近日，中證協(xié)組織修訂了《證券公司公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)辦法（試行）》，并更名為《證券公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法》（下稱《評(píng)價(jià)辦法》）?！对u(píng)價(jià)辦法》已在7月14日起正式實(shí)施。據(jù)悉，此舉是為更好激勵(lì)約束證券公司開展債券承銷與受托管理業(yè)務(wù)，提升債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

本次規(guī)則修訂幅度較大。將原來的6項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)修訂為了3項(xiàng)。最新的3項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)是：內(nèi)控管理、執(zhí)業(yè)質(zhì)量、服務(wù)能力。增加了評(píng)價(jià)打分的主體，不再以中證協(xié)為單一評(píng)價(jià)主體，各證監(jiān)局與滬深交易所也可以結(jié)合日常監(jiān)管參與評(píng)價(jià)工作。評(píng)估從整體衡量到更加突出對(duì)債券業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)全鏈條的評(píng)價(jià)。評(píng)估結(jié)果A類券商占比由30%降到了20%。

與此同時(shí)，《評(píng)價(jià)辦法》將企業(yè)債券中介機(jī)構(gòu)分類評(píng)價(jià)一并納入，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一規(guī)范。明年企業(yè)債券相關(guān)中介機(jī)構(gòu)將統(tǒng)一納入評(píng)價(jià)范圍。此前，企業(yè)債中介機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)由國家發(fā)改委牽頭實(shí)施。

公司債、企業(yè)債執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)將統(tǒng)一

此前，由于歸屬職責(zé)的不同，公司債執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)由中證協(xié)組織實(shí)施?！对u(píng)價(jià)辦法》在本次更名前的名稱是《證券公司公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)辦法（試行）》，名稱中也明確表示只是公司債的評(píng)價(jià)辦法。

另一方面，在今年國家機(jī)構(gòu)改革方案實(shí)施前，企業(yè)債的發(fā)行審核職責(zé)歸屬于國家發(fā)改委。國家發(fā)改委每年會(huì)定期委托相關(guān)單位對(duì)企業(yè)債的執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)估并公布。

今年4月，國家機(jī)構(gòu)改革方案將企業(yè)債的發(fā)行審核職責(zé)由國家發(fā)改委劃歸到了證監(jiān)會(huì)。

“按照統(tǒng)一公司債券和企業(yè)債券、促進(jìn)協(xié)同發(fā)展的思路，此次《評(píng)價(jià)辦法》修訂，將企業(yè)債券中介機(jī)構(gòu)分類評(píng)價(jià)一并納入，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一規(guī)范。按照企業(yè)債券職責(zé)劃轉(zhuǎn)過渡期安排，2023年企業(yè)債券中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、工作流程和機(jī)制保持不變，相關(guān)工作正在推進(jìn)中。明年企業(yè)債券相關(guān)中介機(jī)構(gòu)將統(tǒng)一納入評(píng)價(jià)范圍?！弊C監(jiān)會(huì)在7月14日表示。

這也意味著，企業(yè)債、公司債的執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)將迎來統(tǒng)一。

A檔券商比例降低

2019年，中證協(xié)制定了《證券公司公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)辦法（試行）》，2021年進(jìn)行了部分修訂。為更好激勵(lì)約束證券公司開展債券業(yè)務(wù)，本次再度對(duì)評(píng)價(jià)規(guī)則進(jìn)行了修訂并更名。“本次評(píng)價(jià)辦法的修訂進(jìn)一步反映監(jiān)管部門關(guān)切，并結(jié)合債券業(yè)務(wù)監(jiān)管實(shí)踐，將評(píng)價(jià)指標(biāo)的觸角由證券公司開展債券業(yè)務(wù)的整體情況延伸至債券項(xiàng)目的各個(gè)環(huán)節(jié)?！敝凶C協(xié)表示。

