行業(yè)素有戲言 " 格美海大戰(zhàn) "，贏家是小米。

戲言歸戲言，小米集團在白電行業(yè)的市場占有率確實一直在穩(wěn)步提升。根據(jù)小米最新財報數(shù)據(jù)顯示，小米 AIoT 平臺已連接設備數(shù)達到 6.18 億臺，擁有 5 件及以上 AIoT 產(chǎn)品的用戶超過 1230 萬，智能大家電業(yè)務收入連續(xù)五個季度同比增長，增長幅度超 60%。

反觀曾經(jīng)的白電之王格力，近期卻陷入了一連串的麻煩。不光卷入了和奧克斯的訴訟風波，還掉出了全球 500 強企業(yè)，股價也出現(xiàn)劇烈震蕩。格力股價由 4 月底的 41.62 元 / 股，截至 9 月 6 日收盤價格為 36.69 元 / 股，和 2020 年 12 月 61.79 元的高位相比，跌幅超過 40%。在 8 月 30 日格力發(fā)布 2023 年上半年業(yè)績報告后，格力股價連續(xù) 3 日微漲，隨后依然是連跌。

董明珠和雷軍 " 十億 " 賭約世人皆知，雖然小米輸了賭約，卻贏了市場，到底是董明珠打敗了雷軍，還是小米打敗了格力？未來格力、美的、海爾和小米的白電行業(yè)搏殺中，誰才會笑到最后？

格力喜憂參半的半年報

格力在上半年整體表現(xiàn)值得肯定，財務數(shù)據(jù)顯示，格力上半年總營收 997.9 億元，同比去年同期的 958.1 億元增長了 4.16%，歸母凈利潤 126.7 億元，同比去年同期的 114.7 億元增長了 10.52%，扣非凈利潤 120.7 億元，同比增長 3.94%?？此撇诲e的業(yè)績或是董明珠不懼格力掉出全球 500 強的底氣。

但是格力業(yè)績中不僅有 " 喜 " 還有 " 憂 "。眾所周知，格力的主營業(yè)務為空調業(yè)務，空調業(yè)務的營收占比超過七成，然而以空調起家的格力在上半年空調業(yè)務營收同比增速僅為 1.82%，遠低于行業(yè)整體增速。要知道今年上半年，高溫天氣居多，空調銷量激增。

BT 財經(jīng)查閱多家行業(yè)數(shù)據(jù)，其中奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上半年我國空調銷量增 18.8%，銷售額增 19.5%。另外一家產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)則顯示，上半年國內家用空調銷售量同比增長 12.72%，零售額同比增長 16%，無論是哪家行業(yè)數(shù)據(jù)，行業(yè)整體增幅均超過 10%，若以奧維云網(wǎng)的數(shù)據(jù)為參考，格力空調業(yè)務的增速甚至不如行業(yè)的十分之一。

通過行業(yè)對比可以發(fā)現(xiàn)，格力在空調業(yè)務的增速明顯偏低。美的上半年空調業(yè)務營收同比增長 10.54%，海爾上半年空調業(yè)務（國內）的增速則高達 25%，格力在空調業(yè)務上的增速已經(jīng)被兩大競爭對手甩開了距離。

有業(yè)內人士分析認為空調行業(yè)的消費降級趨勢明顯，價格成為影響用戶需求的關鍵因素，中低端產(chǎn)品更受歡迎。BT 財經(jīng)從空調安裝工杜金峰處獲悉，現(xiàn)在用戶購買的空調多為 2000 元以下的空調，低端化成為消費主流。" 以往裝空調時中高端和低端品牌幾乎各占一半，但現(xiàn)在大部分都是價格相對便宜的品牌，幾年前格力幾乎能占三分之一以上，現(xiàn)在格力這個品牌裝機數(shù)量下滑嚴重，反而是價格更有優(yōu)勢的美的、奧克斯這樣的千元左右的空調裝機數(shù)量提升明顯。"

