利率不超過(guò)2.5%，國(guó)債再次秒光！

根據(jù)財(cái)政部官網(wǎng)的信息，從4月10日到4月19日，2024年第一期和第二期儲(chǔ)蓄債券(電子)正式發(fā)行，均為固定利率和固定期。第一期為3年，票面年利率為2.38%，最大發(fā)行額為225億元；第二期為5年，票面年利率為2.5%，最大發(fā)行額為225億元，第二期最大發(fā)行額為450億元。

無(wú)論是線上還是線下，本期國(guó)債一上市就立刻被“秒殺”。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，儲(chǔ)蓄國(guó)債的這種情況，根本原因是，在存款利率下降的背景下，國(guó)債實(shí)際上是“類存款”的替代品。雖然利率較低，但儲(chǔ)蓄債券仍然因其安全性和安全性而受到許多投資者的青睞。

有些網(wǎng)友評(píng)論說(shuō)：“沒(méi)想到，為什么這么多人搶”“根本搶不到”！

上線就是“秒空”！網(wǎng)民：什么都沒(méi)搶到

毫不奇怪，國(guó)債剛上線就被“秒空”了?！拔乙呀?jīng)準(zhǔn)備好了，知道很難搶到，但沒(méi)想到會(huì)這么難。一直用手機(jī)刷，但是一秒鐘就空了，忙了半個(gè)小時(shí)，什么也沒(méi)搶到。?！睆V州市民林榮告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

四月十五日，記者咨詢了多家國(guó)有銀行客戶經(jīng)理，并瀏覽了相應(yīng)的在線App選購(gòu)區(qū)域，發(fā)現(xiàn)三年期、五年期儲(chǔ)蓄國(guó)債商品均顯示已售出。。

移動(dòng)網(wǎng)銀截圖

“現(xiàn)在真的很難搶。國(guó)債金額由財(cái)政部門分配。每個(gè)銀行的金額不同，只分配給總行。分行不拆分金額，全國(guó)一起搶。。所以一上線基本上就是‘秒沒(méi)有？".線下比較好，但也基本上是一兩個(gè)小時(shí)的事情。"一家國(guó)有大銀行的財(cái)務(wù)經(jīng)理李林(化名)告訴記者。

移動(dòng)網(wǎng)銀截圖

事實(shí)上，這已經(jīng)不是第一次國(guó)債如此受歡迎了。第一波儲(chǔ)蓄債券于2024年3月10日發(fā)行，財(cái)政部敲定了發(fā)行總額300億元的大單，其中三年期利率鎖定在2.38%，五年期為2.5%，人氣也同樣“爆棚”。

財(cái)政部網(wǎng)站截圖

社交平臺(tái)上，不少網(wǎng)友也在發(fā)帖“根本搶不到”“到底是誰(shuí)搶了國(guó)債”？

只有少數(shù)幸運(yùn)兒說(shuō)：“真的不容易”。

為什么“一債難尋”？

在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)，博通咨詢金融行業(yè)首席分析王蓬博也認(rèn)為“一債難找”其實(shí)是意料之中的，也是合理的。

移動(dòng)網(wǎng)銀截圖

”“從去年開(kāi)始，銀行存款利息一次又一次地下降，這使得國(guó)債的吸引力上升，這也是當(dāng)前國(guó)債流行的一個(gè)重要原因。。第二，近兩年投資方較弱，無(wú)論是股市還是房市仍在調(diào)整中，市場(chǎng)資金比參與更愿意觀望，這樣就使一些資金流入存款和儲(chǔ)蓄債券。三是國(guó)債穩(wěn)定性較高，雖然利率不高，但也滿足了部分投資者對(duì)安全的要求。

王蓬博認(rèn)為，從儲(chǔ)蓄國(guó)債的熱銷情況來(lái)看，其實(shí)目前市場(chǎng)上的資金還是比較多的，事實(shí)上，國(guó)債類似于“準(zhǔn)存款”，是長(zhǎng)期存款的替代品。。當(dāng)前，投資者希望通過(guò)國(guó)債鎖定未來(lái)收益，同時(shí)存款利率不斷下降，長(zhǎng)期大額存款逐漸消失。

儲(chǔ)蓄債券的利率不超過(guò)2.5%，仍然高于同期大銀行存款

《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》記者注意到，在儲(chǔ)蓄債券“秒不”的同時(shí)，一個(gè)有趣的現(xiàn)象是，與去年相比，國(guó)債的票面利率實(shí)際上有所下降。