本次評(píng)價(jià)方案修訂幅度較大，將原來的6項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)修訂為了3項(xiàng)。最新的3項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)是：內(nèi)控管理、執(zhí)業(yè)質(zhì)量、服務(wù)能力。評(píng)價(jià)指標(biāo)滿分為100分，其中，內(nèi)控管理指標(biāo)滿分為15分，執(zhí)業(yè)質(zhì)量指標(biāo)滿分為55分，服務(wù)能力指標(biāo)滿分為30分。而此前的6項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)包括：證券公司公司債券業(yè)務(wù)的人員與制度保障、業(yè)務(wù)能力、合規(guī)展業(yè)、風(fēng)控實(shí)效、市場(chǎng)秩序維護(hù)、服務(wù)國家戰(zhàn)略。中證協(xié)稱，此舉是調(diào)整評(píng)價(jià)體系框架，夯實(shí)評(píng)價(jià)打分維度。

另外一大調(diào)整是，本次修訂增加了評(píng)價(jià)打分的主體，不再以中證協(xié)為單一評(píng)價(jià)主體。中證協(xié)牽頭組織證券公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)，中國證監(jiān)會(huì)各地方派出機(jī)構(gòu)、證券交易所結(jié)合日常監(jiān)管參與評(píng)價(jià)工作。評(píng)價(jià)工作接受中國證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)和監(jiān)督。

據(jù)悉，原評(píng)價(jià)體系是對(duì)證券公司債券業(yè)務(wù)的整體衡量，本次修訂更加突出對(duì)開展債券業(yè)務(wù)的各環(huán)節(jié)質(zhì)量的評(píng)價(jià)，形成債券項(xiàng)目合規(guī)內(nèi)控，以及承攬、承做、申報(bào)、定價(jià)配售、信息披露、受托管理、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等全業(yè)務(wù)流程的評(píng)價(jià)體系。

為增強(qiáng)評(píng)價(jià)結(jié)果的監(jiān)管可使用性，本次修訂進(jìn)一步優(yōu)化了評(píng)估結(jié)果ABC三檔的分布，從原來三檔30%、50%、20%比例分布，調(diào)整為了20%、60%、20%。

服務(wù)國家戰(zhàn)略可加分

據(jù)悉，《評(píng)價(jià)辦法》的三大指標(biāo)分別有更進(jìn)一步的細(xì)化加分或扣分指標(biāo)。

內(nèi)控管理指標(biāo)主要反映證券公司債券業(yè)務(wù)的內(nèi)控水平，包括內(nèi)控處罰處分指標(biāo)、制度建設(shè)指標(biāo)、人員配備指標(biāo)與廉潔從業(yè)指標(biāo)。人員配備指標(biāo)分為債券內(nèi)部控制人員占比指標(biāo)與從業(yè)三年以上債券業(yè)務(wù)人員占比指標(biāo)。

執(zhí)業(yè)質(zhì)量指標(biāo)主要反映證券公司開展債券承銷與受托管理業(yè)務(wù)的各環(huán)節(jié)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，包括項(xiàng)目處罰處分指標(biāo)、項(xiàng)目承攬指標(biāo)、項(xiàng)目承做指標(biāo)、項(xiàng)目申報(bào)質(zhì)量指標(biāo)、定價(jià)配售指標(biāo)、發(fā)行定價(jià)利率指標(biāo)、受托管理指標(biāo)、風(fēng)控實(shí)效指標(biāo)與其他指標(biāo)。項(xiàng)目申報(bào)質(zhì)量指標(biāo)分為正向申報(bào)質(zhì)量與負(fù)向申報(bào)質(zhì)量指標(biāo)。

服務(wù)能力指標(biāo)主要反映證券公司在開展債券業(yè)務(wù)中對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)程度與相關(guān)管理水平，包括服務(wù)國家戰(zhàn)略指標(biāo)、主動(dòng)管理指標(biāo)與科技運(yùn)用指標(biāo)。主動(dòng)管理指標(biāo)分為承銷主動(dòng)管理指標(biāo)與受托管理風(fēng)險(xiǎn)處置指標(biāo)。

據(jù)悉，服務(wù)國家戰(zhàn)略指標(biāo)為加分項(xiàng)指標(biāo)，初始分為0分，總得分為各分項(xiàng)分?jǐn)?shù)之和，滿分為18分。各分項(xiàng)指標(biāo)根據(jù)國家戰(zhàn)略導(dǎo)向與監(jiān)管導(dǎo)向進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。

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