至于市場份額，格力和美的都說自己市場占有率第一。格力的根據(jù)是《產(chǎn)業(yè)在線》數(shù)據(jù)，格力空調以 37.4% 的份額排名行業(yè)第一。美的的根據(jù)是奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，2021 年美的集團家用空調在國內線上與線下市場份額均排名行業(yè)第一。2022 年的數(shù)據(jù)則佐證了美的已經(jīng)完成了對格力市占率的反超，數(shù)據(jù)顯示，去年美的在線下空調市場的份額占比為 38.19%，而格力為 30.21%；在線上市場，美的的份額占比為 30.34%，格力為 26.31%。不管董明珠承不承認，美的不僅在營收上趕超了格力，在市占率上也反超了格力。

" 美的之所以能夠趕超格力，除了投入大量技術創(chuàng)新之外，其時尚的設計更能吸引年輕消費者，同時美的的售后服務做得比較好，能讓消費者真正感受到一站式服務體驗，加上價格有優(yōu)勢和節(jié)能環(huán)保，消費者自然會選擇經(jīng)濟實惠的產(chǎn)品。影響格力空調的我覺得還是價格，現(xiàn)在消費者對價格極為敏感，哪怕貴 200 塊錢，消費者也不愿意買單。" 北京通州區(qū)一位不愿具名的空調經(jīng)銷商對 BT 財經(jīng)表示。

小米輸了賭約贏了市場？

董明珠在格力任職已經(jīng)長達 39 年，真正掌管格力也已經(jīng)超過十年，從 2012 年任職格力董事長以來，格力經(jīng)歷了高速增長的階段。

董明珠任職最開始的三年，格力營收增長分別為 19.8%、19.9% 和 16.63%，2015 年則出現(xiàn)了高達 28.17% 的下滑，2016 年至 2020 年營收增幅波動較大分別為 9.5%、36.24%、33.33%、0.24% 和 -14.97%，2021 年恢復至 11.24%，但 2022 年增幅僅為 0.26%，除了前期三年穩(wěn)定增長，后面增幅波動極大，2018 年營收突破 2000 億元后，2020 年又跌回 1705 億元?？梢姸髦樯先沃醯那叭瓴攀歉窳Φ狞S金階段，而正是在這個時候，滿懷信心的董明珠不懼雷軍的 " 十億賭約 "。

2013 年 12 月 12 日，在第十四屆中國經(jīng)濟年度人物頒獎典禮上，董明珠與新興互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)代表人物雷軍展開了激烈的爭辯，雷軍與董明珠就發(fā)展模式再次展開激辯，董明珠堅信小米沒有核心技術，無法與格力相提并論。雷軍則認為小米作為一家互聯(lián)網(wǎng)公司，其增長潛力將像格力這樣的傳統(tǒng)老牌企業(yè)。雙方誰也說服不了誰，雷軍稱五年內小米營業(yè)額將超過格力。如果超過的話，雷軍希望董明珠能賠償自己一元錢。董明珠回應稱如果超過愿意賠 10 億，就在頒獎現(xiàn)場定下 10 億元的天價賭局，這個賭局也引起了全國范圍的廣泛關注。

根據(jù)格力和小米的年報數(shù)據(jù)，2018 年格力總營收 2000 億元，小米的總營收則為 1749 億元，格力以 251 億元的優(yōu)勢擊敗小米，董明珠贏得賭局。董明珠在 2019 博鰲亞洲論壇上表示，自己贏了，但沒有去找雷軍要錢。而就在董明珠贏得賭局的第二年也就是 2019 年，小米以 2058 億元的總營收擊敗了格力的 2005 億元。這一年小米的營收增幅為 18%，格力的營收增幅為 0.24%。

需要注意的是，在董明珠和雷軍進行 " 十億 " 賭約的時候，小米的營收只有 312 億元，而同期的格力營收已經(jīng)高達 1200 億元，體量上的不對等，對輸家雷軍來說并不公平。即便是輸了比賽，我們也可以發(fā)現(xiàn)，小米在五年內營收增長近 5 倍，而格力只增長了 67%。

