五一假期前后，渤海銀行、大連農(nóng)村商業(yè)銀行等銀行通過官網(wǎng)、微信微信官方賬號發(fā)布公告，下架智能通知存款商品。今年以來，福建等地民營銀行對存款產(chǎn)品信息進(jìn)行了密集調(diào)整和通知。

在資產(chǎn)負(fù)債雙方的擠壓下，銀行利差收窄的趨勢一時難以扭轉(zhuǎn)，2024年第一季度利差下行壓力進(jìn)一步顯現(xiàn)。在資產(chǎn)方價(jià)格實(shí)體經(jīng)濟(jì)的導(dǎo)向下，通過調(diào)整負(fù)債方高息存款的期限、額度和利率來降低負(fù)債成本是平衡利差的常見做法。

然而，與此同時，還有另一種方法。雖然很多民營銀行為了控制成本不得不下架，降低高息存款產(chǎn)品，但也會暫時推出一些高成本存款產(chǎn)品，如短期大額存款。民營銀行在保持利息差異和競爭力方面進(jìn)退兩難。

對存款進(jìn)行密集調(diào)整

智能化通知存款商品，是介于活期和定期存款之間的一種存款，是商業(yè)銀行為了攬存而創(chuàng)新推出的高息存款。

渤海銀行在五一假期前夕宣布，銀行將自動轉(zhuǎn)賬個人通知存款商品自2024年5月1日起自動停止，個人通知存款商品終止后自動轉(zhuǎn)賬的存款將統(tǒng)一調(diào)整為“通知存款”。 ”商品。

同樣，4月底5月初，大連農(nóng)村商業(yè)銀行也在官網(wǎng)和微信微信官方賬號發(fā)布公報(bào)稱，自2024年5月14日起，銀行智能通知存款商品取消自動轉(zhuǎn)賬功能，客戶需要在取款日前1天/7天通知預(yù)約。

此外，4月中旬，廣發(fā)銀行還發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整單位通知存款服務(wù)的公告》，稱銀行將于5月初下線，通知存款服務(wù)自動存款服務(wù)，存款中的資金將根據(jù)實(shí)際產(chǎn)品服務(wù)規(guī)則調(diào)整為非存款服務(wù)模式或返還給客戶的簽約活期賬戶。

值得注意的是，目前的調(diào)整通知存款大多是區(qū)域銀行。今年3月，福建省多家銀行發(fā)布公告，如福建農(nóng)村信用社、福州農(nóng)村商業(yè)銀行、廈門農(nóng)村商業(yè)銀行、連江農(nóng)村商業(yè)銀行、當(dāng)?shù)囟嗉掖彐?zhèn)銀行，稱“富利寶”智能通知存款產(chǎn)品已下架。

由于存款占商業(yè)銀行負(fù)債端的很大一部分，其成本控制對于利率差異的穩(wěn)定至關(guān)重要。只有降低存款利率，資產(chǎn)端才能抵消LPR降息的影響。

近幾年來，商業(yè)銀行凈息差不斷探底，2023年底凈息差跌破1.7%至1.69%，已低于《合格審慎評估實(shí)施辦法(2023年修訂版)》中自律機(jī)制滿意凈息差1.8%的“警戒線”。而且 2024年利差收窄趨勢進(jìn)一步持續(xù)，穩(wěn)定利差已成為當(dāng)前商業(yè)銀行資負(fù)管理的重點(diǎn)。

信息來源：Choice

4月份，市場利率定價(jià)自律機(jī)制發(fā)布倡議，要求銀行金融機(jī)構(gòu)禁止通過手工補(bǔ)息的方式收取高息存款，這也是引導(dǎo)銀行降低債務(wù)成本的表現(xiàn)。

延長時間周期，商業(yè)銀行在2022年4月、9月和2023年6月、9月和12月經(jīng)歷了商業(yè)銀行存款利率的五輪大規(guī)模調(diào)整。每一輪調(diào)整節(jié)奏都是國有大銀行引導(dǎo)利率下調(diào)，股份制銀行跟隨調(diào)整，然后進(jìn)一步擴(kuò)大到區(qū)域銀行補(bǔ)充下調(diào)。

主要的存款產(chǎn)品集中在活期和定期產(chǎn)品上，后續(xù)擴(kuò)展到其他存款產(chǎn)品，如大額存款、結(jié)構(gòu)性存款、協(xié)議性存款等。

