最近，匯豐的“去家辦”消息在市場上傳出，稱匯豐（HSBC）與香港所有家庭辦公室的合作將終止。

對此，匯豐發(fā)言人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“上述消息不真實(shí)。匯豐全球私人銀行在中國香港和新加坡終止了獨(dú)立資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。（Independent Asset Management，簡稱IAM)”。

根據(jù)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略考慮，匯豐決定終止上述IAM業(yè)務(wù)，但仍將繼續(xù)為家庭辦公用戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。

一位國際投資從業(yè)者告訴《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》記者，與傳統(tǒng)的私人銀行相比，IAM模式的資金來源更難控制。同時，IAM模式的成本并不低，從利潤率來看也不劃算。

《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》記者獨(dú)家了解到，海外多家銀行最近基于成本和風(fēng)險(xiǎn)兩個方面對這項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行了考慮。（IAM）進(jìn)行壓降。

類似于“買方投顧” 三方方法并不完美

匯豐亞太發(fā)言人回應(yīng)了21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者對匯豐IAM業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程，從2020年開始，香港在2022年開始了新加坡的相關(guān)業(yè)務(wù)，但并不期望上述安排會影響相關(guān)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。

據(jù)悉，2023年瑞信被瑞銀收購前夕，匯豐環(huán)球私人銀行在亞太的AUM超越瑞信，目前僅次于合并后的瑞銀，總AUM位居第二。

獨(dú)立資產(chǎn)管理（IAM）實(shí)際上是由私人銀行業(yè)務(wù)衍生出來的，也可以稱之為外部資產(chǎn)管理（EAM），它已經(jīng)成為歐洲常見的運(yùn)營模式。除了通過自己的私人銀行獲得服務(wù)外，高凈值個人還可以雇傭IAM單獨(dú)投資管理公司作為第三方顧問。

IAM模式和傳統(tǒng)私人銀行有什么區(qū)別？與傳統(tǒng)私人銀行相比，IAM不同于銀行系統(tǒng)，避免了營銷和返利下的商業(yè)利益，進(jìn)而在機(jī)制上與客戶站在同一個立場，這與“買家投資”的概念非常接近。

但是，IAM并不是一個完美的方法。

一位新加坡業(yè)內(nèi)人士告訴《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》記者，與傳統(tǒng)模式相比，IAM模式并不劃算。

“IAM的業(yè)務(wù)成本不低，業(yè)務(wù)規(guī)模不大，利潤率也不是特別劃算。一旦出現(xiàn)合規(guī)問題，銀行將面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)?！彼M(jìn)一步表示，IAM業(yè)務(wù)的調(diào)整被誤傳為“在家辦理”，但事實(shí)并非如此。家辦有明確的準(zhǔn)入條件，而IAM一般資金量較小，門檻較低。

匯豐發(fā)言人說，匯豐環(huán)球私人銀行基于業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，決定終止在中國香港和新加坡為獨(dú)立資產(chǎn)管理客戶提供的業(yè)務(wù)。。

據(jù)報(bào)道，單獨(dú)資產(chǎn)經(jīng)理是匯豐部分家庭辦公室客戶的授權(quán)代理人。匯豐發(fā)言人表示，這家銀行的大部分家庭辦公客戶都是直接由私人銀行提供服務(wù)，而非IAM渠道，而且這家銀行也計(jì)劃將來以這種模式為家庭辦公服務(wù)。

事實(shí)上，亞洲IAM模式的滲透率并不像歐洲那樣高。根據(jù)海通國際2022年的報(bào)告，EAM在新加坡和香港的高凈值客戶市場滲透率分別為6.5%和4.7%，與歐洲仍有較大差距，英國和瑞士的這一指標(biāo)分別為16%和15%。

匯豐表示，銀行將盡最大努力幫助受影響的客戶做出相應(yīng)的安排，并繼續(xù)為聯(lián)合家庭辦公室的單一客戶提供合適全面的財(cái)富管理解決方案。

控制壓力和風(fēng)險(xiǎn)考慮，多家銀行降低IAM業(yè)務(wù)

伴隨著亞洲資產(chǎn)管理競爭的日益激烈，中國香港和新加坡通過激勵家庭辦公室，向富裕群體伸出橄欖枝。

根據(jù)兩地政府機(jī)構(gòu)公布的數(shù)據(jù)，截至2023年底，中國香港約有2700個單一家庭辦公室在香港設(shè)立；新加坡約有1400個單一家庭辦公室，都獲得了稅收激勵。據(jù)悉，通過新加坡政府稅收激勵計(jì)劃設(shè)立家庭辦公室的用戶和家庭成員可以獲得新加坡的稅收居民身份。

然而，新加坡的情況越來越微妙。去年10月，新加坡警方破獲了近年來最大的洗錢案，涉案金額達(dá)到28億新元。與此同時，新加坡政府指出，涉案嫌疑人可能與單個家庭辦公室有關(guān)，未來可能會有更多的逮捕和凍結(jié)資產(chǎn)。

對IAM而言，當(dāng)其取代部分私人服務(wù)時，銀行將更難進(jìn)行反洗錢管理。

上述業(yè)內(nèi)人士告訴記者，與傳統(tǒng)模式相比，IAM的資金來源更難控制。“如果只通過銀行直接開戶，資金追溯會更準(zhǔn)確，但外部資產(chǎn)管理會變得更加困難?！彼M(jìn)一步表示，考慮到控制壓力和風(fēng)險(xiǎn)，新加坡等地的許多銀行都降低了IAM業(yè)務(wù)。

在政策方面，新加坡金管局近年來一直在提高家庭辦事處的門檻，面臨著激增的申請和風(fēng)險(xiǎn)壓力。

新加坡政府2022年新增要求，在稅務(wù)津貼計(jì)劃下申請?jiān)O(shè)立家辦時，資產(chǎn)管理規(guī)模將從500萬元提高到1000萬元，兩年內(nèi)承諾提高到2000萬元；2023年7月，新加坡再次提高門檻，申請?jiān)O(shè)立家辦時，資產(chǎn)規(guī)模將從至少1000萬元提高到至少2000萬元。

中國香港仍在大力引進(jìn)家庭業(yè)務(wù)。根據(jù)香港投資推廣署的數(shù)據(jù)，自2021年6月至今年3月底以來，香港投資推廣署已協(xié)助64個家庭辦公室在香港設(shè)立或擴(kuò)大業(yè)務(wù)，其他136家公司表示已經(jīng)決定或正準(zhǔn)備在香港設(shè)立或擴(kuò)大業(yè)務(wù)。