來源丨聰明投資者（微信號:Capital-nature）

作者丨東田雨

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美國老牌雜志《機構(gòu)投資者》（Institutional Investor）日前發(fā)布了最新的對沖基金經(jīng)理2020年度收入榜單。

“對全人類來說，這是糟糕的一年。但對對沖基金精英來說，這是美好的一年”，該雜志如是寫道。

根據(jù)路透社的報道，在新冠疫情的市場動蕩背景下，全球十大對沖基金經(jīng)理在2020年的收入為201億美元，折合人民幣約1300億元，比2019年的134億美元增長50.2％。

2020年收入最高的對沖基金經(jīng)理榜單

前三名對沖基金經(jīng)理

※第一名：伊斯雷爾·英格蘭德

根據(jù)機構(gòu)投資者的名單，千禧管理的伊斯雷爾·英格蘭德在2020年賺了38億美元，約合265億人民幣，比去年增長50%，位于最賺錢的對沖基金經(jīng)理榜單第一。

去年，英格蘭德為他的投資人創(chuàng)造了26%的回報率。自成立以來，千禧管理已為投資者帶來了360億美元的投資回報。

此外，在有榜單記錄的20年中，英格蘭德霸占“富豪榜”席位長達(dá)19年。他在去年的榜單上排名第三。

今年72歲的英格蘭德是波蘭裔和猶太裔，他的父母是波蘭移民，在第二次世界大戰(zhàn)后被驅(qū)逐到蘇聯(lián)勞改營，他的兩個姐姐都在那里出生。

英格蘭德還在讀高中的時候就開始交易股票。上大學(xué)時，他在一家名叫Oppenheimer＆Company的投資公司實習(xí)，這無疑磨練了他的技能。巧的是，他未來的姐夫杰克·納什（Jack Nash）后來成為了該公司的董事長兼總裁。

英格蘭德在同僚中有很高的聲譽。他曾說，他的成功是基于他遵循的一些規(guī)則簡單的事實：保持嚴(yán)格的風(fēng)險控制，致力于無方向性的策略，并且要足夠自律，不斷遵守這兩個原則。他相信這些東西可以適用于生活的任何方面。

與英格蘭德的千禧管理有業(yè)務(wù)往來的人會發(fā)現(xiàn)，他們有兩種特殊待遇：第一，對沖基金提供的服務(wù)不收取任何費用。換句話說，他們的團(tuán)隊“為人民服務(wù)”，不向那些向他們尋求經(jīng)濟(jì)幫助的人費。

其次，他有150個團(tuán)隊為對沖基金工作，因此他能夠處理大量客戶。這樣既可以吸引新客戶，也可以給客戶帶來應(yīng)有的關(guān)注。

當(dāng)將這些東西結(jié)合在一起并使用高水平的風(fēng)險管理時，這都意味著一件事：成功。

※第二名：吉姆·西蒙斯

文藝復(fù)興科技的吉姆·西蒙斯去年獲得了26億美元的收入。去年，該公司的旗艦基金——Medallion獲得了76％的回報。

但是，該基金主要只對雇員開放，文藝復(fù)興對外部開放的量化基金則猛跌了30%，甚至在一個月中就下跌了20%——

據(jù)彭博社報道稱，2020年10月內(nèi)，文藝復(fù)興基金旗下的長期偏股基金（long-biased fund）下跌了約20%，市場中性基金（market-neutral fund）下跌約27%，其全球股票基金（global-equities fund）下跌約25%。

由于虧損過多，文藝復(fù)興并未上LCH Investment公布的2020年對沖基金榜單。而2019年，文藝復(fù)興在該榜單上排名第三。

吉姆·西蒙斯于1938年出生在馬薩諸塞州，從小熱愛數(shù)學(xué)。1955年，西蒙斯被麻省理工數(shù)學(xué)系錄取，后來又在加州大學(xué)伯克利分校攻讀數(shù)學(xué)博士學(xué)位。

1964年，西蒙斯被國防分析研究所（IDA）招募，在越南戰(zhàn)爭中，他在打破密碼方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。工作四年后，離開IDA，在麻省理工學(xué)院和哈佛大學(xué)教授數(shù)學(xué)。

