來源丨易觀分析（ID：yiguanguoji）
作者丨陳明軒
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易觀分析： 《數(shù)字經(jīng)濟全景白皮書》濃縮了易觀分析對于數(shù)字經(jīng)濟各行業(yè)經(jīng)驗和數(shù)據(jù)的積累，并結(jié)合數(shù)字時代企業(yè)的實際業(yè)務(wù)和未來面臨的挑戰(zhàn)，以及數(shù)字技術(shù)的創(chuàng)新突破等因素，最終從數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展大勢以及各領(lǐng)域案例入手，幫助企業(yè)明確在數(shù)字化浪潮下的行業(yè)定位以及業(yè)務(wù)發(fā)展方向。

《數(shù)字經(jīng)濟全景白皮書》持續(xù)關(guān)注消費金融領(lǐng)域。 

2021年，“綠色”理念炙手可熱，尤其在“碳達(dá)峰”和“碳中和”戰(zhàn)略目標(biāo)驅(qū)動下，綠色低碳已成為各行各業(yè)的主旋律。 金融作為服務(wù)實體經(jīng)濟的重要支柱，在綠色事業(yè)，也即綠色金融方面進(jìn)行了努力探索。 

綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等綠色產(chǎn)業(yè)項目投融資、項目運營、風(fēng)險管理等所提供的金融服務(wù)。 大勢當(dāng)前，綠色金融如何融入實體經(jīng)濟、日常生活，尤其是具有高頻屬性的消費領(lǐng)域，其發(fā)展機遇值得進(jìn)一步挖掘與探索。

“碳達(dá)峰、碳中和”，賦予綠色金融歷史發(fā)展機遇

中國計劃在2030年前實現(xiàn)碳達(dá)峰，在2060年前實現(xiàn)碳中和目標(biāo)。在2020年第七十五屆聯(lián)合國大會上，中國表示將提高國家自主貢獻(xiàn)力度，采取更加有力的政策和措施，包括二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和等。

發(fā)展綠色經(jīng)濟是實現(xiàn)中國“碳達(dá)峰、碳中和”戰(zhàn)略目標(biāo)的根本保障，也是實現(xiàn)中國環(huán)境與發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的必然要求?；诖?，我國出臺多項政策推動綠色經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，如2021年2月國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟體系的指導(dǎo)意見》，提出發(fā)展綠色信貸和綠色直接融資、加大對金融機構(gòu)綠色金融業(yè)績評價考核力度；統(tǒng)一綠色債券標(biāo)準(zhǔn)，建立綠色債券評級標(biāo)準(zhǔn)等。其他產(chǎn)業(yè)政策如下表所示：

2021年，綠色金融相關(guān)的鼓勵政策信號密集釋放，如央行下發(fā)《銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色金融評價方案》，于7月1日起正式實施，將綠色信貸、綠色債券等綠色金融業(yè)務(wù)正式納入考核業(yè)務(wù)的覆蓋范圍；7月6日召開的國務(wù)院金融委會議明確強調(diào)，發(fā)展綠色金融是下一階段的工作重點之一；7月7日召開的國務(wù)院常務(wù)會議提出，推動綠色低碳發(fā)展，設(shè)立支持碳減排貨幣政策工具，以穩(wěn)步有序、精準(zhǔn)直達(dá)方式，支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)的發(fā)展，并撬動更多社會資金促進(jìn)碳減排。

7月13日，央行表示正有序推進(jìn)碳減排支持工具設(shè)立工作，通過向符合條件的金融機構(gòu)提供低成本資金，支持金融機構(gòu)為具有顯著碳減排效應(yīng)的重點項目提供優(yōu)惠利率融資。實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的過程中將有大量資金需求得到釋放，亟需以商業(yè)銀行為代表的金融機構(gòu)積極響應(yīng)，伴隨著政策文件的陸續(xù)出臺，金融機構(gòu)有望更加深入綠色產(chǎn)業(yè)，為綠色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和綠色技術(shù)發(fā)展提供資金支持。

此外，人民銀行也初步確立了“三大功能”、“五大支柱”的綠色金融發(fā)展政策思路。三大功能包括資源配置、風(fēng)險管理和市場定價。為實現(xiàn)這三大功能，五大支柱是著力點，包括綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系、金融機構(gòu)監(jiān)管和信息披露要求、激勵約束機制、綠色金融產(chǎn)品和市場體系以及綠色金融國際合作，由此，中國在綠色金融體系的頂層設(shè)計與制度安排的工作路徑上將逐步得到清晰。

以ESG為抓手，金融機構(gòu)積極響應(yīng)綠色發(fā)展理念

ESG作為綠色金融的主要工具之一，是一種關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會、治理績效而非財務(wù)績效的投資理念和企業(yè)評價標(biāo)準(zhǔn)。 從微觀角度看待ESG，公司除了給予股東豐厚的資本回報以外，能否為社會可持續(xù)發(fā)展做出貢獻(xiàn)，也是衡量企業(yè)發(fā)展質(zhì)量的新標(biāo)桿。 長遠(yuǎn)來看，ESG信息披露不僅會成為一種趨勢，還將繼續(xù)帶動資本市場資源配置向特定行業(yè)、企業(yè)傾斜，影響企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展和價值變現(xiàn)。

