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作者丨袁昌佑

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“兩會(huì)”時(shí)間繼續(xù)。日前，全國(guó)人大代表周燕芳建議，應(yīng)加快發(fā)展住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)。住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)是一種將“住房抵押”與“終身養(yǎng)老年金保險(xiǎn)”相結(jié)合的創(chuàng)新型養(yǎng)老保險(xiǎn)，即擁有房屋完全產(chǎn)權(quán)的老人，將其房產(chǎn)抵押給保險(xiǎn)公司，繼續(xù)擁有房屋占有、使用、收益和經(jīng)抵押權(quán)人統(tǒng)一的處置權(quán)，并按照約定條件領(lǐng)取養(yǎng)老金直至身故；老年人身故后，保險(xiǎn)公司獲得抵押房產(chǎn)處置權(quán)，處置所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用。

周燕芳表示，住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展面臨需求乏力、供給不足和制度交易環(huán)境不成熟等諸多限制因素，保險(xiǎn)公司也亟待政府給予更多關(guān)注和支持。 

武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新對(duì)搜狐智庫(kù)表示，目前實(shí)行“以房養(yǎng)老”模式最成功的國(guó)家是美國(guó)；相比之下，我國(guó)“以房養(yǎng)老”模式仍處于試點(diǎn)階段，且主要形式以住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)為主。

據(jù)悉，住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)于2014年7月開(kāi)始，整體承保規(guī)模很小。

截至2019年9月，在北京、上海等8個(gè)城市累計(jì)承保僅138戶(hù)，共計(jì)203人?！皬倪@幾年的試點(diǎn)情況來(lái)看，住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)并沒(méi)有取得預(yù)期效果，社會(huì)接受度不高，還有待完善?！?/p>

董登新認(rèn)為，目前住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展頗為緩慢，面臨四大因素的限制。

他首先指出，在我國(guó)目前“以房養(yǎng)老”模式下，住房反向抵押產(chǎn)品僅限于單一的保險(xiǎn)種類(lèi)，缺乏其他類(lèi)別的產(chǎn)品，如住房反向抵押貸款等。其次是國(guó)人的觀念還有待轉(zhuǎn)型。

傳統(tǒng)觀念下，房產(chǎn)產(chǎn)權(quán)歸屬于子女所有，父母缺少獨(dú)立的房產(chǎn)支配權(quán)，因而很多子女不太愿意讓父母拿房產(chǎn)作為反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的抵押?！斑@是一個(gè)不成文的封建傳統(tǒng)，或者說(shuō)是社會(huì)潛規(guī)則?！倍切抡f(shuō)。

此外他分析道，國(guó)人在家庭理財(cái)中還未做好養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的準(zhǔn)備，較少接受以養(yǎng)老為目標(biāo)的各類(lèi)金融產(chǎn)品。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也缺少多樣化的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，無(wú)法引導(dǎo)投資者進(jìn)行全生命周期的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。

董登新還指出，房地產(chǎn)的財(cái)富效應(yīng)也是阻礙住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的重要因素?！霸谶^(guò)去的若干年內(nèi)，我國(guó)的房?jī)r(jià)一直在上漲，還沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)大幅下跌的情況。因此在老百姓的預(yù)期中會(huì)認(rèn)為，房?jī)r(jià)會(huì)永無(wú)止境地上漲，所以很多人認(rèn)為‘以房養(yǎng)老’劃不來(lái)。

這種觀念非常錯(cuò)誤，是一種很大的誤解?，F(xiàn)在房?jī)r(jià)已經(jīng)接近天花板，上漲的空間并不大。”董登新強(qiáng)調(diào)，從未來(lái)房?jī)r(jià)的走勢(shì)看，房?jī)r(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)給開(kāi)展住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司帶來(lái)較大挑戰(zhàn)，甚至雙方存在對(duì)賭行為。

消費(fèi)者認(rèn)為房?jī)r(jià)還要上漲，但保險(xiǎn)公司擔(dān)心房?jī)r(jià)會(huì)下跌，此類(lèi)對(duì)賭心態(tài)會(huì)影響住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

為了防范保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)，有觀點(diǎn)指出可借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，即通過(guò)資產(chǎn)證券化和再保險(xiǎn)等金融運(yùn)作手段，分散單個(gè)“以房養(yǎng)老”項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。

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