以儲(chǔ)蓄債券(電子債券)為例，與2023年11月相比，當(dāng)時(shí)發(fā)行的3年期儲(chǔ)蓄債券的年利率為2.63%，5年期債券的年利率為2.75%，而今年的年利率為2.63%。若將時(shí)間延長(zhǎng)至2023年初，則減少較多，當(dāng)時(shí)三年期儲(chǔ)蓄債券(電子)利率為3%；五年儲(chǔ)蓄債券(電子)利率為3.12%，與目前的票面利率相比，均下降超過(guò)60BP。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平判斷，未來(lái)儲(chǔ)蓄債券的利率仍有下降的可能性和空間?！柏泿耪呷杂薪迪⒌母怕剩@將導(dǎo)致中國(guó)債券利率下降，儲(chǔ)蓄債券利率也有下降的概率，因?yàn)樗紤]到穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，使物價(jià)回到預(yù)期價(jià)格水平。”

誰(shuí)在購(gòu)買國(guó)債？

從現(xiàn)在來(lái)看，在購(gòu)買儲(chǔ)蓄債券的客戶中，中老年客戶仍然是最大的“粉絲”，尤其是線下消費(fèi)者?！昂芏喽际窃诩彝诵莸睦先?。銀行還沒(méi)開(kāi)門就排隊(duì)了，但近年來(lái)也呈現(xiàn)出逐漸年輕化的趨勢(shì)，但目前有一半以上是老年人?！崩盍指嬖V記者。

儲(chǔ)蓄國(guó)債與存款相比，確實(shí)具有一定的吸引力。目前，四大銀行(中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行)的三年期存款利率為2.35%，五年期存款利率為2%?！?.4%不等。融360數(shù)字科技研究院市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)1還顯示，3月份國(guó)有銀行三年期定期存款平均利率為2.369%，5年期定期存款平均利率為2.388%。上述存款利率幾乎都低于同期儲(chǔ)蓄債券的利率。

根據(jù)大額存款數(shù)據(jù)，今年3月，國(guó)有大銀行三五年大額存款利率分別為2.35%和2.4%，股份制銀行三年大額存款利率為2.586%，五年大額存款幾乎消失了，目前很多股份銀行為了控制高息產(chǎn)品的規(guī)模，已經(jīng)不發(fā)行或盡量少發(fā)行五年大額存款。因此，儲(chǔ)蓄國(guó)債的利率確實(shí)比較“香”。

或者銀行存款利息會(huì)繼續(xù)下降

另外，未來(lái)銀行存款利息下降的可能性仍然很大。

中信證券研究報(bào)告指出，從存款降息的時(shí)間規(guī)律來(lái)看，存款上市利率的調(diào)整時(shí)間間隔為3-9個(gè)月，但近一年間隔明顯縮短。

根據(jù)中信證券的判斷，考慮到2022年和2023年4月都有調(diào)整，不排除今年4月份存款利率也有調(diào)整的概率。除了大銀行的示范作用，存款上市利率進(jìn)一步下降外，還可能是控制一些特殊存款產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模或定價(jià)水平，壓縮銀行的“高息存儲(chǔ)”空間。

隨著5年LPR的下降，存款利率的下降已經(jīng)成為業(yè)界的共識(shí)?；仡櫼粡垐D片↓

融360數(shù)字科技研究所分析師劉銀平認(rèn)為，2022年銀行存款利息總體呈下降趨勢(shì)，但由于普通百姓存款情緒高漲，以購(gòu)買利率較高的中長(zhǎng)期存款為重點(diǎn)，銀行定期存款比例上升，存款成本率也隨之上升。

就利率走勢(shì)而言，今年銀行一般存款、大額存款均呈現(xiàn)中短期利率上升、長(zhǎng)期利率穩(wěn)步下降的趨勢(shì)，在儲(chǔ)蓄策略方面，很多銀行需要繼續(xù)降低成本存款的量?jī)r(jià)水平，不斷豐富低成本存款來(lái)源。從不同類型的銀行來(lái)看，國(guó)有銀行在控制儲(chǔ)蓄成本和降低利率方面發(fā)揮了主導(dǎo)作用，各種存款利率都低于其他銀行，今年與其他銀行的利率差距有所擴(kuò)大。

談到投資者對(duì)投資國(guó)債的熱情，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平建議，政府債券應(yīng)該通過(guò)柜臺(tái)銷售渠道增加配送額度，這樣可以讓更多的投資者和居民受益。同時(shí)，結(jié)合線上線下優(yōu)勢(shì)，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施和IT系統(tǒng)，提高居民投資地方政府債券和國(guó)債的便利性。"如果柜臺(tái)銷售額度供不應(yīng)求，可以考慮限制單個(gè)居民的購(gòu)買額度，并補(bǔ)充在線認(rèn)購(gòu)安排?！睏詈Ｆ秸f(shuō)。