目前，全球有三十多個國家和地區(qū)的交易機構(gòu)已經(jīng)提出了對ESG信息的披露要求，以鼓勵為主，僅少部分采取強制披露。中國ESG投資概念本身引入較晚，除香港聯(lián)合交易所于2012年出臺《環(huán)境、社會和治理指引》外，A股市場還未針對ESG信息披露出臺專門的法律法規(guī)，也未出臺具體指引，相關(guān)披露要求主要體現(xiàn)在企業(yè)社會責(zé)任報告上。21世紀(jì)以來，中國企業(yè)對社會責(zé)任理念的認(rèn)知已得到大幅提升。公開數(shù)據(jù)顯示，2007年A股僅26家上市公司發(fā)布企業(yè)社會責(zé)任報告，但到了2019年上升至930家。

以銀行業(yè)為例，約51家銀行披露了其社會責(zé)任相關(guān)報告，比如在助力全面打贏脫貧攻堅戰(zhàn)過程中，銀行業(yè)機構(gòu)通過信貸投放規(guī)模的提升，大力支持產(chǎn)業(yè)扶貧、消費扶貧、教育扶貧等多領(lǐng)域協(xié)調(diào)發(fā)展。根據(jù)銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)，至2021年9月末，21家主要銀行機構(gòu)綠色信貸余額達(dá)14.08萬億元人民幣，較年初增長21%以上；且綠色信貸資產(chǎn)質(zhì)量整體良好，近5年不良貸款率均保持在0.7%以下，遠(yuǎn)低于同期各項貸款整體不良水平。除了銀行，越來越多的消費金融公司也積極將ESG發(fā)展理念融入金融服務(wù)中，不斷完善綠色消費金融綜合服務(wù)體系，運用數(shù)字化手段助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

例如，以馬上消費為代表的頭部消金公司在ESG領(lǐng)域制定了清晰的發(fā)展路徑，主動將節(jié)能減排、鄉(xiāng)村振興、普惠金融、消費者保護等工作融入到企業(yè)的治理和規(guī)劃中，并以ESG報告的形式向社會進(jìn)行披露?？傮w看，ESG作為評價企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的工具，有助于增強企業(yè)履行社會責(zé)任等方面的透明度。對于金融機構(gòu)來說，大力發(fā)展綠色金融并積極創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，既能夠推行綠色低碳運營，也能夠助力實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

科技驅(qū)動，助力綠色金融體系高質(zhì)量發(fā)展

科技創(chuàng)新作為綠色金融體系建設(shè)的重要支撐，將在支持綠色金融更加高效服務(wù)于實體經(jīng)濟方面發(fā)揮關(guān)鍵性作用。 監(jiān)管部門已經(jīng)將金融支持碳中和列為2021年重點工作，而科技創(chuàng)新正是促進(jìn)綠色金融最有效舉措。綠色金融涵蓋了綠色小微、綠色信貸、綠色消費、綠色投資等細(xì)分領(lǐng)域，要想真正發(fā)揮金融的支持作用，就需要對相關(guān)的綠色經(jīng)濟活動進(jìn)行計量與識別，需要大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、AI、區(qū)塊鏈等金融科技手段來為綠色金融賦能。

因此，在與“碳中和”逐步接軌的過程中，線上化、智能化、數(shù)智化轉(zhuǎn)型成為金融機構(gòu)踐行綠色理念的迫切需求。在此背景下，借助金融科技力量可有效增強其綠色識別及環(huán)境風(fēng)險管理能力，實現(xiàn)業(yè)務(wù)管理降本增效，并通過綠色金融數(shù)據(jù)和ESG信息不斷豐富產(chǎn)品體系，找到適合自身發(fā)展的綠色轉(zhuǎn)型模式。目前，金融科技已在綠色金融的多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域開展實踐探索，各類應(yīng)用場景層出不窮，金融科技在綠色金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域和應(yīng)用場景的交叉融合尤為突出，以綠色消費應(yīng)用場景為例，各類機構(gòu)在綠色消費領(lǐng)域展開了積極?泛的探索和實踐，主要表現(xiàn)在?撐綠色?活和綠色消費的基礎(chǔ)設(shè)施，如綠色產(chǎn)品在線購買、智能打?綠色出行、共享單車、廢舊產(chǎn)品在線回收等。