直到1978年，西蒙斯才開始涉足金融領(lǐng)域。這一年，他創(chuàng)立了對沖基金Monemetrics，該對沖基金是文藝復(fù)興科技的前身。

被稱為“量化之王”的西蒙斯并不認(rèn)為他是將數(shù)學(xué)應(yīng)用于對沖基金，而是通過尋找財務(wù)數(shù)據(jù)的非隨機變動來預(yù)測未來收益，并使用數(shù)學(xué)和統(tǒng)計模型來解釋數(shù)據(jù)。

※第三名：切斯·科爾曼

老虎全球的切斯·科爾曼去年賺了25億美元。LCH Investments報道稱，去年，科爾曼的老虎全球一共為他的投資者賺了104億美元，是去年所有對沖基金中最多的。

科爾曼更傾向于風(fēng)險資本投資，其360億美元的資產(chǎn)中約有一半來自風(fēng)險資本投資，而他的對沖基金管理著約100億美元。他的業(yè)績一直保持兩位數(shù)，2019年的收益率達(dá)到了33%。

科爾曼曾師從著名的老虎基金（Tiger Management）創(chuàng)始人朱利安·羅伯遜（Julian Robertson），號稱“小老虎”。

科爾曼今年45歲，也是1位榜上基金經(jīng)理中較年輕的一位。在創(chuàng)立老虎全球的時候，科爾曼只有25歲，在老虎基金只擔(dān)任了幾年的分析師。然而，他的導(dǎo)師羅伯遜對科爾曼足夠重視，為他提供了資本、交易基礎(chǔ)設(shè)施的支持以及人脈。

科爾曼借鑒了羅伯遜的幾種核心理念，例如收購最好的公司，做空最壞的公司，“力求找到長期增長趨勢的高質(zhì)量企業(yè)，同時將處于不利地位的公司賣空。”

10位經(jīng)理，9個是公司創(chuàng)始人

深扒這1位基金經(jīng)理，我們發(fā)現(xiàn)其中有9人都是所屬公司的創(chuàng)始人——

第一名伊斯雷爾·英格蘭德于1989年以3500萬美元創(chuàng)立了千禧管理（Millennium Management）?，F(xiàn)在，這家對沖基金公司管理著超過400億美元的資產(chǎn)。

第二名吉姆·西蒙斯于1982年成立了文藝復(fù)興科技（Renaissance Technologies），該公司被認(rèn)為是世界上“最神秘、最成功”的對沖基金之一。

第三名切斯·科爾曼于2001年創(chuàng)立了老虎全球（Tiger Global Management）。老虎全球管理著約400億美元的資產(chǎn)。現(xiàn)在，其風(fēng)險投資部門是其最大的部門。

第四名肯·格里芬于1990年創(chuàng)立了總部位于芝加哥的對沖基金公司Citadel，該公司管理著大約340億美元的資產(chǎn)。

第五名史蒂夫·科恩是Point72的董事長兼CEO，他于1992年創(chuàng)立了SAC Capital Advisors，并于2014年將其投資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換為Point72。

獲得并列第五的大衛(wèi)·特珀于1993年創(chuàng)立了Appaloosa Management。他曾經(jīng)是高盛垃圾債券業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。

第七名菲利普·拉豐于1999年創(chuàng)立了Coatue Management，曾就職于朱利安·羅伯遜的老虎基金。

第八名安德烈亞斯·霍爾沃森于1999年創(chuàng)立了維京全球（Viking Global Investors），目前管理著超過250億美元的資產(chǎn)，他也曾經(jīng)在老虎基金進(jìn)行股票交易。

并列第八的斯科特·施萊弗是唯一的一名非公司創(chuàng)立者的入選榜單經(jīng)理。同時，他也是1位基金經(jīng)理中最年輕的一位——僅43歲。施萊弗目前就職于老虎全球，負(fù)責(zé)私募股權(quán)投資。

