文 |財經(jīng)記者 王穎

編輯 | 楊秀紅

2023年度報告披露收官，a股上市公司成績單公布，其背后的數(shù)據(jù)顯示行業(yè)冷熱。

Wind(萬得)數(shù)據(jù)顯示，a股市場上有5351家上市公司披露了2023年的財務(wù)數(shù)據(jù)，近80%實現(xiàn)了盈利，總收入達到72.70萬億元，同比增長0.86%；實現(xiàn)歸母凈利潤5.29萬億元，同比下降1.21%；經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額同比增長5.75%，上市公司現(xiàn)金流量持續(xù)改善。

在披露財務(wù)報告的公司中，57%的公司實現(xiàn)了營業(yè)收入同比增長，51%的公司實現(xiàn)了歸母凈利潤同比增長，656家公司凈利潤翻了一番，79家公司凈利潤超過100億元。

從行業(yè)角度來看，建筑裝飾、石油石化、交通運輸、銀行是31個申萬一級行業(yè)的主要收入。純利潤方面，銀行、石油石化、非銀行金融排名前三，而房地產(chǎn)、農(nóng)林牧漁業(yè)等領(lǐng)域業(yè)績排名靠后。

從業(yè)績增速來看，消費領(lǐng)域明顯復蘇。營業(yè)收入增速方面，2023年社會服務(wù)業(yè)收入增速最快，同比增長28%，領(lǐng)先申萬行業(yè)31個；凈利潤增速方面，商業(yè)零售、社會服務(wù)、媒體排名前三，房地產(chǎn)、農(nóng)林牧漁業(yè)持續(xù)低迷，母親凈利潤下降239%。、125%。

而且光伏、鋰電池再次面臨周期性波動，如何走出“周期魔咒”，成為相關(guān)上市公司面臨的問題。

a股“盈利王”是誰？

就年報業(yè)績分布而言，半數(shù)企業(yè)實現(xiàn)了凈利潤增長。其中，凈利潤增長超過500%的有74家，增長100%-500%的有582家，增長50%-100%的有427家，增長30%-50%及30%的有409家1241家。凈利潤下降的公司有2621家。

2023年，凈利潤排名前50的上市公司總利潤為3.3萬億元，比2022年減少729億元。8家公司歸母凈利潤超過1000億元，比2022年減少1家，中遠海控退出“千億俱樂部”。

金融和石油行業(yè)在凈利潤排行榜前十名中占據(jù)前六名。工行和建設(shè)銀行以超過3000億元的凈利潤排名前兩位，其次是農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行，凈利潤分別為2694億元和2319億元。中國石油和中國海油凈利潤超過1000億元。

去掉石油和金融公司，2023年中國移動、貴州茅臺、中國神華、中國建筑、寧德時代凈利潤排名前五。

寧德時代以441.21億元的凈利潤成為2023年創(chuàng)業(yè)板的“利潤之王”，邁瑞醫(yī)療和陽光電源排名第二和第三。晶科能源以74.4億元的凈利潤成為科技創(chuàng)新板的“利潤之王”，大全能源和傳音控股排名第二和第三。

從凈利潤增長率來看，35家公司的凈利潤增長率是10倍以上。盛屯礦業(yè)、麗江股權(quán)、惠城環(huán)保排名第一，業(yè)績增長分別為12770%。、5972%、5500%。

在凈利潤排名前50的上市公司中，70%的凈利潤同比增長，其中13家增速超過10%。比亞迪、當代安普瑞斯科技有限公司和中國的交通建設(shè)增速同比居前，分別為80.72%。、43.58%、23.61%。在純利潤排行榜上，寧德時代的排名從2022年的27位躍升至2023年的19位。

大部分還是央企在收入排名中名列前茅。中石化和中石油均收入超過3萬億元，繼續(xù)位列a股收入排名前兩位。中國建筑、中鐵、中鐵分別排名第三至第五，收入分別為2.3萬億元、1.3萬億元和1.1萬億元。

從收入增長來看，77家公司的收入翻了一番。比亞迪在營收排名前50的上市公司中增長最快，同比增長42.04%。保利發(fā)展和寧德時代排名第二和第三，收入增長分別為23%。、22%。

明顯的消費產(chǎn)業(yè)復蘇

Wind數(shù)據(jù)顯示，在31個申萬一級行業(yè)中，28個行業(yè)盈利，19個行業(yè)收入增長，15個行業(yè)凈利潤增長，11個行業(yè)收入和凈利潤增長。

