日前，神州泰岳發(fā)布了2023年年度財務(wù)報告，報告顯示，公司與2022年同期相比，去年總收入為59.6億元，增長24.1%，歸母凈利潤為8.9億元，同比增長69.1%。，扣除非凈利潤8.3億元，同比增長85.8%，無論是收益端還是利潤端，都延續(xù)了近四年來持續(xù)高速增長的趨勢。

將2023年的業(yè)績分為季度，，第三季度利潤與純利潤環(huán)比下降，其他三個季度均實現(xiàn)環(huán)比增長，其中第四季度增長最為明顯。

神州泰岳的業(yè)務(wù)主要由軟件和信息技術(shù)服務(wù)(ICT管理、信息安全、人工智能和大數(shù)據(jù)、云服務(wù)等)組成。

特別是以殼木游戲為核心的游戲業(yè)務(wù)是神州泰岳的主要收入來源，年收入達(dá)到44.97億元(游戲出海收入占比接近90%)，占公司總收入的75.43%，(H1游戲在2023年為公司提供了90.95%的收益)。但是另一方面，該游戲業(yè)務(wù)的運營成本為12.99億元，大約占營業(yè)成本的58.4%，同比增長12.46%，這主要是由于渠道服務(wù)費、人工成本、服務(wù)器成本的增加所致。

殼木游戲創(chuàng)立于此2009年，在國內(nèi)手游廠商中，最早的一批出海開拓者，2011年憑借角色策略游戲《小帝國》在行業(yè)內(nèi)的知名度，2013年，神州泰岳開始尋求新的發(fā)展和突破，此時《小帝國》的逐漸疲軟也給殼木帶來了巨大的壓力，在這種情況下，兩家公司一拍即合，同年9月，通過向天津殼木全體股東發(fā)行股份和支付現(xiàn)金，神州泰岳收購了殼木游戲，交易對價12.15億元。

從目前的節(jié)點回頭看，神州泰岳10年前的決定可以說是“盈利”。被收購后，殼木游戲繼續(xù)深耕戰(zhàn)略游戲跑道，早早進(jìn)入SLG，逐漸站穩(wěn)腳跟，成為中國最賺錢的海外廠商之一。近幾年來，其收入復(fù)合增長率超過40%，凈利潤復(fù)合增長率超過25%。

就具體的游戲奉獻(xiàn)而言，財報顯示，《Age of Origins》(旭日之地)和《Warand Order》(戰(zhàn)爭與秩序)在游戲業(yè)務(wù)總收入的70.1%和25.2%之間，2023年各自貢獻(xiàn)了31.5億元和11.4億元。

值得注意的是，SLG的末日生存主題《Age of Origins》2018年10月上線，到目前為止已經(jīng)運營了5年半，但是長期運營并沒有削弱其活力，自2020年以來，該作為海外雙端月流水反而呈上升趨勢。，上個月(2024年3月)，海外月流量估計在1.99億元左右，目前美國、日本、韓國為收入提供了TOP3市場。

自2020年以來，相應(yīng)的海外雙端月下載量一直在波動和上升，波動較大。例如，去年最低月下載量為3月149.8萬，最高月下載量為12月245萬。

事實上，月下載量的變化，月流水的增加和增加《Age of Origins》營銷推廣基本呈現(xiàn)成正比，這一作品去年的推廣費用高達(dá)10.9億元，大約79.5%的游戲推廣營銷費用。

SLG戰(zhàn)爭主題《War and Order》2016年3月上線，同年累計收入超過400萬美元，一舉讓殼木在SLG跑道上站穩(wěn)了腳跟。

到目前為止，該作品已經(jīng)運營了8年，收益表現(xiàn)穩(wěn)定到恐怖，自2020年以來，海外雙端月流量一直在緩慢上升，預(yù)計3月流量將達(dá)到6080萬。，目前，美國、英國和德國為其流水提供了TOP3市場。

就海外雙端月下載量而言，《War and Order》去年海外月下載量在73.8萬至114萬之間波動，同樣處于震蕩上升狀態(tài)。另外，該做了。去年的廣告費用是2.59億元，占總費用的18.96%。

除上述兩種最核心的長期SLG產(chǎn)品外，殼木仍然存在2020年，兩個未來戰(zhàn)爭主題SLG相繼推出。，八月份分別上線《War of Destiny》(硝煙啟示錄)和12月上線的《Infinite Galaxy》(《無盡的天空》)，但兩款產(chǎn)品的長期表現(xiàn)并不理想。

《War of Destiny》到目前為止，一直在上線同時表現(xiàn)不佳，流水嚴(yán)重下滑。，2021年1月，海外雙端月流水達(dá)到770萬元的峰值，然而上個月它的流水只有110萬，其中，美國、德國和中國臺灣是去年總收入2100萬元的TOP3奉獻(xiàn)市場。

《Infinite Galaxy》雖然表現(xiàn)略勝一籌《War of Destiny》，下滑趨勢也不完全，但總體表現(xiàn)仍不符合預(yù)期，其月流量1800萬的高點仍出現(xiàn)在2021年，現(xiàn)在這個月的流水估計是630萬，去年的總收入是1.84億。

回到最近兩年的視野，雖然殼木游戲在SLG并沒有再創(chuàng)新產(chǎn)品，但似乎已經(jīng)開始探索其它賽道的步伐。

2022年9月殼木上架了一個名字《Puzzles & Girls》二次元三消游戲，以艦?zāi)餅橹黝}，核心玩法為三消結(jié)合，同時加入RPG養(yǎng)成，但由于市場數(shù)據(jù)太難看，2023年2月底該做的就下架了，在線運營時間只有5個月。

2023年4月，殼木游戲再一次上架了一款回合制RPG游戲卡通風(fēng)格，名叫《Journey Untold》，該游戲采用堅屏操作，設(shè)置了6個職業(yè)，包括射手、戰(zhàn)士和法師。提供100多名英雄進(jìn)行收集，玩家可以進(jìn)行培訓(xùn)和優(yōu)化。此外，該游戲還增加了輕微的模擬商業(yè)游戲，玩家需要開拓土地，建設(shè)自己的家園。然而，這項工作的結(jié)果也很糟糕。僅僅一個月后(2023年5月22日)就被下架了。

新產(chǎn)品儲備方面，財報顯示，《編號Dreamland》和《編號LOA》兩個科幻題材的文明題材 SLG 結(jié)合類游戲預(yù)計于 2024 每年率先在海外發(fā)行上線，而且早些時候經(jīng)常被提起《代號Everland》確定停止研發(fā)，研發(fā)費用已達(dá)3728萬元。，被砍的原因是“項目測試期間市場反饋和核心參數(shù)沒有達(dá)到預(yù)期，不太可能在可預(yù)見的未來收回投資，綜合評估項目不再上線”。

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