貸款是商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)，貸款利息收入目前仍是我國(guó)商業(yè)銀行最重要的收入來(lái)源。本文選取了招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行等11家股份銀行，比較各行2022年的貸款及利息收入增長(zhǎng)情況，發(fā)現(xiàn)在2022年LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）下調(diào)的背景下，各家銀行均采取以量補(bǔ)價(jià)策略，希望用貸款規(guī)模擴(kuò)張帶來(lái)的利息收入增長(zhǎng)沖減利率下降帶來(lái)的負(fù)面影響，但是仍有民生銀行、渤海銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行5家銀行貸款規(guī)模擴(kuò)張不足以抵消利率下降影響，整體利息收入負(fù)增長(zhǎng)。

一、5家銀行貸款規(guī)模正增長(zhǎng)，利息收入負(fù)增長(zhǎng)

民生銀行、渤海銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行5家銀行，貸款規(guī)模的擴(kuò)張沒(méi)有完全抵消利率下降影響，貸款利息收入較年初下降。

其中民生銀行貸款總額比年初增加1310.9億元，貸款利息收入比年初下降了108.7億元；渤海銀行貸款總額比年初增加了112.5億元，貸款利息收入比年初下降了17.4億元；浦發(fā)銀行貸款總額比年初增加了1047.3億元，貸款利息收入比年初下降了16.3億元；華夏銀行貸款總額比年初增加了1033.2億元，貸款利息收入比年初下降了8.3億元；廣發(fā)銀行貸款總額比年初增加了989.4億元，貸款利息收入比年初下降了4.9億元。

1. 數(shù)據(jù)取自各行2022年年報(bào)；2. 貸款是集團(tuán)的年均口徑
 

其余6家銀行貸款規(guī)模擴(kuò)張形成的利息收入也在一定程度上受到侵蝕。例如光大銀行在2022年的年度報(bào)告中就提到，“報(bào)告期內(nèi)利息收入增長(zhǎng)主要是規(guī)模擴(kuò)張沖減了利率下降的影響”。其中興業(yè)銀行損失利息收入10.7億元；平安銀行損失利息收入6.4億元；招商銀行損失利息收入6.32億元；中信銀行損失利息收入5.6億元；浙商銀行損失利息收入3.9億元；光大銀行損失利息收入3.5億元。

1. 數(shù)據(jù)取自各行2022年年報(bào)；2. 貸款是集團(tuán)的年均口徑；3. 損失利息收入=貸款增量*（2021年平均利率-2022年平均利率）
 

二、利率下降，影響幾何？

興業(yè)銀行由貸款規(guī)模擴(kuò)張產(chǎn)生的利息收入增量最大，渤海銀行最小；民生銀行利息收入受利率影響降幅最大，中信銀行降幅最小。

興業(yè)銀行、招商銀行和平安銀行由信貸規(guī)模擴(kuò)張產(chǎn)生的利息收入增量排前三位分別達(dá)243.8億元、219.1億元和205.5億元。渤海銀行、浦發(fā)銀行和廣發(fā)銀行由信貸規(guī)模擴(kuò)張產(chǎn)生的利息收入排后三位，分別是5.8億元、49.1億元和51.6億元。

1. 數(shù)據(jù)取自各行2022年年報(bào)；2. 貸款是集團(tuán)的年均口徑；3. 上圖利息收入=（2022年末貸款均值-2021年末貸款均值）*2021年平均利率
 

民生銀行、興業(yè)銀行和中信銀行受利率下降影響較大，其中民生銀行利息收入受利率下降影響減少171.1億元，興業(yè)銀行利息收入受利率下降影響減少92.6億元，中信銀行利息收入受利率下降影響減少84億元。

1. 數(shù)據(jù)取自各行2022年年報(bào)；2. 貸款是集團(tuán)的年均口徑；上圖利息收入=2021年末貸款均值*（2021年平均利率-2022年平均利率）
 

三、從信貸結(jié)構(gòu)看，零售貸款比較適合以量補(bǔ)價(jià)策略

LPR下行背景下，零售貸款同樣不可避免地受到影響，但是從最終結(jié)果看，11家銀行中有7家銀行的零售貸款業(yè)務(wù)以量補(bǔ)價(jià)策略較為奏效，其中平安銀行零售貸款總額比年初增加1927億元，利息收入比年初增加了122.6億元；招商銀行零售貸款總額比年初增加2200億元，利息收入比年初增加了90.5億元；興業(yè)銀行零售貸款總額比年初增加1535.6億元，利息收入比年初增加了68.7億元。這三家銀行恰好是整體利息收入增長(zhǎng)最大的三家銀行（招商銀行149.4億元；平安銀行146.1億元；興業(yè)銀行140.6億元）。

1. 數(shù)據(jù)取自各行2022年年報(bào)；2. 貸款是集團(tuán)的年均口徑；3. 廣發(fā)銀行零售貸款是銀行的時(shí)點(diǎn)口徑
 

另外值得注意的是，民生銀行零售貸款總額比年初增加656.1億元，利息收入比年初下降了28億元；浦發(fā)銀行零售貸款總額比年初增加518.6億元，利息收入比年初下降了23.2億元；渤海銀行零售貸款總額比年初增加23.5億元，利息收入比年初下降了7.5億元，這三家銀行恰好是文章開(kāi)頭提到的5家銀行（民生銀行、渤海銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行）中的3家。

通過(guò)以上正反兩組對(duì)照，提示各家銀行在利率下行時(shí)期，應(yīng)該大力發(fā)展零售貸款，以達(dá)到穩(wěn)定利息收入的目的。

本文僅代表作者觀點(diǎn)，版權(quán)歸原創(chuàng)者所有，如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)?jiān)谖闹凶⒚鱽?lái)源及作者名字。

免責(zé)聲明：本文系轉(zhuǎn)載編輯文章，僅作分享之用。如分享內(nèi)容、圖片侵犯到您的版權(quán)或非授權(quán)發(fā)布，請(qǐng)及時(shí)與我們聯(lián)系進(jìn)行審核處理或刪除，您可以發(fā)送材料至郵箱：service@tojoy.com