美東時間 8 月 3 日，亞馬遜發(fā)布了 2023 年第二季度財報。財報顯示，亞馬遜第二季度凈銷售額為 1343.83 億美元，同比增長 11%；凈利潤為 67.50 億美元，而上年同期凈虧損 20.28 億美元；經(jīng)營利潤 76.8 億美元，經(jīng)營利率潤（占全球凈銷售額的百分比）5.7%，遠超分析師預期。

另外，財報還預計第三季度銷售凈額 1380 億美元至 1430 億美元；預計第三季度經(jīng)營利潤 55 億美元至 85 億美元，同樣高于市場預期。

從云業(yè)務(wù)增速情況來看，這是 AWS 營收增速連續(xù)第六個季度下滑，創(chuàng) 2015 年公布云數(shù)據(jù)以來最低，不過，云增速放緩并非 AWS 一家面臨的問題，結(jié)合微軟 Azure 上周公布的業(yè)績情況，增速同樣放緩。盡管投資者早些時候?qū)ζ湓茦I(yè)務(wù)的前景感到擔憂，但其收益超過了預期，亞馬遜股票在盤后交易中持續(xù)上漲近 10%，市值達到 1.32 萬億美元。

亞馬遜首席執(zhí)行官安迪 · 賈西（Andy Jassy）將亞馬遜營收增長重回兩位數(shù)的一部分動力歸結(jié)為 AWS。他表示："AWS 增長趨于穩(wěn)定，原因在于客戶開始從成本優(yōu)化方案，轉(zhuǎn)變?yōu)檫x擇支撐新的工作負載。同時，AWS 也在持續(xù)夯實在云市場的領(lǐng)導地位，包括提供 Trainium 和 Inferentia 芯片，為企業(yè)提供易用、高效的模型訓練和推理能力，推出自定義大型語言模型 Bedrock 以構(gòu)建 AIGC 應用，以及代碼編寫效率工具 CodeWhisperer。"

整體來看，亞馬遜經(jīng)歷了過去幾年疫情與經(jīng)濟下行帶來的不確定性影響后，通過大規(guī)模裁員和削減不健康業(yè)務(wù)的代價來降低企業(yè)成本，這一做法的成效——經(jīng)營利潤率提高，在本季度財報中有所體現(xiàn)。

強化核心電商

按亞馬遜業(yè)務(wù)板塊來看，包括線上商鋪（Online stores）、實體店（Physical stores）、第三方賣家服務(wù)（Third-party seller services）、訂閱服務(wù)（Subscription services）、廣告服務(wù)（Advertising services）、亞馬遜云服務(wù) AWS 以及其他。

其中，線上商鋪營收貢獻比重最高，第二季度實現(xiàn)銷售收入 529.7 億美元；重點布局跨境電商的第三方賣家服務(wù)實現(xiàn)銷售收入 323.3 億美元。

目前亞馬遜正在不斷降低商家配送網(wǎng)絡(luò)的服務(wù)成本，例如將商家配送和運輸網(wǎng)絡(luò)從全國遷移到 " 服務(wù)較小地理區(qū)域的八個獨立區(qū)域 "。同時，為應對消費者需求的變化，以及過度建設(shè)物流網(wǎng)絡(luò)帶來的昂貴成本。亞馬遜還著手對其物流網(wǎng)絡(luò)進行全面改革，包括加快送貨速度、降低運輸成本，并在靠近大都市區(qū)的地方開設(shè)了當日發(fā)貨倉庫。

今年 7 月，亞馬遜還舉辦了 48 小時 Prime Day 折扣活動，被稱為 " 有史以來規(guī)模最大 "。上個季度，在美國 60 個最大的都市區(qū)，超過一半的 Prime 會員訂單在當天或第二天送達。在亞馬遜首席財務(wù)官看來，" 更快的速度，意味著 Prime 忠誠用戶更頻繁的購物需求。"

廣告服務(wù)營收同比增速持續(xù)保持 20% 以上，二季度實現(xiàn)銷售收入 106.8 億美元，同比增長 22%。相比之下，同一季度內(nèi)，谷歌單季度廣告收入僅增長 3.2%，F(xiàn)acebook 廣告收入增長 12%。

亞馬遜在業(yè)績報告中解釋，由于推出了更新更先進的機器學習模型，使得廣告商們可以通過亞馬遜平臺預測，并以最佳性價比吸引到高度相關(guān)的用戶受眾，這對于廣告行業(yè)擺脫使用第三方 cookie 至關(guān)重要。性能改進的結(jié)果包括用戶點擊率提升、廣告支出回報增長、單次曝光成本的降低等。

另一方面，與多數(shù)科技公司的做法類似，尤其是在 2022 年，亞馬遜收緊業(yè)務(wù)開支、裁員等措施下，業(yè)績開始反彈的同時，盈利能力也有所提振。