2022 年，小米的總營收由 2021 年的 3283 億元下滑至 2800 億元，但依然遠勝于格力的 1902 億元。于是在雷軍想再次和董明珠進行第二輪賭約的時候，董明珠再未敢應戰(zhàn)。董明珠或許意識到格力如今的發(fā)展速度很難和小米抗衡。尤其是 2022 年，格力跌出了《財富》世界 500 強榜單，而小米則在榜單的第 266 位，自 2019 年首次上榜之后，小米每年排名都在持續(xù)上升。一個上升，一個下滑，雷軍有了底氣，董明珠卻沒了底氣。

雷軍在賭局現(xiàn)場時說，" 傳統(tǒng)企業(yè)的缺點是層層渠道距離用戶非常非常遠，渠道過長，庫存全部在路上，有可能造成極大的風險，同時做的事情太多，使企業(yè)不能真正專心地把自己最擅長的事情做好。"

雷軍和董明珠不僅是 " 賭友 " 還是競爭對手，2018 年小米就進軍空調市場，成為格力直接競爭對手。2020 年成立大家電事業(yè)部。根據(jù)小米集團 2023 年 Q1 的財報數(shù)據(jù)顯示，小米 AIoT 平臺已連接設備數(shù)達到 6.18 億臺，擁有 5 件及以上 AIoT 產(chǎn)品的用戶超過 1230 萬，智能大家電業(yè)務收入連續(xù)五個季度同比增長，增長數(shù)據(jù)超 60%。目前小米已經(jīng)和松下開展多個項目合作，包括已經(jīng)上市的小米 " 巨省電 " 系列空調，也包含由雙方聯(lián)合開發(fā)的新風空調產(chǎn)品，格力在空調領域遇到了新的難纏對手。

在智能小家電上，隨著 CyberDog2 的發(fā)布，小米智能小家電將從底層的硬件架構到上層的精密算法，保持著超 80% 的開源率，并且還開放了超過 100 個接口。這對本就不太 " 能打 " 的格力小家電來說，很難有應對之力。

" 格美海米大戰(zhàn) " 格力掉隊？

董明珠一直想讓格力多元化發(fā)展，為此試水了格力手機以及新能源汽車等業(yè)務，但均未能成功，而之所以大力發(fā)展多元化，是因為市場競爭的加劇以及自身業(yè)績下滑所致。

《2022 年中國家電行業(yè)年度報告》數(shù)據(jù)顯示，2022 年家電行業(yè)國內銷售規(guī)模為 7307.2 億元，同比下滑 9.5%，出口規(guī)模為 5681.66 億元，同比下降 10.9%。整體市場萎縮導致格力、美的和海爾三大巨頭營收都受到一定的影響。

不同的是格力空調業(yè)務為主，占比超過七成，而美的和海爾空調業(yè)務的營收占比分別為 43% 和 51%，美的和海爾空調業(yè)務占比的逐年下滑，說明美的小家電以及海爾智能家居業(yè)務占比不斷提升，自身多元化業(yè)務取得不俗的成績，而格力空調業(yè)務占比始終居高不下，自身多元化業(yè)務進展并不如人意，在多元化業(yè)務方面，美的和海爾已經(jīng)大幅領先格力。

海外業(yè)務是三家巨頭另外一大戰(zhàn)場，2022 年美的電器新增 3000 余家海外客戶，海外電商營收同比增長 14%，海外營收的占比達 41.48%。目前，海爾也在全球建設了 23 萬個銷售網(wǎng)點，海外市場的營收占總營收的 51.78%，成為第一家海外市場營收大于國內市場的家電上市企業(yè)。

2022 年，格力海外市場營收為 232.7 億元，占總營收的 12.31%，同期美的的海外市場營收為 1434 億元，海爾的海外市場營收為 1261 億元，格力海外市場的營收均不及兩大競爭對手的零頭。

有業(yè)內人士分析稱，格力近幾年有很多心思不是放在業(yè)務拓展上，比如和奧克斯之間沒完沒了的官司糾紛，" 格力和奧克斯的糾紛沒有勝者，兩強相爭，反而讓美的和海爾從中獲利。"