第十名比爾·阿克曼于2004年創(chuàng)立了潘興廣場（Pershing Square）。

老虎全球上榜兩次

4位經(jīng)理曾在老虎系就職

在榜單中排名第三的科爾曼和排名第八的施萊弗均來自于老虎全球基金。

除了這兩位外，第七名拉豐以及與施萊弗并列第八的霍爾沃森，也都曾經(jīng)就職于羅伯遜的老虎基金。

常有人將老虎基金（Tiger Management）和老虎全球（Tiger Global Management）混為一談，但其實這是兩家公司。

老虎基金由朱利安·羅伯遜創(chuàng)立于1980年，是有名的對沖基金。到1998年，其資產(chǎn)由創(chuàng)建時的800萬美元，迅速膨脹到220億美元，并以年均盈利25%的業(yè)績，列全球排名第二。

其中，1996年基金單位回報為50%，1997年為72%，在對沖基金業(yè)里，老虎基金創(chuàng)造了極少有人能與之匹敵的業(yè)績。

1998年，面對互聯(lián)網(wǎng)泡沫，羅伯遜認(rèn)為市場股票普遍高估，因此大量買入傳統(tǒng)公司如全美航空（US Airways），同時賣空估值高的朗訊（Lucent，電信設(shè)備）和美光科技（Micron，閃存等芯片公司）。結(jié)果老虎基金在1999年凈值下跌19%，而納斯達(dá)克指數(shù)當(dāng)年幾乎翻倍。

2000年的前兩個月，老虎基金凈值又下跌13%。投資人大量抽出資金，老虎基金的資產(chǎn)大幅縮水至60億美元。

由于對沖基金一般對于虧損的要求都比較嚴(yán)格，基金凈值要回到高點以后才能開始重新獲得傭金。2000年3月，羅伯遜宣布關(guān)閉老虎基金。

盡管如此，羅伯遜仍是對沖基金界的傳奇人物。他所主導(dǎo)的基本面價值投資方法，影響了華爾街一代的對沖基金經(jīng)理。

羅伯遜還因曾指導(dǎo)過該領(lǐng)域一些最聰明的人而聞名，現(xiàn)在他們還被稱為“虎崽”，如今，老虎系的投資人遍布整個華爾街。

老虎全球則成立于2001年，是一家偏股票多頭策略的機構(gòu)，專注于互聯(lián)網(wǎng)、軟件、大消費等行業(yè)的上市公司。其創(chuàng)始人為切斯·科爾曼，是羅伯遜的門徒。

在“師傅”羅伯遜的資助下，科爾曼于2001年創(chuàng)立了老虎科技，頗有懷念前東家的意味，之后又更名為老虎全球。

LCH Investment公布的2020年對沖基金榜單顯示，從投資回報數(shù)額來看，老虎全球排名榜首，賺了104億美元。

曾有人因內(nèi)幕交易被停業(yè)

名列第五的史蒂夫·科恩，曾被美國證券交易委員會（Securities and Exchange Commission，簡稱SEC）指控未能監(jiān)督兩名高級雇員，并阻止他們在其監(jiān)督下進(jìn)行內(nèi)幕交易。

2013年，SEC宣布了對對沖基金經(jīng)理史蒂夫·科恩的指控。SEC執(zhí)法部門稱，科恩收到了高度可疑的信息，而科恩卻無視了危險信號，并允許其下屬Mathew Martoma和Michael Steinberg執(zhí)行交易。

科恩沒有仔細(xì)檢查他們的行為，而是稱贊了他們，并提供了900萬美元的獎金。

在對指控認(rèn)罪后，科恩關(guān)閉了SAC資本，并為此付出了18億美元的罰款。

2016年，科恩與SEC達(dá)成協(xié)議，SEC將禁止科恩在未來兩年內(nèi)為外部投資者管理資金。這與先前證券監(jiān)管機構(gòu)對他提起訴訟時所尋求的終身禁令相去甚遠(yuǎn)?？梢哉f，科恩近乎“毫發(fā)無損”。

自那以來，無法管理外部投資者資金的科恩，一直在管理自己的110億美元資產(chǎn)。他開設(shè)了新的“家族公司”——Point72。

在為期兩年的監(jiān)管條到期后，Point72已于2018年重新對外開放。

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