大數(shù)據(jù)、??智能、5G等新興技術(shù)的綜合運營，使綠色消費應(yīng)用場景展示出智慧化、個性化、精細(xì)化的特點，持續(xù)滲透人們的日常生活。而消費金融市場在科技的驅(qū)動下，數(shù)字化、智能化改革已被各機構(gòu)排上日程，尤其一些頭部消費金融公司高度重視自主研發(fā)，已經(jīng)建立了較為成熟的業(yè)務(wù)平臺，通過全流程的數(shù)字化和智能化提升運營效率和風(fēng)控能力，同時為用戶提供更加便捷且低成本的服務(wù)。例如招聯(lián)金融的“風(fēng)云”系統(tǒng)能夠根據(jù)不同客戶、不同場景的消費進(jìn)行智能分級、自動校驗、模型評分；平安消金依托信貸科技力量，重點發(fā)展智能獲客能力，包括泛場景+閉環(huán)場景、線上+線下，構(gòu)建以場景為主的營銷生態(tài)。各類機構(gòu)紛紛發(fā)力金融供給端，利用科技為客戶開發(fā)和提供更具價值的綠色消費信貸產(chǎn)品，在促進(jìn)綠色產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售的同時，也能夠為引導(dǎo)綠色消費市場的發(fā)展起到有效助力。

大勢當(dāng)前，消費金融的綠色事業(yè)機遇幾何？

推動綠色低碳循環(huán)發(fā)展，社會經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型，既是挑戰(zhàn)，也是機遇。 機遇方面，當(dāng)前以低碳發(fā)展為特征的新增長路徑已成為全球經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的主要方向，綠色金融被大力推動，或?qū)⒊蔀橐龑?dǎo)整個社會經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級的主流方式，這就意味著高碳行業(yè)獲得融資的機會將逐步減少，進(jìn)而加速整個社會經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的洗牌。 

目前看，綠色金融規(guī)模分布與中國金融結(jié)構(gòu)的特征比較類似，綠色金融以銀行信貸等間接融資為主，雖然總量較大，但與銀行業(yè)超過300萬億元的總資產(chǎn)相比，還存有較大的成長空間。而在挑戰(zhàn)方面，主要是目前中國綠色金融領(lǐng)域的發(fā)展還處于初期階段，綠色金融發(fā)展缺乏內(nèi)在動力和市場體系不完善問題。當(dāng)前，盡管金融業(yè)對綠色金融的發(fā)展有一定的熱情，但綠色金融的實施仍然主要由政府和金融監(jiān)管部門的外力驅(qū)動，而缺乏金融機構(gòu)自身的內(nèi)在動力?，F(xiàn)階段，金融機構(gòu)仍然對綠色金融概念所蘊含的巨大經(jīng)濟和社會價值缺乏深刻認(rèn)識，許多員工對綠色金融了解不深，缺乏發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)的實踐經(jīng)驗。此外，綠色金融產(chǎn)品還面臨創(chuàng)新不足、模式單一等瓶頸，無法滿足市場的綠色需求。

因此，消費金融、銀行等機構(gòu)應(yīng)積極推動傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與綠色理念的結(jié)合，具體舉措體現(xiàn)在如下三方面：

第一，樹立綠色意識，構(gòu)建綠色體系。 

中國綠色金融體系的構(gòu)建，目前更多地依賴于政府的機制設(shè)計，如何平衡好政府和市場兩種調(diào)節(jié)手段，是亟待解決的問題。在實際操作中，綠色金融的相關(guān)扶持政策更要注意激發(fā)綠色企業(yè)自身的潛力，讓市場力量更加深入地參與到體系構(gòu)建中來，增強綠色金融的市場化水平和可持續(xù)性。從上述層面看，將消費金融等業(yè)務(wù)引入綠色金融，有利于筑牢綠色金融發(fā)展的底層根基，進(jìn)一步促進(jìn)整體金融格局的優(yōu)化。此外長期來看，也有利于轉(zhuǎn)變金融機構(gòu)從業(yè)者的觀念，更多地將綠色金融的發(fā)展看作是順應(yīng)市場趨勢、滿足市場需求。

第二，切入綠色需求，打造精品服務(wù)。 

短期看，消費金融、銀行等金融機構(gòu)為綠色產(chǎn)品和服務(wù)的消費者提供金融服務(wù)，本身就是綠色金融的一個組成部分，能夠促進(jìn)綠色金融體量增長；長期來看則能夠為綠色企業(yè)的生存和發(fā)展拓寬市場，從需求角度為綠色金融的長期發(fā)展奠定基礎(chǔ)。在科技驅(qū)動的大背景下，綠色金融的未來必定是深入洞察市場需求，通過精品產(chǎn)品和服務(wù)的打造獲取市場青睞，而并非一味依靠政府補助。

第三，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，促進(jìn)綠色普惠。 

如果說綠色產(chǎn)業(yè)的興起能夠調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，那么綠色金融的參與則能夠進(jìn)一步促進(jìn)信貸機構(gòu)的優(yōu)化。從這個層面來看，金融機構(gòu)可以通過需求牽引的倒逼機制，為綠色產(chǎn)品相關(guān)的市場需求主體，在金額、日期、還款方式等方面給予一定程度的優(yōu)惠，使得消費者有動力自發(fā)選擇綠色企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)，進(jìn)而為綠色企業(yè)和綠色金融的商業(yè)模式打造可持續(xù)性，進(jìn)而為其長遠(yuǎn)的財務(wù)業(yè)績回報帶來持續(xù)保障。

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