2015 年，格力第一次狀告奧克斯，這一年格力總營收 1106 億元，美的電器營收為 1393 億元，格力在營收上落后美的 287 億元。但奧克斯同樣反訴格力，以格力制造、銷售的 4 款空調侵害其涉案專利權為由向浙江杭州、寧波兩地中級人民法院提起 4 起侵權訴訟，2021 年 12 月和 2022 年 8 月，兩地法院判決格力向奧克斯支付賠償金共近 2.2 億元。

在 2022 年，格力營收為 1902 億元，美的電器營收 3457 億元，格力營收已經(jīng)落后美的 1555 億元。在格力和奧克斯 " 掐架 " 的 7 年間，格力營收增長了 796 億元，而美的的營收則增長了 2064 億元。與之對應的是 2022 年美的電器總市值超過 4000 億元，而格力只有 2000 億元。

同期海爾在 2015 年的營收 898 億元，落后格力 208 億元，而在 2022 年海爾營收 2435 億元，反超格力 532 億元，在這 7 年內，海爾營收增長了 1537 億元，同樣遠超格力在這 7 年內 796 億元的營收增幅。

這七年，格力并沒有變弱，只是美的和海爾兩大競爭對手變得更強，因為美的和海爾都沒有分心，而格力正如雷軍所說的 " 同時做的事情太多，不能真正專心地把自己最擅長的事情做好 "。這一點，董明珠是否也應反思？

不是格力變弱，是對手變強了

隨著美的、海爾等格力競爭對手中報的陸續(xù)發(fā)布，格力原本優(yōu)異的成就被減分不少。

今年上半年，美的總營收 1978 億元，同比增長 7.69%，歸母凈利潤 182 億元，同比增長 13.98%。經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額超 298 億元，同比大增 39.22%。多元化業(yè)務美的更是取得不俗的成績，美的工業(yè)技術營收 136 億元，同比增長 12%，樓宇科技營收 148 億元，同比增長 21%，機器人與自動化營收 152 億元同比增長 24%。

在除空調業(yè)務之外，智能家居業(yè)務也是格力、美的和海爾另一主要競爭業(yè)務，上半年，美的智能家居業(yè)務持續(xù)領先，市場份額穩(wěn)步提升。據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，美的系產(chǎn)品在家用空調、臺式泛微波、臺式烤箱、電暖器等 7 個品類的國內線上與線下市場份額均位列行業(yè)第一，線上銷售占比達 48%。

值得一提的是，報告期內，美的海外營收占比 40.88%，海外業(yè)務毛利率上升 3.3%。

海爾在上半年總營收 1316.27 億元，同比增長 8.21%，歸母凈利潤 89.64 億元，同比增長 12.62%。其中海外市場營收增幅為 8.8%，高出行業(yè)平均增幅。

小米在上半年總營收為 1269 億元，盡管營收出現(xiàn)了 11.63% 的下滑，但歸母凈利潤卻同比暴增 885.71%，由去年同期的 7.988 億元增至 78.74 億元。

對比幾家公司的中報，無論是美的、海爾這樣的傳統(tǒng)對手，還是小米這樣的新晉對手，格力在業(yè)績上并無明顯優(yōu)勢，好在格力 12.18% 的凈利率依然大幅領先競爭對手。同期，美的的凈利率為 9.41%，海爾的凈利率為 6.87%，小米的凈利率則為 6.21%。

截至 9 月 6 日收盤，格力股價為 36.73 元，總市值 2068 億元；美的股價為 57.18 元，總市值 4016 億元；海爾股價為 24.61 元，總市值 2323 億元；小米股價為 11.76 港元，總市值為 2943 億港元（即時匯率為 2742 億元），在市值方面，格力已處于末位。

如今在競爭對手越來越強的情況下，格力的發(fā)展卻越來越緩慢，無論是在多元化發(fā)展還是海外市場的開拓，格力都被競爭對手越甩越遠，僅僅依靠董明珠的名人效應顯然不夠，格力和董明珠是時候作出改變了。

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