這一輪相關(guān)智能存款利率調(diào)整可以追溯到去年5月。當(dāng)時，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求銀行降低協(xié)議存款、通知存款和大額存款的利率波動上限。同時，不需要客戶操作、智能自動滾動存款的通知存款停止，存量自然到期。自上述政策更新以來，國內(nèi)銀行紛紛下架通知存款等商品。

中小銀行的儲存壓力仍然存在。

毫無疑問，降低債務(wù)成本是銀行利潤增長的有效途徑。今年3月28日，中國銀行業(yè)協(xié)會披露了《中國金融家調(diào)查報(bào)告(2023年)》(以下簡稱《報(bào)告》)。報(bào)告顯示，54.1%的受訪金融家認(rèn)為“提高債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低綜合債務(wù)成本”是銀行業(yè)未來利潤的首要增長點(diǎn)。

但由于每家銀行在債務(wù)壓力、存款定價(jià)、客戶群基礎(chǔ)等方面存在具體差異，壓降的具體方式也各不相同。上述報(bào)告還顯示，自2023年以來，存款仍然是銀行債務(wù)增長的主要驅(qū)動因素，但對儲蓄的競爭壓力仍然很大。

最近熱播的金融職場電視劇《城市之城》也奉獻(xiàn)了銀行基層存款的現(xiàn)實(shí)場景，即基層客戶經(jīng)理為了完成目標(biāo)，通常會找中介購買存款，這也成為了一個公開的潛規(guī)則。

由于存款利率向下調(diào)整是大勢所趨，因此更多的銀行從期限結(jié)構(gòu)、銷售額度、利率等方面進(jìn)行了調(diào)整。但是為了能夠吸引更多的存款，短期內(nèi)也會積極發(fā)行高息存款。例如，濰坊銀行今年4月下旬宣布，該行正在發(fā)行多種期限的大額存款，如1個月至2年，起步金額從20萬元到100萬元不等。這類存款產(chǎn)品，如短期大額存款，一旦出售，也會很快售罄。

存貸利差存在套利空間存在

長期以來，在讓價(jià)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的倡導(dǎo)下，貸款利率一直在下降，但存款利率剛度存在雙方不對稱的情況，因此增加了大量的套利空間。

"當(dāng)存貸利差收窄時，很容易催生資金空轉(zhuǎn)，阻礙政策利率傳導(dǎo)，大量流通供給表現(xiàn)為高息定期存款?！堕_源證券研究報(bào)告》總結(jié)了資金空轉(zhuǎn)的幾種方式，包括《高存款成本背后——防止資金空轉(zhuǎn)的觀察》，包括:“小銀行開銀承 高息保證金存款 大行貼票”；公司開具信用證，在銀行表內(nèi)購買福費(fèi)廷；大企業(yè)享有溢價(jià)權(quán)，超自律存款隱含在公賬活期，手工補(bǔ)息；金融繞道保險(xiǎn)，存入銀行協(xié)議存款，支付活期；此外，由于債券市場融資利率低，公司可以通過超短融資獲得資金，然后轉(zhuǎn)手購買理財(cái)。

例如，公司將一筆定期存款存入私人銀行(比例最高) 100%)，由此在同一家銀行給出銀兩，然后到另一家大已經(jīng)有票據(jù)貼現(xiàn)，匯兌出來的資金再存入銀行賺取存款收益。由于存款利率高于票據(jù)貼現(xiàn)利率，企業(yè)賺取存貸價(jià)差。再比如手工補(bǔ)息套利，手工補(bǔ)息原本是業(yè)務(wù)錯誤操作的勘誤階段，但一些銀行通過這種方式變相突破了存款利率授權(quán)上限，以高利率保留了公司的大客戶。這類企業(yè)一般只選擇國有銀行和股份銀行進(jìn)行現(xiàn)金管理。

2024年4月，市場利率定價(jià)自律機(jī)制向成員和機(jī)構(gòu)發(fā)布了《關(guān)于禁止通過人工補(bǔ)息獲取高利率的信息》 文件指出，部分銀行存款利率高的不良現(xiàn)象，即通過手工補(bǔ)息等形式，變相突破存款利率授權(quán)上限，承諾并支付高利率。，從而維護(hù)存款市場的競爭秩序。

市場預(yù)計(jì)未來存款利率的調(diào)整將成為常態(tài)，預(yù)計(jì)2024年商業(yè)銀行存款上市利率將繼續(xù)迎來多輪調(diào)整。不排除自律機(jī)制定價(jià)格上限壓降的可能性，從而進(jìn)一步降低存款成本，緩解利率差縮小壓力。