營收方面，建筑裝飾、石油石化、交通運輸、銀行、汽車是營收大戶，營收大多在4萬億元以上；電氣設(shè)備、有色金屬、電子和非銀行金融的利潤超過3萬億元。環(huán)保、社會服務(wù)、綜合、美容保養(yǎng)的營收規(guī)模排名靠后。

在凈利潤方面，金融業(yè)仍然是最賺錢的。銀行、石油石化、非銀行金融、電子產(chǎn)品繼續(xù)排名前四。房地產(chǎn)、農(nóng)林牧漁、綜合三個行業(yè)都有虧損。

在收入增長方面，社會服務(wù)、汽車、電氣設(shè)備位居前三，增長率分別達到31%、16%、8%。從申萬二級細分來看，旅游、餐飲、交通運輸中的航空機場等社會服務(wù)行業(yè)的大消費板塊表現(xiàn)出色，呈現(xiàn)出復蘇的趨勢。航空機場和旅游景點的利潤翻了一番，酒店餐飲的收入增長率也名列前茅。

在a股營收增速排名前20的公司中，有6家旅游公司。很多文化旅游企業(yè)表示，由于行業(yè)大幅回升，公司業(yè)績大幅增長。

2023年麗江股權(quán)營業(yè)收入同比增長152.37%，歸母凈利潤同比增長5971.91%，表明自2023年以來，旅游市場正在迅速復蘇，游客接待量明顯回升。2023年，中信旅游業(yè)營收同比增長551%，歸母凈利潤同比增長115%。據(jù)悉，2023年旅游業(yè)市場規(guī)?？焖僭鲩L，多重優(yōu)惠政策激發(fā)行業(yè)新活力，“假日經(jīng)濟”消費火爆，國民出行軌跡遍布全球，消費需求加速釋放。

在2023年疫情防控優(yōu)化后，東莞證券認為，旅游消費等服務(wù)類消費在消費爆炸式反彈的紅利時期大幅反彈。據(jù)文化旅游部統(tǒng)計，2023年國內(nèi)游客數(shù)量為48.91億，比去年同期增長93.3%，國內(nèi)游客總費用為4.91萬億元，比去年同期增長140.3%。2023年，在旅游消費反彈的推動下，中信消費服務(wù)業(yè)細分板塊實現(xiàn)了盈利。歸母凈利潤在景區(qū)、旅游服務(wù)、酒店、餐飲等板塊均翻了一番。

旅游消費市場的復蘇有望繼續(xù)。中國航空證券認為，今年五一旅游數(shù)據(jù)引人注目，對2024年旅游經(jīng)濟持續(xù)改善持樂觀態(tài)度。隨著國內(nèi)旅游市場的逐步復蘇，各大旅游景點的經(jīng)營狀況也呈現(xiàn)出整體復蘇的趨勢，上市公司的業(yè)績有望提升。

得益于經(jīng)濟復蘇和航運需求復蘇，四大航空公司整體虧損大幅減少，同比虧損總額超過1000億元。南航和中國東航虧損42億元和82億元，中國國航虧損至少10.46億元，而海航控股率先扭虧增盈，實現(xiàn)歸母凈利3.1億元。

在凈利潤增長率方面，商業(yè)零售、社會服務(wù)、媒體增長率居前，分別為875%、237.82%、133%。紡織服裝、交通運輸凈利潤增長超過60%。

在全球大宗商品價格走弱的背景下，2023年鋼鐵、煤炭、有色金屬等資源產(chǎn)品行業(yè)整體表現(xiàn)不佳，收入和凈利潤均有所下降。由于煤炭價格的下跌和經(jīng)濟復蘇帶來的需求增長，公用事業(yè)部門的凈利潤增長了64%。

房地產(chǎn)光伏考驗

2023年，房地產(chǎn)、農(nóng)林牧漁、綜合三個行業(yè)都表現(xiàn)不佳，無論是純利潤還是凈利潤增長率。

在此之前，房地產(chǎn)行業(yè)業(yè)績持續(xù)高增長，2023年業(yè)績明顯下滑。

申萬房地產(chǎn)行業(yè)116只成份股中，2023年上市房地產(chǎn)企業(yè)虧損36%，近五年首次虧損14只。綠地控股是a股市場虧損最大的房地產(chǎn)企業(yè)，凈虧損95.56億元。此外，*ST世茂、*ST金科、華僑城A、首開股份、華夏幸福、ST中南凈虧損均超過50億元。

綠地控股表示，虧損主要受到行業(yè)低迷等客觀因素的限制，包括房地產(chǎn)市場持續(xù)下滑、資產(chǎn)價格下跌、資產(chǎn)減值準備超過100億元；房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施等相關(guān)行業(yè)陷入低迷，三年來行業(yè)困難沒有得到充分改善，導致營業(yè)收入同比下降，清算毛利率同比下降，業(yè)績持續(xù)承壓。

