來(lái)源丨銀杏財(cái)經(jīng)（ID：yinxingcj）

作者丨陳釀

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外賣無(wú)疑是當(dāng)代年輕人的福音。

當(dāng)你累了困了不想出門，可以直接拿起手機(jī)點(diǎn)自己想吃的一切，價(jià)錢不貴不說(shuō)，味道也并不比實(shí)體店差。

而在很多人眼里，外賣也的確是一門好生意，需求大、單量多、頻次高。這幾年圍繞平臺(tái)、商家、騎手之間的話題熱度從來(lái)都沒(méi)遇過(guò)冷。

通常情況，能長(zhǎng)期保持話題熱度的生意再差，也不會(huì)差到哪兒去，可事實(shí)也許并非如此。

1 長(zhǎng)期主義的“苦差事”

平臺(tái)抽傭，是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)永不過(guò)時(shí)的話題。

前段時(shí)間，美團(tuán)外賣“費(fèi)率透明化調(diào)整”一事外界褒貶不一。在如何抽傭這個(gè)問(wèn)題上，平臺(tái)與商家之間似乎永遠(yuǎn)沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)答案。

每一次互聯(lián)網(wǎng)公司在傭金問(wèn)題上作出的調(diào)整，都會(huì)引發(fā)一波不小的爭(zhēng)論，淘寶、拼多多、滴滴等都有前車之鑒。

平臺(tái)抽傭，怎么抽、抽多少，說(shuō)白了是互聯(lián)網(wǎng)公司在商業(yè)利益和長(zhǎng)久發(fā)展兩者之間，作出的平衡選擇。

但凡做大的公司，正常邏輯都不會(huì)只想著做一錘子買賣，而是選擇長(zhǎng)期主義。

一家平臺(tái)型企業(yè)，是否具有長(zhǎng)期主義，得從多維度評(píng)判。最重要的幾個(gè)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)無(wú)非就是，利潤(rùn)、復(fù)購(gòu)率、用戶增長(zhǎng)、技術(shù)投入以及商家粘性。

從這幾點(diǎn)出發(fā)，再回頭去看外賣生意、美團(tuán)調(diào)整傭金這件事，興許你會(huì)有不一樣的答案。

我們首先來(lái)看美團(tuán)的用戶增長(zhǎng)、復(fù)購(gòu)率和商家粘性，2021年Q1美團(tuán)交易用戶數(shù)和活躍商家數(shù)分別為5.7億和710萬(wàn)，單季度新增5900多萬(wàn)年活躍買家，刷新了美團(tuán)的歷史。

新用戶暴漲的同時(shí)，老用戶復(fù)購(gòu)率也肉眼可見，達(dá)到30.5次?？v觀整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，這幾年能同時(shí)做到用戶和復(fù)購(gòu)率都爆發(fā)增長(zhǎng)的，只有拼多多和美團(tuán)。

美團(tuán)與商家的關(guān)系也是外界關(guān)注的重點(diǎn)，不管之前輿論走向是正是負(fù)，數(shù)據(jù)往往最具說(shuō)服力，倘若入駐平臺(tái)，不能實(shí)現(xiàn)雙贏，就沒(méi)有商家愿意入駐美團(tuán)。

用戶增長(zhǎng)是正義，復(fù)購(gòu)率和商家粘性則代表著可持續(xù)。

外賣是美團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，我們接著來(lái)看其利潤(rùn)如何。據(jù)美團(tuán)2021年第一季度財(cái)報(bào)顯示，餐飲外賣交易金額為1427億元，同比增長(zhǎng)99.6%，日均交易筆數(shù)同比增長(zhǎng)113.5% 至 32.3 百萬(wàn)筆。

光看數(shù)字挺嚇人，但如果告訴你，美團(tuán)外賣每筆訂單的利潤(rùn)僅僅只有0.38元，這樣算下來(lái)也就11億左右的利潤(rùn)，估計(jì)大多數(shù)人都不會(huì)相信。因?yàn)檫@與美團(tuán)體量不對(duì)稱，其它互聯(lián)網(wǎng)巨頭純利潤(rùn)動(dòng)不動(dòng)一個(gè)季度上百億，對(duì)比起來(lái)傷害性十足。
 

每單賺0.38元這又是個(gè)什么樣的概念？你隨便去一個(gè)小商店買一瓶礦泉水或一包香煙，店主賺到的錢都比0.38元多。

而在這0.38元利潤(rùn)的背后，美團(tuán)必須要做好的事情至少有：幫用戶個(gè)性化推薦商家、給用戶各種優(yōu)惠補(bǔ)貼、通知商家接單備貨、通知騎手取餐、為騎手精準(zhǔn)分配路線、告訴用戶騎手位置和到餐時(shí)間，協(xié)調(diào)用戶、騎手、商家三方的矛盾……

