌。

國(guó)務(wù)院新政出臺(tái)，新能源車上下游產(chǎn)業(yè)再次受到強(qiáng)烈關(guān)注。

文件一公布，隔夜美股新能源車板塊暴漲，理想汽車一度大漲15%，收盤漲13.44%；蔚來(lái)一度大漲超14%，收盤漲近9%；小牛電動(dòng)漲9.21%，小鵬汽車漲7%。

在股票市場(chǎng)中，新能源車汽車早就自成生態(tài)。

規(guī)模數(shù)萬(wàn)億，可以切合成很多細(xì)分市場(chǎng)。

我們先來(lái)看新能源車整車企業(yè)。

2020年11月2日，創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)歷史紀(jì)錄，第一次出現(xiàn)市值超過(guò)6000億元的公司，中國(guó)新能源車最具有想象空間的，電池企業(yè)寧德時(shí)代，它正在進(jìn)軍做整車，市值6060億元，比排名第二位的邁瑞醫(yī)療多了1200多億，已經(jīng)超越美的集團(tuán)等主板白馬，A股市值已經(jīng)與中國(guó)石油比鄰。

國(guó)際市場(chǎng)二師兄比亞迪不甘落后。

Wind數(shù)據(jù)顯示，比亞迪總市值已突破4500億元人民幣（含A股和對(duì)應(yīng)的港股），同期上汽集團(tuán)總市值為2816億元，廣汽集團(tuán)總市值為1200億元，比亞迪的總市值超過(guò)上汽集團(tuán)和廣汽集團(tuán)兩大汽車巨頭之和。

至于國(guó)際巨頭特斯拉，拉動(dòng)了全球的新能源車行業(yè)。

今年2月，特斯拉市值漲到1400億美元時(shí)，超越德國(guó)大眾，在全球制造商中排名第二。馬斯克認(rèn)為被高估了。

結(jié)果呢，特斯拉股價(jià)從100多美金最高突破500美金。

美東時(shí)間2020年11月3日，特斯拉開(kāi)盤報(bào)價(jià)409.73美元，收盤于423.90美元，大漲5.84%，今年7月，特斯拉估值超過(guò)了豐田。

要知道，豐田的營(yíng)收遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)特斯拉。

據(jù)特斯拉財(cái)報(bào)，今年一季度，特斯拉銷量為8.84萬(wàn)輛，營(yíng)收為59.9億美元；據(jù)公開(kāi)財(cái)報(bào)，豐田第一季度汽車綜合銷量為115.8萬(wàn)輛，第一季度營(yíng)收4.6萬(wàn)億日元。

截至2020年11月3日收盤，A股新能源車板塊指數(shù)11月以來(lái)、四季度以來(lái)和今年以來(lái)的漲幅，分別達(dá)到3.44%、15.79%和44.61%，跑贏同期滬深300、上證綜指等主要股指。

11月之后需要歇歇腳，但還是香餑餑。

市場(chǎng)對(duì)新能源車進(jìn)行了瘋狂的估值。

新能源車在各國(guó)政府和造車新勢(shì)力的聯(lián)合推動(dòng)下，成為喬布斯時(shí)代的智能手機(jī)，而市場(chǎng)規(guī)模比智能手機(jī)更大。

這是新能源車產(chǎn)業(yè)鏈股價(jià)上漲的根本邏輯。

不過(guò)，并非所有A股新能源車企都能享受本輪紅利，也不是產(chǎn)業(yè)鏈上所有企業(yè)都可以分潤(rùn)。

市場(chǎng)的大浪淘沙也在持續(xù)演繹。

聲明：圖文源自網(wǎng)絡(luò)，版權(quán)歸原作者及來(lái)源所有，如有侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系刪除。

本文僅代表作者觀點(diǎn)，版權(quán)歸原創(chuàng)者所有，如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)?jiān)谖闹凶⒚鱽?lái)源及作者名字。

免責(zé)聲明：本文系轉(zhuǎn)載編輯文章，僅作分享之用。如分享內(nèi)容、圖片侵犯到您的版權(quán)或非授權(quán)發(fā)布，請(qǐng)及時(shí)與我們聯(lián)系進(jìn)行審核處理或刪除，您可以發(fā)送材料至郵箱：service@tojoy.com