超長期特殊國債即將發(fā)行。個人投資者能買賣嗎？個人投資者除了儲蓄國債，還能買記賬國債嗎？購買渠道有哪些？

帶著這些問題，記者最近在一次調(diào)查采訪中了解到，投資者接觸到的債券主要有儲蓄債券和記賬債券兩種，將要發(fā)行的超長期特別國債屬于記賬式國債。記賬式國債可以在銀行間債券市場、交易所債券市場、商業(yè)銀行柜臺債券市場進行流通交易，最后兩個市場對個人投資者開放。。與此同時，個人投資者也可通過認(rèn)購國債ETF等資產(chǎn)管理產(chǎn)品，間接參與國債投資。

此前，央行相關(guān)負(fù)責(zé)人在談到發(fā)展柜臺債券業(yè)務(wù)時表示，與成熟債券市場相比，中國居民直接持有的政府債券規(guī)模較小，仍有很大改善空間。通過柜臺渠道投資債券市場，儲蓄可以高效轉(zhuǎn)化為債券投資，增加居民的財產(chǎn)收入。

在低利率下，國債的吸引力逐漸增加。

近年來，由于部分銀行存款利率下降、大額存款暫停銷售等因素，儲蓄國債等國債商品的關(guān)注度進一步提高。

5月10日，今年第三期和第四期憑證儲蓄債券正式發(fā)行，3年期和5年期票面年利率分別為2.38%和2.5%。記者走訪北京多家銀行網(wǎng)點了解到，部分網(wǎng)點售后額度快速售罄，表明投資者對購買儲蓄債券的熱情持續(xù)較高。

地方債券也有“陽光”現(xiàn)象。5月9日，廣東省地方政府債券首次通過商業(yè)銀行柜臺債券市場向投資者正式發(fā)售，年票面利率為2.2%，也受到投資者的歡迎。中國農(nóng)業(yè)銀行廣東省分行1分鐘內(nèi)銷售總額5億元，個人投資者占100%。

根據(jù)財政部公布的2024年國債發(fā)行安排，今年3月至11月，3年期和5年期儲蓄債券每月10日出售一只。過去儲蓄債券一次發(fā)行的總面值通常只有三四百億元，但與旺盛的需求相比，還是顯得“僧多肉少”，供不應(yīng)求很難搶到。

相比之下，記賬式國債的發(fā)行次數(shù)和規(guī)模要大得多。那么，個人投資者能買到記賬式國債嗎？特別是超長期特殊國債即將發(fā)行。個人投資者以后能買嗎？這些話題吸引了很多普通投資者的目光。

此前，有專家建議，超長期特殊國債可以同時發(fā)行給機構(gòu)和個人投資者。但根據(jù)《關(guān)于2024年超長期特殊國債(一期)發(fā)行的通知》，超長期特殊國債通過財政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)招標(biāo)發(fā)行，面向記賬式國債承銷團成員，就像一般記賬式國債一樣。

然而，記者了解到，在銀行間債券市場和交易所債券市場上市交易后，個人投資者可以通過柜臺債券賬戶和證券賬戶買賣上市國債的類型。

事實上，不僅僅是記賬式國債，地方政府債券、企業(yè)信用債券等債券品種只要在柜臺債券市場和交易所市場進行交易，投資者符合適當(dāng)性要求，就可以進行交易。

以上月發(fā)行的2024年記賬附息(九期)國債為例。該國債已于4月29日在銀行間債券市場、銀行柜臺債券市場、上海證券交易所和深圳證券交易所上市，盡管簡稱和代碼因市場而異。代碼分別是240009.IB(銀行間市場)、240009.BC(銀行柜臺債券市場)、019740.SH（上交所）、102265.SZ(深交所)，但是投資者交易的都是同一只債券。也就是說，個人投資者可以很容易地通過證券賬戶買賣這種國債。

柜臺債券將更好地滿足投資者的需求

與交易所債券市場相比，一般投資者的柜臺債券市場更為陌生。

據(jù)專家介紹，柜臺債券市場是銀行間債券市場的延伸，屬于零售市場。

今年2月，中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于銀行間債券市場柜臺業(yè)務(wù)相關(guān)事項的通知》，表明投資者通過柜臺業(yè)務(wù)開辦機構(gòu)投資銀行間債券市場。通知于2024年5月1日實施。明確表示，各種債券品種已經(jīng)在銀行間債券市場交易流通，可以通過柜臺投資交易，前提是符合投資者的適當(dāng)性要求。

敲重點

投資者可以通過柜臺業(yè)務(wù)投資銀行間債券市場的債券品種，如國債、地方政府債券、金融債券、公司信用債券等。他們已經(jīng)通過柜臺在銀行間債券市場交易和流通各種債券品種進行投資和交易，不需要發(fā)行人的認(rèn)可。

財政部近日發(fā)布《關(guān)于政府債券柜臺交易業(yè)務(wù)相關(guān)事項的通知》，自2024年5月1日起實施，提出記賬式國債和地方政府債券發(fā)行后，可以在銀行間債券市場柜臺進行分銷和交易。

專家指出，目前，在存款利率和理財產(chǎn)品收益率持續(xù)下降、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品打破剛性支付的大環(huán)境下，管理部門加快柜臺債券市場擴張，有利于進一步滿足市場多元化投融資需求。

央行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，通過柜臺渠道投資債券市場，可以有效地將儲蓄轉(zhuǎn)化為債券投資，增加居民的財產(chǎn)收入。

根據(jù)中國人民銀行近日發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2023年底，中國已有30家商業(yè)銀行開立了柜臺債券業(yè)務(wù)，為投資者開立了630萬個賬戶。數(shù)據(jù)還顯示，在目前的柜臺債券品種中，國債、地方政府債券和政策性金融債券各占56%、21%和23%。

業(yè)內(nèi)人士介紹，上述30家商業(yè)銀行包括國有銀行、股份制銀行和專注于當(dāng)?shù)亟?jīng)營的民營銀行?！熬用窨梢酝ㄟ^這些銀行的營業(yè)網(wǎng)點或電子銀行渠道申請設(shè)立柜臺債券賬戶。與他們的銀行卡綁定后，他們可以在交易時間通過銀行網(wǎng)點或App買賣債券，查詢債券價格和債券余額?！?/p>

比如在中國建設(shè)銀行App的“債券投資”頻道，可以看到記賬式國債、地方政府債券、金融債券等子頻道，其中會有相應(yīng)的交易期貨，方便個人投資者購買。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，一般來說，柜臺債券的票面利率會高于同期銀行存款，柜臺上交易的國債和地方政府債券是政府信用，安全性高，能夠滿足居民對低風(fēng)險、穩(wěn)定收益的理財需求。此外，柜臺債券交易靈活，100元起投。當(dāng)投資者急于用錢時，他們可以在交易時間出售債券，或者向銀行申請質(zhì)押貸款作為抵押品，這樣他們就有很強的流動性。