在當天下午的電話會議中，賈西表示 " 全球任何一家企業(yè)都在盡力節(jié)省開支。" 據(jù)統(tǒng)計，亞馬遜僅在去年就已經(jīng)裁員超過 27000 名，占其約 30 萬名員工的 9%。伴隨亞馬遜的一項新政策，員工要么搬到西雅圖、紐約等主要企業(yè)中心，要么面臨解雇，其員工數(shù)量可能面臨進一步縮減。此外，亞馬遜削減了風險性更高或較新的垂直賽道，以及表現(xiàn)不佳的項目，并凍結(jié)了企業(yè)招聘。

云業(yè)務(wù)持續(xù)放緩，著力投資生成式 AI

按業(yè)務(wù)區(qū)域拆分來看，包括北美業(yè)務(wù)部門（美國、加拿大）、國際部門（英國、德國、法國、日本和中國）、AWS 云業(yè)務(wù)部門。

二季度，北美部門銷售額攀升至 825.4 億美元，同比增長 11%；經(jīng)營利潤實現(xiàn) 32.1 億美元，去年同期虧損 6.3 億美元。國際部門銷售額達 297.0 億美元，同比增長 10%，經(jīng)營虧損 9.0 億美元，去年同期虧損 17.7 億美元。

云業(yè)務(wù)方面，二季度 AWS 凈銷售額 221.4 億美元，同比增長 12%，高于市場預期；經(jīng)營利潤 53.7 億美元，較上年同期的 57.2 億美元下降 6%，經(jīng)營利潤率（占 AWS 凈銷售額的百分比）略微提高至 24.2%。

從云營收增速來看，這是 AWS 連續(xù)第六個季度下滑，創(chuàng) 2015 年公布云業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)以來最低，不過，云增速放緩并非 AWS 面臨，結(jié)合微軟 Azure 云上周公布的 FY23Q4 業(yè)績情況，26% 的增速同樣放緩。（谷歌云季度營收增長 28%）部分原因與客戶市場環(huán)境相關(guān)，企業(yè)因經(jīng)濟環(huán)境的不確定性，對 IT 指出持有謹慎態(tài)度。

此外，AWS 仍在繼續(xù)擴展其基礎(chǔ)設(shè)施覆蓋范圍，目前在新西蘭奧克蘭和菲律賓馬尼拉推出了 AWS 本地擴展區(qū)，并在尼日利亞推出了 Amazon CloudFront 站點。

亞馬遜在財報中還指出，基于 AWS 提供的人工智能產(chǎn)品正在被眾多客戶使用，其中包括皇家飛利浦、3M、Old Mutual、Omnicom、匯豐銀行。例如，3M 使用了 AWS 機器學習和生成式 AI 服務(wù)應用于臨床文檔場景，Omnicom 使用了 AWS Trainium 芯片支持的 Amazon Bedrock 和 Amazon EC2 Trn1n 實例，加速廣告開發(fā)自動化。

CFRA Research 股票分析師阿倫 · 桑達拉姆（Arun Sundaram）指出，人工智能的潛力 " 應該會讓所有大型科技公司受益。"

賈西在電話會議中表示，亞馬遜內(nèi)部的每塊業(yè)務(wù)都在計劃實施生成式 AI 應用，尤其在客戶服務(wù)和削減成本方面。他表示，亞馬遜計劃到 2023 年現(xiàn)金投入超過 500 億美元，其中重點在 AWS 技術(shù)投入。

在數(shù)據(jù)安全方面，賈西提到，大多數(shù)企業(yè)在訪問大模型時，希望使用自身的數(shù)據(jù)進行模型自定義，不會將專有數(shù)據(jù)放到通用模型上。

據(jù)外媒 8 月 2 日披露，亞馬遜正在組建一個新團隊命名為 "S 團隊 "，將由 20 多位的亞馬遜高管組成，其中包括 Alexa 的高級副總裁和首席科學家羅希特 · 普拉薩（Rohit Prasad），目前顯示他已被任命為通用人工智能團隊主管，并向賈西匯報。該團隊將致力于開發(fā)大語言模型。

一些觀點還認為，亞馬遜在 AI 方面的競賽已經(jīng)落后于微軟和谷歌，meta 公司開源的 Llama 2 大模型也引發(fā)關(guān)注。

Investing 高級分析師托馬斯 · 蒙泰羅（Thomas Monteiro）指出，盡管如此，亞馬遜試圖通過提供滿足企業(yè) AI 需求的云服務(wù)，這種提振效應尚未完全實現(xiàn)。這實際上將難題擺到了第三季度。展望未來，亞馬遜面臨的主要問題之一將是它是否有能力將 AI 推向其核心業(yè)務(wù)和云業(yè)務(wù)。

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