臟活、苦活、累活一肩挑，況且龐大的騎手群體還涉及社會(huì)民生問(wèn)題，稍有不慎，光是輿論壓力就會(huì)讓平臺(tái)管理層如坐針氈，滴滴2019順風(fēng)車事件可謂是行業(yè)絕佳案例。

看完這些，你一定不會(huì)覺(jué)得0.38元多。

2 錢去哪兒了？

據(jù)最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，美團(tuán)2021Q1營(yíng)收370.16億元，同比增長(zhǎng)120.9%，但虧損同樣擴(kuò)大，當(dāng)季期內(nèi)虧損48.46億元，去年同期為15.79億元，同比擴(kuò)大206.9%。

那么問(wèn)題來(lái)了，虧損這么多，美團(tuán)的錢究竟去哪兒了？這個(gè)問(wèn)題的答案，大概可以分為四部分：研發(fā)投入、騎手側(cè)投入、用戶與商家補(bǔ)貼、新業(yè)務(wù)拓展。

據(jù)以往財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，美團(tuán)在技術(shù)研發(fā)上的投入，每單個(gè)季度平均維持在20億人民幣左右，占總營(yíng)收的10%左右，跟創(chuàng)新藥企的狠勁旗鼓相當(dāng)，這足以秒殺大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司。

而美團(tuán)在騎手側(cè)的投入，是相當(dāng)可觀的一筆數(shù)字，美團(tuán)2020年的騎手支出高達(dá)486.92億元,占外賣傭金收入比重高達(dá)83%。

要知道，我國(guó)江西省2019年外出農(nóng)民工獲得的收入約為487億人民幣。（數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局當(dāng)年農(nóng)民工監(jiān)測(cè)調(diào)查報(bào)告）

在未來(lái)，美團(tuán)在騎手側(cè)的投入將會(huì)更多，王興在幾天前美團(tuán)財(cái)報(bào)會(huì)議中說(shuō)，將主動(dòng)地傾聽公眾、商家和騎手等各方的不同聲音，并積極推動(dòng)改變，尤其是騎手的社會(huì)保障，美團(tuán)會(huì)按照試點(diǎn)項(xiàng)目配合政府，與保險(xiǎn)公司共同推進(jìn)保障機(jī)制。

“騎手是靈活就業(yè)人員，政府未來(lái)會(huì)探索相關(guān)機(jī)制。政府也會(huì)提供指引，我們也會(huì)有相關(guān)舉措，讓騎手沒(méi)有后顧之憂?！?/p>

看似簡(jiǎn)單的一句話，踐行起來(lái)實(shí)則需要巨額資金作支撐，這是美團(tuán)必須主動(dòng)要去面臨的考驗(yàn)，這不是錢的問(wèn)題，而是社會(huì)責(zé)任與擔(dān)當(dāng)。

只要點(diǎn)過(guò)外賣的人，對(duì)補(bǔ)貼都應(yīng)該不陌生，幾乎所有人都在外賣平臺(tái)上薅過(guò)羊毛，前幾年有不少人戲稱，一兩個(gè)星期的外賣吃下來(lái)，發(fā)現(xiàn)兜里的錢并沒(méi)有出去多少，這些互聯(lián)網(wǎng)公司是不是傻缺。

所有互聯(lián)網(wǎng)公司都過(guò)了燒錢換用戶增長(zhǎng)的階段，如今拼的是極致服務(wù)，而平臺(tái)補(bǔ)貼還是隨處可見。很多人只看見平臺(tái)對(duì)商家抽傭，習(xí)慣性地忽略了平臺(tái)對(duì)商家的補(bǔ)貼。

比如商家在做“滿35減10”的活動(dòng)，用戶端有時(shí)則會(huì)顯示“滿35減12”，這兩元的差價(jià)由平臺(tái)承擔(dān)。試想一下，全國(guó)有多少商家每天都在做活動(dòng)，這筆巨大差價(jià)可是平臺(tái)拿出的真金白銀。配送補(bǔ)貼與滿減補(bǔ)貼同理，不去過(guò)多講述。

3結(jié)語(yǔ)

相信很多人不禁要問(wèn)，外賣既然又苦又累不掙錢，還時(shí)常被外界罵，美團(tuán)為何還要進(jìn)行各種商家、用戶、騎手補(bǔ)貼，堅(jiān)持做這件事。

水深才會(huì)魚大，只有行業(yè)一直持續(xù)繁榮發(fā)展，才是對(duì)多方最有利的結(jié)果，企業(yè)大了不是一個(gè)人或一群人的企業(yè)，是整個(gè)社會(huì)的企業(yè)。

它關(guān)系到就業(yè)、民生和社會(huì)和諧穩(wěn)定等諸多問(wèn)題。

于美團(tuán)自身而言，外賣這種“高頻打低頻”的生意，最不缺的就是應(yīng)用場(chǎng)景，以此為起點(diǎn)，多元業(yè)務(wù)充滿無(wú)限想象力。

資本市場(chǎng)的眼光何其毒也，買科技企業(yè)，不是買它的當(dāng)下，而是賭它的未來(lái)。

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