自2024年以來，房地產(chǎn)扶持政策不斷出臺。需求方面，一線城市四個一線城市相繼放寬限購，成都、長沙等關(guān)鍵二線城市取消限購；融資方面，房地產(chǎn)城市融資聯(lián)動機制迅速推進。

中信建投認為，4月30日，中央政治局會議提出消化現(xiàn)有房地產(chǎn)，優(yōu)化增量住房，預計未來將陸續(xù)出臺供給方政策。在政策的支持下，高能城市市場有望率先修復，重點布局在高能城市的房地產(chǎn)企業(yè)將優(yōu)先受益。

除了房地產(chǎn)，上市豬公司也成了虧損大戶。到2023年，生豬價格持續(xù)低迷，上市豬企普遍虧損。雖然2024年以來豬價總體上有所回升，但目前近15元/公斤的價格，仍然接近各大豬企的成本線。在此背景下，今年一季度多家上市豬企仍虧損，溫氏股份、牧原股份、新希望三家頭部豬企凈虧損12.36億元、23.79億元、19.34億元。

“過去三年豬價低位運行，行業(yè)開始逐步降低產(chǎn)能，投資者對豬價下跌有了更理性的認識。更大的豬價下跌會帶來更明顯的產(chǎn)能下降，進而更快地迎來豬周期的翻轉(zhuǎn)和上漲?！毙孪Ｍ嬖V《財經(jīng)》。

光伏產(chǎn)業(yè)面臨著周期性變化的嚴峻形勢。

Wind光伏概念86只成份股中，2023年歸母凈利潤同比下降40%以上，近30%下降40%以上。到2024年第一季度，情況變得更加嚴峻，26家企業(yè)出現(xiàn)凈虧損。

隆基綠能、TCL中環(huán)、通威各自凈虧損23.5億元、8.8億元、7.87億元。而且這三家公司上一次單季度虧損，分別追溯到11年前、14年前和8年前。

隆基綠能是世界上最大的單晶硅制造商。對于2024年第一季度報告虧損的原因，他表示:“2024年第一季度，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價格持續(xù)下跌，公司整體毛利率明顯下降。記提庫存和固定資產(chǎn)減值準備28億元；由于硅材料價格大幅下跌，入股硅材料公司確定的投資收益同比大幅下降10.82億元?！?/p>

五月八日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會最新價格顯示，N型桿硅平均成交價格為每噸4.53萬元，環(huán)比下降7.93%；P型致密材料平均成交價格為每噸3.90萬元，環(huán)比下降8.88%；N型顆粒硅平均成交價格為4萬元/噸，較上月下降6.98%。

“與2022年30萬元/噸以上的高點相比，硅材料的價格已經(jīng)下降了近90%。這個價格已經(jīng)達到甚至跌破了大多數(shù)企業(yè)的成本線?！币恍┓治鰩煾嬖V《財經(jīng)》。

TCL中環(huán)表示，截至2024年第一季度末，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)能規(guī)模超過1000GW(吉瓦)，供方與終端安裝存在階段性供需錯配，光伏產(chǎn)業(yè)仍處于市場周期底部，產(chǎn)能落后加速淘汰。

鋰電池行業(yè)也在經(jīng)歷周期性的變化。然而，這個產(chǎn)業(yè)鏈的表現(xiàn)是不同的。當代電力電池龍頭寧德表現(xiàn)出色，但鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上游鋰礦廠商的生活并不是很好。

在Wind鋰礦概念板塊的10家企業(yè)中，7家在2023年歸母凈利潤下降了45%以上。2023年，鋰礦龍頭天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)的歸母凈利潤下降了70%。、76%，雙方都退出了凈利潤前50名。

自2022年12月達到56.76萬元/噸高點以來，受行業(yè)供大于求、庫存積壓的影響，被稱為“白色石油”的碳酸鋰價格波動下降。Wind數(shù)據(jù)顯示，5月13日，碳酸鋰(99.5%電池級/國產(chǎn))平均價格下降至10.97萬元/噸，比2023年階段性高點下降60%以上。

今年第一季度報告顯示，天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)均虧損。天齊鋰業(yè)凈虧損38.97億元。業(yè)績預測第二天，公司股價下跌。企業(yè)解釋稱，由于鋰產(chǎn)品市場波動，鋰產(chǎn)品銷售價格同比大幅下降；第一季度重要合資公司SQM業(yè)績同比大幅下降，是造成虧損的主要原因。